Пока котировки двигаются в рамках ожиданий участников рынка, поскольку последние просто устали от тяжелого внешнеэкономического фона и просто не реагируют на имеющийся на площадках негатив. Отметим, что мощная волна роста, свидетелями которой стали инвесторы в последние дни, имеет шансы на продолжение, но уже поменьше, поскольку индекс ММВБ вышел из широкого диапазона сопротивления 1340-1370 пунктов. Теперь уровень в 1340 пунктов снова придется штурмовать повторно, что сделать на текущих объемах будет крайне сложно.
Долларовый индекс РТС продолжает реализацию ярко выраженного «медвежьего» паттерна после пробоя важнейшего уровня поддержки в 1200 пунктов. Вернуться назад к этим позициям, а уж тем более, закрепиться выше их будет достаточно сложно – по крайней мере, техническая сторона вопроса будет указывать на высокую вероятность еще одной масштабной волны снижения.
Статистика из США также оказалась позитивной: министерство торговли США вчера пересмотрело в сторону повышения оценку роста ВВП за IV квартал 2013 года с 2,4% до 2,6%. Да, показатель немного не дотянул до прогноза, но сам факт роста показателя не мог не порадовать инвесторов. Рынок труда также не обманул ожиданий инвесторов – число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, просело до своего четырехмесячного минимума в 311 тыс., тогда как участники рынка ожидали увеличения показателя до 325 тыс. Большинство европейских и американских индексов закрывались на нейтральной территории.
Крайне интересно вчера смотрелись заявления главы МЭРа г-на Улюкаева о том, что сейчас в России наблюдается фаза «инвестиционной паузы». Если масштабный отток капитала вкупе с девальвацией рубля, растущей инфляцией и прогнозными темпами роста ВВП по итогам всего года в размере всего 0,6% считать паузой, то это говорит о том, что стагфляция называется просто другими словами, дабы не посеять панические настроения в умах инвесторов.
Сегодня активно ждем очередного выступления «президента в бегах» Виктора Януковича в Ростове-на-Дону, где пройдет пресс-конференция. Может быть, что-то интересное на рынок и попадет, благо за этим можно будет следить в прямом эфире.
Торги в четверг открылись снижением ведущих индексов на смешанном внешнем новостном фоне. После снижения в начале торгов «медведи» усилили давление на рынок, в результате чего индекс ММВБ на протяжении всей торговой сессии постепенно отступал, теряя позиции, отвоеванные накануне. Во второй половине торгов индекс ушел ниже уровня в 1330 пунктов, но под конец торгов сумел отыграть часть потерь.
На нефтяных рынках цены растут, поскольку инвесторы продолжают отыгрывать данные Минэнерго США по запасам в стране, а также заявления президента США и снижение добычи в Ливии.
По данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране за прошлую неделю увеличились на 6,6 млн. баррелей до уровня в 382,5 млн. баррелей. Участники рынка считали, что запасы нефти вырастут лишь на 2,7 млн. баррелей. Общие запасы бензина уменьшились на 5,1 млн. баррелей до уровня в 217,2 млн. баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 1,6 млн. баррелей до уровня в 112,4 млн. баррелей.
Запасы на крупнейшем в стране терминале Кушинга сократились на 1,33 млн. баррелей до уровня в 28,5 млн. баррелей. Снижение запасов началось в январе после открытия южной ветки трубопровода Keystone XL компании TransCanada. Рост котировок нефти также продолжает поддерживается опасениями относительно перспектив украинского конфликта, который может привести к сокращению поставок углеводородов из России. Президент США Барак Обама уже предупредил об опасности эскалации кризиса на Украине и необходимости решительных действий против РФ.
Цена майских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 0,28% до $107,34 за баррель. Стоимость майских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на 0,43% до уровня в $100,7 за баррель.
На американском рынке индексы фондовых площадок снизились на фоне неоднозначной статистики. Количество незавершенных сделок по продаже домов на вторичном рынке США в феврале уменьшилось на 0,8% по сравнению с январем, тогда как аналитики не предполагали изменения объема сделок.
Обрадовал финальный показатель по ВВП, который показал реальный рост в октябре-декабре 2013 года и составил 2,6% в годовом выражении, лишь немного недотянув до прогноза.
Лучше прогнозов оказались данные по рынку труда. Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю упало до четырехмесячного минимума в 311 тыс., тогда как эксперты ожидали увеличения до 325 тыс.
Рынки демонстрируют некоторую усталость, и, возможно, опять увеличивается влияние на них сокращения программы стимулирования экономики.
Промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,03% до уровня в 16 264,23 пунктов, высокотехнологичный NASDAQ просел на 0,54% до уровня в 4 151,23 пунктов, индекс широкого рынка SnP500 просел на 0,19% до уровня в 1 849,04 пунктов.
На азиатских рынках индексы региона подрастают в пятницу на фоне новостей из Китая и статистики из Японии.
Как сообщает агентство Bloomberg, премьер Госсовета КНР Ли Кэцян заявил, что государство не может игнорировать необходимость борьбы с экономической волатильностью, а также трудности и риски, связанные со снижением темпов роста экономики. Понятно, что экономический прогноз по Китаю продолжает ухудшаться, хотя пока большинство инвесторов в Азии ожидает, что надежды на действия правительства поддерживают рынки.
Участники рынка обратили внимание также и на статистические данные из Японии, где безработица в феврале снизилась до 3,6% с 3,7% в январе, тогда как рынок не ожидали изменений. Заметим, что этот показатель снизился до рекордного уровня за последние шесть лет. Потребительские цены в Японии в феврале выросли на 1,3%, что согласуется с ожиданиями Центробанка страны, в планы которого входит борьба с дефляцией, которая сильно тормозила в прошлые годы развитие экономики.
К этой минуте японский Nikkei 225 прибавил 0,07% до уровня в 14 633,03 пунктов, TOPIX вырос на 0,17% до уровня в 1 178,90 пунктов. Южнокорейский KOSPI вырос на 0,02% до уровня в 1 978,41 пунктов, индекс SSE Composite вырос на 0,29% до уровня в 2 052,51 пунктов. Гонконгский Hang Seng прибавил 1,28% до уровня в 22 113,55 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги теряли в цене: акции Газпрома подешевели на 1,26%, НОВАТЭКа – на 3,56%, Сургутнефтегаза – на 0,8%, привилегированные акции Транснефти – на 1,06%, акции ЛУКОЙЛа – на 0,63%.
Ростом завершили торги акции Газпром нефти (+0,65%), Татнефти (+1,26%), Роснефти (+0,1%). Роснефть вчера получила лицензии на геологическое изучение трех участков со сверхвысоковязкой нефтью в Самарской области с потенциально извлекаемым объемом ресурсов до 574,7 млн. т. При подтверждении запасов и выборе соответствующих технологий прогнозная годовая добыча может составить до 1 млн. т.
2. Хуже других смотрелись бумаги Qiwi (-8,61%), Распадской (-5,28%), Мечела (-3,98%), ММК (-3,88%), Аэрофлота (-3,36%), и Сбербанка (-3,22%). Чистая прибыль последнего по МСФО за 2013-й год увеличилась на 4% до уровня в 362 млрд. руб. В 2012-м году показатель составлял 347,9 млрд. руб. Процентные доходы за 2013-й год увеличились на 27,8% по сравнению с 2012-м годом – до 1,47 трлн. руб., что связано с ростом объема портфелей корпоративных и розничных кредитов в 2013-м году.
3. Лучше рынка смотрелись бумаги Трансконтейнера (+6,59%), М.Видео (+6,81%), НМТП (+5,63%) и Уралкалия (+1,53%). Лидером роста на рынке стали акции Э.Он России, поднявшиеся на 8,18% после новости о том, что компания направит на дивиденды 18,9 млрд. руб. – т.е. все 100% чистой прибыли за 2013-й год по РСБУ, когда еще 5 млрд. руб. составят специальные дивиденды.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем небольшого роста в первой половине торгов, поскольку ралли предыдущих двух дней на российском рынке не получило продолжения из-за опасений начала коррекции в США и тревожных новостей из Китая. Выступление беглого президента Украины Януковича может добавить информации рынку и не самых лучших поводов.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лукойл"
Сегодня французская нефтегазовая компания Total проведет переговоры с ЛУКОЙЛом, направленные на формирование партнерства для реализации совместных проектов в России.
По информации некоторых СМИ, обе компании обсуждают создание СП для добычи трудноизвлекаемых запасов нефти, в том числе и на шельфе. Пока никаких гарантий результативности переговоров нет, а обе стороны отказались от комментариев.
Сейчас ЛУКОЙЛ является единственной российской нефтяной компанией, не имеющей крупного западного партнера, поскольку у Роснефти партнерами являются Exxon Mobil и Statoil, а у Газпром нефти – Shell.
ЛУКОЙЛа ожидает в ближайшие годы достичь прироста годовой добычи углеводородов в России благодаря вводу в разработку новых крупных месторождений в размере около 100 млн. тонн к 2025-му году. Компания решает вопрос преодоления естественного падения дебита и добычи, для чего необходимо ежегодно вводить несколько новых месторождений. Сейчас компания вводит около 3-4 месторождений, сопоставимых по размерам с Ванкорским месторождением, запасы нефти которого превышают 520 млн. баррелей.
Мы считаем заключение партнерских отношений с Total позитивной ноовсть для бумаг ЛУКОЙЛа, если такие отношения будут достигнуты. Поскольку Россия обладает высоким ресурсным потенциалом по разработке нетрадиционных месторождений, а ЛУКЙОЛ обладает ресурсными потенциалами по приросту добычи, применение существующих технологий Total позволит увеличить коэффициент извлечения нефти до 35-40% в ближайшие годы.
Цена: 1921,4
Цель: 2314,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Э.ОН Россия"
Вчера российская дочерняя компания германского энергетического концерна E.On «Э.ОН Россия» обнародовала крайне позитивные новости для акционеров. Компания решила направить 100% прибыли за 2013-й год по РСБУ на дивиденды и еще около 5 млрд. рублей на специальные дивиденды. Это решение стало очень неожиданным для участников рынка, особенно в энергетической отрасли, где размер капитальных затрат максимальный. Возможно, что столь необычное решение связано с политическими рисками, которые компания видит в России в ближайшее время.
Вчера Э.ОН. Россия опубликовала сразу две отчетности: по РСБУ и МСФО. Отчетность по МСФО воспринималась рынком в качестве нейтральной, поскольку обещания рынка выплатить в виде дивидендов около 60% прибыли по МСФО могло дать надежду на 9-10%-ный уровень дивидендной доходности, то темпы роста акций Э.ОН. Россия в последнее время оставляли желать лучшего, из-за чего дивидендная доходность должна была снизиться до 6%.
Тем не менее, решение по выплате дивидендов, исходя из отчетности по РСБУ стало приятным сюрпризом для акционеров. Чистая прибыль компании по РСБУ составила 18,9 млрд. рублей, поэтому с учетом спецдивидендов общая сумма дивидендных выплат может составить 23,9 млрд. рублей. Спецдивиденды предполагается выплатить из нераспределенной прибыли прошлых лет, что установит уровень выплаты в размере порядка 38 копеек на акцию.
Дивиденды должны утвердить акционеры на годовом собрании, дата которого будет назначена в начале мая.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Э.ОН. Россия, но настораживает, что решение о дивидендах может быть вызвано отсутствием необходимости иметь существенный объем денежных средств на балансе. Поскольку компания генерирует мощный операционный денежный поток, а уровень долговой нагрузки у нее практически отсутствует, решающую роль оказывают риски начала новых инвестиционных проектов в России на общем фоне. Свободные средства и уходят на дивиденды.
Цена: 2,45
Цель: 2,94
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Долларовый индекс РТС продолжает реализацию ярко выраженного «медвежьего» паттерна после пробоя важнейшего уровня поддержки в 1200 пунктов. Вернуться назад к этим позициям, а уж тем более, закрепиться выше их будет достаточно сложно – по крайней мере, техническая сторона вопроса будет указывать на высокую вероятность еще одной масштабной волны снижения.
Статистика из США также оказалась позитивной: министерство торговли США вчера пересмотрело в сторону повышения оценку роста ВВП за IV квартал 2013 года с 2,4% до 2,6%. Да, показатель немного не дотянул до прогноза, но сам факт роста показателя не мог не порадовать инвесторов. Рынок труда также не обманул ожиданий инвесторов – число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, просело до своего четырехмесячного минимума в 311 тыс., тогда как участники рынка ожидали увеличения показателя до 325 тыс. Большинство европейских и американских индексов закрывались на нейтральной территории.
Крайне интересно вчера смотрелись заявления главы МЭРа г-на Улюкаева о том, что сейчас в России наблюдается фаза «инвестиционной паузы». Если масштабный отток капитала вкупе с девальвацией рубля, растущей инфляцией и прогнозными темпами роста ВВП по итогам всего года в размере всего 0,6% считать паузой, то это говорит о том, что стагфляция называется просто другими словами, дабы не посеять панические настроения в умах инвесторов.
Сегодня активно ждем очередного выступления «президента в бегах» Виктора Януковича в Ростове-на-Дону, где пройдет пресс-конференция. Может быть, что-то интересное на рынок и попадет, благо за этим можно будет следить в прямом эфире.
Торги в четверг открылись снижением ведущих индексов на смешанном внешнем новостном фоне. После снижения в начале торгов «медведи» усилили давление на рынок, в результате чего индекс ММВБ на протяжении всей торговой сессии постепенно отступал, теряя позиции, отвоеванные накануне. Во второй половине торгов индекс ушел ниже уровня в 1330 пунктов, но под конец торгов сумел отыграть часть потерь.
На нефтяных рынках цены растут, поскольку инвесторы продолжают отыгрывать данные Минэнерго США по запасам в стране, а также заявления президента США и снижение добычи в Ливии.
По данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране за прошлую неделю увеличились на 6,6 млн. баррелей до уровня в 382,5 млн. баррелей. Участники рынка считали, что запасы нефти вырастут лишь на 2,7 млн. баррелей. Общие запасы бензина уменьшились на 5,1 млн. баррелей до уровня в 217,2 млн. баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 1,6 млн. баррелей до уровня в 112,4 млн. баррелей.
Запасы на крупнейшем в стране терминале Кушинга сократились на 1,33 млн. баррелей до уровня в 28,5 млн. баррелей. Снижение запасов началось в январе после открытия южной ветки трубопровода Keystone XL компании TransCanada. Рост котировок нефти также продолжает поддерживается опасениями относительно перспектив украинского конфликта, который может привести к сокращению поставок углеводородов из России. Президент США Барак Обама уже предупредил об опасности эскалации кризиса на Украине и необходимости решительных действий против РФ.
Цена майских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 0,28% до $107,34 за баррель. Стоимость майских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на 0,43% до уровня в $100,7 за баррель.
На американском рынке индексы фондовых площадок снизились на фоне неоднозначной статистики. Количество незавершенных сделок по продаже домов на вторичном рынке США в феврале уменьшилось на 0,8% по сравнению с январем, тогда как аналитики не предполагали изменения объема сделок.
Обрадовал финальный показатель по ВВП, который показал реальный рост в октябре-декабре 2013 года и составил 2,6% в годовом выражении, лишь немного недотянув до прогноза.
Лучше прогнозов оказались данные по рынку труда. Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю упало до четырехмесячного минимума в 311 тыс., тогда как эксперты ожидали увеличения до 325 тыс.
Рынки демонстрируют некоторую усталость, и, возможно, опять увеличивается влияние на них сокращения программы стимулирования экономики.
Промышленный индекс Dow Jones уменьшился на 0,03% до уровня в 16 264,23 пунктов, высокотехнологичный NASDAQ просел на 0,54% до уровня в 4 151,23 пунктов, индекс широкого рынка SnP500 просел на 0,19% до уровня в 1 849,04 пунктов.
На азиатских рынках индексы региона подрастают в пятницу на фоне новостей из Китая и статистики из Японии.
Как сообщает агентство Bloomberg, премьер Госсовета КНР Ли Кэцян заявил, что государство не может игнорировать необходимость борьбы с экономической волатильностью, а также трудности и риски, связанные со снижением темпов роста экономики. Понятно, что экономический прогноз по Китаю продолжает ухудшаться, хотя пока большинство инвесторов в Азии ожидает, что надежды на действия правительства поддерживают рынки.
Участники рынка обратили внимание также и на статистические данные из Японии, где безработица в феврале снизилась до 3,6% с 3,7% в январе, тогда как рынок не ожидали изменений. Заметим, что этот показатель снизился до рекордного уровня за последние шесть лет. Потребительские цены в Японии в феврале выросли на 1,3%, что согласуется с ожиданиями Центробанка страны, в планы которого входит борьба с дефляцией, которая сильно тормозила в прошлые годы развитие экономики.
К этой минуте японский Nikkei 225 прибавил 0,07% до уровня в 14 633,03 пунктов, TOPIX вырос на 0,17% до уровня в 1 178,90 пунктов. Южнокорейский KOSPI вырос на 0,02% до уровня в 1 978,41 пунктов, индекс SSE Composite вырос на 0,29% до уровня в 2 052,51 пунктов. Гонконгский Hang Seng прибавил 1,28% до уровня в 22 113,55 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги теряли в цене: акции Газпрома подешевели на 1,26%, НОВАТЭКа – на 3,56%, Сургутнефтегаза – на 0,8%, привилегированные акции Транснефти – на 1,06%, акции ЛУКОЙЛа – на 0,63%.
Ростом завершили торги акции Газпром нефти (+0,65%), Татнефти (+1,26%), Роснефти (+0,1%). Роснефть вчера получила лицензии на геологическое изучение трех участков со сверхвысоковязкой нефтью в Самарской области с потенциально извлекаемым объемом ресурсов до 574,7 млн. т. При подтверждении запасов и выборе соответствующих технологий прогнозная годовая добыча может составить до 1 млн. т.
2. Хуже других смотрелись бумаги Qiwi (-8,61%), Распадской (-5,28%), Мечела (-3,98%), ММК (-3,88%), Аэрофлота (-3,36%), и Сбербанка (-3,22%). Чистая прибыль последнего по МСФО за 2013-й год увеличилась на 4% до уровня в 362 млрд. руб. В 2012-м году показатель составлял 347,9 млрд. руб. Процентные доходы за 2013-й год увеличились на 27,8% по сравнению с 2012-м годом – до 1,47 трлн. руб., что связано с ростом объема портфелей корпоративных и розничных кредитов в 2013-м году.
3. Лучше рынка смотрелись бумаги Трансконтейнера (+6,59%), М.Видео (+6,81%), НМТП (+5,63%) и Уралкалия (+1,53%). Лидером роста на рынке стали акции Э.Он России, поднявшиеся на 8,18% после новости о том, что компания направит на дивиденды 18,9 млрд. руб. – т.е. все 100% чистой прибыли за 2013-й год по РСБУ, когда еще 5 млрд. руб. составят специальные дивиденды.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем небольшого роста в первой половине торгов, поскольку ралли предыдущих двух дней на российском рынке не получило продолжения из-за опасений начала коррекции в США и тревожных новостей из Китая. Выступление беглого президента Украины Януковича может добавить информации рынку и не самых лучших поводов.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лукойл"
Сегодня французская нефтегазовая компания Total проведет переговоры с ЛУКОЙЛом, направленные на формирование партнерства для реализации совместных проектов в России.
По информации некоторых СМИ, обе компании обсуждают создание СП для добычи трудноизвлекаемых запасов нефти, в том числе и на шельфе. Пока никаких гарантий результативности переговоров нет, а обе стороны отказались от комментариев.
Сейчас ЛУКОЙЛ является единственной российской нефтяной компанией, не имеющей крупного западного партнера, поскольку у Роснефти партнерами являются Exxon Mobil и Statoil, а у Газпром нефти – Shell.
ЛУКОЙЛа ожидает в ближайшие годы достичь прироста годовой добычи углеводородов в России благодаря вводу в разработку новых крупных месторождений в размере около 100 млн. тонн к 2025-му году. Компания решает вопрос преодоления естественного падения дебита и добычи, для чего необходимо ежегодно вводить несколько новых месторождений. Сейчас компания вводит около 3-4 месторождений, сопоставимых по размерам с Ванкорским месторождением, запасы нефти которого превышают 520 млн. баррелей.
Мы считаем заключение партнерских отношений с Total позитивной ноовсть для бумаг ЛУКОЙЛа, если такие отношения будут достигнуты. Поскольку Россия обладает высоким ресурсным потенциалом по разработке нетрадиционных месторождений, а ЛУКЙОЛ обладает ресурсными потенциалами по приросту добычи, применение существующих технологий Total позволит увеличить коэффициент извлечения нефти до 35-40% в ближайшие годы.
Цена: 1921,4
Цель: 2314,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Э.ОН Россия"
Вчера российская дочерняя компания германского энергетического концерна E.On «Э.ОН Россия» обнародовала крайне позитивные новости для акционеров. Компания решила направить 100% прибыли за 2013-й год по РСБУ на дивиденды и еще около 5 млрд. рублей на специальные дивиденды. Это решение стало очень неожиданным для участников рынка, особенно в энергетической отрасли, где размер капитальных затрат максимальный. Возможно, что столь необычное решение связано с политическими рисками, которые компания видит в России в ближайшее время.
Вчера Э.ОН. Россия опубликовала сразу две отчетности: по РСБУ и МСФО. Отчетность по МСФО воспринималась рынком в качестве нейтральной, поскольку обещания рынка выплатить в виде дивидендов около 60% прибыли по МСФО могло дать надежду на 9-10%-ный уровень дивидендной доходности, то темпы роста акций Э.ОН. Россия в последнее время оставляли желать лучшего, из-за чего дивидендная доходность должна была снизиться до 6%.
Тем не менее, решение по выплате дивидендов, исходя из отчетности по РСБУ стало приятным сюрпризом для акционеров. Чистая прибыль компании по РСБУ составила 18,9 млрд. рублей, поэтому с учетом спецдивидендов общая сумма дивидендных выплат может составить 23,9 млрд. рублей. Спецдивиденды предполагается выплатить из нераспределенной прибыли прошлых лет, что установит уровень выплаты в размере порядка 38 копеек на акцию.
Дивиденды должны утвердить акционеры на годовом собрании, дата которого будет назначена в начале мая.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Э.ОН. Россия, но настораживает, что решение о дивидендах может быть вызвано отсутствием необходимости иметь существенный объем денежных средств на балансе. Поскольку компания генерирует мощный операционный денежный поток, а уровень долговой нагрузки у нее практически отсутствует, решающую роль оказывают риски начала новых инвестиционных проектов в России на общем фоне. Свободные средства и уходят на дивиденды.
Цена: 2,45
Цель: 2,94
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter