22 августа 2013 mehanizator
Итак, на входе имеем два массива цен (закрытия дней, например). Для каждого дня сначала считаем волатильности каждой из ног пары скользящим окном в N дней, берем стандартное отклонение помноженное на sqrt(252) для приведения к годовой волатильности. Имея волатильность, считаем нормировочные коэффициенты, приводящие позиции каждой из ног к одной волатильности. Затем уже получаем результат составленной таким образом пары за день. Складывая последовательно результаты дней в итоге получаем конечную эквити стратегии.
Таким образом позиция получается не только маркет-нейтральной, но и приведенной к одному риску по всему периоду времени. По оси значений - единицы среднегодовой волатильности. Полученный таким образом график результатов стратегии может служить индикатором относительных приведенных к риску результатов для разных, например, рынков или секторов. Грубо говоря - можно отследить переток доходности с рынка на рынок.
Примеры
Россия против Америки, RTSI vs. SPX
Америка против развивающихся рынков, SPY vs. EEM
Германия против Италии, EWG vs. EWI
(C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Таким образом позиция получается не только маркет-нейтральной, но и приведенной к одному риску по всему периоду времени. По оси значений - единицы среднегодовой волатильности. Полученный таким образом график результатов стратегии может служить индикатором относительных приведенных к риску результатов для разных, например, рынков или секторов. Грубо говоря - можно отследить переток доходности с рынка на рынок.
Примеры
Россия против Америки, RTSI vs. SPX
Америка против развивающихся рынков, SPY vs. EEM
Германия против Италии, EWG vs. EWI
Оригинал статьи на long-short.ru
(C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter