РБК | Акции

Российские продавцы заработали на сбывшихся надеждах

18 октября 2013  Источник http://top.rbc.ru/ http://quote.rbc.ru
Торги на российском рынке акций в четверг, 17 октября, начались разнонаправленным движением ведущих индексов, при этом внешний фон, сложившийся к утру, был умеренно позитивным. В Японии сессия четверга завершилась ростом индекса Nikkei на 0,83%. В США Палата представителей, Сенат и администрация президента наконец договорились о разрешении бюджетного и долгового кризиса Торги на российском рынке акций в четверг, 17 октября, начались разнонаправленным движением ведущих индексов, при этом внешний фон, сложившийся к утру, был умеренно позитивным. В Японии сессия четверга завершилась ростом индекса Nikkei на 0,83%. В США Палата представителей, Сенат и администрация президента наконец договорились о разрешении бюджетного и долгового кризиса. Достигнутый компромисс предусматривает финансирование госбюджета до 15 января 2014г. и повышение потолка госдолга до 7 февраля 2014г.

Эксперты, однако, подчеркивают, что принятая договоренность не решает ключевых вопросов, а лишь отсрочивает их решение. Американские власти могут вернуться к тем же самым проблемам уже в начале следующего года, вновь столкнувшись с угрозой дефолта. Тот факт, что достигнутый компромисс стал не окончательным решением проблемы, по-прежнему заставляет инвесторов опасаться за среднесрочные и долгосрочные перспективы экономики. По мнению экспертов, опрошенных агентством Reuters, рынки будут непременно расти, однако "трейдеры будут держать в уме крайне вероятное повторение такого кризиса через несколько месяцев". Также аналитики полагают, что сейчас на рынках может негативно отразиться как анализ последствий shutdown в США, так и перенесенное из-за него оглашение макроэкономических отчетов. Фондовые торги в Европе 17 октября открылись разнонаправленно, с преобладанием снижения, поскольку инвесторы понимают, что достигнутая властями США договоренность не решила проблемы.

Во второй половине дня была опубликована макростатистика по США, согласно которой количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 11 октября, снизилось до 358 тыс. Эта цифра оказалась выше прогнозов аналитиков, которые ожидали значения на уровне 335 тыс. Кроме того, до открытия торгов в США свою отчетность представила одна из крупнейших в США банковских групп - Goldman Sachs. Ее чистая прибыль в III квартале 2013г. снизилась в годовом сопоставлении на 2% - до 1,43 млрд долл. Относительно II квартала этого года чистая прибыль банка сократилась на 23%. Квартальные результаты Goldman Sachs оказались лучше ожиданий аналитиков. Прибыль в расчете на обыкновенную акцию составила 2,88 долл. при консенсус-прогнозе в 2,43 долл. (согласно опросу Thomson Reuters).

В четверг стало известно, что китайское рейтинговое агентство Dagong понизило суверенный кредитный рейтинг Соединенных Штатов с уровня A до A-, сохранив "негативный" прогноз по нему. Новый рейтинг США по версии китайского агентства находится на том же уровне, что рейтинги Бразилии и Панамы, и ниже на одну ступень, чем рейтинг России. По мнению китайских экспертов, частичная приостановка работы федерального правительства Соединенных Штатов, которая длилась с 1 по 16 октября 2013г., "высвечивает проблему ухудшения платежеспособности правительства". "Shutdown - это неизбежный результат фундаментальной неспособности США обслуживать свои чрезмерные долги", - говорится в сообщении Dagong.

Из российской макростатистики стоит отметить сокращение золотовалютных резервов Банка России на 2,9 млрд долл., или 0,6%. На 11 октября 2013г. их объем составил 509,8 млрд долл. против 512,7 млрд долл. на 4 октября. Кроме того, Росстат сообщил, что инвестиции в основной капитал в России, по оценочным данным, в январе - сентябре 2013г. по сравнению с аналогичным периодом 2012г. снизились на 1,4%. Также статистическое ведомство сообщило, что, по предварительным данным, оборот розничной торговли в России в сентябре составил 2 трлн 11,6 млрд руб., что в сопоставимых ценах на 3% больше, чем в соответствующем периоде предыдущего года. За январь - сентябрь 2013г. оборот розничной торговли увеличился на 3,8% и составил 16 трлн 946 млрд руб.

После разнонаправленного начала торгов на рынке акций РФ игроки решили зафиксировать прибыль, в результате чего индекс ММВБ ушел вниз почти на 30 пунктов, приблизившись к поддержке 1500 пунктов (он достигал значения 1506,08 пункта). После этого индикатор немного отскочил вверх и до конца сессии торговался в боковом диапазоне 1506-1515 пунктов.

По итогам торговой сессии 17 октября индекс ММВБ понизился на 1,26%, остановившись на отметке 1531,57 пункта, РТС опустился на 0,56% - до 1500,25 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 369,09 млрд руб.

Акции энергетиков не остались без внимания покупателей

Российские акции завершили торги четверга с преобладанием негатива, и по некоторым бумагам снижение превышало 2%. В частности, акции НМТП подешевели на 3,2%, АФК "Система" - на 3,02%, МТС - на 2,42%, "ФосАгро" - на 2,43%, РДР "Русала" - на 2,4%, бумаги "Северстали" - на 2,04%.

Лидером роста тем временем стали акции Polymetal International, поднявшиеся на 3,66% благодаря данным об увеличении производственных показателей. Так, за девять месяцев 2013г. компания произвела 592 тыс. унций золота, что на 31% превышает значение аналогичного периода 2012г. В целом за отчетный период Polymetal International увеличил производство драгметаллов на 19% - до 972 тыс. унций золотого эквивалента.

Кроме того, хорошим спросом в четверг пользовались обыкновенные и привилегированные акции АВТОВАЗа, подорожавшие на 3,71% и 3,52% соответственно. Возможно, росту спроса на бумаги автопроизводителя способствовало сообщение о смене президента компании. Члены совета директоров АВТОВАЗа - Карлос Гон (председатель совета), Сергей Чемезов (его заместитель), Игорь Комаров (президент АВТОВАЗа) на очередном заседании предложат кандидатуру Бо Андерсона на пост президента компании.

Лучше рынка в четверг торговались акции сектора электроэнергетики. В частности, "Россети" прибавили 0,94%, ОГК-2 - 0,45%, "Мосэнерго" - 1,98%.

Нефтегазовый сектор завершил торги снижением, чему способствовала негативная динамика цен на "черное золото", которая в свою очередь была обусловлена более существенным, чем ожидалось, увеличением в США коммерческих запасов сырой нефти. Так, по оценочным данным аналитической организации "Американский институт нефти" (American Petroleum Institute, API), которые вышли в четверг в 00:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам недели, завершившейся 11 октября, выросли на 5,9 млн барр., в то время как отраслевые специалисты прогнозировали повышение в пределах 2,2-2,3 млн барр. Тем временем официальные данные Министерства энергетики США (United States Department of Energy) о запасах нефти и нефтепродуктов в США в четверг публиковаться не будут - главное энергетическое ведомство США с началом текущей недели приостановило свою работу в связи с отсутствием финансирования.

Рост в секторе по итогам дня показали лишь акции РН-Холдинга, поднявшиеся на 0,58%. Остальные бумаги подешевели. В частности, "Роснефть" опустилась на 1,59%, ЛУКОЙЛ - на 1,54%, "Газпром нефть" - на 0,86%, "Татнефть" - на 0,35%, "Сургутнефтегаз" - на 1,79%, Газпром - на 1,83%, НОВАТЭК - на 1,37%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,7%.

Коррекция рынка снимет локальную перекупленность

Российский рынок на торгах в четверг в очередной раз подтвердил правило "покупай на слухах, продавай на фактах", отмечает старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. Распродажи коснулись всего спектра ликвидных бумаг, притом что рубль серьезно укреплялся по отношению к доллару. Достижение соглашения по вопросам повышения лимита госдолга США, пусть и временного, отодвинуло эту проблему на второй план, и в центре внимания оказались отчетности компаний за III квартал. Пока отчеты не самые выдающиеся, и мировые рынки тоже немного скорректировались. Текущая коррекция снимет локальную перекупленность на российском рынке, что позволит штурмовать годовые максимумы в ближайшем будущем, считает эксперт.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:

Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: накапливать
Сургутнефтегаз: накапливать

Аналитический взгляд на пятницу

Конгресс США, как и ожидалось, в последний момент все-таки предотвратил бюджетную катастрофу, однако эйфории на мировых рынках в четверг, 17 октября, по этому поводу не наблюдалось. Эксперты подчеркивают, что проблема Америки не решена, а лишь отложена на три месяца, так что риски сохраняются. Что касается ближайших перспектив российского рынка, большинство аналитиков полагает, что в пятницу его ждет продолжение нисходящей коррекции.

Российский рынок 17 октября значительно скорректировался вниз, потеряв свыше 1% по индексу ММВБ, что объясняется фиксацией прибыли участниками торгов по факту найденного компромисса в США. По словам старшего аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, в условиях небольшой перекупленности индекса ММВБ сработал торговый стереотип "покупай на слухах, продавай на новостях". Европейские рынки и американские фьючерсы в четверг тоже снижались. Дополнительным фактором просадки рынков (помимо фиксации прибыли по факту достижения компромисса) был краткосрочный характер решения бюджетных проблем в США.

Заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков подчеркивает, что временное решение бюджетной проблемы Америки никак нельзя назвать прорывом, так что риски сохраняются. Достижение долгожданного компромисса не стало поводом для покупок акций еще и потому, что инвесторы готовились к подобным результатам переговоров, пояснил эксперт.

Таким образом, США разыграли очередной спектакль и сделали это красиво, хоть и с предсказуемым финалом, констатирует главный трейдер "РосЕвроБанка" Олег Ельцов. "Но что же по факту произошло? Решение бюджетного вопроса, как и вопроса планки госдолга, было отложено до начала следующего года. 15 января будет решаться вопрос бюджета, до этого момента либо Конгрессу, либо администрации президента придется пойти на уступки, в том числе по программе здравоохранения. А 7 февраля поперек горла вновь встанет вопрос повышения потолка государственного долга", - рассуждает трейдер.

Впрочем, хотя проблема США и не решена, а лишь отложена на три месяца, до конца года туч на горизонте как будто бы уже нет, отмечает в свою очередь аналитик по фондовому рынку ВТБ24 Станислав Клещев. Теперь, по его словам, все внимание инвесторов должно вновь переключиться на те события, которые отошли на второй план в свете возможного технического дефолта Америки. И среди них наиболее актуальными являются публикация и переваривание рынком всей той макроэкономической статистики, которая не вышла из-за приостановки деятельности правительственных органов в США, прежде всего данных о рынке труда, оказывающих непосредственное влияние на политику монетарных властей. Соответственно, можно ожидать усиления спекуляций на тему сохранения/урезания программы количественного смягчения ФРС Что же касается российского рынка акций, С.Клещев продолжает считать, что рынку имеет смысл несколько охладиться и спуститься ниже с текущих уровней по индексу ММВБ.

Дмитрий Миренский, главный специалист отдела брокерских операций "РосЕвроБанка", в свою очередь полагает, что в ближайшие дни на рынках может наблюдаться повышенная волатильность. Понимание того, что опасность дефолта уже позади, а ситуация в экономике США кардинально не изменилась, может подтолкнуть инвесторов к переоценке рыночной ситуации. Впрочем, Д.Миренский добавил, что "рынки с такой уверенностью росли в преддверии маловероятного, но все же не исключенного технического дефолта - можно подумать, что после технической коррекции по факту фондовые площадки вновь устремятся к новым максимумам". В отношении российского рынка эксперт настроен оптимистично: он считает, что отечественные фондовые индексы в четверг несколько сняли перекупленность и готовы к новому витку подъема в ожидании положительной статистики.

Между тем О.Душин, говоря о ближайших перспективах российского рынка, в свою очередь отметил, что темп падения индекса ММВБ в четверг свидетельствует о возможном скором тестировании поддержки 1500 пунктов. Динамика 17 октября говорит о рисках ухудшения настроя в среднесрочном плане (на неделю и больше). "Инвесторы убедились в неприступности района 1540 пунктов по ММВБ, и рынок может перейти к дрейфу (консолидации)", - добавил эксперт. В пятницу он ожидает негативного открытия торгов в России.

Его коллега по ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников считает, что, как только индекс MMВБ пробьет вниз зону поддержки 1490-1500 пунктов, на российский рынок придет масштабная коррекция. Если указанная зона будет пробита, то индекс может снизиться в район 1450 пунктов. Когда это произойдет, сказать по числам сложно, отмечает эксперт, но он ждет этого движения до конца октября. "Зона сопротивления 1530-1550 пунктов по индексу ММВБ в шестой раз подряд показала свою неприступность. Теоретически ММВБ может снизиться и до 1360 пунктов, но такая коррекция распугает инвесторов, поэтому я надеюсь на щадящий вариант - до 1450 пунктов", - добавил А.Верников.

Основным событием конца недели станет выход блока макроэкономической статистики по Китаю. В пятницу, до начала торгов в России, будут опубликованы данные о приросте китайского ВВП за III квартал 2013г., о промышленном производстве и розничных продажах. По словам Д.Миренского, ожидается ускорение роста ВВП на 0,3 п.п. - до 7,8% относительно значения за прошлый год (+7,5%). "Учитывая некоторое замедление спада этого показателя в последнее время, такой прирост может быть воспринят на рынках весьма позитивно", - говорит эксперт "РосЕвроБанка". Между тем В.Танурков из "Велес Капитала" предупреждает, что ожидания ускорения роста промышленного производства в Китае могут оказаться завышенными, на что указывает практически стагнировавший в сентябре китайский производственный PMI. Не слишком позитивные данные о Китае могут поспособствовать продолжению коррекции в пятницу, заключил специалист.

Снятие угрозы дефолта вывело биржи США на "зеленое" поле

Фондовые торги в США 17 октября 2013г. завершились заметным ростом индексов S&P и NASDAQ, тогда как индекс Dow Jones завершил сессию приблизительно на уровне открытия. Рост рынка был обеспечен договоренностью американских политиков, которые предотвратили дефолт экономики США. Минимальное же снижение индекса Dow Jones (-0,01%) обеспечила негативная квартальная отчетность легендарного производителя электроники IBM.

В середине торговой сессии 17 октября рынки внезапно перешли из "красной" зоны в "зеленую". Наравне с корпоративной отчетностью Google немалую роль здесь сыграло принятие трейдерами соглашения по преодолению бюджетного и долгового кризисов. На торгах premarket и в начале сессии на рынках преобладал умеренный пессимизм по отношению к договоренности о продолжении финансирования госаппарата в текущих объемах до 15 января 2014г. "Потолок" госдолга также был временно отменен, чтобы Минфин успел произвести все необходимые платы и подготовиться к "экстраординарным мерам". Эти меры понадобятся после 7 февраля 2014г.: тогда порог государственного долга будет вновь введен на том уровне, до которого дойдет к тому времени госдолг.

Инвесторы объективно увидели в этой договоренности не решение фундаментальной проблемы, а лишь отсрочку кризиса на несколько месяцев. Тем не менее для переговоров, обсуждений и возможной смены курса теперь высвободилось довольно широкое "окно" времени, поэтому детали межпартийного соглашения вызывают у трейдеров меньше негативных эмоций.

Вне зависимости от того, был ли прекращен "шатдаун" госаппарата США или нет, каждый четверг выходит отчет по количеству первичных заявок на пособие по безработице. Аналитики прогнозировали заметное снижение показателя за неделю с 5 по 11 октября 2013г. - до 335 тыс. с 374 тыс. обращений, однако снижение оказалось незначительным - до 358 тыс. заявок, что может быть связано с возросшим числом заявок из Калифорнии (33,6 тыс. вместо 1 тыс. обращений неделей ранее).

В то же время на рынок оказали влияние как свежие корпоративные отчеты за 17 октября, так и особо резонансные данные за предыдущие дни. Среди последних стоит выделить производителя электроники IBM, который отчитался уже после закрытия предыдущих торгов 16 октября. Компания показала падение выручки на 4,1%, а прибыли - на 5,7% в III квартале 2013г. по отношению к предыдущему году. Эти данные оказались заметно ниже прогнозов аналитиков, поэтому котировки акций компании по итогам торгов упали на 6,4%.

Перед открытием торгов 17 октября отчитались банк Goldman Sachs, табачная компания Philip Morris и телекоммуникационная сеть Verizon. Результаты Goldman Sachs в III квартале 2013г. оказались немного ниже, чем год назад, и гораздо ниже, чем во II квартале 2013г. Хотя прибыль на одну акцию серьезно превзошла прогнозы аналитиков (2,88 долл. против ожидаемых 2,43 долл.), общее настроение отчетности Goldman Sachs было скорее негативным. По итогам сессии акции банка снизились в цене на 2,4%.

Компания Philip Morris International отчиталась о повышении прибыли на 5% в сравнении с прошлогодними результатами. Прибыль на акцию превзошла прогнозы аналитиков на 1 цент и составила 1,44 долл./акцию. Умеренно позитивные квартальные результаты ожидаемо привели к умеренному росту котировок компании на 0,9%.

Данные за III квартал 2013г., предоставленные компанией Verizon, превысили ожидания. Так, прибыль на акцию составила 0,77 долл., что на 20% выше прошлогоднего показателя (0,64 долл.). Также компания продемонстрировала позитивные цифры по выручке и чистой прибыли в годовом исчислении. На этом фоне котировки бумаг Verizon по итогам торгов поднялись на 3,5%.

Кроме того, в 00:30 мск 18 октября, уже после закрытия биржи в Нью-Йорке, свой отчет за III квартал предоставил интернет-гигант Google. По итогам сессии котировки компании снизились на 1,0%. Тем не менее данные калифорнийской компании оказались гораздо лучше прогнозов: рост чистой прибыли - на 36% в годовом исчислении, рост продаж - на 12%. На этом фоне акции Google на торгах after-hours дорожают на 8,2% и вплотную приближаются к отметке 1 тыс. долл. за акцию. При этом котировки главного конкурента Google - компании Apple - показывают ралли седьмую сессию подряд и уверенно закрепляются выше отметки 500 долл./акция.

По итогам торговой сессии индекс Dow Jones снизился на 2,18 пункта (-0,01%) - до 15371,65 пункта. Индекс S&P вырос на 11,61 пункта (+0,67%) - до 1733,15 пункта, а индекс NASDAQ - на 23,71 пункта (+0,62%) - до 3863,15 пункта.

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=191243. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте