12 сентября 2013 long-short.ru mehanizator
До исторического максимума по S&P 500 остается всего ничего. Индекс волатильности VIX упал уже ниже 14, временная структура фьючерсов прогнозирует дальнейшее снижение волатильности.
Тем временем до заявления FOMC 18 сентября остается пять торговых дней. Рынок акций по всей видимости пришел к заключению, что сворачивание выкупа бумаг в рамках QE будет менее активным, чем предполагалось изначально, или даже что оно будет отложено, а значит возможности накачивать дешевыми деньгами фондовый рынок продержатся еще какое-то время.
Тем не менее, довольно странно было бы увидеть сильную направленную динамику на рынках в оставшееся до заседания время. Неопределенность решения все-таки должна удерживать трейдеров от активности.
Восстановительное ралли в развивающихся рынках похоже взяло таймаут. Россия росла вровень с остальными EM, что сделало ее несколько перекупленной по отношению к сырьевой корзине.
Индекс американского фондового рынка S&P 500 (SPX), изменение за день 0.31%:
Индек волатильности VIX, изменение за день -4.89%:
Временная структура фьючерсов на индекс волатильности VIX:
По нижней шкале - значения квадратного корня из дней, оставшихся до экспирации фьючерсного контракта. Для значения 0 - сам индекс VIX.
Временная структура "указывает" на значение индекса, равное +13.45.
Контанго для срока 1 месяц (VXX, XIV): +0.2917%/день.
Контанго для срока 5 месяцев (VXZ, ZIV): +0.1267%/день.
Остаточный контанго VIX-нейтрального портфеля: +0.0210%/день.
О применениях этих параметрах читайте в статье о VIX-нейтральных стратегиях.
Динамика процентных ставок 10-летних Treasuries (^TNX), изменение за день -1.35%:
Динамика нормированной на волатильность пары фондовый рынок (SPY) / рынок Treasuries (TLT)
График можно понимать как индикатор склонности к риску. Рост графика интерпретируется как переток активов из высоконадежных облигаций на фондовый рынок, падение графика - обратно.
Волатильность за последний квартал: SPY 11.7%, TLT 15.5%
Динамика ETF развивающихся рынков (EEM), изменение за день 0.07%
Динамика нормированной на волатильность пары российский фондовый рынок (RSX) / индекс сырьевой корзины (DJP)
Динамика нормированной на волатильность пары российский фондовый рынок (RSX) / фондовые рынки развивающихся стран (EEM)
Ближайшие события
12.09.2013 5:00 /Великобритания/ Отчет по инфляции (Inflftion report hearings)
13.09.2013 8:30 /США/ Розничные продажи (Retail sales)
13.09.2013, 16.09.2013 Экспирация фьючерсов и опционов на FORTS
http://www.long-short.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем временем до заявления FOMC 18 сентября остается пять торговых дней. Рынок акций по всей видимости пришел к заключению, что сворачивание выкупа бумаг в рамках QE будет менее активным, чем предполагалось изначально, или даже что оно будет отложено, а значит возможности накачивать дешевыми деньгами фондовый рынок продержатся еще какое-то время.
Тем не менее, довольно странно было бы увидеть сильную направленную динамику на рынках в оставшееся до заседания время. Неопределенность решения все-таки должна удерживать трейдеров от активности.
Восстановительное ралли в развивающихся рынках похоже взяло таймаут. Россия росла вровень с остальными EM, что сделало ее несколько перекупленной по отношению к сырьевой корзине.
Индекс американского фондового рынка S&P 500 (SPX), изменение за день 0.31%:
Индек волатильности VIX, изменение за день -4.89%:
Временная структура фьючерсов на индекс волатильности VIX:
По нижней шкале - значения квадратного корня из дней, оставшихся до экспирации фьючерсного контракта. Для значения 0 - сам индекс VIX.
Временная структура "указывает" на значение индекса, равное +13.45.
Контанго для срока 1 месяц (VXX, XIV): +0.2917%/день.
Контанго для срока 5 месяцев (VXZ, ZIV): +0.1267%/день.
Остаточный контанго VIX-нейтрального портфеля: +0.0210%/день.
О применениях этих параметрах читайте в статье о VIX-нейтральных стратегиях.
Динамика процентных ставок 10-летних Treasuries (^TNX), изменение за день -1.35%:
Динамика нормированной на волатильность пары фондовый рынок (SPY) / рынок Treasuries (TLT)
График можно понимать как индикатор склонности к риску. Рост графика интерпретируется как переток активов из высоконадежных облигаций на фондовый рынок, падение графика - обратно.
Волатильность за последний квартал: SPY 11.7%, TLT 15.5%
Динамика ETF развивающихся рынков (EEM), изменение за день 0.07%
Динамика нормированной на волатильность пары российский фондовый рынок (RSX) / индекс сырьевой корзины (DJP)
Динамика нормированной на волатильность пары российский фондовый рынок (RSX) / фондовые рынки развивающихся стран (EEM)
Ближайшие события
12.09.2013 5:00 /Великобритания/ Отчет по инфляции (Inflftion report hearings)
13.09.2013 8:30 /США/ Розничные продажи (Retail sales)
13.09.2013, 16.09.2013 Экспирация фьючерсов и опционов на FORTS
http://www.long-short.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter