Однако теперь BTCDelta, новый веб-сервис из Гонконга, и компания Delta Financial из Ванкувера, по всей видимости, изменят это.
Уже несколько раз предпринимались попытки обеспечить безрисковый рост крипто-валют. Некоторые крипто-валюты основаны на «доказательстве доли» (proof-of-stake), а это является причиной того, что крипто-монеты производят большее количество крипто-монет, и, следовательно, вознаграждают пользователей за удержание цифровой валюты, генерируя больше для них.
Другие продают мощности для добычи биткойнов, как своего рода дериватив, чтобы люди могли получить больше биткойнов, основываясь на количестве гигахэшей (gigahash), которые они покупают.
Однако Delta Financial является первой попавшейся нам организацией, которая предлагает традиционные процентные счета для того, чтобы люди просто хранили там биткойны.
Как это работает
Клиенты могут хранить биткойны и доллары США на отдельных счетах, каждый из которых может приносить проценты, говорит соучредитель Delta Financial Эвин Пун (Euwyn Poon). По каждой валюте существуют отдельные процентные ставки, пояснил он, добавив: «Процентные ставки динамически корректируется на основе спроса и предложения. Они корректируются каждую ночь, чтобы учесть количество биткойнов и долларов США на счете».
Кроме того, компания гарантирует 5% минимальную эффективную процентную ставку.
Как это можно сделать? Без доказательства доли протокол биткойна сам по себе не может вызвать процентный рост.
В традиционном банковском деле счета генерируют процент, потому что банки дают взаймы деньги другим людям по немного более высокой процентной ставке, чем они платят вам. И это позволяет им получать прибыль от вашего счета, гарантируя вам безопасный доход.
Delta Financial делает нечто подобное, давая в долг деньги с процентных счетов другим клиентам. Эти другие клиенты используют кредит для торговли биткойнами против доллара США на собственной маржинальной торговой платформе компании.
«Таким образом, депозитные счета приносят доход своим хозяевам, а с другой стороны активные маржинальные трейдеры могут брать в долг до пятикратного плеча» - пояснил Пун.
Кредитное плечо и его риски
Плечо является общим подходом при торговле иностранной валютой. Валютные трейдеры вносят определенную сумму (маржинальный депозит) на счет, который будут использовать для торговли валютами. Затем валютная торговая платформа дает им взаймы кратную сумму, так что они, торгуя, могут заработать больше денег.
Этот кредит называется «кредитным плечом», и он необходим для торговли валютой, потому что колебания валютных курсов в целом не так волатильны. Это означает, что люди должны делать больше ставок на изменение валюты, чтобы заработать значительные суммы.
Биткойн является более волатильным активом, чем большинство валют, хотя обменный курс крипто-валюты в последние месяцы успокоился.
При маржинальной торговле валютная торговая платформа внимательно следит, чтобы трейдер не потерял слишком много денег, что поставило бы под угрозу возврат кредита.
Если рынок движется против трейдеров слишком сильно, и они теряют слишком большую часть плеча, то платформа сделает маржин-колл (margin call), изымая ее с маржинального депозита трейдера. В случае Delta Financial это происходит автоматически.
Пун подчеркнул: «Мы стараемся предусмотреть резерв безопасности на наших маржинальных торговых площадках для того, чтобы минимизировать риск на сколько это возможно».
При этом существует несколько опасностей. Наиболее распространенной является та, что рынок быстро движется против трейдера, и что торговая платформа не может автоматически закрыть свои позиции, продавая крипто-монеты или доллары, необходимые для восстановления своих средств. В конце концов, рынок биткойнов становится все более ликвидным, но он не на столько ликвиден, как многие другие устоявшиеся рынки.
Для защиты от такой вероятности компания будет предусматривать для вкладов собственные резервы в случае, если рынок движется так быстро, что сумма маржинального депозита теряется.
Гарантирование вкладов
В этой связи возникает еще один вопрос: как может компания быть уверенной в том, что она имеет достаточный резерв для покрытия всех своих гарантийных депозитов и биткойновых сберегательных счетов?
«Во время нашего ознакомительного релиза, мы откроем вклады лишь в том объеме, чтобы имеющиеся долларовые и биткойновые средства соответствовали нашим резервам» - говорится в сообщении компании. Это одна из причин, почему компания ограничивает предоставление своих услуг и пока запустила открытие вкладов только по приглашению.
«Мы работаем над разными способами обеспечения средств на наших процентных счетах, о чем мы объявим до того, как в дальнейшем откроем свою платформу».
История компании
Delta Financial, которая зарегистрирована в Гонконге и имеет отдел разработки программного обеспечения в канадском Ванкувере, не является командой новичков.
Пун основал Opzi, разработчик социальных игр для платформ Android и iOS, финансируемый венчурным фондом Y Combinator, расположенным в Сан-Франциско. Он также в Нью-Йорке был поверенным корпорации и специализировался в сфере слияний и поглощений, в сфере ценных бумаг. Он явно многого добился, имеет дипломы по информатике и праву Корнелльского университета.
Соучредитель компании Уилкинс Чунг (Wilkins Chung) также основал игровой стартап, расположенный в Ванкувере. «Мыслящая обезьяна» (A Thinking Ape) - другой стартап для мобильных игр, финансируемый Y Combinator. Кроме того, инженер-программист проекта «A Thinking Ape» Майк Дуглас также в команде.
Вопросы регулирования
Одна из очевидных опасностей заключается в том, что процентные счета могут привлечь внимание регуляторных органов к компании. В настоящее время компания открывает вклады только в биткойнах, а не в фиатной валюте (клиенты должны будут перемещать свои биткойны назад на долларовые счета, чтобы снять их).
У регуляторов Гонконга в настоящее время нет правил использования биткойна в качестве денег, а это означает, что на данный момент, организация выглядит относительно безопасной. Однако это также означает, что процентные счета, открытые клиентами, не будут застрахованы сторонней организацией.
«В настоящее время мы не застрахованы ни одной правительственной организацией» - признался Poon и объяснил - «Мы работаем с юристами, чтобы установить соответствующие правила, которые можно будет применить к нашему продукту, и стремимся к тому, чтобы наши продукты соответствовали всем существующим правилам, когда мы выйдем за рамки вводного периода».
http://www.long-short.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter