Рынок не услышал президента. Возможно, выступление В. Путина пришлось, что называется, «не по тренду», и у наших участников взяло верх чувство страха и неуверенности на фоне негатива, поступающего с внешних фондовых площадок, где инвесторы потихоньку начинают сворачиваться. Возможно, виной всему стали наши собственные завышенные ожидания. Президент дал ясно понять, что российский бизнес должен работать в первую очередь на свою собственную страну и экономику. Однако вчерашняя реакция участников оказалась нейтрально-безучастной, будто все инициативы и первоочередные задачи, определенные президентом, ни к экономике, ни к бизнесу и рынку не относятся. А между тем в сумме они представляют очень детально и профессионально проработанный план реального развития новой экономики и улучшения условий ведения бизнеса. Добавьте к президентскому плану список ответственных министерств и ведомств, определитесь со сроками исполнения и бюджету – и вот готовая дорожная карта перезапуска буксующей экономики.
Тем временем, по мере приближения заседания ФРС, ситуация на мировых рынках становится все более нервозной и противоречивой. Несмотря на позитивный тон последней макроэкономической статистики в США и усилившиеся ожидания начала сворачивания программы выкупа ценных бумаг, явным диссонансом выглядит динамика доходности американских гособлигаций и поведение американского доллара, продолжающего сдавать свои позиции. Однако в отношении доллара и доходности все становится на свои места, если обратиться к последним данным о состоянии баланса ФРС, которые идут в разрез с планами остановки печатного станка. Только за последнюю неделю баланс ФРС расширился на $61,3 млрд., а всего за последние четыре недели – на общую сумму $97,095 млрд. Это максимальный результат с момента окончания бюджетных каникул в США (рис. 1).
На американском рынке акций сегодня важный день. Падение продолжается три сессии подряд. Навес коротких недельных позиций в индексе S&P500 максимален. Ближайшая поддержка находится на уровне 1760 п. Если индекс сегодня не сможет удержаться и восстановиться, падение получит дополнительное ускорение.
Техническая пауза на нашем рынке затянулась. Это выражается не только в недостаточных торговых оборотах в индексе ММВБ, но и в слабости его поддержки. Ближайшая балансовая цена индекса для недельных торговых позиций вчера снизилась с 1463 до 1453,5 п.
Индикатор чистого объема недельных позиций также начал снижаться (OBV-5, рис. 2) – шортисты вчера вернулись к наращиванию коротких позиций. Медведи контратакуют. Недельное закрытие ниже уровня ОВР-5 для быков крайне нежелательно, поскольку это станет сигналом к поиску второй локальной точки опоры в районе 1435 или даже 1425 п. Оптимальным вариантом для быков могло бы стать сегодняшнее закрытие около уровня нулевой доходности недельных и месячных торговых позиций, т.е. в диапазоне1453 (ОВР-5) – 1458 п. (ОВР-20). Мы считаем этот вариант предпочтительным
Середина дня: скорая экспирация оживила участников рынка
В пятницу, открывшись на мажорной estinto, российские фондовые индексы перешли к смешанной динамике во второй половине дня. К 15:00 индекс ММВБ подрос н 0,09% до 1451,2 п., индекс РТС снизился на 0,22% до 1390,6 п. Несмотря на окончание недели, участники оживились перед экспирацией, намеченной на понедельник: объем торгов акциями на ММВБ к середине дня составил 19,3 млрд. рублей. К тому же вышли позитивные данные EPFR Global о притоке средств в фонды, инвестирующие в Россию: приток составил $119 млн., из них $80 млн. - в ETF.
В отраслевом разрезе в негативной зоне торгуются лишь энергетический (-0,21%) и потребительский (-0,22%) секторы. Лидерами роста остаются транспортный (+1,72%) и телекоммуникационный (+0,84%) подындексы. Транспортный индекс в лидеры роста вывели дорожающие акции Аэрофлота (+2,78%) и СОЛЛЕРСа (+3,63%).
Индекс голубых фишек ММВБ10 обыгрывает рынок (+0,20%) благодаря росту котировок РусГидро (+0,85%) и Уралкалия (+0,81%). Слабее рынка смотрятся акции Сбербанка прив. (-0,88%) и Газпрома (-0,87%).
Менее ликвидные бумаги торгуются преимущественно нейтрально. Повышаются котировки Башнефти прив. (+2,33%), Татнефти (+1,24%), НЛМК (+1,22%), МТС (+1,21%), Транснефти прив. (+1,16%). Дешевеют акции Русала (-1,55%), МОЭСК (-1,47%), МосЭнерго (-1,27%). По-прежнему в аутсайдерах торгов остаются Фармстандарт (-2,74%) и ОГК-2 (-1,81%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем временем, по мере приближения заседания ФРС, ситуация на мировых рынках становится все более нервозной и противоречивой. Несмотря на позитивный тон последней макроэкономической статистики в США и усилившиеся ожидания начала сворачивания программы выкупа ценных бумаг, явным диссонансом выглядит динамика доходности американских гособлигаций и поведение американского доллара, продолжающего сдавать свои позиции. Однако в отношении доллара и доходности все становится на свои места, если обратиться к последним данным о состоянии баланса ФРС, которые идут в разрез с планами остановки печатного станка. Только за последнюю неделю баланс ФРС расширился на $61,3 млрд., а всего за последние четыре недели – на общую сумму $97,095 млрд. Это максимальный результат с момента окончания бюджетных каникул в США (рис. 1).
На американском рынке акций сегодня важный день. Падение продолжается три сессии подряд. Навес коротких недельных позиций в индексе S&P500 максимален. Ближайшая поддержка находится на уровне 1760 п. Если индекс сегодня не сможет удержаться и восстановиться, падение получит дополнительное ускорение.
Техническая пауза на нашем рынке затянулась. Это выражается не только в недостаточных торговых оборотах в индексе ММВБ, но и в слабости его поддержки. Ближайшая балансовая цена индекса для недельных торговых позиций вчера снизилась с 1463 до 1453,5 п.
Индикатор чистого объема недельных позиций также начал снижаться (OBV-5, рис. 2) – шортисты вчера вернулись к наращиванию коротких позиций. Медведи контратакуют. Недельное закрытие ниже уровня ОВР-5 для быков крайне нежелательно, поскольку это станет сигналом к поиску второй локальной точки опоры в районе 1435 или даже 1425 п. Оптимальным вариантом для быков могло бы стать сегодняшнее закрытие около уровня нулевой доходности недельных и месячных торговых позиций, т.е. в диапазоне1453 (ОВР-5) – 1458 п. (ОВР-20). Мы считаем этот вариант предпочтительным
Середина дня: скорая экспирация оживила участников рынка
В пятницу, открывшись на мажорной estinto, российские фондовые индексы перешли к смешанной динамике во второй половине дня. К 15:00 индекс ММВБ подрос н 0,09% до 1451,2 п., индекс РТС снизился на 0,22% до 1390,6 п. Несмотря на окончание недели, участники оживились перед экспирацией, намеченной на понедельник: объем торгов акциями на ММВБ к середине дня составил 19,3 млрд. рублей. К тому же вышли позитивные данные EPFR Global о притоке средств в фонды, инвестирующие в Россию: приток составил $119 млн., из них $80 млн. - в ETF.
В отраслевом разрезе в негативной зоне торгуются лишь энергетический (-0,21%) и потребительский (-0,22%) секторы. Лидерами роста остаются транспортный (+1,72%) и телекоммуникационный (+0,84%) подындексы. Транспортный индекс в лидеры роста вывели дорожающие акции Аэрофлота (+2,78%) и СОЛЛЕРСа (+3,63%).
Индекс голубых фишек ММВБ10 обыгрывает рынок (+0,20%) благодаря росту котировок РусГидро (+0,85%) и Уралкалия (+0,81%). Слабее рынка смотрятся акции Сбербанка прив. (-0,88%) и Газпрома (-0,87%).
Менее ликвидные бумаги торгуются преимущественно нейтрально. Повышаются котировки Башнефти прив. (+2,33%), Татнефти (+1,24%), НЛМК (+1,22%), МТС (+1,21%), Транснефти прив. (+1,16%). Дешевеют акции Русала (-1,55%), МОЭСК (-1,47%), МосЭнерго (-1,27%). По-прежнему в аутсайдерах торгов остаются Фармстандарт (-2,74%) и ОГК-2 (-1,81%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter