РБК | Акции

ММВБ отказался идти на поводу у "медведей"

19 августа 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru/
Рынок может активизироваться со среды

Торги на российском рынке в понедельник, 19 августа, начались снижением ведущих фондовых индексов. Сложившийся к началу сессии внешний фон аналитики оценивали как близкий к нейтральному, ожидая снижения активности инвесторов на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики в США и Европе Торги на российском рынке в понедельник, 19 августа, начались снижением ведущих фондовых индексов. Сложившийся к началу сессии внешний фон аналитики оценивали как близкий к нейтральному, ожидая снижения активности инвесторов на фоне отсутствия публикации важной макроэкономической статистики в США и Европе. В Японии фондовые торги 19 августа завершились повышением индекса Nikkei на 0,79% - биржа отыграла падение, произошедшее в начале сессии на фоне тенденции к ослаблению иены к доллару. В то же время японские инвесторы проявляли сдержанность, ожидая новостей, которые бы способствовали дальнейшему росту рынка. Небольшой объем сделок объясняется и сезонными факторами: август традиционно является месяцем отпусков.

Европейская сессия в понедельник открылась снижением ведущих индексов. Беспокойство инвесторов в первую очередь было связано с просадкой в пятницу рынка США, где все три ведущих индекса ушли в существенный "минус". Определенное давление на настрой инвесторов также оказывают опасения в отношении дальнейшей политики ФРС в вопросе сокращения программы количественного смягчения. Инвесторы верят, что американский регулятор может пойти на это уже в следующем месяце.

Важной макростатистики по европейскому региону в понедельник не публиковалось. Между тем по России вышел большой блок данных. Как сообщил Росстат, ВВП РФ в первом полугодии 2013г., по предварительной оценке, увеличился в годовом выражении на 1,4%. Таким образом, эти данные совпали с уточненной оценкой Минэкономразвития, которое снизило показатель роста ВВП в январе - июне до 1,4% вместо ранее озвученных 1,7%.

Кроме того, Росстат сообщил, что инвестиции в основной капитал в России, по оценочным данным, в январе - июле 2013г. по сравнению с аналогичным периодом 2012г. снизились на 0,7%. При этом реальные располагаемые денежные доходы населения страны (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен), по предварительным данным, за семь месяцев, в январе - июле 2013г., увеличились на 4,3% по сравнению с соответствующим периодом 2012г. Также Росстат собщил, что, по предварительным данным, оборот розничной торговли в России в июле этого года составил 1 трлн 984,5 млрд руб., что в сопоставимых ценах на 4,3% больше, чем в соответствующем периоде предыдущего года.

На российском рынке акций после негативного начала торгов давление продавцов возросло, в результате чего индексы ушли вниз - ММВБ, в частности, отправился к месячному минимуму, расположенному на уровне 1362,38 пункта. Однако затем ситуация немного улучшилась, а ММВБ даже удалось отыграть потери и выйти на положительную территорию, где он и оставался до конца торгов, изменяясь в диапазоне 1378-1384 пункта.

По итогам сессии 19 августа индекс ММВБ повысился на 0,15%, остановившись на отметке 1382,32 пункта, а РТС опустился на 0,09% - до 1322,25 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 364,86 млрд руб.

Машиностроители не сдают лидирующие позиции

Российские акции завершили сессию разнонаправленно, при этом нельзя сказать, что распродажи или покупки были сконцентрированы в одном секторе. Лидером роста на этот раз стали акции ЗИЛа, взлетевшие на 25,63%. На минувшей неделе подобная динамика наблюдалась в бумагах других компаний машиностроительного сектора. АВТОВАЗ в понедельник тоже вырос - на 4,96%, а вот КАМАЗ, напротив, скорректировался вниз на 9,61%.

Кроме того, хороший рост показали акции "ТрансКонтейнера" (+6,32%) и ОГК-2 (+7,12%). Остальные бумаги продемонстрировали менее выразительную динамику. Так, на 1,5% подорожал "Ростелеком", на 1,22% - ФСК ЕЭС, на 1,17% - привилегированные акции Сбербанка.

Заметные распродажи, помимо КАМАЗа, наблюдались в бумагах "Лензолота", чьи обыкновенные и привилегированные акции подешевели на 1,73% и 4,04% соответственно, хотя золото в понедельник впервые за два месяца превысило ценовую отметку 1380 долл./унция. Кроме того, на 1,91% подешевели привилегированные акции "Мечела", на 3,09% - акции НМТП, на 1,27% - Sollers.

Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, при этом стоимость "черного золота" в понедельник в течение дня снижалась из-за технических продаж нефтяных фьючерсов, которые за предыдущие шесть торговых дней существенно подорожали, обеспечив премию для фиксации прибыли. Однако остановка на Ближнем Востоке удерживает участников рынка от активных продаж и ликвидации длинных позиций. При этом в понедельник по состоянию на 19:00 мск динамика котировок нефти сменилась на позитивную: фьючерсы на марку Brent подросли на 0,48% и торговались на уровне 110,93 долл./барр., WTI подорожала на 0,15% - до 107,45 долл./барр.

Рост по итогам торгов 19 августа в нефтегазовом секторе показали лишь Газпром (+1,27%), "Татнефть" (+2,16%) и привилегированные акции "Сургутнефтегаза" (+0,47%). Остальные бумаги завершили день с потерями. Наибольшие распродажи наблюдались в акциях НОВАТЭКа - он просел на 1,93%. "Газпром нефть" подешевела на 0,35%, ЛУКОЙЛ - на 0,51%, "Сургутнефтегаз" - на 0,76%, привилегированные акции "Транснефти" - на 1,73%, "Роснефть" - на 0,22%. Последняя в 2013г. инвестирует в освоение Карского моря более 1,5 млрд руб. Серия научных и исследовательских программ по изучению Карского моря была начата "Роснефтью" совместно с американской ExxonMobil в связи с низкой изученностью региона. Исследования предшествуют началу работ на шельфе в 2014г.

Рынок может активизироваться со среды

Начало новой недели для фондовых рынков выдалось довольно спокойным. Легкое снижение в пятницу на американском фондовом рынке компенсировалось ростом цен на нефть, азиатские фондовые индексы в понедельник преимущественно торговались вблизи нулевых отметок, а существенное снижение рынков Индонезии и Индии было вызвано внутренними проблемами экономик этих стран, комментирует ситуацию на рынках старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. Акции российских компаний в понедельник начали торги вблизи уровней закрытия пятницы, где и оставались на протяжении всего дня. "Низкие объемы торгов как на российском, так и на европейских рынках, а также отсутствие важных статистических данных в понедельник привели к минимальным изменениям цен основных торгуемых инструментов", - говорит эксперт. Ключевые события этой недели - публикация протоколов заседания ФРС и статистика по рынку труда США будут происходить начиная со среды. Тогда же эксперт ожидает активизации инвесторов и увеличения объемов торгов.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на вторник

Торги на российском рынке в понедельник, 19 августа, начались снижением, однако затем покупателям удалось вывести индекс ММВБ в "зеленую" зону, несмотря на отсутствие значимых новостей. По мнению аналитиков, в ближайшее время наиболее интересные для рынков события будут происходить на ежегодной встрече финансистов в Джексон Хоуле, которая стартует в четверг. В ходе этого мероприятия инвесторы могут услышать новые заявления о перспективах программы количественного смягчения в США.

Аналитики ИК "Велес Капитал" полагают, что в первой половине недели новостной фон будет скудным. С высокой вероятностью объемы торгов будут небольшими до начала в четверг двухдневного экономического саммита в Джексон Хоуле. В ходе этой встречи могут быть получены новые ориентиры по срокам завершения стимулирования в США, хотя на сворачивание QE3 в сентябре настроились уже даже оптимисты. Также в четверг будет опубликовано значение индекса менеджеров по закупкам в Китае - это один из опережающих индикаторов состояния экономики. Неплохие данные могут привести к росту акций металлургов, считают эксперты. В целом, однако, новостной фон для рынка на этой неделе, по их мнению, является негативным.

На прошлой торговой пятидневке российский рынок продемонстрировал и оптимизм, и пессимизм, отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников. Оптимизм был явлен до экспирации опционов, но вечером в четверг ситуация на рынке изменилась. Индекс ММВБ попытался закрепиться выше отметки 1410 пунктов, но у него не получилось это сделать. "Далекоидущих выводов и прогнозов, в какую сторону выйдет индекс из диапазона 1360-1410, я не делаю. Если бы американский индекс S&P 500 в минувшую пятницу закрылся над отметкой 1675 пунктов, оптимизма было бы чуть больше", - комментирует ситуацию эксперт.

В пятницу индекс развивающихся рынков MSCI BRIC (BKF) снизился на 1,43%. Тектонические плиты на таких рынках продолжают двигаться, землетрясения неизбежны - это было понятно еще два месяца назад. Спустя месяц после того, как в мае глава ФРС Бен Бернанке намекнул, что программа покупки облигаций может быть урезана, падение акций в развитых странах достигло в среднем 8-10%, развивающиеся же рынки потеряли 16%. За период бурного роста последних лет emerging markets накопили массу структурных проблем, решить которые самостоятельно они не смогут, считает А.Верников. "Сегодня меня не сильно интересуют глобальные проблемы, меня интересует то, что индекс MSCI BRIC на прошлой неделе не смог преодолеть сопротивление 36,1 пункта. При этом "быки" пробили вверх 50-дневную скользящую среднюю, и, несмотря на пятничное падение, движение индекса в рамках восходящего канала, сформированного в начале июня, продолжается", - добавил эксперт.

Начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев отмечает, что отток средств из отечественных фондов почти прекратился и Россия выглядит сейчас лучше других развивающихся рынков. Это, по его мнению, можно частично связать с высокими в целом, а сейчас и даже растущими ценами на нефть на фоне напряженности на Ближнем Востоке. Однако динамика "черного золота" часто бывает временным фактором, поэтому говорить о глобальной переоценке развивающихся рынков пока рано. По мнению эксперта, сентябрь может стать насыщенным месяцем. В ближайшее время впереди у рынков встреча финансистов в Джексон Хоуле и выборы в Германии. Пожалуй, до этого динамика бирж будет разнонаправленной и волатильной, а потоки средств в фонды развивающихся стран будут постоянно менять направление.

Продавцы лишили фьючерс на индекс РТС возможности отыграться

За неделю с 12 по 16 августа 2013г. объем торгов производными инструментами на индексы на Московской Бирже составил 452,18 млрд руб., или 5,13 млн контрактов. Наиболее ликвидным срочным контрактом на рынке FORTS является фьючерс на индекс РТС, объем торгов по нему на минувшей неделе составил 367,29 млрд руб., или 4,18 млн контрактов.

Фьючерсы на индекс РТС на минувшей неделе преимущественно торговались в бэквордации. Индекс РТС за неделю потерял в весе 0,17%, при этом сентябрьские и декабрьские фьючерсы подешевели на 0,11% и 0,03% соответственно. Суммарный объем открытых позиций в контрактах по фьючерсам на индекс РТС за неделю упал на 5,45%.

Минувшую неделю торги на срочном рынке начали понижением. По итогам сессии понедельника, 12 августа, контракт (ближний) на индекс РТС закрылся на значении 132150 пунктов, опустившись на 0,015%. Объем торгов составил 762 тыс. 059 контрактов, или 66 млрд 314 млн 445 тыс. 101 руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 982 тыс. 046 контрактов.

Во вторник и среду фьючерс подрастал, отыгрывая снижение начала недели. Так, по итогам торгов вторника, 13 августа, контракт на индекс РТС закрылся на значении 133220 пунктов, поднявшись на 0,810%. Объем торгов составил 664 тыс. 901 контракт, или 58 млрд 641 млн 410 тыс. 404 руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 973 тыс. 818 контрактов. По итогам торгов среды, 14 августа, фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 135200 пунктов, прибавив 1,486%. Объем торгов составил 765 тыс. 703 контракта, или 68 млрд 062 млн 797 тыс. 061 руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 1 млн 014 тыс. 914 контрактов.

В течение двух последних торговых сессий недели контракт демонстрировал снижение и в результате завершил рабочую пятидневку ниже уровней ее открытия. По итогам торгов четверга, 15 августа, контракт на индекс РТС закрылся на значении 132340 пунктов, упав на 2,115%. Объем торгов составил 963 тыс. 150 контрактов, или 85 млрд 249 млн 732 тыс. 557 руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 941 тыс. 996 контрактов. В пятницу, 16 августа, по итогам сессии фьючерс на индекс РТС закрылся на значении 132020 пунктов, потеряв 0,242%. Объем торгов составил 1 млн 012 тыс. 379 контрактов, или 88 млрд 060 млн 080 тыс. 547 руб. Количество открытых позиций по итогам сессии 892 тыс. 562 контракта.


Отправкой данной формы я подтверждаю своё согласие на обработку моих данных

Отправкой данной формы я подтверждаю своё согласие на обработку моих данных

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=186387. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.