Знания | Статьи

На графике представлены данные за 40 лет с наложенной моделью рецессий Федерального банка Сент-Луиса

Импульс Фама-Френча: доходности акций в разных сегментах

24 сентября 2013  Источник / http://www.wave-trading.ru
Библиотека данных Кена Френча (Ken French) содержит набор данных по американским акциям, сегментированных шестью способами: маленькая/большая капитализация (small/ big) и низкий/средний/высокий импульс (low/ med/ hi momentum) (определенный как изменение цены за 12 месяцев). Обратите внимание:
- Компании с маленькой капитализацией и высоким импульсом имеют постоянную опережающую динамику (зеленая линия, 22% общей годовой доходности(Compound Annual Return, CAR) с 1975 года).
- Отслеживание рецессии позволяет предвидеть некоторые крупные спады (1991, 2008 год), но не в 1987 или 1998 году.
- После крупных спадов цена восстанавливается быстро.
- Существуют ETF, отслеживающие компании с маленькой капитализацией и высоким импульсом (зеленая линия) [DWAS], и компании с любой капитализацией и высоким импульсом (зеленая и оранжевая линия) [PDP].
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=188776. Об использовании информации.