28 марта 2014 БКС Экспресс Поляков Алексей
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Несмотря на уверенный рост всего российского рынка на торгах в пятницу, бумаги Распадской продолжают свое падение, окончание которого спрогнозировать просто невозможно после обновления в начале марта исторических минимумов.
Судя по удвоению дневного объема торгов акциями Распадской в марте текущего года, рынок активно ждал годовую отчетность компании. Отчетность вышла (pdf), убыток по итогам зафиксирован, размер долга догнал годовую выручку, менеджмент компании заверяет публику в способности поддерживать непрерывную работу основных шахт (помятуя об остановках в прошлом году), внешний аудитор (Ernst & Young) настаивает на обратном. Сказать, что ситуация меняется в лучшую сторону – было бы неверно.
Да, пара дней роста цен акций на фоне отказа от дивидендов можно рассматривать как подарок покупателям. Но только краткосрочным, так как глобальной картины это пока не меняет. Заметное улучшение конъюнктуры на рынке угля, а также качественный скачок в работе самой компании – минимальные условия для слома печальной тенденции последних лет.
Приведенный ниже недельный график в моменте не даст никаких очевидных точек. Лишь наглядная демонстрация эпического падения котировок, приведшее совсем недавно к преодолению исторических минимумов, показанных в разгар кризиса пять лет назад.
Неискушенный читатель может разглядеть некое сужение торгового канала в последние два-три года, ошибочно приняв такую формацию за разворотную фигуру «Клин». Дело в том, что мы рассматриваем обычную шкалу (не логарифмическую), и определенное сужение/расширение является просто свойством графика, а не сменой характера движения. Другими словами, падения и взлеты как составляли порядка 5% в неделю (условный пример) два года назад, так и составляют сейчас. Однако 5% от цены 130 рублей за акцию визуально выглядят заметно внушительнее, чем 5% от текущего уровня цен 20 рублей за акцию соответственно.
Рис.1: график акций Распадской (недели)
На локальном графике мы имеем ряд «зацепок», по которым и имеет смысл интерпретировать текущую картину. Во-первых, прорыв исторического минимума, состоявшийся в начале марта, случился с гэпом вниз, и уровень 24.2 рубля за акцию можно назвать как основную цель потенциального краткосрочного роста.
Во-вторых, консолидация ниже уровня 21.5 рублей за акцию привела к формированию потенциально разворотной формации (перевернутая «Голова и Плечи»). Закрытие выше текущего сопротивления даст нам импульс роста, и, судя по достаточно высокой волатильности бумаг Распадской, достичь отметки 24.2 рубля рынок может за один-два дня.
При этом не стоит забывать о том, что не «сработавшая» разворотная фигура часто становится поводом ускорения движения по тренду.
Рис.2: график акций Распадской (часы)
Торговый план
Так как акции Распадской по-прежнему доступны для коротких продаж, нет никаких оснований не рассмотреть такую возможность как краткосрочный план. Продажи от уровня 24.2 сбалансированы и менее рискованные, однако туда цена может и не подняться.
В любом случае, открывая позицию на продажу, «стоп» имеет смысл убрать выше указанного уровня. Фиксация даже на уровне текущих минимумов уже дает порядка 25% прибыли, что более чем достойно в текущих условиях.
В случае ухода цены выше отметки 24.2 рубля можно подумать и о покупке на минимальный объем.
Заход в «лонги» на пробитии уровня 21.5 рубля хоть и спровоцирует первоначальный импульс, не дает адекватного соотношения прибыль/риск, что в условиях открытия позиции против основного тренда крайне неэффективно.
Уровни поддержки: 18; 16
Уровни сопротивления: 21.5; 24.2
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter