30 июля 2013
На Гонконгской фондовой бирже торгуются акции, облигации, варранты, взаимные фонды, ETF и другие ценные бумаги. Помимо узкоспециализированных и закрытых китайских компаний, здесь можно найти, к примеру, известных по всему миру компьютерного гиганта Lenovo Group и производителя автомобилей Great Wall.
HKEx появилась в 2000 году в результате слияния Гонконгской фондовой биржи, Гонконгской фьючерсной биржи и клиринговой компании Гонконга. Такое слияние было призвано увеличить конкурентоспособность Китая на мировом рынке, и цель действительно была достигнута
Гонконгская фондовая биржа начала свое существование еще в 1891 под названием Ассоциация фондовых брокеров. В 1914 году она была переименована в Гонконгскую фондовую биржу (SEHK). Затем в течение ХХ века в Китае появились и другие фондовые биржи: Far East Exchange (1969г.), Kam Ngan Stock Exchange (1971г.), и Kowloon Stock Exchange (1972г.), все они слились с SEHK в 1980 году.
В 1999 году министр финансов Гонконга объявил о широкомасштабной реформе фондового и фьючерсного рынков. Преобразования были направлены на рост конкурентоспособности финансовых площадок в рамках непрерывной глобализации рынка. 6 марта 2000 года завершился процесс слияния Гонконгской фондовой биржи, Гонконгской фьючерсной биржи и клиринговой компании Гонконга, а уже 27 июня того же года HKEx прошла листинг на SEHK (фондовой бирже Гонконга).
Об индексах
Все индексы, рассчитываемые на основе данных Гонконгской биржи, можно разделить на несколько условных групп: основные индексы, контрольные, тематические и стратегические. На самом деле существует более 40 расчетных показателей, но мы опишем здесь лишь ключевые.
Самый знаменитый индекс, входящий в категорию «основные» - HangSeng или HSI. Его по праву можно назвать долгожителем, так как рассчитывать его начали 24 ноября 1969 года, и на текущий момент его котировки – самый популярный индикатор здоровья гонконгского фондового рынка. Одни из ярчайших представителей, чьи котировки входят в расчет, – это банк HSBC Holdings, а также сама биржа HKEx. Ниже мы представили фьючерсные котировки по основному индексу. Как видите, он четко отражает рыночные волнения, вызванные волатильностью японских финансовых рынков, а также постепенным охлаждением экономики Китая.
Индекс HSI
Тематический индекс Hang Seng China Enterprises или «Индекс Х-акций» отражает показатели предприятий материкового Китая, котирующихся на SEHK. Среди компаний-представителей нефтедобывающие и нефтеперерабатывающие корпорации Sinopec и PetroChina.
Индекс Hang Seng China-Affiliated Corporations (“HSCCI”) был разработан для оценки акций, называемых «красные фишки, - ценные бумаги компаний, контролируемых материковым Китаем, располагающихся за его границами, но котирующихся в Гонконге. Среди них нефтедобывающая компания CNOOC и компьютерный гигант Lenovo Group.
Контрольный индекс HangSengComposite (“HSCI”) дает полную оценку гонконгского рынка, покрывая 95% общей капитализации компаний, акции которых котируются на основной площадке SEHK. Индекс может использоваться как базис для индексных фондов, взаимных фондов, а также эталонных показателей, так как в его расчете используется рыночная капитализация, взвешенная с учетом свободного обращения. Здесь мы встречаем известные национальные банки Hang Seng Bank и Bank of Asia.
Стратегический индекс HSIVolatility оценивает 30-дневную ожидаемую волатильность индекса HangSeng, выраженную в ценах ближайших или следующих по срокам опционов на индекс HangSeng, торгующихся на рынке производных инструментов HKEx. В расчете участвуют акции представителей финансового сектора Bank of China и Industrialand Commercial Bank of China Ltd.
ТОР-5 компаний биржи
Несмотря на то что Китай остается закрытой для иностранных инвесторов страной, именно через HKEx трейдеры имеют хоть какую-то возможность торговли и вложений в быстро растущие компании этого государства. Ниже мы представим 5 лидеров корпоративного сектора по объемам торгов.
Акции всех 5 эмитентов доступны в торговых платформах брокеров, обеспечивающих выход на зарубежные биржи, - как напрямую, так и в виде CFD на акции (которые, как известно, дают возможность не только минимизировать издержки на обеспечение и использовать плечо, но и расширяют спектр торговых стратегий игры на понижение). Ниже приведены графики из торгового терминала SaxoTrader, позволяющие оценить динамику изменения котировок ценных бумаг.
I. Итак, лидер торгов – крупнейший представитель банковского сектора Китая Bank of China Ltd, который предлагает широкий диапазон банковских и прочих финансовых услуг как для физических лиц, так и для корпоративных клиентов по всему миру. Среди направлений его деятельности розничные банковские услуги, выпуск и обслуживание дебетовых и кредитных картl, потребительское кредитование, операции с иностранной валютой, корпоративное банковское обслуживание, клиринг, инвестиционные услуги и управление финансами. Рыночная капитализация компании составляет $11460,322 млрд при 83 622,28 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход - 7,26%.
Bank of China
Как видно на графике, котировки на текущий момент находятся в нисходящем тренде в связи с нарастающим кризисом ликвидности в банковском секторе Китая. На этом фоне рейтинговые агентства начинают снижать прогнозы по перспективам данной отрасли, так что на текущий момент самое время играть на понижение.
II. Еще один крупнейший по объемам участник торгов – Industrial and Commercial Bank of China Ltd, предоставляющий широкий спектр банковских услуг для физических и юридических лиц Китая. Рыночная капитализация компании составляет $1 855,892 млрд при 86 794,04 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход - 6,87%.
У данного представителя банковского сектора на текущий момент те же проблемы, что и у предыдущей компании. Хорошие показатели роста в последние годы привлекли внимание крупных инвесторов, однако текущая нестабильная обстановка заставила часть из них вывести свои средства. К примеру, 22 мая Goldman Sachs Group Inc. полностью продал свою долю акций, что оказало еще большее давление на котировки ICBC. Скорее всего, падение цен продолжится в течение ближайших месяцев.
III. Следующий представитель банковского сектора - China Construction Bank Corporation - отличается от своих коллег лишь финансовыми показателями. Рыночная капитализация компании составляет $16 366,059 млрд при 240 417,30 млн акций в обращении. Валовый дивидендный доход - 6,68%.
Это один из крупнейших национальных банков, который на текущий момент переживает не лучшие времена в связи с ростом «плохих» займов. Если Народный банк Китая и дальше будет воздерживаться от поддержки, ситуация может значительно усугубиться. Велики шансы дальнейшего падения котировок в течение ближайших кварталов.
IV. На четвертом месте по объемам располагаются акции Hanergy Solar Group Limited, занимающейся поставками оборудования и непрерывных промышленных линий для массового производства тонкопленочных кремниевых солнечных модулей. Рыночная капитализация компании составляет $162,302 млрд при 21 708,43 млн акций в обращении.
Несмотря на небольшую величину Hanergy Solar Group Limited в отличие от других лидеров списка тор-5 компаний Гонконгской биржи она обладает хорошим потенциалом дальнейшего внушительного роста – что означает хорошие возможности игры на повышение. В этой связи мы и приводим здесь график динамики акций, а не CFD на акции. Дело в том, что на текущий момент индустрия разработок в области солнечной энергии получила новый толчок благодаря использованию элементов из поликристаллического кремния, а компания поспешила нарастить объемы в преддверии восстановления сектора, выкупив несколько мелких игроков (например, MiaSole Inc., подразделение Solibro из Q-Cells SE). Ближайшие кварталы должны принести еще более высокие темпы прироста.
Несмотря на небольшую величину Hanergy Solar Group Limited в отличие от других лидеров списка тор-5 компаний Гонконгской биржи она обладает хорошим потенциалом дальнейшего внушительного роста – что означает хорошие возможности игры на повышение. В этой связи мы и приводим здесь график динамики акций, а не CFD на акции. Дело в том, что на текущий момент индустрия разработок в области солнечной энергии получила новый толчок благодаря использованию элементов из поликристаллического кремния, а компания поспешила нарастить объемы в преддверии восстановления сектора, выкупив несколько мелких игроков (например, MiaSole Inc., подразделение Solibro из Q-Cells SE). Ближайшие кварталы должны принести еще более высокие темпы прироста.
V. Замыкает список китайская энергетическая компания GCL-Poly Energy Holdings Ltd, производящая полукристаллический кремний солнечного качества и управляющая теплоэлектростанциями в Китае. Рыночная капитализация компании составляет $357,915 млрд при 15 478,71 млн акций в обращении.
Замыкает список китайская энергетическая компания GCL-Poly Energy Holdings Ltd, производящая полукристаллический кремний солнечного качества и управляющая теплоэлектростанциями в Китае. Рыночная капитализация компании составляет $357,915 млрд при 15 478,71 млн акций в обращении.
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter