11 июня 2014 БКС Экспресс | USD|RUB | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Проценко Екатерина, Короев Альберт, Прокопкин Леонид, Карпунин Василий, Шишов Дмитрий
С прошлой среды, ситуация на рынке продолжает оставаться в позитивном ключе. На рынке идут уверенные покупки, индекс ММВБ, без каких либо усилий вышел ко второй цели роста 1480-1500. На текущих уровнях мы ожидаем торможения роста, поэтому рекомендуем снизить объем лонговых позиций. Индекс ММВБ торгуется возле верхней границы растущего тренда, что в любой момент может привести к фиксации длинных позиций. Техника также дает сигналы о перегретости рынка, но запас для еще одного рывка наверх остается. В таких условиях игроки, которые придерживаются консервативной стратегии торговли, могут начать фиксировать часть длинных позиций. Спекулятивно настроенные инвесторы могут попробовать подождать еще один импульс, возможно, он произойдет после выхода с длинных выходных, если внешний фон останется позитивным.
Дополнительную поддержку нашим акциям оказывает рубль, который после стремительной коррекции также резко снова начал укрепляться. Доллар/рубль торгуется 34.35. Евро/рубль вернулся к своим минимумам 46.4.
На внешних рынках также все складывается хорошо, Америка уверенно продолжает расти, обновляя свои максимумы. Нефть торгуется возле своих локальных максимумов. ОПЕК сохранила квоты на уровне 30 млн б/с.
График Доллар/рубль
Прошедшее заседание ЕЦБ прошло в рамках ожиданий без сюрпризов, все основные меры которые ждали, в итоге были реализованы. ЕЦБ понизил ставку и вводит отрицательную депозитную ставку. Это новая интересная история за которой нам предстоит следить в ближайшие годы, чтобы понять какой эффект дадут эти меры.
Ситуация на Украине начинает подавать первые признаки улучшения, несмотря на продолжающиеся обстрелы и гибель мирного населения. Встреча президента РФ Путина с Порошенко, дали небольшую надежду на возможное улучшение ситуации и прекращение боевых действий. Ситуация по газу остается в переговорном процессе, компромисс еще не найден, но отключение перенесли на 16 июня. Газовая история с Украиной, которая длится много лет, уже начинает напоминать хороший сериал, а у сериалов как всегда следует продолжение. Торможение строительства Южного потока, который используется западом как элемент давления на Россию, дает еще почву для продолжения этого сериала в последующие годы. И пока мы не построим Южный поток, напряжение будет сохраняться.
В нашем портфеле нет открытых позиций.
- вошли в НорНикель по 6700, вышли по 7060.
Продолжаем проводить короткие спекулятивные операции с ВТБ, бумага показывает хорошую динамику.
Хороший рост показала Роснефть, бумага наконец-то реализовала свой отложенный потенциал и нивелировала украинский кризис. Напомним, что отставание Роснефти было связано с введенными санкциями против руководства.
График ММВБ
По технике ситуация выглядит следующим образом. Индекс ММВБ продолжил уверенный рост и без коррекции вышел на вторую цель роста 1480-1500. Таким образом, обе наши цели были отработаны и мы ожидаем замедления темпов роста. Техника начинает сигнализировать перегретость, но еще оставляет потенциал для одного импульса роста. После преодоления 1500, следующей целью роста станет диапазон 1520-1550. Поддержка располагается на уровне 1450.
Начинают работать дивидендные истории, сегодня фактически закрывается Сбербанк, НорНикель и НЛМК. С учетом режима торгов T+2 и предстоящих длинных выходных, ожидаемое закрытие реестра - 17 июня по факту приходится на 11 июня, то есть на сегодня, в связи с чем, короткие позиции спекулянты вероятно сегодня будут закрывать.
Лукойл: Впереди новые планы
В прошлой торговой рекомендации мы удерживали шорт, открытый от 2040 в расчете на достижение ценами уровня 1990 и ниже. В результате лишь немногое отделяло нас от позитивного исхода событий, однако вслед за волной снижения образовался отскок наверх, в результате которого мы закрыли короткую позицию по стопу. На текущий момент котировки Лукойла вновь находятся в зоне сильного сопротивления 2040-2060, выход из которой через верхнюю границу откроет дорогу к 2100 и выше. Соответственно, в таком случае мы предлагаем открыть лонг от 2070 в расчете на 2100. Если же выбраться из сложившегося диапазона удастся только через 2040, мы рекомендуем шортить от 2010 в расчете на 1980. В указанных целях мы рекомендуем закрывать позицию лишь частично, часть оставлять открытой и действовать по ситуации, взяв за основу потенциал снижения.
Сегодня с открытия котировки Лукойла теряют 0,19% и на текущий момент торгуются в районе 2057,5. Мы наблюдаем за тем, как события будут развиваться в дальнейшем, и в зависимости от этого будем пробовать открывать спекулятивные позиции.
Торговый план:
1) Лонг 2070, стоп 2040, цель 2100-2150
2) Шорт 2010, стоп 2030, цель 1990-1950
Сбербанк: Переждем
Можно сказать, что на одном месте простояли котировки акций Сбербанка с начала текущей укороченной торговой недели. Цена кружит возле отметки 89, не решаясь на какое-либо активное движение в преддверии длинных выходных и закрытия реестра. С учетом режима торгов T+2 и предстоящих длинных выходных, ожидаемое закрытие реестра - 17 июня по факту приходится на 11 июня, то есть на сегодня, в связи с чем, короткие позиции спекулянты вероятно сегодня будут закрывать. Напомним, что на одну обыкновенную акцию дивиденды составят 3,2 руб., что в свою очередь грозит внушительным постдивидендным гэпом вниз в понедельник - 16 июня. Цена может отступить к нижней границе двухнедельного восходящего канала.
Что касается предыдущей рекомендации, напомним, что от 89-89,5 удерживалась половина короткой позиции в расчете на выход к 84, но пятничное восстановление вынудило закрыть ее в безубытке. Говорить при вышеописанной ситуации об открытии сегодня тех или иных позиций нецелесообразно, и скорее стоит ориентироваться по факту в ситуации на следующей неделе. Повторим лишь, что в рамках масштабного восходящего канала, развивающегося от минимумов марта, цена исчерпала возможности для роста, а с учетом его величины за последние 1,5-месяца, сложно сказать о привлекательности текущих уровней.
Торговый план:
- краткосрочный: вне рынка
Газпром: Следим за выходом из диапазона
После выхода предыдущей торговой рекомендации, ситуация в акциях Газпрома не изменилась нисколько, разве что очередное тестирование уровня поддержки 141,5 завершилось его проколом вниз, в результате чего был задет наш стоп по остатку длинной позиции, открытой еще в конце мая. После этого вновь произошел отскок вверх, и бумага продолжила свое боковое движение в рамках узкого диапазона 141,5 - 146. Границы этого диапазона отрабатываются очень точно, каждая из них тестировалась уже по 3 раза, и сейчас мы видим очередное тестирование верхней. Это открывает покупателям возможность удобно отыграть рывок вверх, поскольку в случае ухода выше этого уровня движение продолжится в район 150 - 151.
Если же взглянуть на более широкую картину, то ситуация также остается без изменения, текущий локальный боковик сформирован в рамках более широкого бокового диапазона, что значительно усложняет техническую картину. Ключевой же поддержкой по-прежнему является отметка 140, которая удерживает бумагу от развития коррекционного сценария. В этом свете пока нам по-прежнему остается следить за боковыми колебаниями в акциях Газпрома, а наш торговый план остается практически прежним, если не считать закрытой длинной позиции
Торговый план:
1. Лонг выше 146, цель на 150 - 151, стоп на 144
2. Шорт ниже 140 с целью в районе 135 - 136 и стопом выше 142.
ГМК Норильский Никель: Пересиживаем дивидендный гэп
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 6910 руб., прибавляя 0,10%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали держать длинные позиции до 7080 и открывать шорт по 7090. Так уж получилось, что бумаги не дошли всего 4 рубля до цели. Но ничего страшного - было куча времени выйти по более низким уровням, и тем более в безубытке. К сожалению, открыть шорт по идеальным ценам не получилось, хотя и общий взгляд оказался правильным, так что в данный момент мы без позиций.
Вчерашний импульс вниз лишь подтверждает факт разворота. Покупать акции в ближайшей перспективе не рекомендуется. Лонг можно открывать лишь с целью поймать отскок на фоне локальной перепроданности, которая пока еще не такая уж и сильная.
Если медвежий сценарий в ближайшей перспективе подтвердится, то цели снижения мы передвинем в диапазон 6350-6400. Уже сейчас с высокой долей вероятности можно говорить о том, что эти рубежи будут достигнуты.
Однако сразу же отмечу, что сегодня последний день, когда можно купить акции и попасть в реестр под дивиденды. Уже в следующий понедельник (четверг-пятница выходные) мы увидим гэп вниз на открытии примерно на 200-250 рублей (дивиденд 248,48 руб.). В связи с этим предлагаю занять выжидательную позицию и пока не входить в акции ГМК.
Торговый план: Вне рынка, пересиживаем дивидендный гэп
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Дополнительную поддержку нашим акциям оказывает рубль, который после стремительной коррекции также резко снова начал укрепляться. Доллар/рубль торгуется 34.35. Евро/рубль вернулся к своим минимумам 46.4.
На внешних рынках также все складывается хорошо, Америка уверенно продолжает расти, обновляя свои максимумы. Нефть торгуется возле своих локальных максимумов. ОПЕК сохранила квоты на уровне 30 млн б/с.
График Доллар/рубль
Прошедшее заседание ЕЦБ прошло в рамках ожиданий без сюрпризов, все основные меры которые ждали, в итоге были реализованы. ЕЦБ понизил ставку и вводит отрицательную депозитную ставку. Это новая интересная история за которой нам предстоит следить в ближайшие годы, чтобы понять какой эффект дадут эти меры.
Ситуация на Украине начинает подавать первые признаки улучшения, несмотря на продолжающиеся обстрелы и гибель мирного населения. Встреча президента РФ Путина с Порошенко, дали небольшую надежду на возможное улучшение ситуации и прекращение боевых действий. Ситуация по газу остается в переговорном процессе, компромисс еще не найден, но отключение перенесли на 16 июня. Газовая история с Украиной, которая длится много лет, уже начинает напоминать хороший сериал, а у сериалов как всегда следует продолжение. Торможение строительства Южного потока, который используется западом как элемент давления на Россию, дает еще почву для продолжения этого сериала в последующие годы. И пока мы не построим Южный поток, напряжение будет сохраняться.
В нашем портфеле нет открытых позиций.
- вошли в НорНикель по 6700, вышли по 7060.
Продолжаем проводить короткие спекулятивные операции с ВТБ, бумага показывает хорошую динамику.
Хороший рост показала Роснефть, бумага наконец-то реализовала свой отложенный потенциал и нивелировала украинский кризис. Напомним, что отставание Роснефти было связано с введенными санкциями против руководства.
График ММВБ
По технике ситуация выглядит следующим образом. Индекс ММВБ продолжил уверенный рост и без коррекции вышел на вторую цель роста 1480-1500. Таким образом, обе наши цели были отработаны и мы ожидаем замедления темпов роста. Техника начинает сигнализировать перегретость, но еще оставляет потенциал для одного импульса роста. После преодоления 1500, следующей целью роста станет диапазон 1520-1550. Поддержка располагается на уровне 1450.
Начинают работать дивидендные истории, сегодня фактически закрывается Сбербанк, НорНикель и НЛМК. С учетом режима торгов T+2 и предстоящих длинных выходных, ожидаемое закрытие реестра - 17 июня по факту приходится на 11 июня, то есть на сегодня, в связи с чем, короткие позиции спекулянты вероятно сегодня будут закрывать.
Лукойл: Впереди новые планы
В прошлой торговой рекомендации мы удерживали шорт, открытый от 2040 в расчете на достижение ценами уровня 1990 и ниже. В результате лишь немногое отделяло нас от позитивного исхода событий, однако вслед за волной снижения образовался отскок наверх, в результате которого мы закрыли короткую позицию по стопу. На текущий момент котировки Лукойла вновь находятся в зоне сильного сопротивления 2040-2060, выход из которой через верхнюю границу откроет дорогу к 2100 и выше. Соответственно, в таком случае мы предлагаем открыть лонг от 2070 в расчете на 2100. Если же выбраться из сложившегося диапазона удастся только через 2040, мы рекомендуем шортить от 2010 в расчете на 1980. В указанных целях мы рекомендуем закрывать позицию лишь частично, часть оставлять открытой и действовать по ситуации, взяв за основу потенциал снижения.
Сегодня с открытия котировки Лукойла теряют 0,19% и на текущий момент торгуются в районе 2057,5. Мы наблюдаем за тем, как события будут развиваться в дальнейшем, и в зависимости от этого будем пробовать открывать спекулятивные позиции.
Торговый план:
1) Лонг 2070, стоп 2040, цель 2100-2150
2) Шорт 2010, стоп 2030, цель 1990-1950
Сбербанк: Переждем
Можно сказать, что на одном месте простояли котировки акций Сбербанка с начала текущей укороченной торговой недели. Цена кружит возле отметки 89, не решаясь на какое-либо активное движение в преддверии длинных выходных и закрытия реестра. С учетом режима торгов T+2 и предстоящих длинных выходных, ожидаемое закрытие реестра - 17 июня по факту приходится на 11 июня, то есть на сегодня, в связи с чем, короткие позиции спекулянты вероятно сегодня будут закрывать. Напомним, что на одну обыкновенную акцию дивиденды составят 3,2 руб., что в свою очередь грозит внушительным постдивидендным гэпом вниз в понедельник - 16 июня. Цена может отступить к нижней границе двухнедельного восходящего канала.
Что касается предыдущей рекомендации, напомним, что от 89-89,5 удерживалась половина короткой позиции в расчете на выход к 84, но пятничное восстановление вынудило закрыть ее в безубытке. Говорить при вышеописанной ситуации об открытии сегодня тех или иных позиций нецелесообразно, и скорее стоит ориентироваться по факту в ситуации на следующей неделе. Повторим лишь, что в рамках масштабного восходящего канала, развивающегося от минимумов марта, цена исчерпала возможности для роста, а с учетом его величины за последние 1,5-месяца, сложно сказать о привлекательности текущих уровней.
Торговый план:
- краткосрочный: вне рынка
Газпром: Следим за выходом из диапазона
После выхода предыдущей торговой рекомендации, ситуация в акциях Газпрома не изменилась нисколько, разве что очередное тестирование уровня поддержки 141,5 завершилось его проколом вниз, в результате чего был задет наш стоп по остатку длинной позиции, открытой еще в конце мая. После этого вновь произошел отскок вверх, и бумага продолжила свое боковое движение в рамках узкого диапазона 141,5 - 146. Границы этого диапазона отрабатываются очень точно, каждая из них тестировалась уже по 3 раза, и сейчас мы видим очередное тестирование верхней. Это открывает покупателям возможность удобно отыграть рывок вверх, поскольку в случае ухода выше этого уровня движение продолжится в район 150 - 151.
Если же взглянуть на более широкую картину, то ситуация также остается без изменения, текущий локальный боковик сформирован в рамках более широкого бокового диапазона, что значительно усложняет техническую картину. Ключевой же поддержкой по-прежнему является отметка 140, которая удерживает бумагу от развития коррекционного сценария. В этом свете пока нам по-прежнему остается следить за боковыми колебаниями в акциях Газпрома, а наш торговый план остается практически прежним, если не считать закрытой длинной позиции
Торговый план:
1. Лонг выше 146, цель на 150 - 151, стоп на 144
2. Шорт ниже 140 с целью в районе 135 - 136 и стопом выше 142.
ГМК Норильский Никель: Пересиживаем дивидендный гэп
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 6910 руб., прибавляя 0,10%. В прошлой торговой рекомендации мы советовали держать длинные позиции до 7080 и открывать шорт по 7090. Так уж получилось, что бумаги не дошли всего 4 рубля до цели. Но ничего страшного - было куча времени выйти по более низким уровням, и тем более в безубытке. К сожалению, открыть шорт по идеальным ценам не получилось, хотя и общий взгляд оказался правильным, так что в данный момент мы без позиций.
Вчерашний импульс вниз лишь подтверждает факт разворота. Покупать акции в ближайшей перспективе не рекомендуется. Лонг можно открывать лишь с целью поймать отскок на фоне локальной перепроданности, которая пока еще не такая уж и сильная.
Если медвежий сценарий в ближайшей перспективе подтвердится, то цели снижения мы передвинем в диапазон 6350-6400. Уже сейчас с высокой долей вероятности можно говорить о том, что эти рубежи будут достигнуты.
Однако сразу же отмечу, что сегодня последний день, когда можно купить акции и попасть в реестр под дивиденды. Уже в следующий понедельник (четверг-пятница выходные) мы увидим гэп вниз на открытии примерно на 200-250 рублей (дивиденд 248,48 руб.). В связи с этим предлагаю занять выжидательную позицию и пока не входить в акции ГМК.
Торговый план: Вне рынка, пересиживаем дивидендный гэп
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter