Простая торговая стратегия дает разумное объяснение валютным войнам » Элитный трейдер
Элитный трейдер


Простая торговая стратегия дает разумное объяснение валютным войнам

Вы ищете простой способ обогнать рынок с портфелем международных индексов акций? Вот простой алгоритм компании JPMorgan (предупреждаю: не пытайтесь повторить это дома). Выберите две страны с худшими результатами валют (к доллару США) за последние 4 месяца и идите в лонг фондовыми индексами этих стран. Выберите две страны с лучшими результатами валют и идите в шорт по фондовым индексам этих стран (по мере возможности). Повторяйте это упражнение раз в месяц. Если вы проведете бэктестирование этой простой стратегии, то получите следующую избыточную доходность.
22 октября 2013 long-short.ru

В это трудно поверить. Понятно, что существуют издержки на шорт акций конкретных стран, и «фактическая доходность может отличаться». Но тем не менее, это говорит нам о том, что валюта управляет доходностью акций во многих странах.

Объяснение, кажется, связано с экспортом. Акции экспортеров и компании, которые их поддерживают, например, девелоперы, компании, работающие с сырьем, банки и т.д., показывают лучшие результаты, когда валюта государства слабая. Справедливо и противоположное – сильная валюта делает экспорт более дорогим, замедляя рост доходов. Следовательно, эта простая стратегия дает объяснение возникновению «валютных войн». Если вы хотите, чтобы в ближайшие несколько месяцев фондовый рынок был сильным, ослабьте свою валюту. Вы можете породить другие проблемы, такие как инфляция, но фондовый рынок должен функционировать хорошо.

Возьмем в качестве примера Индию. После того, как этим летом рупия сильно упала, инфляция усилилась, а развитие экономики замедлилось.

 Простая торговая стратегия дает разумное объяснение валютным войнам


Тем не менее, SENSEX, широко отслеживаемый индекс фондового рынка, сейчас находится на уровне 3-летнего максимума.

http://www.long-short.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter