Некрасов Роман РБК | Акции

Российский рынок начал неделю с покорения локальных вершин

7 октября 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Торги на российском рынке акций в понедельник, 7 октября, начались снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал негативный внешний фон. Помимо падения цен на нефть на руку продавцам играло отрицательное закрытие сессии в Японии 7 октября, где индекс Nikkei потерял 1,22% и упал ниже отметки 14000 пунктов Торги на российском рынке акций в понедельник, 7 октября, начались снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал негативный внешний фон. Помимо падения цен на нефть на руку продавцам играло отрицательное закрытие сессии в Японии 7 октября, где индекс Nikkei потерял 1,22% и упал ниже отметки 14000 пунктов. Токийская биржа показала падение четвертую сессию подряд на фоне shutdown правительства США и смешанных корпоративных новостей. Рынок Японии сильно зависит от ситуации в США. После 17 сентября 2013г., когда ФРС США объявила о переносе сокращения программы количественного смягчения, индекс Nikkei достиг двухмесячного максимума. За три недели с тех пор он упал на 5,8% на ожиданиях shutdown и дефолта в США. По мнению некоторых аналитиков, ряду инвесторов может быть крайне выгодна сложившаяся ситуация.

Фондовые торги в Европе 7 октября открылись снижением ведущих индексов на фоне растущих опасений инвесторов относительно американской бюджетной коллизии. Игроки с нетерпением ждут, сможет ли американский Конгресс достигнуть долгожданного соглашения по бюджету, что позволит возобновить работу организаций госсектора США. Не менее гнетущей для игроков остается вокруг повышения потолка госдолга. Это шаг должен быть предпринят до 17 октября 2013г. В противном случае страну ждет дефолт, последствия которого могут не только стать весьма болезненными для экономики США, но и оказать косвенное влияние на экономику всего мира. В свете текущих событий министр финансов страны Джек Лью подчеркнул, что Конгресс буквально играет с огнем. Его обеспокоенность разделяют и трейдеры, которые в контексте сложившейся ситуации заняли выжидательную позицию.

Масла в огонь подлил в минувшие выходные спикер палаты представителей Джон Бейнер, который заявил, что потолок госдолга не будет повышен без подробного обсуждения данного вопроса с выяснением причин роста долга. Эксперт БД "Открытие" Андрей Кочетков ссылается на мнение агентства Moody’s, которое считает, что шансов на дефолт США очень мало, но все же рынки находятся в нервном состоянии, поскольку крайняя дата достижения предела заимствований приближается, а президент США Барак Обама отказывается обсуждать сокращение расходов в качестве условия принятия бюджета и повышения потолка государственного долга.

Европейской макростатистики в понедельник было опубликовано немного. Индекс делового доверия инвесторов еврозоны в октябре 2013г. снизился до 6,1 пункта с 6,5 пункта в сентябре.

Из опубликованной в понедельник российской макростатистики можно отметить снижение индекса потребительской уверенности в III квартале 2013г. по сравнению с II кварталом 2013г. на 1 п.п. Как сообщает Росстат, показатель составил минус 7%. Во II квартале 2013г. показатель составлял минус 6%. Помимо этого Минтруда сообщило, что численность безработных, зарегистрированных в органах службы занятости, в России снизилась с 28 августа по 25 сентября 2013г. на 3,8%, или 35 тыс. 423 человека, - до 893 тыс. 244 человек.

Кроме того, в понедельник международное рейтинговое агентство Standard & Poor's сообщило, что ухудшение качества активов может стать ключевым негативным фактором, который будет влиять на устойчивость показателей капитализации крупнейших российских банков в ближайшие 12-18 месяцев. Как отмечается в отчете, после периода агрессивного роста показатели качества кредитных портфелей российских банков ухудшатся на фоне замедления экономического роста.

После негативного начала торгов давление продавцов на рынок усилилось. В результате индекс ММВБ опустился ниже уровней открытия - до отметки 1463,3 пункта. Затем индикатор попытался подняться, но вместо роста залег в "боковик" вблизи указанной отметки. Очередная попытка подрасти наметилась уже во второй половине дня и оказалась удачнее: индекс ММВБ не только поднялся выше уровней открытия, но и преодолел максимум пятницы, добравшись до отметки 1481,42 пункта.

По итогам торговой сессии 7 октября индекс ММВБ повысился на 0,41% и остановился на отметке 1480,20 пункта, индекс РТС поднялся на 0,08%, до 1444,32 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 348,54 млрд руб.

Банки стали лидерами как роста, так и снижения

Российские акции завершили сессию разнонаправленно. Явным аутсайдером снова выглядели акции сектора электроэнергетики, подешевевшие сильнее рынка. По итогам торгов "Россети" снизились на 1,38%, "Интер РАО" - на 1,31%, "Э.Он Россия" - на 1,85%, МРСК Центра - на 2,73%. При этом акции "РусГидро", напротив, выросли на 1,05%. Стоит отметить также акции "Номос-банка", которые упали на 5,97% и стали лидерами снижения на рынке, а также привилегированные акции АВТОВАЗа, подешевевшие на 2,10%, и акции АК "АЛРОСА", потерявшие 2,84% стоимости. Снижение остальных бумаг было не столь значительным.

В лидерах роста в понедельник также оказались акции банковского сектора - банк "Возрождение" поднялся на 4,98%. Хороший рост показали акции "Магнита", прибавившие 2,74%, акции "Аптечной сети 36,6" (+2,10%) и группы "ПИК" (+1,44%).

В понедельник свою отчетность представил Сбербанк. Чистая прибыль ОАО "Сбербанк России" по РСБУ в январе - сентябре 2013г. выросла на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом 2012г. - до 286,2 млрд руб. Прибыль банка до налогов на прибыль по итогам девяти месяцев 2013г. составила 350,5 млрд руб. против 336,7 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Чистый процентный доход в январе - сентябре 2013г. составил 518,3 млрд руб., что на 15,2% выше показателя за девять месяцев 2012г. По итогам дня акции Сбербанка подорожали лишь на 0,11%, однако сумели преодолеть отметку 100 руб./акция.

Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, при этом нефть в понедельник снижалась. По состоянию на 19:00 мск фьючерсы на Brent подешевели на 0,46%, фьючерсы на WTI - на 1,04%. Нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet с начала дня торговались в отрицательной ценовой зоне. Однако после того как в середине торгов падение нефтяных котировок Brent превысило 1,5 долл./барр., а котировки нефти WTI упали почти на 1,35 долл./барр., интерес к продажам заметно ослабел. Отрицательная динамика цен была обусловлена фиксацией прибыли, образовавшейся за предыдущий торговый день на фоне сокращения нефтедобычи на шельфе Мексиканского залива в связи с тропическим штормом "Карен". В понедельник появилась информация о том, что угроза шторма миновала и нефтяные компании возвращают персонал на платформы и постепенно восстанавливают прежние объемы добычи на шельфе. Биржевые трейдеры тем временем закрывали длинные позиции и фиксировали прибыль.

Рост по итогам дня показали акции ЛУКОЙЛа, которые поднялись на 0,58%, НОВАТЭКа (+1,91%), Газпрома (+1,62%), "Роснефти" (+0,10%), привилегированные акции "Транснефти" (+0,02%). Остальные акции по итогам сессии показали снижение. В частности, "Сургутнефтегаз" подешевел на 0,07%, акции "Башнефти" - на 0,65%, "Татнефти" - на 0,12%.

Текущая неделя на рынке будет волатильной

Торги на всех мировых рынках начались в понедельник с распродаж на фоне отсутствия договоренностей по бюджету США на новый финансовый год и повышения потолка госдолга, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Алексей Евсютин. При таком негативном внешнем фоне торги на российских биржах проходили сравнительно спокойно, падение не превышало 0,5% по индексу ММВБ, и к середине торгов индекс смог даже выйти в небольшой "плюс" на фоне роста акций Газпрома и НОВАТЭКа. Ключевой темой недели по-прежнему будет ситуация в США. Во вторник, 8 октября, корпорация Alcoa даст старт сезону отчетности за III квартал. Эксперт ожидает волатильных торгов на российском рынке в течение этой недели.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на вторник

Торги на российском рынке акций в понедельник, 7 октября, проходили преимущественно в "красной" зоне под давлением как неопределенности вокруг согласования бюджета и повышения госдолга в США, так и негативного настроения инвесторов. Как полагают аналитики, расти в условиях неопределенности с бюджетом и госдолгом США рынкам не на чем, но и сильной коррекции эксперты также не ожидают.

Как отмечает директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин, ситуация в США чем-то напоминает конец 2012г., а также августа 2011г., когда, несмотря на все возможные последствия, стороны до последнего не могли прийти к соглашению. "Рынки воспринимают происходящее довольно спокойно. Например, в случае S&P 500 коррекция есть, но пока в рамках долгосрочного растущего тренда, ММВБ и вовсе дрейфует в боковом диапазоне", - подчеркивает эксперт.

По мнению В.Брагина, рынки свыклись с рисками, связанными с госдолгом США. Тем более что это не первый раз, когда Конгресс и президент используют тему дефицита и долга для достижения собственных политических целей. "И уж точно это не первый раз, когда решение будет принято в последний момент", - уверен он.

Для В.Брагина очевидно, что расти в этих условиях рынкам будет не на чем, но и сильной коррекции он не ожидает. Единственный вариант, при котором может произойти что-то серьезное, это, по словам эксперта, дефолт по гособлигациям США. Но этот сценарий, как бы ни был страшен, он все-таки считает слишком маловероятным.

Ситуация на текущей неделе, считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, будет целиком зависеть от того, как дальше будет развиваться бюджетный кризис в США. Если ситуация будет оставаться в подвешенном состоянии, индекс ММВБ покажет боковую динамику в границах 1450-1490 пунктов. По словам эксперта, маловероятно, что стартовавший саммит АТЭС, на котором будет обсуждаться привлечение инвестиций в экономику, сможет повлиять на котировки акций.

Аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков подчеркивает, что риск дефолта США не только придает негативный характер торгам, но и снижает деловую активность. В результате в последние дни объемы сделок заметно снизились. Несмотря на это, динамика на российской торговой площадке стала постепенно корректироваться. Однако причину эксперт видит в первую очередь в заявлении президента РФ Владимира Путина на саммите АТЭС. Новости о том, что Россия в ближайшее время либерализует экспорт сжиженного природного газа, а также намерена поддерживать как проекты Газпрома в области сжижения природного газа, так и проекты НОВАТЭКа, стали основными драйверами для роста котировок и, как следствие, роста фондовых индексов.

Скорректировались вверх и акции "РусГидро" после сообщения о планах наращивания экспорта электроэнергии в страны АТР за счет ГЭС. В долгосрочной перспективе увеличение экспорта в Азию будет положительным фактором не только для "РусГидро" - поставщика электричества, но и "Интер РАО" - монополиста-трейдера.

Во вторник, 8 октября, А.Костюков рекомендует прежде всего обратить внимание на данные индекса PMI в сфере услуг в Китае, который будет являться опережающим индикатором для китайской экономики. "На статданные будут сильно реагировать акции металлургов при значительном расхождении с данными предыдущего отчетного периода. Ориентиром для открытия во вторник в России станет динамика индексов КНР и фьючерсов на индекс S&P 500", - полагает аналитик.

Между тем управляющий директор инвестиционного департамента ВТБ24 Станислав Клещев считает, что фондовые индексы продолжат плавное снижение. "Что касается российского рынка акций, то мы ожидаем снижения на 2-3% от текущих уровней. Мы ожидаем примерно такого же снижения и американских фондовых индексов", - заключает аналитик.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=190107. Об использовании информации.