29 января 2014 Вести Экономика
Доля федеральных округов и отдельных регионов с наименьшим объемом ПИИОбъем прямых инвестиций в страны с развивающейся и переходной экономикой достиг рекордного значения, свидетельствуют данные Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД).
Причем Россия заняла третью строчку по объемам привлеченных средств: по итогам 2013 г. показатель вырос на 83% до $94 млрд. По итогам 2012 г. Россия занимала лишь девятую строчку. Столь резкий скачок был обеспечен благодаря приобретению британской компанией BP 18,5%-й доли в "Роснефти", после того как "Роснефть" за $57 млрд купила TNK-BP.
По прогнозам экономистов ООН, в будущем показатель продолжит увеличиваться и будет не ниже значения прошлого года.
Согласно последним данным ЮНКТАД объем прямых инвестиций в 2013 г. вырос на 11% до $1,46 трлн, тогда как в 2012 г. наблюдалось сокращение на 18%. Объемы иностранных инвестиций в развивающихся странах составляли 52% от глобального уровня - $759 млрд. Приток инвестиций в страны с переходной экономикой увеличился на 45% до $126 млрд.
В США, которые остаются крупнейшим в мире получателем прямых иностранных инвестиций, по итогам 2013 г. показатель незначительно вырос до $149 млрд, а в Китае показатель составил $127 млрд. Китай и США уже несколько лет занимают лидирующие позиции.
В то же время Гонконг снизился с 3-го места до 5-го, на 4-й строчке остались Британские Виргинские острова.
В десятку самых популярных направлений для потоков капитала также вошли Канада, Бразилия, Сингапур, Великобритания и Ирландия. Германия удалось подняться с 40-го на 14-е место в рейтинге стран с наибольшим притоком иностранных инвестиций: в 2013 г. он увеличился в стране на $32 млрд, в прошлом году было зафиксировано сокращение на $6,5 млрд.
Мантега: волатильность валют EM – временное явление
Рост волатильности обменных курсов валют развивающихся стран является временным явлением. С таким заявлением выступил министр финансов Бразилии Гвидо Мантега.
По данным агентства Reuters, глава бразильского Минфина в своем интервью отметил, что причинами повышенной волатильности валют развивающихся рынков (emerging markets, EM) являются изменения в политике ФРС США, а также замедление экономики Китая.
“При снижении темпов роста экономики Китай потребляет меньше сырья. Так как речь идет об одном из ведущих потребителей сырья в мире, более низкий спрос на сырье оказал заметное влияние на мировые рынки и в результате привел к ослаблению курса валют многих развивающихся стран”.
Не менее важным фактором, по мнению Мантеги, стало и снижение объемов стимулирования финансовой системы и экономики США со стороны ФРС, которое приводит к укреплению позиций доллара. Мантега заявил, что валюты развивающихся стран вскоре приостановят свое ослабление и волатильность на валютном рынке будет более умеренной.
Министр финансов Бразилии не уточнил, когда именно, по его мнению, закончится период повышенной волатильности для развивающихся стран.
28-29 января пройдет очередное заседание Федерального комитета по открытому рынку ФРС США (Federal open market committee, FOMC). В случае если чиновники примут решение о дальнейшем сокращении объемов программы покупки активов, давление на развивающиеся рынки может усилиться. На последнем заседании FOMC, которое прошло 17-18 декабря 2013 г., было объявлено о сокращении ежемесячного объема покупки активов на $10 млрд.
МВФ: развивающиеся рынки должны снизить инфляцию
Развивающиеся рынки должны принять срочные меры, чтобы умерить высокие темпы инфляции, но нет никаких оснований для беспокойства по поводу распродаж во всем мире, заявил советник МВФ по финансовым вопросам Хосе Виналс.
“Это не паническая ситуация”, - отметил Виналс на брифинге с журналистами через неделю распродаж на долговых рынках развивающихся стран.
Кроме того, советник МВФ отметил, что этому способствовала комбинация многих факторов и “попутных ветров” из-за рубежа.
Ряд развивающихся экономик пострадал от инвесторского пессимизма. Тяжелее всего пришлось Аргентине, Турции и Южной Африке, где инвесторы выказали скептицизм по поводу неспособности правительств обуздать политическую и экономическую нестабильность.
Падающие валюты подпитывали рост цен во многих странах, подвергая многие экономики еще большему риску.
Чиновники на развивающихся рынках должны “предпринять серьезные действия”, чтобы взять инфляцию под контроль.
Сокращение QE3 слабо влияет на азиатские облигации
Сокращение программы количественного смягчения ФРС в этом году будет иметь ограниченное влияние на азиатские облигации, заявляет Goldman Sachs Group.
Сегодня ближе к полуночи по московскому времени станет известно решение чиновников американского Центробанка по поводу сокращения программы количественно смягчения. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидают, что FOMC (Federal Open Market Committee), как и в декабре, сократит объемы выкупаемых облигаций на $10 млрд.
“Мы ощущаем приглушенное влияние сокращения QE3, а на первый план выходят внутренние факторы. Среди них можно отметить траекторию роста, внутреннюю денежно-кредитную политику, инфляцию и многое другое“, - говорит аналитик гонконгского подразделения Goldman Sachs Кеннет Хо.
Федрезерв начал сокращать стимулирующую программу на фоне падения уровня безработицы и других смешанных факторов. Так, согласно данным Министерства торговли США объем заказов на товары длительного пользования (более 3 лет) в США в декабре упал на 4,3% по сравнению с ноябрем.
Внутренние проблемы стран Азии, такие как сложности с ликвидностью в Китае и политическая нестабильность в Таиланде, имеют более важное влияние на азиатские облигации, чем сокращение количественного смягчения в США.
Смена главы ФРС не повлияет на развивающиеся рынки
Смена главы ФРС вряд ли может как-то повлиять на развивающиеся рынки. Влияние на них может быть оказано только в случае резкой смены курса ФРС. Об этом заявил главный экономист по развивающимся рынкам Capital Economics Нил Ширинг в интервью телеканалу "Россия 24".
"Джанет Йеллен является последователем политики Бернанке, и, скорее всего, она будет продолжать взятый им курс на сворачивание QE в текущем году. И возможно, в 2015 году можно ожидать ужесточения денежной политики ФРС и повышения базовой ставки. И я думаю, что этот процесс будет идти независимо от того, кто будет стоять во главе ФРС", - сказал Ширинг.
Он также считает, что нельзя говорит о текущей ситуации как о кризисе развивающихся стран, а развивающийся мир вообще нельзя воспринимать в качестве единой структуры.
"На самом деле сейчас развивающийся мир охватывает очень сильно различающиеся между собой экономики, чем это было раньше, чем было в 1998 году, когда проблемы в Таиланде перекинулись на всю Азию и потом на Россию и Латинскую Америку. Как мне кажется, сейчас уже неправильно воспринимать развивающиеся страны в таком контексте", - добавил экономист.
Ширинг отметил, что сейчас у этих стран практически нет одинаковых слабых мест, а основное внешнее давление приходится на финансовые, долговые рынки и валюты более уязвимых развивающихся стран, вроде Турции, ЮАР, а также страны Юго-Восточной Азии, вроде Индонезии и Таиланда. Тогда как проблемы таких стран, как Россия, больше внутренние, они связаны с необходимостью изменения модели экономического роста и поиска новых источников экономического роста и не зависят от действий ФРС или ЕЦБ.
Касаясь вопроса падения курса рубля, он сказал, что такая динамика во многом связана с общемировой обстановкой и, в частности, с обострившимся вниманием к Федрезерву и его планам по сворачиванию программы QE.
"Однако это еще происходит на фоне постепенного движения российского Центробанка к более гибкому курсу рубля, изменения степени его поддержки со стороны регулятора. И мне кажется, что это увеличивает давление на курс рубля. Я думаю, что курс рубля в течение текущего года будет продолжать ослабление на фоне замедления роста российской экономики и снижения цен на нефть", - резюмировал Ширинг.
Улюкаев: еще не время для свободного плавания рубля
Хотя курс рубля может оказать негативное влияние на инфляцию, нет причин для изменения прогноза на 2014 г., считает министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев. При этом переход к свободному плаванию рубля и инфляционному таргетированию может быть отложен.
"Некоторые дополнительные риски инфляционные есть. Связанные с тем, что если сохранится нынешняя динамика курса рубля, это приведет к удорожанию импортных товаров, естественно. Это будет оказывать некоторое давление на потребительский рынок", - сказал Улюкаев.
Тем не менее он отметил, что пока масштабы давления оценить нельзя, но оно вряд ли будет достаточным для пересмотра макроэкономических параметров.
Ранее Улюкаев заявил о том, что из-за сильного падения курсов валют развивающихся стран необходимо обсудить перенос сроков перехода к свободному плаванию рубля и инфляционному таргетированию.
"В существующих условиях возможен другой подход к понятиям инфляционного таргетирования и свободного плавания курса рубля и к темпам их внедрения", - отметил он и добавил, что, по его мнению, необходимо обозначить правила и допустимые значения, при которых регуляторы будут осуществлять интервенции.
Возможно, что именно на фоне этих заявлений курс рубля относительно бивалютной корзины утром немного вырос. При этом Банк России в среду одиннадцатый раз в январе поднял границы бивалютного коридора, в этот раз на 5 коп. до 33,70-40,70 руб. Накануне ЦБ впервые сдвинул границы коридора сразу на 15 коп., всего с начала года - на 65 коп.
Но сильно сдержать падение курса национальной валюты не удалось. В ходе торгов в среду стоимость бивалютной корзины увеличивалась до 41 руб. По состоянию на 17:40 мск курс доллара составил 35,21 руб., евро – 47,96 руб., а стоимость бивалютной корзины составила 40,92 руб.
Всего за прошлую неделю курс рубля снизился по отношению к доллару на 96 коп. и на 160 коп. по отношению к евро. В прошлом году российская валюта ослабла к американской на 7,12%.
"Я думаю, что курс рубля в течение текущего года будет продолжать ослабление на фоне замедления роста российской экономики и снижения цен на нефть. Но я думаю, что это будет даже неплохо для российской экономики. Одной из особенностей последнего десятилетия является необходимость увеличения конкурентоспособности неэнергетического экспортного сектора, - отмечает главный экономист по развивающимся рынкам Capital Economics Нил Ширинг. - Более слабый рубль должен способствовать некоторому восстановлению утраченной конкурентоспособности при поддержке роста инвестиций. Я думаю, что это ключевые факторы для долгосрочной устойчивости российской экономики".
Карни: Шотландии придется отказаться от суверенитета
Глава Банка Англии предупредил, что желание Шотландии сохранить британский фунт в качестве основной валюты означает отказ от суверенитета.
По данным издания Telegraph, Марк Карни – впервые с момента своего назначения на пост главы Банка Англии – посетил Шотландию. Выступая в Эдинбурге на конференции Шотландского совета по вопросам развития и промышленности (Scottish council for development and industry, SCDI), он сделал ряд заявлений по поводу возможных сценариев будущего данного региона.
Марк Карни, президент Банка Англии
“Мы не ставим под сомнение целесообразность независимости Шотландии – этот вопрос будут решать сами шотландцы. Однако нам необходимо продумать структуру валютного союза между Великобританией и Шотландией, в случае если Шотландия сделает выбор в пользу независимости и решит сохранить британский фунт в качестве своей основной валюты. Союзы отдельных государств на основе единой валюты могут иметь как положительные, так и отрицательные стороны. Вместе с тем, стоит отметить, что вступление в подобный валютный союз означает добровольный отказ от части национального суверенитета”.
Карни также отметил, что в случае если Шотландия выйдет из состава Великобритании, но при этом захочет сохранить фунт стерлингов, то в случае возникновения каких-либо долговых проблем расплачиваться за них будут британские налогоплательщики.
18 сентября 2014 г. в Шотландии будет проведен референдум по вопросу о независимости Шотландии. При этом ряд лидеров движения за независимость Шотландии (в частности, первый министр Шотландии Алекс Салмонд) уже заявили, что в качестве резервной валюты Шотландия планирует сохранить фунт стерлингов.
Силуанов: Банк России не должен повышать ставки
Центральный банк России не должен следовать примеру других развивающихся стран, повышая ключевые ставки. Об этом заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.
Он отметил, что повышение ключевых ставок в Турции и Индии, скорее всего, имеет положительное влияние на инвесторов, но Россия не должна действовать аналогичным образом.
"Поднятие ставки Центральным банком в Турции с 7,5% до 12% и в Индии несколько успокоило инвесторов, и это будет позитивно сказываться и на их намерениях в инвестировании в бумаги развивающихся рынков", - сказал Силуанов.
Также он добавил, что текущая динамика курса рубля связана с реакций участников рынка на отток капитала с развивающихся рынков на рынки, эмитирующие резервные валюты.
"Посмотрите, как другие страны с развивающимся рынком. То же самое. В конце прошлого года еще больше среагировали на оттоки. У нас сильный платежный баланс, и то у нас на 5,7% где-то рубль сейчас подослаб", - заявил Силуанов.
В других развивающихся странах курсы национальных валют снизились в среднем на 5-6%.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter