2 июня 2014 МФД-ИнфоЦентр Попов Иван
I. Мировая экономика
• Макроэкономика
Как государство расстается с нефтью
В последние десятилетия международные компании теряли контроль над запасами нефти: власти богатых нефтью развивающихся стран вытесняли их со своего рынка. Но теперь из-за стагнации цен, сланцевой революции на Западе и потребности в инвестициях ресурсный национализм отступает
Однако вернуть западные компании будет не так просто, указывают эксперты. Этот процесс будет медленным, многое будет зависеть от коммерческой привлекательности проектов, ведь месторождениям, сложным в разработке и плохо обеспеченным инфраструктурой, придется конкурировать с проектами в других странах , в том числе на самом Западе.
Пограничные рынки добились признания у инвесторов
Инвесторы, которые за последние полтора года рискнули выйти на пограничные рынки (frontier markets), оказались в выигрыше. С начала 2013 г. индекс MSCI Emerging Markets снизился почти на 3%, MSCI World вырос на 28%, а MSCI Frontier Markets — на 42%. Значительной прибыли можно было добиться в отдельных странах. Например, с начала 2013 г. рынок Болгарии вырос на 91%, Пакистана — на 88%, а Нигерии — на 47%.
Пограничные рынки по своему размеру и ликвидности не отвечают требованиям развивающихся рынков. Но благодаря сильному росту котировок акций они смогли добиться признания у инвесторов. По данным EPFR Global, приток капитала в работающие на таких рынках фонды за первые четыре месяца 2014 г. превысил $1,5 млрд. А с начала 2013 г. они привлекли $5,6 млрд.
В I квартале ВВП Бразилии вырос на 0,2%. Экономический рост страны замедляется из-за низких потребительских расходов населения, проблем главных торговых партнеров и засухи — WSJ.com
Инвестиции в промышленную «роботизацию» сделали Южную Корею мировым лидером в этой области. По данным International Federation of Robotics, в 2012 г. На 10000 рабочих южнокорейских заводов приходилось 396 роботов. Это больше, чем в любой другой стране — FT.com
Международная ассоциация воздушного транспорта (ИАТА) немного снизила прогноз по прибыли авиакомпаний в 2014 г. до $18 млрд —WSJ.com
Африканские страны не увеличивают экспорт кофе. В то же время потребление кофе на их внутренних рынках за последние годы значительно выросло. Это влияет на мировой рынок, где кофе дорожает — WSJ.com
• Новости компаний
На этой неделе Китай может завершить планирование сделки по слиянию Citic Pacific с ее материнской компанией Citic Group за $37 млрд. Эта сделка может стать примером по реструктуризации крупных китайских государственных предприятий —WSJ.com
II. Новости российских эмитентов
• 1-ый эшелон
«Газпром» готов снизить цену, если «Нафтогаз» погасит долг
Компания подтвердила получение $786,4 млн от Украины и перенесла режим предоплаты за газ на неделю. «Введение режима предоплаты будет зависеть от погашения в полном объеме долга за поставленный до 1 апреля газ в объеме $2,237 млд, часть которого сегодня была оплачена, и от прогресса в платежах за поставки апреля и мая. Оплата за май должна быть произведена до 9 июня», — добавил Миллер (цитата по «Интерфаксу»)
Он также добавил, что «Газпром» готов к снижению цены на газ для «Нафтогаза Украины» сверх экспортных пошлин. «В случае погашения украинского газового долга российская сторона будет готова рассмотреть схему решения ценового вопроса не только через снижение экспортной таможенной пошлины, но и путем прямых коммерческих переговоров на корпоративной основе», — цитирует его «Прайм».
Capital Group продала немного Сбербанка
Фонды Capital Group, под управлением которой находится свыше $1,1 трлн, по итогам I квартала 2014 г. сократили долю владения акциями Сбербанка до 1,4%, на начало второго полугодия прошлого года им в совокупности принадлежало около 2%. Интерфакс
• Остальные эмитенты
Пожар изменил планы «Новатэка»
«Новатэк» снизил прогноз роста добычи газа до 2-3% в 2014 г., сообщил финансовый директор компании Марк Джетвей в пятницу на телефонной конференции. Прежний прогноз — 7-8% роста к уровню 2013 г., говорил в январе 2014 г. предправления «Новатэка» Леонид Михельсон. В 2013 г. «Новатэк» добыл 62,2 млрд куб. м газа (+8,5% к 2012 г.). Таким образом, в 2014 г. при уточненном прогнозе он добудет 63,4-64 млрд куб. м.
«Новатэк» также пересмотрел прогноз роста добычи в 2014 г. жидких углеводородов с 40-50 до 20-30%, сообщил Джетвей. В 2013 г. было добыто 4,8 млн т.
Причина корректировки планов — пожар на Уренгойском месторождении, который произошел 28 апреля.
В I квартале 2014 г. «Новатэк» добыл 15,71 млрд куб. м газа (-2,4% к I кварталу 2013 г.) и 1,4 млн т жидких углеводородов (+15,6%). Уменьшение объемов добычи газа связано со снижением до нуля доли в «Сибнефтегазе» в конце 2013 г., объясняла компания. 51% «Сибнефтегаза» «Новатэк» обменял на 40% в одном из совладельцев «Северэнергии» — Arctic Russia B. V.
«Транснефть» теряет прибыль
«Транснефть» в I квартале признала убыток от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов в 5,1 млрд руб. и долю убытка НМТП в 408 млн руб., сообщила компания. Причина — снижение курса рубля. Чистая прибыль снизилась на 12,7% до 40,6 млрд руб. EBITDA составила 90,99 млрд руб. Интерфакс
Инвесторы недовольны дивидендами «Транснефти»
Они указывают на неравенство выплат по обыкновенным и привилегированным акциям; Ассоциация по защите прав инвесторов попросила о поддержке Дмитрия Медведева.
«Газпром нефть» начала добычу на месторождении Бадра в Ираке
Добыча на Бадре в 2014 г., как ожидается, составит 350 000 т, в 2015 г. — свыше 1 млн т. На пик добычи в 8,5 млн т в год планируется выйти к 2017 г., продержать его предполагается семь лет. «Газпром нефть» рассчитывает начать получать компенсацию инвестиций уже в 2014 г. Ее доля в проекте — 30%.
«Россети» помогут СМП-банку и АКБ «Россия», попавшим под санкции США
Такие рекомендации даны и «дочкам» компании — МРСК. Источник в одной из МРСК говорит, что предложение перевести все расчетные счета в указанные банки поступило по телефону, официальных писем не присылали. «Пока компания сопротивляется, но с 1 июля “Россети” станут единым исполнительным органом для своих дочерних распределительных компаний, после этого перевод денежных средств в СМП-банк и АКБ “Россия” станет вопросом времени», — полагает он.
Правительство не вмешивается
Правительство не будет вмешиваться в переговоры банков и «Мечела», которые могут привести к смене главного акционера компании, заявил вице-премьер Аркадий Дворкович. «Это вопрос банков и компаний. Нам важно, чтобы в целом ситуация в экономике была стабильной . К составу акционеров это не имеет отношения», — сказал Дворкович. Прайм
UC Rusal больше не намерена сокращать производство алюминия
Но, несмотря на такие планы, производство по итогам 2014 г. все же уменьшится, предположительно до 3,5 млн т алюминия (против 3,86 млн т по итогам 2013 г.), говорит представитель UC Rusal.
Эффект от замораживания заводов в центральной части России компания ощутила почти сразу: себестоимость алюминия в октябре 2013 г. снизилась на $40/т до $1871/т. Сейчас (по итогам I квартала 2014 г.) себестоимость и того ниже — $1741/т. При цене на Лондонской бирже металлов (LME) $1823/т и премии за немедленную доставку металла выше $400 UC Rusal может зарабатывать до $482 с каждой тонны.
Калий с видом на Китай
Претендентами на Непское месторождение калия стали структуры петербургской строительной компании и пермского военного завода. Инвестиции могут достичь $5-6 млрд. Конкурсная комиссия определит победителя к 4 августа, технико-экономическое обоснование нужно будет представить к 4 июля. Разовый платеж — 3,2 млрд руб.
Представители «Уралкалия», крупнейшей в мире калийной компании, и «Еврохима» не сказали, почему их компании не заинтересовались Непским месторождением.
«Совкомфлот» планирует к 2018 году увеличить выручку вдвое, инвестиции — до $3 млрд
«Совкомфлот» (СКФ, головная компания одноименной группы) планирует к 2018 г. увеличить выручку вдвое, до $2 млрд, рентабельность по EBITDA — до 50%, приводятся в годовом отчете компании целевые показатели стратегии развития компании до 2018 г.
Рентабельность по чистой прибыли к 2018 г. планируется на уровне 25%. Стратегия предполагает инвестиции до 2018 г. на уровне $3 млрд.
Портфель зарубежных заказов Росатома в этом году может составить $100 млрд
«Два года назад у нас портфель заказов на 10 лет был $50 млрд, по этому году мы уже поставили задачу на $98 млрд, надеемся, что вытянем на $100 млрд: за три года — удвоение», — сказал Кириенко на встрече в понедельник с премьер-министром Дмитрием Медведевым.
Квартальная прибыль «Трансконтейнера» по МСФО выросла на 18%
При этом выручка оператора в январе — марте сократилась на 1,1%, до 8,46 млрд руб. «Снижение выручки обусловлено преимущественно изменением метода учета показателей АО “Кедентранссервис” в финансовой отчетности по результатам продажи 17% акций в декабре 2013 г.», — уточнил «Трансконтейнер». EBITDA в I квартале выросла на 6,3% до 2,264 млрд руб.
Tele2 помешала интеграция
Tele2 приостановила преследование «большой тройки». Ее выручка в I квартале 2014 г. росла быстрее, чем у «Вымпелкома», но медленнее, чем у лидеров рынка — МТС и «Мегафона»
Выручка «Tele2 Россия» в I квартале 2014 г. по сравнению с тем же периодом 2013 г. выросла на 0,6% до 15,5 млрд руб., следует из сообщения оператора. Зато показатель EBITDA увеличился в I квартале на 8% до 6,1 млрд руб. Соответственно выросла и маржа по EBITDA — на 2,7 п. п. до 39,1%. Абонентская база компании за год увеличилась на 3% до 23,7 млн пользователей.
Сокращение роста выручки накануне интеграции активов вполне нормально, считает аналитик ИФК «Метрополь» Евгений Голосной. Человеческий ресурс в сотовых компаниях, как правило, ограничен и, естественно, весь он направлен на подготовку к интеграции, заключает он.
Акции «Яндекса» будут торговаться на Московской бирже
Завтра акции «Яндекса» класса «А» начнут торговаться на Московской бирже, сказал «Ведомостям» источник в крупной интернет-компании. Какого размера пакет попадет на торги, он не уточнил.
III. Экономическая ситуация в РФ
• Статданные и прогнозы
Банкам не хватает денег
Банки не справляются с ростом кредитования экономики. Резкое увеличение спроса на кредиты в апреле практически полностью финансировалось средствами ЦБ и бюджетом.
В апреле банки выдали клиентам 717 млрд руб., хотя привлекли от них лишь 51 млрд руб. на депозиты и счета, подсчитали аналитики рейтингового агентства Fitch. Чтобы покрыть основную часть разрыва, банки привлекли заимствования от государства на 607 млрд руб., следует из российской отчетности. В результате доля государственного фондирования достигла рекордного уровня в 6,4 трлн руб., или 12,6% от обязательств банков. Долг перед ЦБ по итогам апреля перевалил за 5 трлн руб.
Страховщики соревнуются с инфляцией
Рост страхового рынка продолжает замедляться. За I квартал он прибавил всего 9% и по итогам года может вырасти меньше инфляции, говорят страховщики.
Резервный фонд в апреле сократился на 113,1 млрд рублей
Совокупный объем Резервного фонда на 1 июня 2014 г. составил 3 трлн 26,34 млрд руб. ($87,13 млрд), Фонда национального благосостояния (ФНБ) — 3 трлн 33,17 млрд руб. ($87,32 млрд), говорится в сообщении Минфина России. Таким образом, Резервный фонд в мае сократился на 113,08 млрд руб., ФНБ — на 94,77 млрд руб.
Спад промпроизводства затормозился на волне патриотизма
В мае промышленность больше, чем прежде, работала «на склад»: на волне эмоционального патриотического подъема предприятия переоценили свои перспективы.
Индекс деловой активности обрабатывающей промышленности (PMI) России в мае показал ее сокращение седьмой месяц подряд, однако темпы сокращения замедлились, говорится в исследовании банка HSBC. Индекс составил 48,9 пункта после 48,5 в апреле (выше 50 — рост, ниже — спад).
Повышение произошло за счет роста новых внутренних заказов, прежде всего у производителей потребительских товаров; новые экспортные заказы в обрабатывающей промышленности продолжают сокращаться с сентября 2013 г., но в мае темпы сокращения также замедлились. Однако на объемах производства улучшение ситуации с заказами не отразилось: выпуск снижался. Остальные три компонента индекса в мае также продолжили ухудшаться: объемы незавершенных заказов и занятость сокращаются, рост цен продолжается. Инфляция закупочных цен после мартовского пика слабеет, но темпы роста отпускных цен поставили трехлетний рекорд.
Улюкаев: китайский контракт «Газпрома» даст заметную прибавку к ВВП России
«Мы не знаем графика инвестирования, поэтому я не могу сказать, будет ли эффект [от контракта] уже в 2014 г. Возможно, что уже и в текущем будет. Начиная с 2015 г. в течение следующих пяти лет — с 15-го по 20-й гг. — будет очевидный макроэкономический эффект, и мы, наверное, в сентябре, когда будем делать новый вариант прогноза, его учтем. Думаю, что ежегодно это составит несколько десятых процента. Очевидно, что это значимая величина, которая должна быть учтена в прогнозе», — сказал министр.
Погрузка на железных дорогах России в мае сократилась на 2,2%, за 5 месяцев — на 0,6%
• Инициативы и обсуждения
4 года и 4 полупрыжка
Правительство готовится кардинально поменять налогообложение нефтяной отрасли, растянув так называемый маневр на четыре года. Теперь компании успеют подготовиться, уверены чиновники. Его основные элементы — резкое снижение пошлин на экспорт нефти до уровня Казахстана (сейчас $385 против $80 за тонну), а также акцизов и синхронное повышение НДПИ.
7%
До 7% средств фонда национального благосостояния могут быть размещены на депозитах Внешэкономбанка. Такие поправки в Бюджетный кодекс были одобрены на заседании правительства. ВЭБ может средства привлекать на основании отдельных решений на срок не менее пяти лет при условии, что договоры не содержат положений, которые позволяют требовать досрочный возврат средств или процентов. Интерфакс
Утилизация переедет в регионы
В России могут возобновить госпрограмму обмена старых автомобилей на новые со скидкой. Производителям идея нравится: она может поддержать автомобильный рынок, который сокращается второй год подряд.
ЦБ прикроет от санкций
Центробанк может временно снизить коэффициент риска по валютным депозитам на фоне их активного перетока из иностранных банков в Россию. Если из-за перевода валютных средств из-за рубежа в Россию у российских банков будут возникать сложности с достаточностью капитала, ЦБ может временно пересмотреть требования к достаточности капитала на валютные вложения российских банков в другие российские банки, заявил зампред ЦБ Василий Поздышев. Reuters
Новые резервы для ипотеки
ЦБ уточнит требования к ипотечным кредитам, к которым можно применять пониженные коэффициенты риска, сообщил Поздышев и пообещал, что в ближайшее время выйдут изменения в инструкцию 139-И и положение 254-П, где будет выделен сегмент хорошей ипотеки, по которой будет применяться пониженный коэффициент. Интерфакс
IV. Политические процессы в РФ
Укрощение строптивых депутатов
Владимир Путин согласен дать Госдуме право лишать мандата депутатов, неугодных своей фракции, если идею поддержат все думские партии. Парламентская оппозиция уже заявила о поддержке инициативы эсеров. Лишить мандатов Гудкова и Пономарева эсерам не удастся — в случае принятия норма начнет действовать после выборов нового созыва, уточняет источник в администрации.
Следующий состав Госдумы будет избираться иначе: половину составят одномандатники, на них распространить новую норму будет сложнее, отмечает политолог Алексей Макаркин. Избранные же по партспискам депутаты в случае перехода к праву императивного мандата определенно станут более зависимыми от руководства фракций и управляемыми, что отрицательно скажется на свободе принятия решений парламентом, уверен специалист.
Интернет голосует правильно
Выборы в Общественную палату завершились победой провластных кандидатов. Из-за сообщений о покупке голосов портал госуслуг предложит пользователям обновить пароли.
Процесс формирования Общественной палаты на 2014-2017 гг. завершился: в ночь на субботу рабочая группа по организации выборов 43 членов подвела итоги первого в истории палаты интернет-голосования. За 259 кандидатов в 14 номинациях отдано более 2,3 млн голосов, в выборах приняло участие более 350 000 избирателей, оценил представитель «Ростелекома» Владимир Антоненко.
Ни один кандидат из неофициального «списка Алексея Навального» — адвокат Елена Лукьянова, замдиректора движения «Голос» Григорий Мельконьянц, правозащитники Борис Альтшулер и Елена Альшанская — в палату не прошел, несмотря на лидерство в начале кампании. Накануне финала руководитель фонда — оператора портала «Российской общественной инициативы» (РОИ), где шло голосование, Илья Массух обвинил нескольких фигурантов списка в попытке «накруток». Это случилось после того, как еще один кандидат — экс-единоросс Валерий Федотов обвинил РОИ в «воровстве» голосов.
Оспорить результаты электронных выборов едва ли возможно: организатор не имеет юрлица и суды не будут принимать иски к рассмотрению, отмечает Мельконьянц. Выборы превратились в фарс из-за опасений власти, что в палату пройдут критически настроенные люди, но это был полезный опыт, считает он: зафиксированы проблемы организации интернет-голосования.
V. Разное
Крым в зоне рубля
Рубль со вчерашнего дня стал единственной официальной платежной единицей в Крыму и Севастополе. Первоначально хождение гривны планировалось продлить до 1 января 2016 г., но на прошлой неделе президент Владимир Путин подписал распоряжение о сокращении этого срока до 1 июня 2014 г.
Встреча Путина и Порошенко во Франции не планируется — Песков
Он сообщил, что Путин во Франции, вероятно, встретится с премьер-министром Великобритании Дэвидом Кэмероном. «Этот вопрос сейчас прорабатывается», — сказал Песков.
Минюст Украины предложил арестовать имущество российских компаний
14 мая Петренко сообщил, что, по оценке его ведомства, в результате потери Крыма Украина понесла убытки в размере свыше 1 трлн грн (более 2,9 трлн руб., $83,4 млрд). Сегодня он отметил, что эта величина достигла 1 трлн 80 млрд грн. При этом эта сумма не включает стоимость полезных ископаемых и упущенной выгоды, передает УНИАН.
Нацбанк Украины ограничил снятие средств со счетов в гривнах
Национальный банк Украины ввел ограничение на снятие средств с депозитных и карточных гривневых счетов до 150 000 гривен (442 000 руб.) в сутки. Согласно постановлению НБУ соответствующие ограничения будут действовать с 1 июня до 1 сентября.
На окраине Луганска с утра ведутся бои, есть раненые и погибшие
На окраине Луганска с раннего утра ведутся бои между пограничниками и «ополченцами». «По состоянию на 11.00 [по местному времени, 12.00 мск] около 500 террористов уже 7 часов продолжают штурмовать управления Луганского пограничного отряда. Во время штурма боевики используют не только минометы, гранатометы, пулеметы и автоматы, но и любимую “российскую” тактику — осуществляют обстрелы пограничного отряда из жилых квартир, крыш домов, при этом используют жителей как живой щит», — сообщила Госпогранслужба Украины. В то же время корреспондент «РИА Новости» передает, что около 10 пограничников якобы сдались «ополченцам», всего на территории пограничной части около 150 человек.
Около 16.00 ополченцы сообщили о начале бомбардировки Луганска украинскими силовиками.
Представитель пресс-службы ЛНР также сообщил «Интерфаксу», что на окраине Луганска в районе квартала «Южный» идет бой между ополченцами ЛНР и украинскими силовиками. «Бой начался около половины четвертого утра у погранчасти», — сообщил он.
Ночью ополченцы Луганска взяли под контроль местный патронный завод, сообщил «РИА Новости» представитель пресс-службы ЛНР.
Тем временем Госпогранслужба обвинила российские СМИ в предвзятости при освещении событий: канал LifeNews подает этот бой под Луганском как атаку Национальной гвардии на мирных жителей. «В части и контрактники, и срочники, Национальная гвардия, а также есть данные, что там находится “Правый сектор”, говорится в сюжете. Корреспонденту телеканала следовало бы знать, что, во-первых, срочников в Госпогранслужбе нет уже более пяти лет. Во-вторых, пограничники были бы рады, если бы рядом была помощь с той же Нацгвардии, однако она отсутствует.
Глава самопровозглашенной ЛНР заморозил тарифы на коммунальные услуги в регионе
«Чиновники, причастные к повышению тарифов, по закону военного времени понесут соответствующее наказание», — отмечается в документе.
ВВС Украины обстреляли обладминистрацию Луганска: пять человек погибли — «РИА Новости»
После авианалета в здании начался сильный пожар.Раненых выносят из здания, на место прибыли как минимум шесть машин скорой помощи. Как говорит один из ополченцев, вышедших из здания, «внутри здания много раненых и убитых».
На следующей неделе Барак Обама посетит Европу, где попытается убедить своих союзников продолжать сохранять жесткую позицию по отношению к России. Также он встретится с Петром Порошенко в Варшаве и с Владимиром Путиным во время празднования 70-летия высадки войск союзников в Нормандии —WSJ.com
ЕС будет блокировать переговоры по «Южному потоку» до изменения позиции России по Украине — Эттингер
Проект газопровода «Южный поток» не продвинется, пока Россия не изменит свой курс в отношении политического кризиса на Украине, заявил член Еврокомиссии по энергетике Гюнтер Эттингер германскому еженедельнику Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung.
Абхазия без президента
Президент Абхазии с 2011 г. Александр Анкваб подал вчера вечером в отставку, спустя несколько часов после опровержения слухов о своем досрочном уходе. О решении президента сообщила его пресс-служба, опубликовав заявление Анкваба, сам президент не появлялся на публике несколько дней. Премьер Леонид Лакербая говорил, что экс-президент находится на российской базе в Гудауте из-за угрозы покушения. С 2005 г. на Анкваба было совершено шесть покушений.
По словам главного редактора газеты «Чегемская правда» Инала Хашинга, к кризису власти в Абхазии привели коррупция, бездействие властей, отсутствие реформ. Оппозиционеры также критиковали власти за намерение выдать паспорта этническим грузинам в Гальском районе.
Как бы ни развивались события, Абхазия не стремится войти в состав России, заявил Хаджимба. И президент, и оппозиция подчеркнули «безусловную приверженность курсу на дальнейшее укрепление союзнических отношений с Россией», цитирует «Интерфакс» Суркова.
Один из высших командующих китайской армии обвинил США и Японию в создании антикитайского альянса на фоне возрастающего напряжения в Азии из-за территориальных споров в Южно-Китайском море между Китаем и Вьетнамом — FT.com
Медведев ужесточил ответственность за срыв гособоронзаказа
Вице-премьер Дмитрий Рогозин подчеркнул, что постановление по сути дела вводит персональную ответственность в отношении тех чиновников, кто рецидивно нарушает установленные нормы при исполнении гособоронзаказа или «даже напрямую наносит ущерб». «Одним из пунктов постановления является пункт о нарушении условий госконтракта, которое повлекло ущерб на сумму не менее 5% от цены государственного контракта, но не менее 5 млн руб.», — сказал Рогозин. В таких случаях теперь вводится норма, по которой должностное лицо, совершившее это правонарушение, дисквалифицируется на срок до трех лет.
При формировании дайджеста были использованы материалы Ведомостей, mfd.ru и других информационных агентств.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter