В первой половине дня инвесторы будут себя вести спокойно в преддверии заявлений по итогам двухдневного заседания ФРС, тогда как ближе к закрытию ситуация должна измениться

Сегодня мы ожидаем разнонаправленного дня: в первой половине дня инвесторы будут себя вести спокойно в преддверии заявлений по итогам двухдневного заседания ФРС, тогда как ближе к закрытию ситуация должна измениться. Собственно, из-за этого и объемы торгов на мировых рынках остаются низкими Вот и настают самые горячие дни текущей недели, которые должны пролить свет на некоторые перспективы дальнейшего поведения не только монетарных регуляторов мира, но и большинства инвесторов, поскольку именно монетарные меры стимулирования экономик развитых стран сейчас заботят умы участников рынка больше всего. Среди этих забот также не стоит забывать и о внутреннем корпоративном фоне, которому сейчас приходится непросто по причине некоторых эмитентов, будоражащих вялое спокойствие рынка своими действиями.

В качестве главного примера стоит отметить события, происходившие вчера вокруг Уралкалия, который из привлекательной в долгосрочном отношении бумаги практически в миг превратился в актив, от которого последние дни все инвесторы стараются активно избавиться. Еще бы, ведь не каждый день в мировом секторе удобрений происходят подобные события. Не только Уралкалий, но и другие мировые игроки отрасли (Mozaic, Potash) сильно потеряли в своей капитализации после объявления российской компании о том, что теперь компания не будет придерживаться стратегии «Цена превыше объемов», а будет заполнять имеющиеся мощности полностью. Это приведет к довольному сильному снижению цен на хлористый калий – с текущих $400 за тонну до уровня ниже $300 за тонну.

По всей видимости, не столько выход из капитала компания Александра Несиса и объявления о прекращении обратного выкупа акций, сколько история с разрывом отношении с БКК вкупе с переходом на иную систему экспорта нанесли сокрушительный удар по котировкам компании. Вышеупомянутые ранее события только дополнили «разгром» котировок, по итогам которого покупать бумаги Уралкалия мало кто хотел. А продавали-то его резво: объем дневных торгов по бумагам Уралкалия оказался максимальным за всю историю, составив около 45% от оборота всего российского рынка акций за день в целом.

Что до внешнего фона, то все находятся в ожидании выхода важных данных по ВВП США за II квартал вкупе с заявлениями власть предержащих о дальнейших перспективах денежно-кредитной политики крупнейшей экономики мира. Большинство инвесторов ожидают на объявление о сокращении объемов выкупа долговых бумаг уже осенью, поэтому сегодня должны быть какие-то предпосылки этого. Может быть, ФРС пойдет на изменение целевых уровней основных макроэкономических показателей, чтобы последствия на рынках от сокращения QE были не такими мощными.

По итогам торгов вторника индекс ММВБ снизился на 0,79% до уровня в 1 387,31 пунктов, индекс РТС просел на 1,11% до уровня в 1 326,40 пунктов. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 417,53 млрд. руб.

Торги во вторник стартовали ростом основных фондовых индексов на неоднозначном внешнем фоне. Индекс Nikkei вырос на 1,53% на ослаблении иены по отношению к доллару, что поддержало котировки компаний-экспортеров; на китайской бирже впервые за пять дней был показан весьма неплохой рост по причине ралли в банковском секторе. Негатив на рынки принесли данные о ВВП Испании, который во II квартале 2013-го года снизился на 0,1% по сравнению с I кварталом 2013-го года на фоне слабого внутреннего спроса. В итоге в годовом выражении сокращение испанской экономики составило 1,7%. Инвесторы поняли, что экономике Испании пока так и не удалось выйти из рецессии – II квартал 2013-го года стал восьмым подряд (!) кварталом спада. На российском рынке после позитивного открытия оптимизм постепенно стал уменьшаться, поэтому и задержаться выше уровня в 1 400 пунктов индекс ММВБ все же не смог.

На нефтяных рынках цены снижаются на фоне опасений инвесторов относительно спроса и после публикации сведений Американского института нефти.

По данным Американского института нефти запасы нефти в США за прошлую неделю снизились на 740 тыс. баррелей. Рынок прогнозировал снижение запасов на 3 млн. баррелей нефти. Позже сегодня свои данные по запасам нефти также опубликует Минэнерго США. Рынок ожидает сокращения запасов нефти за прошлую неделю на 2,45 млн. баррелей. Сейчас инвесторы проявляют большую осторожность в преддверии публикации ключевых для спроса на сырье показателей, поскольку ожидают публикации данных по ВВП США за второй квартал текущего года. Скорее всего, он замедлится до 1% с 1,8% в I квартале.

Цена сентябрьских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась на 0,65% до $106,75 за баррель. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть марки WTI опустилась на 1,4% до уровня в $103,1 за баррель.

На американском рынке торги закрылись разнонаправленным движением ведущих индексов. Если начало торгов сопровождалось торгами в «зеленой» зоне, то ближе ко второй половине дня индекс Dow Jones ушел в незначительный "минус" на фоне беспокойства инвесторов о результатах двухдневного заседания Федеральной резервной системы и новых макроэкономических данных о рынке труда США за июль, опубликование которых запланировано на последний рабочий день недели.

Инвесторы с нетерпением ждут дальнейшего решения ФРС по вопросу сроков сокращения программы количественного смягчения – меры, на протяжении долгого времени стимулировавшей американскую экономику и поддерживавшей рынки.

Инвесторы также активно ждут доклада Минтруда США, которое в последний рабочий день недели опубликует свежие данные о безработице в стране за июль. Ожидается, что число новых рабочих мест в июле составит 184 тыс.

Накануне производитель продуктов здорового питания Herbalife опубликовал свой отчет, согласно которому его прибыль превысила прогнозы аналитиков. Несмотря на это, рыночная капитализация Herbalife снизилась на 0,9%. Котировки производителя шин Goodyear Tire выросли на 8,9% после того, как результаты ее корпоративной отчетности превзошли прогноз. Котировки американского производителя калийных удобрений Mosaic просели на 17,7% в свете заявления российской компании "Уралкалий" о прекращении экспортных продаж через БКК и пессимистичного прогноза цен на рынке калийных удобрений. Вслед за Mosaic сползли и котировки его конкурентов Potash Corporation и Agrium, понизившиеся на 16,6% и 6,4% соответственно.

На азиатских рынках индексы региона торгуются преимущественно в минусе на фоне ожидания рынков новостей из США.

Позже Бюро экономического анализа министерства торговли США опубликует первую оценку динамики ВВП страны во II квартале текущего года, согласно которой показатель должен снизиться до 1% в годовом выражении по сравнению с 1,8% в аналогичном периоде годом ранее.

Индекс Шанхайской фондовой биржи активно прибавляет после заявлений политбюро Китая о продолжении реформ с целью поддержания стабильного роста экономики страны во второй половине года. Заявление, сделанное политбюро, должно позитивно отразиться на имущественном секторе.

К этой минуте японский Nikkei 225 снизился на 0,38% до уровня в 13 817,79 пунктов, корейский индекс KOSPI опустился на 0,12% до уровня в 1 914,78 пунктов. Индекс SSE Composite вырос на 0,58% до уровня в 2001,66 пунктов. Гонконгский Hang Seng поднялся на 0,22% до уровня в 22 002,24 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. В нефтяном секторе бумаги вели себя разнонаправлено по причине заявления саудовского принца Альвалида Бин Талала о том, что в связи с ростом добычи в США у королевства нет необходимости наращивать резервные мощности до 15 млн. баррелей в сутки. Рост по итогам дня показали акции Газпрома (+0,15%), НОВАТЭКа (+0,69%), Татнефти (+0,38%) и Башнефти (+0,2%). Остальные бумаги активно проседали, причем наибольшее снижение показали бумаги Сургутнефтегаза (-2,48%). Газпром нефть просела на 1,67%, привилегированные акции Транснефти снизилась на 0,62%, ЛУКОЙЛ просел на 0,05%. Роснефть понизились на 1,25% после того, как стало известно о том, что чистый убыток компании по РСБУ в I полугодии 2013-го года составил 3,55 млрд. руб. по сравнению с прибылью в 63,63 млрд. руб., полученной за аналогичный период 2012-го года.

2. В добывающем секторе хуже всех смотрелись бумаги Уралкалия (-18,93%), торги которыми в середине дня приостанавливались из-за падения котировок более чем на 20%. Правда, после возобновления торгов падение оказалось еще более глубоким – почти 27% после последнего закрытия. Причин столь сильного снижения несколько: здесь и новости о решении компании прекратить экспортные продажи через ЗАО «Белорусская калийная компания» (БКК, совместный трейдер с ОАО "Беларуськалий"), здесь и заявление о приостановке на неопределенный срок программы обратного выкупа акций и глобальных депозитарных расписок (GDR); здесь и выход из капитала Александра Несиса с долей около 5,1%.Вместе с Уралкалием падали и бумаги Акрона (-8,56%), и ФосАгро (-8,56%).

3. В энергетическом секторе также преобладало разнонаправленное движение: бумаги Россетей подешевели на 3,31%, ФСК ЕЭС просела на 2,53%, Интер РАО – на 2,37%. Акции РусГидро подорожали на 2,4%, а Э.Он Россия вообще стала лидером роста вторника, поднявшись на 4,48% на фоне позитивной отчетности по РСБУ: чистая прибыль в I полугодии 2013-го года составила 9,8 млрд. руб., что на 7% больше, чем в I полугодии 2012-го года. Причина роста чистой прибыли – в росте цен на электроэнергию на оптовом рынке, а также индексации цен на мощность.

ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем разнонаправленного дня: в первой половине дня инвесторы будут себя вести спокойно в преддверии заявлений по итогам двухдневного заседания ФРС, тогда как ближе к закрытию ситуация должна измениться. Собственно, из-за этого и объемы торгов на мировых рынках остаются низкими. Период отчетности в США пока еще не завершился, поэтому даже в случае не самых лучших комментариев со стороны ФРС вряд ли рынок просядет совсем уж сильно. Индекс ММВБ сегодня к вечеру на хороших новостях из-за океана может закрепиться выше 1400 пунктов.

Рекомендации по бумагам

ОАО "Фосагро"

Сегодня химический холдинг Фосагро обнародовал производственные результаты по итогам I полугодия 2013-го года, согласно которым общий объем производства удобрений вырос на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 2,98 млн. тонн.

Прибавил и показатель объема продаж – рост составил 14%, достигнув уровня в 2,97 млн. тонн. Рост стал возможен благодаря увеличению объема продаж фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов в отчетном периоде на 8,7% до уровня в 2,3 млн. тонн благодаря увеличению их производства на 6,2% до уровня в 2,31 млн. тонн.

Объем продаж азотных удобрений также существенно увеличился – на 37,5% до уровня в 659,6 тыс. тонн благодаря аналогичному увеличению объема производства на 44,1% до уровня в 675,2 тыс. тонн.

Рост объема производства стал возможен благодаря успешной реализации стратегии Фосагро, направленной на развитие гибкой системы производства и продаж. Благодаря гибкой системе продаж компания имеет возможность не только более оперативно реагировать на колебания спроса, но и постоянно расширять ассортимент выпускаемой продукции.

Мы считаем данные результаты позитивными для котировок Фосагро, поскольку именно гибкая система продаж дала возможность в Iполугодии 2013-го года увеличить продажи как фосфорсодержащих, так и азотных удобрений, а также обеспечить загрузку производственных мощностей на 98-99%.
Цена: 1027
Цель: 1316,7
Рекомендация: Накапливать

ОАО "Роснефть"

Сегодня Роснефть объявила о том, что уже с 29 июля начал прокачку в Китай дополнительных объемов нефти в рамках соглашения российской компании с китайской CNPC.

Планируется, что весь дополнительный объем поставки сырья за июль должен быть экспортирован до конца сегодняшнего дня.

Напомним, что ранее представитель российской компании уже сообщал о том, что Роснефть и CNPC подписали все необходимые документы для прокачки в Китай дополнительных объемов нефти и ожидают согласования таможенных органов. Транснефть уже объявила о том, что в июле начала прокачку дополнительных объемов нефти на Китай в рамках увеличения поставок Роснефтью, но документально эти объемы еще не оформлены.

В июле дополнительно должно быть прокачано 114 тыс. тонн нефти, а в среднем ежемесячный объем прокачки в 2013-м году должен быть увеличен с 1,3 млн. тонн примерно до 1,42 млн. тонн. Транснефть ранее предупреждала о том, что если дополнительные объемы не будут оформлены за три дня до конца месяца, то компания может остановить прокачку, если утвержденный на июль месячный график будет выполнен.

Сейчас Роснефть экспортирует в Китай через инфраструктуры Транснефти около 15 млн. тонн российской нефти в год, но по итогам 2013-го года поставки сырья в Китай должны быть увеличены на 800 тыс. тонн, в 2014-м году – на 2 млн. тонн, а в 2015-м году – на 15 млн. тонн. На пике поставки "Роснефти" в Китай достигнут 31 миллиона тонн в год.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти, поскольку действия компании укладываются в стратегию взаимодействия с китайской стороной, согласно которой компания планирует поставить в Китай в течение 25 лет около 360 млн. тонн нефти на сумму около $270 млрд.
Цена: 238,7
Цель: 252,4
Рекомендация: Держать

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=184910. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.