28 января 2014 Архив
Курс доллара США стабилизировался против японской иены и евро на азиатской сессии во вторник, в то время как валюты развивающихся стран, такие как турецкая лира и южноафриканский ранд, выросли против доллара США, поскольку ослабли опасения относительно экономик этих стран. Улучшению настроений способствовало заявление турецкого центрального банка о намерении провести чрезвычайное заседание. Более спокойный характер торгов на азиатских рынках акций указал на ослабление нежелания инвесторов рисковать и опасений относительно ситуации в развивающихся экономиках. Тем не менее, многие трейдеры утверждают, что рост лиры и ранда, возможно, был усилен низким объемом торгов, поскольку многие участники рынка предпочитают оставаться в стороне на фоне сохраняющейся неопределенности. Существуют разные мнения относительно того, как долго может продлиться текущая нервозность на рынках, которая была обусловлена слабыми данными из Китая и обвалом аргентинского песо. Эти два фактора спровоцировали активные продажи на мировых фондовых рынках в последние сессии. Дзюня Танасэ, главный валютный стратег-аналитик JPMorgan Chase Co. в Токио, отметил, что, по мнению его компании, центральный банк Турции прибегнет к ужесточению денежно-кредитной политики, чтобы остановить падение национальной валюты, способное повысить инфляционное давление.
Тем не менее, Танасэ сказал, что "одного только ужесточения политики может быть недостаточно, чтобы успокоилась ситуация на развивающихся рынках", так как неопределенность относительно проблем теневого банковского сектора в Китае и сворачивания стимулирующих мер Федеральной резервной системой США могут продолжать держать рынки в напряжении. С другой стороны, некоторые трейдеры настроены менее пессимистично.
"Я не думаю, что региональные потрясения выльются в мировой кризис, поскольку отсутствуют признаки разворота в сторону ухудшения ситуации в мировой экономике", - сказал Даи Сато, старший вице-президент валютного подразделения Mizuho Bank. Хотя Сато и не ожидает, что нервозность на рынках продлится в течение длительного периода, но он отмечает, что настроения могут ухудшиться, если инвесторы получат дополнительные доказательства того, что восстановление экономики США слабее, чем ожидалось. Внимание трейдеров и аналитиков теперь будет направлено на двухдневное заседание ФРС США, результаты которого могут задать новое направление на рынках. Заседание ФРС начнется позже в течение мирового дня. Согласно мнению Джулиана Джессопа, главного экономиста Capital Economics, волатильность на некоторых развивающихся рынках вряд ли удержит ФРС от объявления очередного этапа сворачивания стимулирующих мер в среду, что усилит повышательное давление на доходность в мире. Джессоп отметил также, что активные продажи на мировых рынках акций способствовали укреплению японской иены.
"Тем не менее, все это выглядит несколько преувеличенным, особенно учитывая настрой Банка Японии на сохранение исключительной мягкой денежно-кредитной политики в обозримом будущем", - сказал он. По состоянию на 05.50 пара доллар США/японская иена торговалась по 102,65 против 102,55 вечером в понедельник в Нью-Йорке. Пара евро/доллар США торговалась по 1,3677 против 1,3673. Индекс доллара США, WSJ Dollar Index, который отслеживает изменения доллара относительно корзины валют, снизился на 0,09% до 73,77.
Пара доллар США/японская иена должна скоро подняться выше
Пара доллар США/японская иена должна скоро подняться выше 103,00, но ее рост будет ограничен уровнем 103,50. Это произойдет в преддверии чрезвычайного заседания Центрального банка Турции, а также очередного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС на этой неделе, говорит дилер одного из крупных банков в Токио. "В настоящее время турецкая лира растет, это значит, что рынок вышел из режима крайнего неприятия риска, - говорит он. – Это хорошо, но инвесторы не расслабятся, пока не узнают итоги заседаний". На момент написания статьи пара торговалась по 102,72.
Citi ушел из длинной позиции в доллар/иене
В связи с возросшим риском развития нисходящей коррекции валютные стратеги из Citi сообщили о выходе из длинной позиции в паре доллар/иена с минимальной прибылью. 6 декабря прошлого года эксперты банка сообщили об открытии лонга в этой валютной паре по цене 102.44. Вчера позиция была закрыта по цене 102.49. В перспективе мы можем увидеть корректирующее движение с возвращением к 100.00. Citi остается уверен, что основная тенденция в этой паре будет со временем продолжена, а новые максимумы еще будут сформированы. В области фигуры 100.00 банк будет вновь рассматривать возобновление длинной позиции в доллар/иене.
Банк России остановил падение рубля
Наконец-то, это случилось. Спекулянты протестировали последний бастион Банка России – верхнюю границу официального коридора – и убедились, что российская валюта надежно защищена. Словно изголодавшемуся хищнику, центральный банк выбрасывал на рынок по $350 млн. каждый раз, когда корзина находилась на границе коридора. Она превышала его сегодня на 15 копеек, и участники рынка считают, что коридор был сдвинут три раза, а покупатели валюты получил из золотовалютных резервов более $1 млрд. Если такие предположения верны, завтра центробанк поднимет официальный коридор еще на 15 копеек. Утром в понедельник ЦБ сообщил о девятом за январь 2014 года сдвиге границ бивалютного коридора вверх на 5 копеек – до 33.50-40.50 рубля. Максимальный уровень, которого достигала корзина, составил 40.65. Столь массивное вмешательство, совпавшее по времени с новостями из Турции, где центробанк завтра проводит экстренное заседание, направленное на поддержку своей валюты, остановило маховик продажи рубля, и произошел очень резкий коррекционный отскок курса вверх. К тому же, на максимумах к продажам подключились экспортеры, которые в условиях положительного баланса текущих операций в России, представляют собой значимую рыночную силу. Поэтому, по итогам дня, падение рубля оказалось не столь значительным. К 18.45 мск курс доллара к рублю составил 34.61, что на 10.5 копейки выше уровня закрытия в пятницу. Курс евро к рублю составил 47.26, что на 3.5 копейки выше предыдущей сессии. Бивалютная корзина ($0.55 и E0.45) выросла на 7 копеек до 40.3. В описанной ситуации встает законный вопрос. Находится ли рынок сейчас в том положении, чтобы покупать у центрального банка суммы, исчисляемые миллиардами долларов? По мнению участников рынка - нет. И если Банк России останется вернее своей курсовой политике и продолжит продавать каждые пять копеек по $350 млн., рынок на какое-то время насытится и успокоится, пока страхи по поводу развивающихся рынков не разыграются с новой силой. К тому же в среду мы, как ожидается, получим от ФРС очередное сокращение количественного смягчения на $ 10 млрд. Ожидание этого решения либо сам его факт дадут повод зафиксировать прибыль тем, кто угадал с позицией. В долгосрочном плане, ситуация с курсом рубля остается подвешенной. С одной стороны, последние изменения в политике Банка России, а также официальные комментарии должностных лиц, предполагают возможность движения российской валюты к уровням, гораздо эффективнее отражающим экономические основы – на данный момент это ослабление вследствие выхода международных инвесторов из активов развивающихся стран. С другой стороны, ситуация в мировой экономике улучшается и после легкого шторма на развивающихся рынках инвесторы вернутся в высокодоходный рубль. Из последних комментариев обратим внимание на слова главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева. По его мнению, российский рубль по итогам 2014 года может ожидать некоторое ослабление. "Сейчас на российском валютном рынке наблюдается классический эффект "снежного кома", когда ослабление рубля приобрело самоподдерживающийся характер. На наш взгляд, дополнительно на это повлиял курсовой механизм ЦБ: постоянные сдвиги коридора привели к формированию устойчивых ожиданий дальнейшего падения курса", - отметил министр. Что касается ближайших перспектив, с высокой вероятностью завтра можно ожидать коррекции курса рубля вверх.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Тем не менее, Танасэ сказал, что "одного только ужесточения политики может быть недостаточно, чтобы успокоилась ситуация на развивающихся рынках", так как неопределенность относительно проблем теневого банковского сектора в Китае и сворачивания стимулирующих мер Федеральной резервной системой США могут продолжать держать рынки в напряжении. С другой стороны, некоторые трейдеры настроены менее пессимистично.
"Я не думаю, что региональные потрясения выльются в мировой кризис, поскольку отсутствуют признаки разворота в сторону ухудшения ситуации в мировой экономике", - сказал Даи Сато, старший вице-президент валютного подразделения Mizuho Bank. Хотя Сато и не ожидает, что нервозность на рынках продлится в течение длительного периода, но он отмечает, что настроения могут ухудшиться, если инвесторы получат дополнительные доказательства того, что восстановление экономики США слабее, чем ожидалось. Внимание трейдеров и аналитиков теперь будет направлено на двухдневное заседание ФРС США, результаты которого могут задать новое направление на рынках. Заседание ФРС начнется позже в течение мирового дня. Согласно мнению Джулиана Джессопа, главного экономиста Capital Economics, волатильность на некоторых развивающихся рынках вряд ли удержит ФРС от объявления очередного этапа сворачивания стимулирующих мер в среду, что усилит повышательное давление на доходность в мире. Джессоп отметил также, что активные продажи на мировых рынках акций способствовали укреплению японской иены.
"Тем не менее, все это выглядит несколько преувеличенным, особенно учитывая настрой Банка Японии на сохранение исключительной мягкой денежно-кредитной политики в обозримом будущем", - сказал он. По состоянию на 05.50 пара доллар США/японская иена торговалась по 102,65 против 102,55 вечером в понедельник в Нью-Йорке. Пара евро/доллар США торговалась по 1,3677 против 1,3673. Индекс доллара США, WSJ Dollar Index, который отслеживает изменения доллара относительно корзины валют, снизился на 0,09% до 73,77.
Пара доллар США/японская иена должна скоро подняться выше
Пара доллар США/японская иена должна скоро подняться выше 103,00, но ее рост будет ограничен уровнем 103,50. Это произойдет в преддверии чрезвычайного заседания Центрального банка Турции, а также очередного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС на этой неделе, говорит дилер одного из крупных банков в Токио. "В настоящее время турецкая лира растет, это значит, что рынок вышел из режима крайнего неприятия риска, - говорит он. – Это хорошо, но инвесторы не расслабятся, пока не узнают итоги заседаний". На момент написания статьи пара торговалась по 102,72.
Citi ушел из длинной позиции в доллар/иене
В связи с возросшим риском развития нисходящей коррекции валютные стратеги из Citi сообщили о выходе из длинной позиции в паре доллар/иена с минимальной прибылью. 6 декабря прошлого года эксперты банка сообщили об открытии лонга в этой валютной паре по цене 102.44. Вчера позиция была закрыта по цене 102.49. В перспективе мы можем увидеть корректирующее движение с возвращением к 100.00. Citi остается уверен, что основная тенденция в этой паре будет со временем продолжена, а новые максимумы еще будут сформированы. В области фигуры 100.00 банк будет вновь рассматривать возобновление длинной позиции в доллар/иене.
Банк России остановил падение рубля
Наконец-то, это случилось. Спекулянты протестировали последний бастион Банка России – верхнюю границу официального коридора – и убедились, что российская валюта надежно защищена. Словно изголодавшемуся хищнику, центральный банк выбрасывал на рынок по $350 млн. каждый раз, когда корзина находилась на границе коридора. Она превышала его сегодня на 15 копеек, и участники рынка считают, что коридор был сдвинут три раза, а покупатели валюты получил из золотовалютных резервов более $1 млрд. Если такие предположения верны, завтра центробанк поднимет официальный коридор еще на 15 копеек. Утром в понедельник ЦБ сообщил о девятом за январь 2014 года сдвиге границ бивалютного коридора вверх на 5 копеек – до 33.50-40.50 рубля. Максимальный уровень, которого достигала корзина, составил 40.65. Столь массивное вмешательство, совпавшее по времени с новостями из Турции, где центробанк завтра проводит экстренное заседание, направленное на поддержку своей валюты, остановило маховик продажи рубля, и произошел очень резкий коррекционный отскок курса вверх. К тому же, на максимумах к продажам подключились экспортеры, которые в условиях положительного баланса текущих операций в России, представляют собой значимую рыночную силу. Поэтому, по итогам дня, падение рубля оказалось не столь значительным. К 18.45 мск курс доллара к рублю составил 34.61, что на 10.5 копейки выше уровня закрытия в пятницу. Курс евро к рублю составил 47.26, что на 3.5 копейки выше предыдущей сессии. Бивалютная корзина ($0.55 и E0.45) выросла на 7 копеек до 40.3. В описанной ситуации встает законный вопрос. Находится ли рынок сейчас в том положении, чтобы покупать у центрального банка суммы, исчисляемые миллиардами долларов? По мнению участников рынка - нет. И если Банк России останется вернее своей курсовой политике и продолжит продавать каждые пять копеек по $350 млн., рынок на какое-то время насытится и успокоится, пока страхи по поводу развивающихся рынков не разыграются с новой силой. К тому же в среду мы, как ожидается, получим от ФРС очередное сокращение количественного смягчения на $ 10 млрд. Ожидание этого решения либо сам его факт дадут повод зафиксировать прибыль тем, кто угадал с позицией. В долгосрочном плане, ситуация с курсом рубля остается подвешенной. С одной стороны, последние изменения в политике Банка России, а также официальные комментарии должностных лиц, предполагают возможность движения российской валюты к уровням, гораздо эффективнее отражающим экономические основы – на данный момент это ослабление вследствие выхода международных инвесторов из активов развивающихся стран. С другой стороны, ситуация в мировой экономике улучшается и после легкого шторма на развивающихся рынках инвесторы вернутся в высокодоходный рубль. Из последних комментариев обратим внимание на слова главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева. По его мнению, российский рубль по итогам 2014 года может ожидать некоторое ослабление. "Сейчас на российском валютном рынке наблюдается классический эффект "снежного кома", когда ослабление рубля приобрело самоподдерживающийся характер. На наш взгляд, дополнительно на это повлиял курсовой механизм ЦБ: постоянные сдвиги коридора привели к формированию устойчивых ожиданий дальнейшего падения курса", - отметил министр. Что касается ближайших перспектив, с высокой вероятностью завтра можно ожидать коррекции курса рубля вверх.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter