Под знаком Сирии


30 августа 2013 Фридом Финанс | Погода на рынке | Акции | Инфографика Открыть изображение

Самое важное по международному рынку на одной картинке
Ближайшие дни мировые биржи проведут под знаком Сирии. Начнет ли Америка новую войну и решится ли ФРС на сокращение QE-3 в сентябре – главные вопросы, которые волнуют сейчас инвесторов

Главный вопрос этой недели – начнут ли США войну с Сирией? Судя по нефтяным котировкам, ряд трейдеров уже знает ответ на этот вопрос, и уверен, что он положительный. Ожидать ли на этом фоне продолжения коррекции? Неизвестно. Начнутся ли панические распродажи и обрушение рынка? Мы считаем, что это почти что невероятно. И постараемся объяснить почему Рынок США: если завтра будет война

Главный вопрос этой недели – начнут ли США войну с Сирией? Судя по нефтяным котировкам, ряд трейдеров уже знает ответ на этот вопрос, и уверен, что он положительный. Ожидать ли на этом фоне продолжения коррекции? Неизвестно. Начнутся ли панические распродажи и обрушение рынка? Мы считаем, что это почти что невероятно. И постараемся объяснить почему. Во-первых, уже совершенно очевидно, что развитие конфликта состоится – вопрос лишь формы и даты начала этого процесса. Однако для крупнейших инвесторов, фондов и банков это не станет непредсказуемым событием. Собственно, текущий уровень напряженности в мире уже давно «зашит» в цены, и даже с запасом, поэтому мы уже, вероятнее всего, увидели всю эмоциональную реакцию рынка. Сирийский риск, по крайней мере последние два года, уже учтен всеми инвестиционными аналитиками и банкирами. Теперь о форме развития конфликта. Мы глубоко убеждены в том, что Обама не захочет повторять опыт Ирака и Афганистана хотя бы по причине почти достигнутого предела госдолга США, незавершенных социальных и налоговых реформ. Экономика не справится с «полноценной» войной, и вряд ли американский президент испытывает здесь какие-либо иллюзии. Мы отводим на «сирийский вопрос» один месяц – примерно столько времени трейдеры всего мира будут с вниманием относится к новостям по этой тематике. Исходя из наших выводов, вряд ли стоит рассчитывать на очень стремительный рост нефтяных активов, хотя мы и верим в эмоциональные покупки, которые еще могут продлиться несколько дней. Примерно такое же поведение мы прогнозируем и в золоте, которое эмоциональной верхушкой инвесторов воспринимается как защитный актив. Более разумным, по нашему мнению, в среднесрочном плане представляется увеличение доли бумаг надежного потребительского сектора, генерирующего стабильный кэш-флоу и диверсифицированный по странам мира. Глобальными инвесторами именно он воспринимается сейчас как защитный актив.

Под знаком Сирии


Стоимость денег в мире сегодня находится на исторических минимумах. Это означает, что банкиры не видят сегодня опасности и не верят в «настоящую» войну, а в мире полно свободных денег…

Тренд:

Лето-осень 2013
В поле зрения: конфликт в Сирии QE-3
Нет: сверхнадежные облигации, которые находятся сейчас под давлением
Да: нефть, золото, потребсектор, осторожное инвестиционное поведение

Ожидаем:

■ Роста нефти и газа на ожиданиях эскалации ситуации в Сирии
■ Краткосрочного возвращения интереса инвесторов к золоту
■ Незначительного роста в потребительском секторе

Важные новости

21 августа стало известно, что ФРС все больше укрепляется во мнении относительно будущего сокращения объемов программы QE-3. Участники рынка опасаются, что решение о сокращении покупок облигаций будет принято уже в сентябре и активнее закрывают длинные позиции – в день оглашения протоколов заседания ФРС индекс S&P 500 обновил минимумы за последние два месяца.

Продажи домов на вторичном рынке жилья в США выросли на 6,5% в июле, сообщили информагентства 21 августа. Это наивысший показатель с ноября 2009 года. Экономисты ожидали менее оптимистичных новостей

22 августа был опубликован индекс деловой активности в Еврозоне в августе: показатель вырос до 51,7 пункта с 50,5 пунктов в июле. Это наивысший показатель с июня 2011 года. Экономисты ожидали его на уровне 50,9 пункта.

Министр финансов США Джейкоб Лью напомнил 27 августа о давней финансовой проблеме политиков страны – предельный размер госдолга, по его словам, будет достигнут уже в середине октября, если конечно Конгресс не проголосует до этого времени за увеличение его предельного значения.

Россия: ставка не сыграла, зеро!

В очередной раз индекс ММВБ не смог закрепиться выше 1400 пунктов

Август можно охарактеризовать как месяц упущенной возможности для роста. Мы констатируем, что бурный отскок не перерос в восходящее движение, а положительный импульс, зародившийся в первой половине месяца, полностью потушен. Фактически, рынок стоит в шаге от пропасти, в которую он скатывался 5 лет назад. Неприятная новость состоит в том, что на этих уровнях не наблюдается заметной поддержки, напротив, «слив» ряда крепких, инвестиционных бумаг (Магнит, Россети, ОГК-2) говорит о возможном выходе из них стратегических инвесторов. Масла в огонь подливает ухудшение ситуации в экономике: МЭР и Банк России снова снижают прогнозы по росту ВВП, что также не вызывает оптимизма у инвесторов. На повестке дня две основных темы: война в Сирии и торговая война с Белоруссией. Обе негативно сказываются на России. Эскалация конфликта в Сирии подрывает наши позиции на рынке вооружений и международной арене в целом, а выход на межгосударственный уровень спора производителей удобрений грозит осложнениями и другим российским компаниям, в частности, Газпрому, Интер РАО, а также перевозчикам и импортерам.

Важные новости

Башнефть слабопозитивно отчиталась за шесть месяцев 2013 года. Добыча нефти увеличилась на 1,5%, до 7,7 млн тонн. Выручка компании выросла на, 6,2%, до 260,5 млрд руб., а прибыль на 4,5%, до 44,1 млрд руб. Позитивной новостью является начало работы совместной с Лукойлом компании на месторождении Требса и Титова

Мегафон временно приостановил прием платежей в салонах «Связного». Исход конфликта пока непредсказуем: не исключено, что стороны быстро урегулируют разногласия, или, наоборот, дело закончится прекращением сотрудничества

М.Видео подвело финансовые итоги первого полугодия. Выручка ритейлера увеличилась на 13,5% к аналогичному периоду прошлого года, до 66,5 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 7%, до 1,296 млрд. Важной новостью стал возможный срыв сделки по покупке ближайшего конкурента «Эльдорадо», на подготовку которой потрачено много времени и усилий

Сбербанк увеличил свою долю на рынке ипотеки до 50%. Укрепить свои позиции банку помогает продуманная стратегия, включающая работу с застройщиками, специальные программы для целевой аудитории. За семь месяцев портфель ипотечных кредитов увеличился на 160 млрд руб., до 1,16 трлн руб

Ожидаем

Мы видим мало поводов для позитива по российскому фондовому рынку в текущем моменте. Определенную поддержку индексам должен оказать нефтегазовый сектор, который может несколько вырасти на фоне восходящей динамике в нефти при развитии конфликта в Сирии.

Наша стратегия

Мы не исключаем вероятности сокращения портфеля в ближайшее время в случае усиления негативных тенденций на рынке и просадки на 5-6% основных индексов. В этом случае место наиболее ликвидных акций в портфеле займут государственные и корпоративные облигации с доходностью 7-8%.

Под знаком Сирии


Рынок вернулся к боковому движению после отскока Индекса ММВБ вниз от 200-дневной средней. Индекс по-прежнему находится ниже значения, достигнутого год назад, и на 7% ниже начала года.

Под знаком Сирии


Среди крупнейших эмитентов не оказалось таких, которые заметно выросли. Нисходящее движение акций было консолидированным и довольно сильным. В лидерах падения оказались акции Сбербанка, Магнита, ряда компаний энергетического сектора. Умеренное снижение показали лишь бумаги Газпрома, Сургута, Лукойла и ГМК

Русские атакуют: российские бумаги на зарубежных площадках

МТС заработала $881 млн прибыли во 2 квартале
20 августа представители МТС сообщили, что прибыль компании во 2 квартале составила $881 млн, что значительно выше ожиданий аналитиков. Год назад компания отчиталась об убытках. Выручка МТС за отчетный период выросла на 5% до $2,96 млрд, в то время как операционная прибыль до вычета износа основных средств и амортизации (OIBDA) увеличилась почти на 10% до $1,34 млрд. Маржа OIBDA составила 45,5%, и компания повысила годовой прогноз по показателю до 43% по сравнению с ранее ожидавшимися 41-42%.

Бывший финансовый директор Яндекса и СТС Media вошел в Совет директоров QIWI
26 августа QIWI Plc (NASDAQ: QIWI) объявила, что г-н Нилеш Лакхани 22 августа был назначен в Совет директоров компании в качестве независимого директора. Лакхани имеет более чем 25-летний опыт работы с международными компаниями. В 2010-2012 годах он был финансовым директором Desk Corporation. В 2007-2010 годах – занимал аналогичную позицию в «Яндексе» (NASDAQ: YNDX), а еще ранее – возглавлял финансовый блок в СТС Media (NASDAQ: CTCM).

«Мечел» продаст ДЭМЗ за $2700
Российская горнодобывающая компания ОАО «Мечел» (NYSE: MTL) заключила соглашение с бизнесменом Вадимом Варшавским о продаже ему Донецкого электрометаллургического завода за 2000 евро ($2683). Мечел продаст предпринимателю 100% акций Daveze Limited, которая владеет 100% акций ДЭМЗ. Вадим Варшавский также будет должен погасить долги Донецкого завода в размере $81 млн. Завершить сделку планируется в конце 2013 года

Инструменты фиксированной доходности:
Идеи в корпоративных облигациях США

Макроэкономический фон В июле индекс цен производителей США остался неизменным после роста на 0,8% в июне. В то же время индекс потребительских цен повысился на 0,2%. Число первичных обращений за пособиями по безработице не опускается ниже 320 тыс. заявок. Нисходящая динамика неоспорима, но ее темпы скромны. Средние колебания остаются в пределах 10-15 тыс. заявок. Промышленное производство в июле буксовало, не показав изменений, против роста на 0,2% месяцем ранее. Общая картина свидетельствует: ситуация практически не меняется с начала года. Объемы строительства новых домов в июне выросли на 5,9%. Продажи жилья на вторичном рынке прибавили 6,5% и достигли уровня 5,39 млн. Это максимальное значение с ноября 2009 года. Недавнее повышение ипотечных ставок пока не повлияло на объемы продаж в июле, но вероятно, может привести к снижению спроса в ближайшие месяцы. Продажи новых домов рухнули на 13,4% до 394 тыс. В процентном отношении это самое значительное снижение с мая 2010 года. Сейчас показатель находится на минимальном уровне с октября 2012

Корпоративные облигации США По нашему мнению, оптимальный момент для входа в корпоративные облигации все еще не настал. Как мы и предполагали, цены на инструменты fixed income незначительно снизились, однако, вероятнее всего, эта тенденция в ближайший месяц сохранится. Таким образом, идеальный момент для входа в среднесрочные корпоративные облигации США еще не настал, но он близок

Под знаком Сирии


Рекомендации по акциям, находящимся в поле зрения аналитиков нашей компании

Под знаком Сирии
Под знаком Сирии


Наиболее важные новости по компаниям в поле зрения наших аналитиков

Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) начнет поставки двух новых моделей iPhone в начале сентября, сообщает издание Wall Street Journal. 10 сентября компания представит широкой общественности новые версии iPhone – модель Hi-End, а также более доступную модель, предназначенную для развивающихся рынков. Продажи новых устройств Apple как правило н ачинаются в течение двух недель со дня презентации.

20 августа Tesla Motors Inc. (NASD AQ: TSLA) сообщила, что ее нова я модель спортивного седана Tesla S набрала самый высокий рейтинг по шкале безопасности в ходе испытаний Национальной администрации безопасности дорожного движения (NHTSA). Компания заявила, что автомобиль получил 5-звездочный рейтинг в каждой категории испытаний, и получила общую оценку безопасности в 5,4 звезды, потому что превзошла самые высокие стандарты NHTSA.

20 августа Netflix (NASDAQ: NFLX) сообщил о расширении лицензионного соглашения с The Weinstein Co., что позволит добавить больше фильмов в его интернет-видеосервис начиная с 2016 года. Многолетнее соглашение основывается на партнерстве Netflix и Weinstein, начатом в прошлом году. Сделка дает Netf lix право на трансляцию ряда художественных и документальных фильмов студии, включая оскароносного « Артиста».

21 августа Target Corp. (NYSE: TGT), одна из крупнейших розничных сетей гипермаркетов в США, сообщила о получении во 2 квартале прибыли в размере $611 млн (95 центов на акцию) по сравнению с $704 млн ($1,06 на акцию) годом ранее. Операционная прибыль корпорации составила $1,19 на акцию. Выручка за отчетный период выросла до $17,1 млрд с $16,8 млрд. Аналитики ожидали показателя прибыли на уровне 96 ц ентов на акцию при выручке в $17,3 млрд. В текущем квартале компания планирует заработать 80-90 центов на акцию

23 августа акции социального гиганта Facebook Inc. (FB) преодолели уровень $40 на новости о том, что вовлеченность и время, проводимое пользователями на сайте, продолжает увеличиваться, особенно в сегменте пользователей мобильных устройств. Согласно данным comScore, количество минут на одного уникальног о пользователя Facebook на десктопах уменьшилось с 439 в прошлом году до 351 в июле. Эта тенденция отмечается в большей части отрасли. При этом мобильное пользование сайтом почти удвоилось за год с 508 минут на уникального пользователя в июле 2012 года до 914 минут в прошлом месяце

OmniVision - поставщик Apple и… остальных

Тиккер OVTI
Текущая цена: $18,46
Среднесрочный потенциал: 40%
Цель: $25

Почему покупать

Почти монополия: за свою историю компания произвела более 1 млрд датчиков изображения. Сильный балансовый отчет компании и низкий уровень долга делает OmniVision привлекательной для инвестиций. Компания превзошла ожидания аналитиков в 9 из последних 12 кварталов. OmniVision Technologies, Inc. занимается разработкой, созданием и маркетингом полупроводниковых устройств с чипами датчиков изображения во всем мире.

О компании

Компания предлагает сенсоры для захвата и обработки изображений, преобразования сигналов и вывода обработанного изображения или видеопотока. Кроме того, она разрабатывает и проектирует драйверы программного обеспечения для Linux, Mac OSX и Microsoft Windows, а также для встроенных операционных систем, таких как Android, Blackberry ОС, Symbian, Windows CE, Windows Embedded и Windows Mobile. OmniVision была основана в 1995 году. Штаб-квартира находится в Санта- Кларе, Калифорния. Штат компании составляет 2057 сотрудников. За 2012 год выручка компании составила $1,41 млрд. Акции OmniVision Technologies – инвестиции в растущий рынок смартфонов и планшетников Инвестиции в OmniVision (OVTI) традиционно рассматривались, как производный инструмент в игре на ценных бумагах Apple (AAPL), и это сыграло злую шутку с акциями самого производителя микрочипов. Как только капитализация Apple начала стремительно сокращаться – стали корректироваться и бумаги OmniVision. Действительно, связь бизнесов OmniVision и Apple – очень высока: значительная часть оборота поступает от технологий, связанных с мобильными телефонами и планшетами, но у компании есть и другие проекты – нацеленные на сотрудничество практически со всеми брендами отрасли - Android, Blackberry ОС, Symbian, Windows CE, Windows Embedded, Windows Mobile и другими. Другая важная область роста находится в медицинском секторе, где OVTI разрабатывает миниатюрные камеры для различных медицинских и малоинвазивных процедур. В марте 2011 года OVTI приобрела патенты, связанные с чипами датчиков изображения и заявки на патенты у Eastman Kodak Company. OmniVision заплатила $65 млн деньгами за 850 патентов. Многие из них помогут защитить различные аспекты собственной технологии компании и будут создавать барьеры для доступа к ней конкурентов. Успех OVTI и будущий рост прибыли в немалой степени будут зависеть от возможности защищать свою интеллектуальную собственность, поэтому компания, в том числе, полагается на комбинацию патентов, авторских прав, торговых марок и коммерческих тайн, которыми она обладает в настоящий момент для создания конкурентного преимущества.

По состоянию на 26.08.2013

Торгуется на NASDAQ
Технологии
Капитализация: $ 991,5 млн
Ср. объем в день: 1,27 млн акций

За месяц +10,32%
За квартал +23,60%
За полгода +21,08%
За год +20,21%
С начала года +30,54%

Boardwalk Pipeline - продолжение восходящего тренда

Boardwalk Pipeline Partners, LP
Тиккер BWP
Горизонт: 1-2 месяца
Цель: $32,8
Текущая цена: $30,41
Мы рекомендуем открывать длинные позиции в диапазоне от $30,25, до $30,73 с целевым уровнем $32,8 (+7,85%).

Продолжение роста

Начиная с января 2013 года акция демонстрирует классический восходящий тренд. Сегодня после завершения очередной коррекции акция продолжает движение вверх. Мы считаем, что текущая динамика и тренд сохранятся. Мы ожидаем, что за ближайшие 1,5 месяца цена акций вернется к значению $32,8.

О компании

Boardwalk Pipeline Partners, LP владеет трубопроводами и системами хранения для природного и сжиженного природного газа в США. Трубопроводы компании протянулись от побережья Мексиканского залива, через Оклахому и Арканзас на север и с востока, через штаты среднего запада Теннесси, Кентукки, Иллинойс, Индиана, Огайо. Свои услуги компания предоставляет различным группам потребителей в том числе местным распределительным компаниям, электрогенерирующим предприятиям и промышленным потребителям. По состоянию на 28 мая 2013 года компания управляла и владела 23190,647 км трубопроводов. Суммарный объем хранилищ составлял 56,9 млрд кубометров. Год основания: 2003 Штаб-квартира находится в Хъюстон, Техас

По состоянию на 28 августа 2013

Торгуется на NYSE

Капитализация: $ 7,09 млрд
Выручка в 2012 году: $ 1,21 млрд
За месяц -4,01%
За квартал -2,02%
За полгода +17,74%
С начала года +27,83%

Под знаком Сирии


Рекомендуемый уровень стоп-лосс $29,8 (-2%)

Идеи в акциях для активного трейдинга

Тикер: GT
Название: The Goodyear Tire & Rubber Company
Сектор: Потребительские товары (Шины для автомобилей).
Изменение за последние 5 торговых сессий: +0.96%
Средняя внутридневная волатильность: 2.77%
Средний объём торгов (млн акций в день): 4.59
Текущая цена: $19.84
Комментарий: Цена акции преодолела локальное сопротивление. Весьма вероятен сильный растущий тренд

Тикер: HES
Название: Hess Corporation Pharmaceutical Inc.
Сектор: Базовые материалы (Добыча, транспортировка и продажа нефти и газа)
Изменение за последние 5 торговых сессий: +2.35%
Средняя внутридневная волатильность: 1.91%
Средний объём торгов (млн акций в день): 2,7
Текущая цена: $76.48
Комментарий: Преодолено сильное сопротивление. Думаю, в ближайшее время цена продолжит активно расти.

Название: NXP Semiconductors N.V.
Сектор: Технологии (Интегральные микросхемы и другие полупроводниковые элементы широкого применения)
Изменение за последние 5 торговых сессий: -0.17%
Средняя внутридневная волатильность: 2.52%
Средний объём торгов (млн акций в день): 2,20
Текущая цена: $37.24
Комментарий: Пробито локальное сопротивление. Скорее всего, на этой и следующей неделе мы увидим активную фазу роста.

Наша стратегия: итоги и новые позиции

Инвестиционный портфель: cтраховочные активы и технологии оправдывают себя

В портфеле изменений не произошло. Последний двухнедельный отрезок характеризовался усилением коррекции на американском рынке, индекс S&P500 потерял более 1,5%. Однако портфель чувствовал себя весьма неплохо благодаря его технологической составляющей и золоту. На фоне возрастающей сентябрьской неопределенности инвесторы покупают драгоценный металл, который уже неплохо подрос относительно своих минимумов. Также, в таких неоднозначных условиях хорошо себя проявляет страховочный актив – VXX.

Под знаком Сирии


Кто идет на IPO: предстоящие размещения акций

Объём привлекаемых в процессе IPO средств: неизвестно
Ожидаемая дата IPO: 2014 год
Цена за акцию на IPO: неизвестно
Тиккер: неизвестно
Биржа: вероятнее всего, NASDAQ

Twitter не намерен повторять ошибки Facebook

До первичного публичного размещения акций Twitter все еще много времени, но задачей номер один для популярной социальной сети уже сейчас является то, как избежать ситуации, которая произошла с IPO Facebook Марка Цукерберга. Ожидается, что Twitter подаст документы с заявкой на размещение в регулирующие органы до конца этого года. Инвестиционные компании и банки, как сообщает The Post, уже провели встречи с исполнительным директором Twitter Диком Костоло. Как известно, время решает все: сеть микроблогов планирует выйти на биржу, находясь по-прежнему в фазе гиперроста. В этом году ее выручка вырастет более чем вдвое, в соответствии с прогнозами eMarketer. Однако размер также имеет значение: Twitter не хочет затопить рынок огромным количеством бумаг, как это произошло в ходе IPO Facebook, которая продала 15% акций, значительно ослабив интерес инвесторов. Twitter, который был основан в 2006 году, хотя пока и не получает миллиарды от рекламы, всерьез надеется на свою аудиторию из более чем 200 млн пользователей в качестве главного аргумента при выходе на IPO. Платформа микроблогов, чья стоимость сейчас оценивается в $10 млрд, провела неофициальные переговоры с представителями Уолл- стрит, сделав таким образом первый шаг к IPO, которое может состояться в ближайшие несколько месяцев, сообщили источники New York Post. Представители Twitter признают, что компания еще должна проделать определенную работу для того, чтобы монетизировать свои сервисы. Этот фактор говорит о возможности консервативного подхода компании к IPO. Более 50% выручки Twitter приходится на мобильную рекламу. Это больше, чем у Facebook. Низкий уровень данного показателя был поводом для сомнений инвесторов, когда эта социальная сеть стала публичной компании. На внебиржевом рынке акции Twitter стоили в среднем около $20 в течение 2013 года, согласно данным публичных фондов, которые держат бумаги этой соцсети. Twitter должен получить около $582,8 млн выручки от рекламы в этом году и приблизить этот показатель к $1 млрд в 2014 году, считают аналитики

Отрасли и компании: лидеры рынка последних двух недель

Ситуация вокруг Сирии вызвала сильный рост котировок на нефть, что положительно отразилось на нефтедобывающих компаниях

Под знаком Сирии


20 крупнейших компаний в самом доходном секторе за последнюю неделю

Под знаком Сирии

Источник: http://ffin.ru/
http://ffin.ru/

Токен STC проводит ICO - присоединяйтесь к экосистеме монеты для студентов
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=187472 обязательна Условия использования материалов