mehanizator Et cetera | Особое мнение | Обзор рынка | Инфографика

Реальные ставки 10-леток с 2003 года

Картинка для размышлений и медитаций: реальные ставки по 10-летним Treasuries

22 августа 2013  Источник / http://www.wave-trading.ru
Интерес вызван сегодняшним постом на Noahpinion о том, что цена на золото определяется в основном ожиданиями реальных ставок На официальном сайте американской US Department of the Treasury есть данные по процентным ставкам, в том числе по реальным ставкам, т.е. за вычетом инфляции. График можно построить вот здесь. Дневные данные там тоже есть, правда только с 2000 года и отстающие на месяц. Если кто знает, где взять дневные или хотя бы месячные данные по реальным ставкам за 20-30 лет - дайте знать. Можно конечно самому вытащить из CPI и ^TNX но вдруг уже готовое есть.
Интерес вызван сегодняшним постом на Noahpinion о том, что цена на золото определяется в основном ожиданиями реальных ставок.

Чем объясняется динамика пары Сбербанк/ВТБ?

Решил посмотреть, есть ли на российском фондовом рынке интересные возможности для парного трейдинга. Казалось бы очевидная идея играть в паре два крупных банка: Сбербанк и ВТБ. Однако картинка удивила. За последние несколько лет отношение цены акций Сбера к цене акций ВТБ выглядит так:

 Картинка для размышлений и медитаций: реальные ставки по 10-летним Treasuries


Сбербанк устойчиво три года подряд обгоняет ВТБ. Я не очень слежу за российским рынком, поэтому вопрос к телезрителям - какие этому феномену имеются логические объяснения?

Пожалуй, более интересен даже вопрос не почему так, а насколько этот фактор устойчив, и можно ли на него ставить?

Российский рубль и сырьевая корзина: долгосрочная картинка

В последние дни на мониторах планеты наблюдается интересное небесное явление - ослабление рубля на фоне дорожающей нефти. Привычно думать, что на курс рубля сильно влияет сырьевой экспорт, и взаимодействие должно быть противоположным: нефть растет - рубль укрепляется. Я решил посмотреть как оно на самом деле было на истории.

Взяв данные по сырьевому индексу Dow Jones-UBS Commodity Index DJC и курсу рубля, я посчитал их кросс DJC/RUBUSD. То есть фактически я посчитал стоимость сырьевой корзины индекса DJC в рублях. Если предположить, что динамика курса рубля зависит 1:1 от динамики сырьевой корзины, цена сырьевой корзины, выраженная в рублях, должна быть более-менее постоянной.

Смотрим что получилось:

 Картинка для размышлений и медитаций: реальные ставки по 10-летним Treasuries


Видно, что где-то с 2006 года действительно существует зона притяжения 8000-8500. Если не рассматривать события 2008 года, с тех пор было две "атаки" на рубль: в 2011 году и в 2012 году, но каждый раз цена сырьевой корзинки возвращалась в стабильную зону. Возможно подошло время очередной атаки, а будет ли она на этот раз успешной или нет - делайте ваши ставки вашими деньгами.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=186770. Об использовании информации.