12 марта 2014 БКС Экспресс | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Шишов Дмитрий, Проценко Екатерина, Короев Альберт, Прокопкин Леонид, Карпунин Василий
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
С прошлой среды, ситуация на рынке развивалась исключительно в негативном сценарии. Внешняя нестабильность связанная с Украиной и Крымом, продолжает удерживать игроков от покупок, таким образом, до 16 марта, а затем до 21, ситуация будет оставаться напряженной. Рынок сейчас бурно реагирует на выступление Януковича, уже второе выступление приводит к очередной волне продаж. Поэтому остается неуверенность, которая в любой момент может привести к очередному тестированию минимумов года. В условиях повышенной волатильности, приходится ограничивать риски и проявлять осторожность.
Несмотря на сложную ситуацию, мы начинаем более уверенно смотреть на ближайшее будущее нашего рынка. В целом уже понятно, куда движется ситуация с Крымом и также озвучена большая часть возможных санкций в связи с этими событиями. Конечно, здесь нужно добавлять поправочные коэффициенты, на непредсказуемость и дополнительный негатив, но общая ситуация уже понятна. Также мы считаем, что и рынок уже учел большую часть рисков и при нормализации обстановке должен начать расти. Скорей всего этот процесс начнется ближе к концу марта и мы сейчас закладываем такое развитие событий в свою модель.
Ситуация с долларом понемногу стабилизируется. ЦБ удалось сбить панику проведя большие продажи доллара, эти действия успокоили игроков и торговля последнюю неделю шла в диапазоне 60 коп.
Наш портфель сейчас снова находится вне позиций.
На прошлой неделе мы пробовали на небольшой объем покупать Газпром, Сургут и Лукойл. Однако выступление Януковича, привело к продажам на рынке, что закрыло наши лонговые позиции по стопам.
Текущая рыночная ситуация пока не дает сигналов к началу покупок, но шортить с текущих уровней мы также не готовы. Поэтому продолжаем внимательно следить за рынком и при появлении первых сигналов к покупке, будем пробовать открывать лонги.
Другое дело спекулятивно настроенные игроки, им мы рекомендуем пользоваться повышенной волатильностью и работать в диапазоне 1250-1340 по ММВБ.
График ММВБ
По технике ситуация выглядит следующим образом. Основная поддержка располагается по ММВБ на минимумах года в диапазоне 1250-1260. Сопротивление 1305-1340. Если внешняя ситуация останется прежней и не будет резких ухудшений, ближайшие 2 недели мы можем провести в диапазоне 1250-1340 по ММВБ.
Также хотел порекомендовать вам обратить внимание на структурные продукты, текущая ситуация на рынке с точки зрения риск/доходность весьма благоприятна для покупки некоторых из них.
Более подробную информацию вы можете получить на Вебинаре: Формируем тренды. Вебинар проходит по четвергам в 12.30 мск.
Лукойл: Удерживаем спекулятивный лонг
В предыдущей торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый спекулятивно от уровня 1880 с целью на 1950-2000. В результате в пятницу к окончанию торгов цены достигли нижней границы нужного диапазона, и большую часть лонга мы закрыли на уровне 1950. Часть оставили открытой в расчете на 2000, при этом стоп передвинули на уровень безубыточности. На текущий момент котировки Лукойла консолидировались в районе 1900, и теперь в зависимости от того, удастся ли удержать этот уровень, зависит дальнейшая судьба цен на акции. Не прибавляет позитива внешний фон, и политическая ситуация по-прежнему остается неблагоприятной, не давая инвесторам достаточно позитива для покупок. Напомним, что 16 марта состоится референдум по Крыму, 21 марта - признание референдума. Эти факторы также сдерживают покупателей.
Подводя итоги, напомним, что мы продолжаем удерживать часть лонга, открытого от уровня 1880 в расчете на 2000, а также оставляем среднесрочный план открывать длинные позиции при пробое 2050.
Торговый план:
Спекулятивный лонг от уровня 1880, цель 2000, стоп 1880
Среднесрочный план - лонг при пробое 2050, цель на 2075 с перспективой на 2140-2150, стоп на 2040.
Сбербанк: Обновили двухлетние минимумы, будет ли отскок?
Ни к чему не привела попытка развить отскок в акциях Сбербанка во второй половине прошлой недели. Цена, покружив в районе первого коррекционного уровня на 23,6% по Фибоначчи относительно нисходящей волны от максимумов февраля в третий раз к следующему рубежу на 38,2%, то есть отметке 83,5 так и не пошла.
Инвесторы, наученные опытом плачевных последствий предыдущего уикенда, на этот раз в преддверие трехдневных выходных не горели желанием увеличивать позиции в российских активах в подобной ситуации. Собственно уже во вторник стало понятно, что подобная сдержанность была верной. Катастрофичного падения в начале недели мы не увидели, и все же к концу дня бумага вновь потеряла более 4%, опять же на фоне политического фактора. Выступление Януковича с грозными лозунгами дать отпор «захватчиками ультранационалистического толка» привело к ускорению падения.
Технически на этом фоне цена пробила восходящий микротренд от минимумов начала марта, открывая дорогу собственно к их обновлению, что мы сегодня и наблюдаем. В первые минуты торгов среды цена выходила на минимальные за два года уровни. Несмотря на то, что в диапазоне 74-75, где проходит важная поддержка, цена опять увязла и до сих пор не идет ниже, спешить с покупками не стоит, дождавшись пробоя мартовского нисходящего тренда.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг на небольшой объем от 76-76,5 с целью на 79,5 и стопом на 74,9
Газпром: Тестируем границы узкого диапазона
По предыдущей торговой рекомендации мы ожидали ухода ниже уровня 120 для формирования шортовых позиций, и произошло это только сегодня, причем первая часть рекомендации с достижением уровня 118 уже в точности исполнена. Тем не менее, обыграть эту ситуацию на деле оказалось не так-то просто, поскольку пробой уровня 120 произошел в результате гэпа на открытии, а отметка 118 была достигнута уже в первые 5 минут торгов. В данный момент уровень 120 уже тестируется снизу, что дает нам шанс на открытие удобного шорта, однако сейчас ситуация имеет уже более спорный характер, чем ранее.
По большому счету, выход из диапазона 118 - 120 будет определяющим в плане дальнейшего краткосрочного движения, при этом, пока торги проходят ниже 120, сохраняется высокое давление на уровень 118 и вероятность его пробоя вниз. Таким образом, пока имеет смысл быть готовым к формированию новых позиций в обе стороны, но с преимуществом негативного сценария.
Торговый план:
1. Шорт на ½ позиции с первой целью на 118, потенциалом на 115 и стопом выше 121. При уходе ниже 118 усиливаем позицию
2. Переворачиваемся в лонг на 121 с первой цель на 124, второй на 126 и потенциалом на 132,5. Стоп под уровень 120
ГМК Норильский Никель: Подождем окончание коррекции
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 6110 руб., теряя 1,30%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали фиксировать длинные позиции, набранные по факту пробоя границы восходящего канала около 6050. В качестве цели роста назывался уровень 6300. Этот рубеж был благополучно взят, и в моменте цена даже успела допрыгнуть до 6400. После этого начался вполне логичный откат.
Несколько недель подряд практически каждую торговую сессию акции ГМК демонстрируют результат лучше, нежели большинство голубых фишек. В бумагах присутствует крупный покупатель, который не давал сильно провалиться и выкупал акции на любых откатах. В связи с этим мы сейчас не будем пытаться открывать короткие позиции ни в каком виде, даже несмотря на то, что фаза коррекции еще может быть продолжена.
Что же касается расчетных долгосрочных ориентиров роста, которые определились с помощью проекций сетки Фибоначчи, то выделим отметки 6550 и 6850. Мы в перспективе планируем делать покупки с целью движения к этим рубежам, но назвать конкретные «удобные» уровни для набора лонга пока не получается. В связи с этим предлагаем занять выжидательную позицию на некоторое время. Не исключено, что ранее пробитая граница восходящего канала, которую мы сегодня успели протестировать уже сверху, не выдержит и тогда снижение может быть продолжено.
Торговый план: Временно вне рынка
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter