Brent приближается к поддержке $108.1, пробив которую в моменте может опуститься к нижней границе коридора в районе $106. На текущий момент котировки стремятся закрепиться ниже 20-дневной ЕМА, которая в таком случае превратится в сопротивление. Уровень $107 остается довольно сильной поддержкой, ниже которой ценам будет сложно уйти
Украина остается основным драйвером роста котировок нефти: на фоне событий в Одессе и на востоке Украины котировки подскочили в район $109, однако к текущему моменту скорректировались к поддержке $108.3
Рынок пессимистично настроен относительно Китая, который на минувшей неделе опубликовал в целом нейтральные данные, которые, тем не менее, на ускорение темпов роста экономики Поднебесной надежды не дают; данный фактор оказывает давление на котировки Brent
Дополнительный фактор давления преподнесла китайская статистика уже в понедельник: итоговое значение PMI от HSBC составило 48.1, ниже предварительного показателя, хотя и немного выше мартовского восьмимесячного минимума
Ситуация в Ливии пока остается без изменений, не оказывая влияния на цены, в то время как Ирак наращивает экспорт нефти: 2.512 млн барр./день в апреле против 2.139 млн барр./день в марте
Газ продолжает движение в рамках восходящего тренда, хотя импульса для роста к верхней границе пока не хватает. Цены консолидируются вблизи поддержки, в качестве которой выступает 20-дневная ЕМА, и в ближайшие дни не ожидаем существенных изменений тенженции. Цель на конец недели - $4.8.
Новостной фон остается нейтральным для котировок газа Henry Hub, ключевыми драйверами в ближайшие дни будут спрос со стороны электростанций, которые могут потребовать больше газа на нужды электрогенерации на фоне более высоких, чем обычно, температур, а также динамика предложения газа
Недельный прирост запасов составил 82 млрд кубических футов, что больше, чем в среднем за пять лет (58 млрд кубических футов) и чем в прошлом году (41 млрд кубических футов)
Отклонение запасов газа в подземных хранилищах США от прошлогодних данных на начало этой недели составляло порядка 796 млрд кубических футов, от среднепятилетней величины - 974 млрд кубических футов; сокращение отклонений играет не на пользу котировкам газа
Россия заявила о том, что поставки газа на Украину в июне будут сокращены, если в мае не будет получена предоплата; данный фактор несет в себе угрозу поставкам газа в Европу
Активность замещения газа альтернативными источниками энергии в ближайшее время несколько утихнет, хотя серьезной предпосылки к росту котировок это не создает
Так и не дойдя до целевых $6600, медь сформировала локальную поддержку в районе $6640, после чего аккуратно начала восстановление. Вполне обоснованным на текущий момент выглядит уровень $6670, тогда как для дальнейшего роста котировкам сперва придется преодолеть довольно сильное сопротивление в районе $6780-6790
На текущий момент ключевая поддержка для котировок меди - надежда на восстановление экономики США, подкрепляемая позитивным настроем американского правительства, которое с опорой на улучшение экономической ситуации в последнее время продолжило сворачивание программы количественного смягчения, уменьшив объемы ежемесячного выкупа гособлигаций еще на $10 млрд
С другой стороны, вышеуказанные меры в целом негативны для товарных рынков, а данные по ВВП США за 1кв14 оказались обескураживающими; как следствие, котировки меди пока не смогут получить серьезного импульса к росту
Китайские статистические данные прошлой недели оказались нейтральными, в то время как рынок был настроен пессимистично; в результате медь продолжила движение на текущих уровнях
В Китае низкий объем предложения меди и высокая доля металла, участвующего в финансовых сделках, ведет к росту цен и премий к контрактам, достигших максимумов с 2011 г.
События прошлой недели, вероятно, уже отыграны, и с открытием торгов после праздника в начале недели металл будет консолидироваться на текущих уровнях в поисках стимула к росту
Золото восстанавливается от поддержки $1280, нацелившись в район $1330, однако данный уровень станет доступным только если котировкам удастся закрепиться выше $1310, где сейчас проходят торги.
Несмотря на закрытие ряда бирж в честь праздника в понедельник котировки золота обновили трехнедельные максимумы, ключевой драйвер - Украина
Вооруженные конфликты в восточных областях Украины и трагические события в Одессе укрепляют опасения инвесторов, которые по традиции в подобных условиях уходят в золото, разгоняя котировки
В целом не самые плохие макроэкономические данные, опубликованные на минувшей неделе, способствуют сохранению напряженности на рынке: в случае улучшения обстановки на Украине золото, вероятно, возобновит падение
В подтверждение сохранения ""медвежьих"" тенденций на рынке отток золота из SPDR Gold Trust на прошлой неделе составил порядка 10 тонн
Спрос на физическом рынке достаточно слабый, главным образом, из-за Китая, активность которого в последние недели остается довольно низкой
Пшеница стремится к максимумам марта прошлого года, нацелившись на ¢740. После пробития уровня ¢720 котировки, вероятно, будут некоторе время консолидироваться на достигнутых высотах, после чего продолжат движение к цели, однако импульса для ухода выше уровня ¢740 вряд ли хватит, что подтверждается близостью зоны перекупленности
«Бычий» настрой игроков рынка пшеницы обусловлен целым рядом факторов, включая геополитический кризис на Украине, погоду в США и ситуацию на соседних рынках
События в Одессе и на востоке Украины укрепляют опасения в перебоях с поставками зерна из причерноморских портов на мировой рынок, причем в обозримом будущем конфликт вряд ли разрешится, и поддержка для котировок пшеницы сохранится
Сохраняется напряженность в связи с погодными условиями на Американских Равнинах: в связи с недавней засухой урожайность озимой пшеницы по сравнению с прошлым годом может снизиться на 20%
Погодные факторы воздействуют и на рынок основного заменителя пшеницы - кукурузы, темпы сева которой замедлены (19% по сравнению со среднепятилетним значением 28%), что создает дополнительную поддержку ценам пшеницы
Аргентина увеличила квоту на экспорт пшеницы на 500 тыс. тонн до 1.5 млн тонн, ключевой потребитель - Бразилия, которая на данный момент восполняет дефицит пшеницы закупками из США; в среднесрочной перспективе данная мера может быть негативна для котировок пшеницы на бирже Чикаго
С весенних пиков соя вернулась к более устойчивым уровням в районе ¢1480, где будет консолидироваться в ближайшие дни, определяясь с дальнейшим направлением движения. На текущий момент ктировкам удалось пробить вниз 20-дневную ЕМА, что в совокупности с линиями MACD и осциллятором Момент указывает на высокую вероятность дальнейшей коррекции. Цель на конец недели - ¢1450
В США стартовал сев сои: по данным на конец апреля засеяно 3% предполагаемой площади по сравнению с 0% годом ранее и 4% в среднем за пять лет
Холодная зима благоприятно отразится на будущем урожае сои: низкие температуры препятствовали распространению вредоносных спор, и новый урожай будет здоровее
Объем американской сои, проинспектированной FGIS для экспорта из США, за минувшую неделю составил 254 тыс. тонн, что выше прогноза (100-200 тыс. тонн)
Oil World повысил прогноз производства сои в 2013/14 сельскохозяйственном году до 281.9 млн тонн (+2.22 млн тонн) на фоне ожидаемого прироста посевных площадей под сою второго урожая в Бразилии и Парагвае
В среднесрочной перспективе рост урожая в текущем сезоне будет оказывать давление на котировки сои, что будет особенно ощутимо в случае стагнации спроса со стороны Китая
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1310972877_bfa_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter