Беденков Дмитрий ИК Русс-инвест | Акции

Нетфегазовый сектор удерживает индексы от более глубокого падения

29 августа 2013  Источник http://www.russ-invest.ru/
В среду 28 Августа российский фондовый рынок продолжил коррекций вниз на фоне негативной динамики на мировых биржах. Отток капитала из российских активов оказывает дополнительное давление на рубль, который продолжает тестировать минимальные значения в паре EUR/RUB с конца 2009г. В среду 28 Августа российский фондовый рынок продолжил коррекций вниз на фоне негативной динамики на мировых биржах. Отток капитала из российских активов оказывает дополнительное давление на рубль, который продолжает тестировать минимальные значения в паре EUR/RUB с конца 2009г. Риски, связанные с возможной военной операцией западных стран против Сирии, заставляют инвесторов страховаться и фиксировать позиции на глобальных рынках акций, с увеличением вложений в консервативные активы. Кроме того, присутствуют опасения, что взлет цен на нефть может затормозить восстановление глобальной экономики, что также является дополнительным сигналом для фиксирования позиций.
Рост цен на нефть на политических рисках до максимальных за пять лет значений по Brent оказывает умеренную поддержку российскому рынку: индекс ММВБ снижается сегодня меньшими темпами, чем отдельные ведущие европейские индексы. Отдельные нефтегазовые бумаги даже показывают рост, как, например, привилегированные акции Сургутнефтегаза, Роснефти, Башнефти. В то же время надо отметить продолжение снижения корреляции российского рынка и цен на нефть. Условный показатель отношения значения долларового индекса РТС к цене Brent составляет сегодня около 11,2 , что является минимальным значением за последние четыре года. Для сравнения – на начало 2013г. этот показатель составлял примерно 14,3. Это свидетельствует об относительной слабости фактора поддержки российского рынка и возможности усиления падения в случае продолжения коррекции вниз на глобальных фондовых площадках.
По итогам дня Индекс РТС снизился на 0,36%, а индекс ММВБ потерял 0,33%. Торговая активность в среду продолжила повышаться. Так, биржевые обороты по акциям, входящим в расчет индекса ММВБ, составили 26 млрд руб. против 21,6 млрд руб. во вторник. Среди отраслевых фондовых индексов РТС лучше рынка оказался нефтегазовый сектор. В аутсайдерах оказались телекоммуникационный сектор и машиностроение. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику незначительно лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 снизился на 0,12%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил 0,26% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля потерял 0,67%, Индекс РТС – Электроэнергетика снизился на 0,83%, Индекс РТС – Металлы и добыча потерял 0,98%, Индекс РТС – Финансы снизился на 0,51%, Индекс РТС-Промышленность упал на 1,24%, а Индекс РТС-Телекоммуникации упал на 1,54%. Индекс волатильности РТС по итогам дня подрос на 2,7%, что отразило умеренное усиление негативных ожиданий рыночных участников. Среди отраслевых индексов ММВБ, Индекс ММВБ-Химия и нефтехимия прибавил 0,06%, ММВБ-Нефть и газ прибавил 0,27%, ММВБ-Финансы снизился на 0,36%, ММВБ-Телекоммуникации упал на 1,54%, ММВБ-Металлургия снизился на 0,98%, ММВБ-Потребительский сектор показал снижения на 0,64%, ММВБ-машиностроение потерял 1,25%, а ММВБ-энергетика просел на 1 п.п.
Лучше рынка в течение дня торговались привилегированные акции ТГК-2, прибавившие около 6,5%. Из более ликвидных бумаг в лидерах роста оказались акции МегаФона, выросшие на 2,9%. В аутсайдерах дня оказались бумаги Polymetal, которые упали в цене на 5%. Компания опубликовала результаты по МСФО за 1 пол., которые показали убыток в размере 255 млрд. долл. против прибыли годом ранее. Из корпоративных отчетов стоит отметить также публикацию финансовых показателей Сбербанка по МСФО за 1пол. Результаты оказались на уровне ожиданий. Так, чистая прибыль банка снизилась на 0,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Котировки обыкновенных акций банка упали на 0,7%, а привилегированные акции просели на 1,4%.

Нетфегазовый сектор удерживает индексы от более глубокого падения


Индикатор страха на мировых рынках вновь показа незначительное снижение: индекс волатильности опционов VIX просел на 1,7% и составил на закрытии 16,49. На рынке FOREX значение пары EUR/USD снизилось с 1,3393 долл. до 1,334 долл. за евро. Пара USD/JPY скорректировалась вверх с 97,03 иен до 97,64 иен за долл. Российский рубль в основных валютных парах показал разнонаправленное движение. Так, значение пары EUR/RUB по итогам дня снизилось с 44,38 руб. до 44,23 руб. за евро, а пара USD/RUB подросла с 33,15 руб. до 33,17 руб. за доллар. На рынке металлов наблюдалось разнонаправленное движение цен. Так, котировки никеля снизились на 1,7%, меди упали на 0,3%, платины выросли на 0,7%, палладия прибавили 0,1%, золота выросли на 0,2%, серебра просели на 0,4%. Цена нефти смеси марки Brent резко выросла на 1,4% и составила на закрытии 116,2 долл. за барр.
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Снижение импортных цен в Германии в июле составило 2,6% в годовом выражении против снижения на 2,2 в июне

Нетфегазовый сектор удерживает индексы от более глубокого падения


Индекс доверия потребителей в Германии по последним данным составил 6,9 против 7 на конец июля

Нетфегазовый сектор удерживает индексы от более глубокого падения


Недельные темпы потребительской инфляции в России упали до нуля

Нетфегазовый сектор удерживает индексы от более глубокого падения


Продажи домов на вторичном рынке США в июле выросли на 8,6% в годовом выражении против 9,1% в июне

Нетфегазовый сектор удерживает индексы от более глубокого падения


Взгляд на рынок и инвестиционные идеи

На динамику российского фондового рынка в среднесрочной перспективе продолжает оказывать влияние усиление внешних факторов риска, разнонаправленные корпоративные новости и отсутствие внутренних инвестиционных идей.
Декларирование приверженности мягкой кредитно-денежной политики со стороны ЕЦБ с возможностью применения дополнительных мер стимулирования может усилить «аппетит к риску» на мировых рынках, что должно оказать положительное влияние как на развивающиеся фондовые рынки в целом, так и на российский рынок в частности. Однако, пока преждевременно говорить о кардинальной переоценке инвестиционных приоритетов глобальных инвесторов в сторону emerging markets
Индекс ММВБ пробил сверху уровень 50-дневной скользящей средней, что может быть началом краткосрочного движения вниз до уровня 1355 пунктов, что соответствует одной из долгосрочных линий Фибоначчи
С учетом неопределенного внешнего и внутреннего новостного фона для среднесрочного движения вверх на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы. Одним из таких факторов поддержки могут стать цены на нефть. Усиление политической напряженности в Сирии и Египте создают условия для повышения премии за риск в котировках «черного золота».

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=187450. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.