5 ноября 2013 Метрополь (ИФК) Рубинштейн Марк
Прежде всего, это отчет по рынку труда, который выйдет в США в пятницу. Российские рынки отыгрывать этот отчет соответственно будут уже на следующей неделе. Это данные за октябрь и они представляют наибольшую важность для рынков, потому что данные этих отчетов будут определять отношение Фед Резерва к дальнейшей программе количественного смягчения.
Консенсус сейчас таков, что американская экономика в октябре прибавила 120 тыс. рабочих мест. Это значительно более низкий темп, чем в предыдущие месяцы. Это связано в первую очередь с тем, что в октябре было частичное закрытие американского правительства, которое длилось 16 дней, и плюс «нервотрепка» с лимитом госдолга. Все это снизило активность частных компаний и компаний госсектора на рынке труда.
Если данные выйдут хуже, чем 120 тыс., то рынки пойдут вверх, потому что рынки воспримут это как сигнал к тому, что Фед Резерв будет дольше продолжать количественное смягчение. Если цифры выйдут сильнее, чем 120 тыс., например, 150 или больше 150 тысяч рабочих мест, то рынки продолжат корректироваться.
Также важным событием будет заседание ЕЦБ в четверг. Есть ожидания, что ЕЦБ может пойти на снижение учетной процентной ставки. Но ожидания эти не высоки, и некая неопределенность сохраняется. Но скорее всего, я считаю, что ЕЦБ этого делать не будет. Признаки роста экономики еврозоны на лицо. Еврозона вышла из рецессии во втором квартале, и показатели последних месяцев свидетельствую о продолжении этого роста.
В четверг выйдут также данный по ВВП США за третий квартал в первом чтении. Ожидается рост 2 %. Это важные данные, но, тем не менее, они будут иметь гораздо меньшее влияние на рынки, чем отчет о рынках труда.
В целом на неделе я жду достаточно умеренного фона. Во первых, велико желание игроков фиксировать прибыль. Во вторых, после прошедшего заседания Фед Резерва возникло больше сомнений по поводу того, как долго Фед Резерв будет продолжать программу количественного смягчения в текущем объеме 85 млрд. долларов в месяц. Фед Резерв немного изменил тон заявления по результатам этого заседания. Некоторые игроки рынка видят в этом предпосылки того, что Фед Резерв может задуматься о снижении программы количественного смягчения чуть раньше, чем игроки этого ранее ожидали. Но все будет зависеть от данных с рынка труда и других макроданных.
Наши торговые идеи связаны с корпоративными событиями и различными спекулятивными идеями, которые могут сработать. В частности, мы видим, что бумаги «Мостотреста» выглядят привлекательно. 18 ноября будут объявлены результаты тендера на строительство одного из участков Москва-Санкт-Петербург. Есть большая вероятность, что «Мостотрест» выиграет этот тендер. Объем этого заказа 150 млрд. руб. Это значительный заказ, даже для «Мостотреста». Это может привести к значительному росту бумаги. Мы считаем уже сейчас можно начинать подбирать эту бумагу.
В первом эшелоне считаем, что бумаги банков могут скорректироваться. Особенно это относится к ВТБ. Думаю, у ВТБ есть возможность скорректироваться в районе 1-3 % в течение недели.
Если говорить о «Сбербанке», то динамика бумаги будет смешенная. Думаю, что в районе 102 руб. бумага выглядит привлекательно. В районе 105 руб., как мы и говорили ранее, бумага выглядит достаточно дорого. Не думаю, что она туда заберется на этой неделе, но в целом этот диапазон будет сохраняться. Поэтому, если бумага опуститься в район 102 руб., то это хорошая идея на покупку.
http://metropol.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Консенсус сейчас таков, что американская экономика в октябре прибавила 120 тыс. рабочих мест. Это значительно более низкий темп, чем в предыдущие месяцы. Это связано в первую очередь с тем, что в октябре было частичное закрытие американского правительства, которое длилось 16 дней, и плюс «нервотрепка» с лимитом госдолга. Все это снизило активность частных компаний и компаний госсектора на рынке труда.
Если данные выйдут хуже, чем 120 тыс., то рынки пойдут вверх, потому что рынки воспримут это как сигнал к тому, что Фед Резерв будет дольше продолжать количественное смягчение. Если цифры выйдут сильнее, чем 120 тыс., например, 150 или больше 150 тысяч рабочих мест, то рынки продолжат корректироваться.
Также важным событием будет заседание ЕЦБ в четверг. Есть ожидания, что ЕЦБ может пойти на снижение учетной процентной ставки. Но ожидания эти не высоки, и некая неопределенность сохраняется. Но скорее всего, я считаю, что ЕЦБ этого делать не будет. Признаки роста экономики еврозоны на лицо. Еврозона вышла из рецессии во втором квартале, и показатели последних месяцев свидетельствую о продолжении этого роста.
В четверг выйдут также данный по ВВП США за третий квартал в первом чтении. Ожидается рост 2 %. Это важные данные, но, тем не менее, они будут иметь гораздо меньшее влияние на рынки, чем отчет о рынках труда.
В целом на неделе я жду достаточно умеренного фона. Во первых, велико желание игроков фиксировать прибыль. Во вторых, после прошедшего заседания Фед Резерва возникло больше сомнений по поводу того, как долго Фед Резерв будет продолжать программу количественного смягчения в текущем объеме 85 млрд. долларов в месяц. Фед Резерв немного изменил тон заявления по результатам этого заседания. Некоторые игроки рынка видят в этом предпосылки того, что Фед Резерв может задуматься о снижении программы количественного смягчения чуть раньше, чем игроки этого ранее ожидали. Но все будет зависеть от данных с рынка труда и других макроданных.
Наши торговые идеи связаны с корпоративными событиями и различными спекулятивными идеями, которые могут сработать. В частности, мы видим, что бумаги «Мостотреста» выглядят привлекательно. 18 ноября будут объявлены результаты тендера на строительство одного из участков Москва-Санкт-Петербург. Есть большая вероятность, что «Мостотрест» выиграет этот тендер. Объем этого заказа 150 млрд. руб. Это значительный заказ, даже для «Мостотреста». Это может привести к значительному росту бумаги. Мы считаем уже сейчас можно начинать подбирать эту бумагу.
В первом эшелоне считаем, что бумаги банков могут скорректироваться. Особенно это относится к ВТБ. Думаю, у ВТБ есть возможность скорректироваться в районе 1-3 % в течение недели.
Если говорить о «Сбербанке», то динамика бумаги будет смешенная. Думаю, что в районе 102 руб. бумага выглядит привлекательно. В районе 105 руб., как мы и говорили ранее, бумага выглядит достаточно дорого. Не думаю, что она туда заберется на этой неделе, но в целом этот диапазон будет сохраняться. Поэтому, если бумага опуститься в район 102 руб., то это хорошая идея на покупку.
http://metropol.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter