Котировки акций золотодобытчика Homestake Mining в Великую ДепрессиюВ 2010 г. президент США Барак Обама фактически объявил, что Соединённые Штаты начинают валютные войны. Он сказал, что намерен за пять лет удвоить объёмы американского экспорта. Понятно, что за счёт одной только перестройки промышленности такой цели добиться невозможно. Вряд ли удастся её достичь и путём увеличения экспорта услуг. Маловероятно, что американцы вдруг настолько поумнеют и наберут такую квалификацию, что спрос на их услуги подскочит в разы, тем более что и остальной мир не стоит на месте. Остаётся только одно: девальвация доллара относительно других валют.
«Валютные войны – это предприятие не на год и не на два, а на десятилетия, – рассказывает финансовый советник Пентагона Джим Рикардс. – Они длятся от пяти до пятнадцати лет, иногда до двадцати. И заканчиваются одним из двух способов. Либо крахом и перестройкой мировой финансовой системы, которые за последние сто лет случались трижды – в 1914, 1931 и 1971 гг., либо возвращением рассудка к правительствам и добровольным отказом от войн. Дело в том, что девальвация дает лишь кратковременный эффект. Потому что противники вскоре отвечают тем же. А отрицательные последствия валютных войн в виде инфляции и обнищания населения намного перевешивают положительные. И поэтому правительства вполне могут образумиться и прекратить опасные игры. Но следует учитывать, что к положительным аспектам валютных войн, по мнению правительств, относится возможность девальвировать национальные долги. Если, скажем, валюта за пять-десять лет обесценится втрое, втрое уменьшится и государственный долг в реальном измерении».
Успеть девальвировать столь быстрорастущий госдолг – задача непростая
Таким образом, политика «количественного смягчения» ФРС США – это не только способ поддержать слабую экономику, но и оружие США в финансовой войне против всех остальных стран. К сожалению, в валютных войнах, как и ядерных, не бывает победителей. Даже Китай, который может сбросить на рынки сверхмощную водородную бомбу из американских облигаций на триллионы долларов, от этого не выиграет. Все государства проиграют. В условиях валютных войн имеют шанс устоять владельцы материальных ценностей: недвижимости, земель (особенно сельскохозяйственных), предприятий реального сектора, драгметаллов. Обогатиться смогут владельцы акций золотодобывающих компаний, которые извлекают из недр реальные деньги, не подверженные конкурентной девальвации.
Чудесная ипотека
Подъём рынка жилой недвижимости в США, судя по всему, имеет искусственный характер. Согласно отчёту главного инспектора по программе рефинансирования проблемной недвижимости SIGTARP (Special Inspector General for the Troubled Asset Relief Program), доля дефолтов по модифицированным ипотечным займам составляет 46%. Это ещё раз подтверждает, что, во-первых, исходные займы не должны были выдаваться и, во-вторых, их модификация не привела к облегчению ноши должников. В среднем по стране с момента отказа от ипотечных выплат до выселения должника проходит 16 месяцев, это максимум с I квартала 2007 г. Всё это время должник, как вы понимаете, бесплатно проживает в доме, который принадлежит банку.
В Нью-Йорке средний срок халявного проживания после окончательной просрочки по выплатам равен 1049 дней (почти три года!), во Флориде – 893 дня, а на Гавайях – 824 дня. Наиболее жёсткие меры к неплательщикам принимаются в Техасе – там их выселяют в среднем через 159 дней. Проблема с повторными дефолтами в том, что процедура изъятия дома начинается с самого начала, так что должник может ещё пару лет бесплатно занимать уже не принадлежащее ему жилище.
Согласно расчётам аналитиков американской компании Meridian Macro Research, общее количество непроданных домов (свежепостроенных плюс принадлежащих ипотечным организациям плюс находящихся в процессе изъятия за долги и так далее) в стране достигает 10 млн, что намного выше официального показателя 2,3 млн. Специалисты компании указывают на то, что банки, чтобы не портить свои балансы, задерживают отправку оповещений и запуск процедуры отчуждения недвижимости у безнадёжных должников.
Отчуждённая жилая недвижимость разных сортов (REO, Real Estate Owned – дома, принадлежащие ипотечным конторам и банкам)
В такой ситуации проигрывают все: банки накапливают скрытые убытки, граждане развращаются, дома не ремонтируются, государственная программа переоформления ипотеки пробуксовывает, а рынок жилья получает ложные сигналы о предложении недвижимости. Конечно же, по регионам ситуация сильно различается, что только затрудняет анализ.
Мы уже много раз писали на портале «Нефть России», что нынешний мировой финансово-экономический кризис – это, по сути, кризис этики и морали. И то, что должников развращает жизнь в чужих домах, означает, что глубинные причины кризиса не только до сих пор не устранены, но и продолжают накапливаться. Чем дольше они будут накапливаться, тем суровее окажется финал.
В американской трудовой статистике происходит примерно такое же искажение информации, как в жилищной. Взгляните на соотношение занятых полный и неполный день.
Соотношение занятых полный и неполный рабочий день в США
Таким образом, можно сказать, что количество трудоустроенных медленно растёт, но качество рабочих мест, увы, падает.
Опасаясь конкурентов
Правительства западных стран обеспокоены широким распространением альтернативных платёжных систем и неподвластных их контролю электронных денег. Министерство финансов Германии постановило, что криптовалюта bitcoin – это расчётная единица, следовательно, её «добыча» (выпуск в обращение) является созданием денег. Доходы от подорожания виртуальных денег bitcoin должны облагаться налогом на прирост капитала. Недавно федеральный судья в Техасе объявил, что bitcoin – это валюта, соответственно, её обращение должно регулироваться, как обращение золота и доллара.
Криптовалюта bitcoin устроена так, что, во-первых, не существует единого центра эмиссии и единого расчётного центра, а потому обращение криптовалюты нельзя остановить административными мерами. Во-вторых, число денежных единиц, которые могут быть эмитированы, ограничено алгоритмом на уровне 21 млн штук. Так что монетарная инфляция этой валюте не грозит. Эмитировать криптовалюту может практически любой обладатель мощного компьютера, который удосужится разобраться с программами и сможет выделить на криптографические вычисления достаточно машинного времени. У скептиков насчёт инфляции bitcoin есть, пожалуй, только один серьёзный аргумент. Они говорят: «Можно завести сколько угодно аналогичных криптовалют – bitcoin-2, bitcoin-2, bitcoin-4…».
Эпицентр мирового кризиса переместился в развивающиеся страны. Обменный курс индийской рупии на прошлой неделе упал до исторического минимума, когда за один американский доллар на межбанковском рынке Нью-Дели давали 64,12 рупии. За последние полгода индийская валюта обесценилась по отношению к доллару на 14%. При этом, вопреки стараниям Центрального банка Индии, импорт золота в страну не сокращается. В преддверии фестивального сезона расцветают серые поставки и откровенная контрабанда.
http://oilru.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter