tradersroom.ru | Обзор рынка

Шатдаун правительства США будет стоить 0,1 п.п. от ВВП

2 октября 2013  Источник http://tradersroom.ru/ http://tradersroom.ru/
Обзор: шанс на дефолт в США - один на миллион
Частичный шатдаун правительства США сроком более недели, вероятно, будет стоить 0,1 процентного пункта от экономического роста, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg Опрос: шатдаун правительства США будет стоить 0,1 п.п. от ВВП

Частичный шатдаун правительства США сроком более недели, вероятно, будет стоить 0,1 процентного пункта от экономического роста, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg.

Оценки 40 экономистов по влиянию шатдауна на валовой внутренний продукт колебались в пределах от ноля до 0,4 процентного пункта. Напомним, что вчера правительство США и тысячи федеральных служащих и работников вынуждены были прекратить свою работу после того, как законодатели не смогли договориться по вопросам бюджета.

Каждый день «простоя» будет стоить экономике США 300 млн. долларов, считают в IHS Inc., которая ожидает, что в четвертом квартале рост снизится на 0,16 процентного пункта в годовом исчислении после недельного закрытия.

«Влияние на экономику в целом начинает проявляться за неделю или две недели», - сказал Стивен Стэнли, главный экономист Pierpont Securities LLC в Стэмфорде, Коннектикут. – «Если процесс продлится пару дней или даже неделю, то мы забудем об этом инциденте через месяц или два».

Стэнли ожидает, что двухнедельный шатдаун, вероятно, повлияет на снижение ВВП на 0,2 процентного пункта, в то время как месячный простой будет стоить 0,5 процентного пункта.

«Если шатдаун продлится неделю или больше, то потребительское доверие, фондовые рынки и увеличение вероятности дефолта могут привести к падению ВВП в четвертом квартале на 0,2 процентного пункта или более в годовом исчислении», - сказала Елена Шалятева, американский экономист в BNP Paribas в Нью-Йорке.

Лидер сенатского меньшинства Митч Макконнелл из Кентукки заявил сегодня, что «демократы, кажется, полностью против переговоров или компромиссов относительно Obamacare, даже ценой шатдауна».

«Простой, вероятно, будет относительно коротким, но окажет негативное влияние на доверие потребителей из-за отсутствия доходов и роста расходов и, в конце концов, на реальное восстановление экономики в целом», - отметил Геннадий Голдберг, стратег TD Securities USA в Нью-Йорке.

Асмуссен: в Европе необходимо создать систему банковского надзора

Член правления Европейского центрального банка Йорг Асмуссен заявил в интервью немецкому изданию Deutsche Welle, что Европе необходимо создать специальную систему банковского надзора над 130 крупнейшими банками региона.

Он считает, что контроль нужно осуществлять не только за банками еврозоны, но и за пределами блока, поскольку их деятельность распространяется как на Европу, так и на весь мир. «Ведомство должно будет осуществлять контроль за 85 процентами всех банков еврозоны. Оно будет определять жизнеспособность и устойчивость банков. При этом, если кредитор не пройдет проверку, то другое специальное ведомство будет заниматься его ликвидацией», - заявил Асмуссен.

Он также ответил на вопрос DW по поводу нового пакета помощи Греции, что пока затрудняется ответить на этот вопрос. «Мы сможем полностью определиться к лету 2014 года», - добавил он. – «Для начала, Греции необходимо проводить структурные реформы, которые помогут экономике встать на путь устойчивого роста. Уже это поможет созданию новых рабочих мест».

АБР снизил прогноз по росту развивающихся стран Азии

Спад в Китае и Индии отразится на росте по всему региону, считает Азиатский банк развития (Asian Development Bank), который понизил прогноз по росту экономики на этот год. Внутренний валовой продукт развивающихся стран Азии, за исключением Японии, скорее всего, составит 6 процентов в 2013 году и 6,2 процента в следующем году , говорится в сегодняшнем отчете банка. В июле он прогнозировал расширение на 6,3 процента в этом году и 6,4 процента в 2014 году.

Замедление роста двух крупнейших экономик Азии усугубляется тем, что сокращение программы стимулирования Федеральной резервной системы может отпугнуть инвесторов с развивающихся рынков и станет причиной волатильности на финансовых рынках.

«В 2013 году рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе окажется ниже прогнозов за счет более умеренной активности в двух крупнейших экономиках области и последствий количественного смягчения», - сказал Чангйонг Ри, главный экономист АБР.

«Экономика Китая, вторая по величине в мире, может вырасти на 7,6 процента в этом году, поскольку правительство пытается сдержать кредитные пузыри и бороться с теневой банковской системой», - прогнозирует АБР. – «ВВП Индии может расшириться на 4,7 процента в течение финансового года по март 2014 года из-за неразвитой инфраструктуры и слабого роста инвестиций».

Экономика Юго-Восточной Азии, вероятно, расширится на 4,9 процента в этом году и 5,3 процента в следующем году. Потребительские цены в развивающихся странах Азии увеличатся на 3,6 процента в 2013 году и 3,7 процента в 2014 году.

Развивающиеся страны Азии сталкиваются с двойной проблемой: поддержание финансовой стабильности и устойчивого роста, считают в АБР. Угроза снижения глобальной ликвидности от сокращения покупок бумаг со стороны ФРС вызвала крупнейшие распродажи валют развивающихся рынков за пять лет, начиная с индийской рупии и заканчивая турецкой Лирой.

«Экономика Китая сможет добиться основных целей в этом году», - сказал в понедельник премьер Ли Кэцян. - «Китайская экономика стабилизируется, и существуют условия и возможности реализовать основные экономические цели в этом году. Китай будет углублять и способствовать ускорению реформ путем стимулирования рыночной деятельности и развития социального творчества», - сказал Ли.

Самарас: кредиторы должны помочь Греции справиться с долговой нагрузкой

Премьер-министр Греции Антонис Самарас заявил, что европейские государства, финансирующие программу спасения Греции не должны ждать слишком долго, прежде чем помочь стране справиться с долговой нагрузкой.

Ссылаясь на обязательство, данное в ноябре странами зоны евро «рассмотреть вопрос о дальнейшей помощи в снижении долга Греции», Самарас сказал, что «страна находится на пути к выполнению главного условия: достижению ежегодного профицита бюджета до выплаты процентов, то есть первичного профицита».

«Если Греции действительно удастся достичь первичного профицита, то Европейский Союз должен помочь и будет помогать Греции», - заявил вчера Самарас в Вашингтоне. – «Для меня очень важно не откладывать это решение в долгий ящик».

Экономический спад в Греции, который продолжается уже шестой год, углубился на фоне сокращения расходов и повышения налогов, связанных с программой помощи от еврозоны и Международного валютного фонда размером 240 млрд. евро (325 млрд. долларов).

«То, как мы собираемся снизить долг, это уже другой вопрос», - заявил Самарас.

Ранее в этот же день Самарас встречался с директором-распорядителем МВФ Кристин Лагард, и назвал переговоры «плодотворными».

Ранее директор-распорядитель Европейского стабилизационного механизма (ESM) Клаус Реглинг заявил, что бессмысленно списывать государственные долги с Греции, пишет The Wall Street Journal. То есть он согласен с мнением Германии и других кредиторов, что стране могут понадобиться дополнительные средства, но не нужно списывать уже существующие долги.

На прошлой неделе заместитель премьер-министра Греции заявил: «Страна не требует третьего пакета спасения, и удовлетворит свои потребности без дальнейшего обременения со стороны нынешних кредиторов, за счет улучшения долговых условий и, возможно, страна вернется на рынок облигаций в следующем году».

Эвангелос Венизелос, который также является министром иностранных дел в коалиционном правительстве, не намерен возлагать убытки на партнеров Греции из Европейского союза и на Международный валютный фонд.

Австралия снизила прогноз по цене на золото

Цена на золото, как ожидается, снизится в 2014 году, поскольку инвесторы начинают уходить в другие классы активов на фоне слухов о том, что Федеральная резервная система США может сократить свою программу стимулирования.

Цена на золото может составить в среднем 1275 долларов за унцию в следующем году против 1439 долларов в 2013 году, говорится в сообщении Bureau of Resources and Energy Economics в Канберре, Австралия. Это сопоставимо с оценками бюро, полученными в июне, в соответствии с которыми в 2014 году цена должна была составить 1340 долларов за унцию, а в этом году 1444 доллара за унцию.

Золото упало на 24 процента в этом году на ожиданиях, что центральный банк США начнет сокращать программу покупки активов, что снизило привлекательность драгоценных металлов. Двадцать четыре из 41 экономиста, опрошенного Bloomberg в сентябре, заявили, что ФРС начнет сокращать QE3 в декабре. Федеральный комитет по открытым рынкам неожиданно оставил программу неизменной в прошлом месяце.

Nomura: переговоры по потолку госдолга оказывают влияние на рынок

Эксперты из Nomura Holdings, Inc. считают, что если учесть текущие показатели рынков по казначейским облигациям США, то можно сделать выводы, что только сейчас в ценах начинает отображаться и закладывается риск того, что законодатели не смогут договориться по вопросу потолка госдолга.

«Вчерашнее поведение рынка говорит о том, что вероятность задержки платежей или технического дефолта уже закладывается в цены рынком», - говорится в записке экспертов. – «Если говорить о спредах CDS и состоянии валютных рынков, то они стали немного более волатильными».

«Принимая во внимание 2011 год, когда цены на рынке двигались в соответствии с ожиданиями, доллар США ослаб относительно валют G10 и был довольно устойчивым относительно валют развивающихся стран. Иена, швейцарский франк и новозеландский доллар тогда укреплялись, движение евро было смешанным», - считают в Nomura. - «В принципе, можно ожидать подобной реакции рынков, но замедление кризиса в Европе может привести к укреплению евро».

Сенат США выступил против создания комитета для обсуждения вопросов бюджета

Сенат США проголосовал против плана создания двухпалатного комитета для обсуждения бюджетного вопроса и преодоления шатдауна, который был выдвинут Палатой представителей, пишет информационное агентство Bloomberg.

Напомним, что вчера правительство США и тысячи федеральных служащих и работников вынуждены были прекратить свою работу после того, как законодатели не смогли договориться по вопросам бюджета.

«Остановка» правительства на фоне споров по бюджету будет длиться до тех пор, пока «боль» не станет слишком сильной», - сказал сенатор-республиканец Том Кобурн из Оклахомы.

Лидер сенатского меньшинства Митч Макконнелл из Кентукки заявил сегодня, что «демократы, кажется, полностью против переговоров или компромиссов относительно Obamacare, даже ценой шатдауна».

За последние сутки Сенат отверг целых три предложения нижней палаты Конгресса, во главе которой стоят демократы. Ранее палата представителей выступила против соглашения, которое отсрочило бы на год программу медицинского страхования Obamacare. Принятие этого соглашения – одно из условий, благодаря которым республиканцы одобрили бы законопроект о дальнейшем финансировании правительства.

Эксперты: сегодня Марио Драги вновь ограничится словом, а не делом

Марио Драги, скорее всего, вновь будет полагаться на силу своего голоса, а не объявит об изменении политики, он попытается регулировать европейские банки на ранних стадиях восстановления экономики.

«Президент ЕЦБ воздержится от вливания большего объема денег в финансовую систему валютного блока до тех пор, пока обещание дальнейших действий удерживает процентные ставки на рынке под контролем», - считают экономисты от Berenberg Bank до Nomura International Plc. – «На прошлой неделе Драги сообщил инвесторам, что запуск долгосрочных операций рефинансирование возможен, но другие политики на данный момент отрицают эту вероятность».

«Коммуникация – это главный и предпочтительный инструмент политики ЕЦБ в течение последних нескольких месяцев», - сказал Кристиан Шульц, старший экономист Berenberg в Лондоне. – «Драги продолжит использовать слово, а не дело. Он скажет, что возможно предоставление долгосрочных кредитов в случае необходимости, и он может даже намекнуть на другое LTRO к концу года, но я не ожидаю любых политических действий сегодня».

На сегодняшнем заседании ЕЦБ оставит основную ставку рефинансирования без изменений на рекордно низком уровне 0,5 процента, по прогнозу 52 экономистов, опрошенных Bloomberg News. Центральный банк объявит решение по процентным ставкам в 17:45 мск, а после этого через 45 минут Драги проведет пресс-конференцию.

ЕЦБ выдал более 1 триллиона евро (1,4 триллиона долларов) трехлетних кредитов в конце 2011 года и начале 2012 года, предоставив банкам возможность погашать их раньше времени, поскольку Европа столкнулась с кредитным кризисом.

«Драги не объявит об очередном раунде LTRO сегодня, но он может продлить политику предоставления банкам больших средств, чем они не нуждаются, по крайней мере, до июля 2014 года в рамках регулярных операций по рефинансированию», - считает Ричард Барвелл, старший экономист Royal Bank of Scotland Group Plc в Лондоне.
На прошлой неделе Витор Констанцио, вице-президент Европейского центрального банка, заявил: «У нас еще есть несколько инструментов политики в нашем арсенале, и мы будем использовать их по мере необходимости. Мы будем продолжать управлять ликвидностью таким образом, чтобы поддерживать стабильность денежно-кредитной политики и экономической среды, обеспечивающей нашу главную цель по среднесрочной инфляции в 2% или ниже».

Берлускони пока не решил, поддержать ли правительство Италии

Итальянский правоцентристский лидер Сильвио Берлускони заявил в среду, что пока он еще не решил, поддержит ли правительство премьер-министра Энрико Летты на голосовании по вотуму доверия правительству, которое пройдет в среду 2 октября.

«Мы увидим, что произойдет. Мы послушаем речь Летты и потом решим», - заявил журналистам Берлускони по прибытии в Сенат до голосования.

На прошлой неделе пятеро министров из партии бывшего премьера Сильвио Берлускони People of Freedom (PDL) или «Народ свободы» приняли решение выйти из кабинета премьер-министра Энрико Летты, в результате чего страна погрузилась в политический хаос и третья по величине экономика еврозоны осталась без правительства.

Констанцио: европейские банки не уступают коллегам из США

Вице-президент Европейского центрального банка Витор Констанцио сказал, что инвесторы должны все же оценить тот факт, что европейские банки так же сильны как американские кредиторы с точки зрения уровней их капитала, - пишет Financial Times.

«Ситуация в европейских банках лучше, чем ожидания рынка», - сказал Констанцио в интервью FT. - «Если взять крупнейшие европейские и американские банки, то вы обнаружите, что средняя доля капитала 1 уровня европейских банков немного выше среднего показателя американских банков».

Констанцио сказал, что обзор активов будет проводиться с учетом индивидуальных рисков банков, бизнес-модели и страны нахождения, также будут согласованы расходящиеся определения «неработающих кредитов», - говорится в сообщении FT.

«Мы определим приоритеты в соответствии с ситуацией в каждой стране», - сказал Констанцио FT. - «ЕЦБ опубликует капитальные позиции банков, в том числе возможный дефицит, после обзора активов и стресс-тестов».

Билл Гросс: шанс на дефолт в США - один на миллион

Глава Pacific Investment Management Co. Билл Гросс заявил, что США удастся избежать «катастрофического» дефолта по казначейским ценным бумагам, если законодатели не повысят лимит задолженности по долговым обязательствам страны.

«Казначейство США является центром мирового финансового комплекса», - сказал Гросс, менеджер самого большого фонда облигаций в мире, в ходе интервью Bloomberg Television с Тришем Риганом и Адамом Джонсоном. - «Дефолт невообразимым, поскольку он будет иметь катастрофические последствия для расходов по займам США, и повлечет за собой сложную серию мероприятий по всему миру через финансовые рынки».

«Шансы на дефолт равны один на миллион, поскольку Министерство финансов сможет принимать другие меры для обеспечения обслуживания долга страны», - сказал Гросс. - «Казначейство не собирается объявлять дефолт по своим долгам просто потому, что потолок долга не будет поднят».

ЕЦБ оставил ставку без изменений на уровне 0,5 процента

Европейский центральный банк сохранил ключевую процентную ставку без изменений на рекордно низком уровне, поскольку зона евро восстанавливается после самой длинной в истории рецессии. На заседании Совета управляющих политики оставили основную ставку рефинансирования на уровне 0,5 процента в течение пятого месяца подряд. Решение было предсказано 52 экономистами, опрошенными Bloomberg News. Драги проведет пресс-конференцию в 16.30 мск.

«Президент ЕЦБ воздержится от вливания большего объема денег в финансовую систему валютного блока до тех пор, пока обещание дальнейших действий удерживает процентные ставки на рынке под контролем», - считают экономисты от Berenberg Bank до Nomura International Plc. – «На прошлой неделе Драги сообщил инвесторам, что запуск долгосрочных операций рефинансирование возможен, но другие политики на данный момент отрицают эту вероятность».

«Коммуникация – это главный и предпочтительный инструмент политики ЕЦБ в течение последних нескольких месяцев», - сказал Кристиан Шульц, старший экономист Berenberg в Лондоне. – «Драги продолжит использовать слово, а не дело. Он скажет, что возможно предоставление долгосрочных кредитов в случае необходимости, и он может даже намекнуть на другое LTRO к концу года, но я не ожидаю любых политических действий сегодня».

ADP: занятость в США выросла на 166 тыс.

Компании США добавили меньше рабочих мест, чем прогнозировалось в сентябре, это указывает на то, что рынок труда США изо всех сил пытается набирать обороты.

Рост занятости составил 166 тыс. против увеличения на пересмотренные 159 тыс. в августе, то есть показатель оказался меньше, чем предполагалось первоначально, говорится в сообщении научно-исследовательского института ADP. Согласно среднему прогнозу 40 экономистов, опрошенных Bloomberg, показатель должен был вырасти до 180 тыс.

В сфере производства, строительства и других отраслях, производящих товары, численность персонала выросла на 19 тыс. Занятость в строительном секторе увеличилась на 16 тыс., в то время как заводы добавили 1 тыс. рабочих мест, показал сегодняшний отчет.

Занятость в сфере услуг выросла на 147 тыс. в сентябре.

Драги: безработица в еврозоне остается высокой

Драги говорит, что объем производства будет продолжать восстанавливаться «медленными темпами», в соответствии с ожиданиями ЕЦБ, поскольку росту помогает адаптивная денежно-кредитная политика банка.

Драги заявил, что ЕЦБ будет и впредь уделять пристальное внимание событиям на денежном рынке и отмечает, что безработица в еврозоне остается высокой. В целом, риски для перспектив роста направлены в сторону снижения, но остаются отчасти из-за более слабого, чем ожидалось, мирового спроса и медленного проведения структурных экономических реформ.

Риски для инфляционного прогноза, тем временем, «в целом сбалансированы».

Материал будет пополняться по мере выхода новостей.

Основные моменты речи Драги. Плюс ответы на вопросы аудитории

Ниже представлен перевод «Живого блога» Уильяма Л. Уоттса, обозревателя с MarketWatch, который следит за пресс-конференцией Марио Драги в прямом эфире и публикует основные моменты речи главы ЕЦБ.

Драги говорит, что объем производства будет продолжать восстанавливаться «медленными темпами», в соответствии с ожиданиями ЕЦБ, поскольку росту помогает адаптивная денежно-кредитная политика банка.

Драги заявил, что ЕЦБ будет и впредь уделять пристальное внимание событиям на денежном рынке и отмечает, что безработица в еврозоне остается высокой. В целом, риски для перспектив роста направлены в сторону снижения, но остаются отчасти из-за более слабого, чем ожидалось, мирового спроса и медленного проведения структурных экономических реформ.

Риски для инфляционного прогноза, тем временем, «в целом сбалансированы».

Драги отмечает, что ежегодные темпы роста кредитов частному сектору остаются «слабыми». Он говорит, что «слабая динамика кредитования для нефинансовых корпораций в значительной степени явлеются результатом высокого кредитного риска».

Глава ЕЦБ также добавил, что очень важно, чтобы «фрагментация» финансовых рынков в зоне евро продолжала снижаться.

Драги говорит, что на сегодняшнем заседании обсуждалось потенциальное снижение ставок, но политики посчитали действующие ставки надлежащими. Когда речь идет о краткосрочных ставках денежного рынка, ЕЦБ готов сделать все, что является оправданным, в том числе запуск новых операций долгосрочного рефинансирования, чтобы обеспечить такую ситуацию, при которой ставки денежного рынка соответствовали бы ценовой стабильности.

Драги признает, что «кредитные потоки все еще очень слабы. «Причины слабого роста кредитования сложны и зависят от спроса и предложения», - заявил Драги. – «Спрос является важным сигналом роста, в то время как неприятие риска также нанесло удар по росту кредитования».
Глава ЕЦБ говорит, что он не видит риск того, что кризис еврозоны переходит от небольших к крупным странам блока, но подчеркивает, что восстановление слабое, хрупкое и неравномерное. Он похвалил страны региона за их усилия по сокращению дефицита бюджета и проведение экономических реформ.

Вопрос 1. Драги спросили о сильном евро. Он подчеркнул, что курс евро не является политической целью, но очень важен для роста. ЕЦБ «внимательно» следит за изменениями обменных курсов валют.

Вопрос 2. Когда кредитная ситуация улучшится? Драги надеется, что кредитование начнет улучшаться к окончанию процесса рассмотрения качества активов банков. Глава ЕЦБ говорит, что внимательное изучение банковской системы должно помочь укрепить доверие, а не повысить фрагментацию.

Вопрос 3. Был задан вопрос о шатдауне правительства США. Драги заявил, что существует риск, если «отключение» окажется «затяжным», и в этом случае длительный простой может подорвать экономику США и глобальный экономический рост.

Вопрос 4. На вопрос о ликвидности он ответил, что ЕЦБ готов использовать любой инструмент в своем арсенале, в том числе долгосрочные операции рефинансирования, или LTROs.

Вопрос 5. Драги был задан вопрос о недавних политических потрясениях в Италии. Глава ЕЦБ, бывший глава Банка Италии, ответил в общих чертах, утверждая, что становится ясно, что приступы нестабильности в отдельных странах больше не «навредят основам зоны евро», как это было несколько лет назад. «Это существенный прогресс в финансовой ответственности и, в меньшей степени, усилия, направленные на структурные реформы», - говорит он.

Сегодня премьер-министр Италии Энрико Летта получил вотум доверия

Летта поддержали 235 сенаторов, в то время как 70 высказались против него во время сегодняшнего голосования в Риме. За несколько часов до начала процесса бывший премьер Сильвио Берлускони объявил, что он поддержит правительство, отменив раннее обязательство выступить против него на голосовании.

Берлускони заявил, что решение было принято на благо страны после «внутренних беспорядков» внутри своей партии. «Италия нуждается в правительстве, которое может провести институциональные и структурные реформы», - сказал он во время выступления в парламенте.

«Берлускони, возможно, был убежден в чрезвычайной опасности внутреннего разделения своей партии», - сказала Аннализа Пиазза, аналитик Newedge Group в Лондоне.

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=189560. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте