Еврофинансы | Акции

Маловато будет

17 июля 2013  Источник http://www.eufn.ru/ PDF
Сегодня и завтра глава ФРС выступает в Конгрессе с обязательным полугодовым докладом по экономике и монетарной политике
Q1 2013 по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года общий объем мировых торгов акциями в долларах уменьшился на 3,5%, в то время как для АТР увеличился на 17%, в т. ч. на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах на 28%, на Токийской фондовой бирже на 45% (WFE) Новости мировых финансовых организаций. Q1 2013 по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года общий объем мировых торгов акциями в долларах уменьшился на 3,5%, в то время как для АТР увеличился на 17%, в т. ч. на Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых биржах на 28%, на Токийской фондовой бирже на 45% (WFE).
США.Накануне выступления главы ФРС (см. ниже) биржи приступили к коррекции после максимума роста, Dow Jones =-0,21, S&P =-0,37, NASDAQ =-0,25%. Рост промпроизводства за месяц превысил ожидания (0,3% и 0,2%, предыдущее изменение 0,0%), но инфляция увеличилась на 0,5% при ожиданиях в 0,3%, базовая инфляция (без продуктов питания и энергоносителей, целевой критерий ФРС) выросла на 0,2% (в рамках ожиданий). Розничные продажи выросли меньше прогнозов (на 0,4 вместо 0,8%), а без учета продаж автомобилей и топлива и вовсе снизились на 0,1%, больше всего снизился спрос на строительные материалы.
Сегодня и завтра глава ФРС выступает в Конгрессе с обязательным полугодовым докладом по экономике и монетарной политике. Учитывая заранее объявленное отсутствие г-на Бернанке на традиционной конференции в Джексон-Хоул в августе и беспокойство инвесторов в связи с неопределенностью изменения QE, нетрудно представить ожидания рынков от доклада в Конгрессе. Но мы, однако, считаем, что относительно QE глава ФРС не станет в официальном докладе излагать собственное мнение, а лишь повторит уже известные коллегиальные решения последнего заседания в редакции, которая должна максимально устроить финансовые рынки. Будет опубликована «Бежевая книга» ФРС (регулярный отчет региональных банков о состоянии экономики регионов).
Россия. Торги вторника закрылись ростом индексов, ММВБ на 0,47, РТС на 1,05%, как мы и прогнозировали. ЦБ предложил банкам вчера однодневное РЕПО в сумме 430 млрд. руб., а также на 7 дней в сумме 2040 млрд. руб. Регулятор, однако, недооценил потребность в ликвидности в пору налоговых платежей, так, спрос на однодневный кредит на утреннем аукционе превысил предложение и составил 446 млрд., кредит выдан в размере лимита под 5,56% (ставка рынка равна 6,10%). Кредит на 7 дней выдан в размере спроса в 1855 млрд. руб. под 5,52% (ставка рынка равна 6,40%). Видим, что ЦБ не только кредитует банки под ставку ниже рыночной, но и его ставка по более длительным кредитам оказывается меньше, вопреки любой теории.
Казначейство размещало на банковские депозиты 50 млрд. руб. на 35 дней, спрос составил 48,6 млрд., ставка 5,70%. Не считая данного размещения, на депозиты в комбанки под проценты уже положено 563 млрд. руб. бюджетных денег. На очередном депозитном аукционе по размещению средств Фонд ЖКХ предложит сегодня уполномоченным банкам 5,1 млрд. руб. сроком на 35 дней, минимальная ставка размещения 6,0% годовых. Минфин, напротив, планирует изъять средства из оборота и провести аукцион по размещению ОФЗ в объеме 33,5 млрд. руб., погашение в декабре 2019 г.
Инфляция в годовом выражении составляет 6,9% (официальный прогноз на год 5-6%). Москва заняла последнее место в России по доступности для граждан приобретения жилья в ипотеку, на первом месте - Ямал.
Европа.Индексы снизились, FTSE 100 0,45, DAX на 0,41, CAC 40 на 0,71%. Инфляция в еврозоне не изменилась, оставшись на уровне 1,6%, как и ожидалось, зато с 14,1 до 15,2 млрд. евро возрос профицит торгового баланса, что гораздо лучше ожиданий (11,8 млрд. евро). Индекс экономических ожиданий инвесторов в Германии, напротив, показал снижение с 38,5 до 36,3 пункта (ожидался рос т до 39,6 пункта). В Великобритании инфляция возросла с 2,7 до 2,9% (ожидания были 3%). Fitch снизило долгосрочный кредитный рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности с наивысшего AAA до AA+, что стало следствием снижения рейтинга Франции (страна является одним из основных доноров фонда).
Азия.Внешний фон и ослабление иены способствовали позитиву на торгах вторника в Японии, индекс Nikkei увеличился на 0,64%. Китайские рынки также завершили сессию ростом биржевых индексов, SSE на 0,31, Hang Seng на 0,04%, Kospi снизился на 0,47%.
Золото.Подешевевшее золото стали покупать, утром вторника металл торговался по 1278,96, к 14.00 по 1285,56, утром сегодня фьючерсы на золото =1290,47, серебро = 19,95, платину = 1426,42, палладий = 734,2 долл. за унцию.
Нефть.Brent и Light вчера утром шли по 108,93 и 106,16, к 14.00 по 108,47 и 106,11, сегодня утром по 107,92 и 105,47 долл. за барр., основным текущим фактором динамики являются ожидания динамики запасов в США.
Статистика, прогноз. Из наиболее значимой статистики ждем протокол заседания Банка Англии и данные по рынку труда Великобритании (12.30), по США объем начатого строительства и количество выданных разрешений на строительство (16.30), выступление главы ФРС (18.00), данные по динамике запасов нефти (18.30), "Бежевую книгу" ФРС (22.00). Фьючерсы на биржевые индексы США сейчас торгуются разнонаправлено, Азия тоже, но цена нефти комфортна, что и может поддержать российские биржи на открытии. Дальнейшая динамика зависит от вечерних новостей из США.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=183500. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.