Прогнозы:
• ФРС США оставит ключевую ставку без изменения и сократит, как и предполагалось, программы QE на очередные $10 млрд в месяц;
• Коммерческие запасы нефти по данным Минэнерго США не покажут даже минимального недельного прироста, на который рассчитывает рынок.
Сегодня утром Япония выпустила ряд важных макроэкономических релизов. Так, сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний составило в мае -¥862.2 млрд против прогноза -¥1.031 трлн, при этом циклическое падение объёмов экспорта замедлилось в большей степени, чем в отношении импорта. Тем не менее, азиатские рынки практически проигнорировали эти обстоятельства на фоне всеобщего внимания к вечерним событиям в США (см. ниже), и к 9 утра по Москве лишь японский Nikkei 225 и индийский Sensex продолжают торговаться в «зелёной зоне», показывая рост на 0.85% и 0.18% соответственно, тогда как большинство прочих региональных индексов – в частности, китайские – показывают умеренное снижение.
Фондовые индексы США вновь завершили вчерашнюю торговую сессию в плюсе. Динамику торгов определял опережающий прогнозы рост потребительских цен в США за май, а также ожидания инвесторов сегодняшнего решения по параметрам денежно-кредитной политики Федрезерва. Напомним, что вчера стартовало двухдневное заседание ФРС. Хронологически, сегодня вечером в районе 18:00 по Москве мы ожидаем оглашения решения ФРС по ставкам и кредитно-денежной политике, а спустя полчаса, в 18:30 мск, начнётся пресс-конференция Джанет Йеллен.
Судя по предварительным оценкам и комментариям, большинство инвесторов полагает, что американский финрегулятор продолжит сворачивание программ QE3 и QE4, сократив их объёмы в общей сложности ещё на $10 млрд до $35 млрд в месяц. Впрочем, по мнению чуть более половины из респондентов, участвовавших в опросе Bloomberg с 12 по 16 июня, евродолларовые фьючерсы, самый активно торгуемый контракт по краткосрочным процентным ставкам в мире, недооценивают темпы ужесточения денежно-кредитной политики в США в ближайшие пару лет. Инвесторы по этим контрактам исходят из более медленного повышения ставок, чем сама ФРС. Более конкретно, опционы на евро/долларовые фьючерсы показывают 47%-ную вероятность того, что базовая процентная ставка Федрезерва составит 0.75% или меньше на конец 2015 года. Шанс на то, что на конец 2016 года она не будет превышать 2%, оценивается институциональными инвесторами в 54%.
Возвращаясь к вчерашним событиям, можно отметить, что до открытия американского рынка были опубликованы данные, согласно которым потребительские цены в мае выросли самыми быстрыми темпами более чем за год. По данным Департамента труда, индекс потребительских цен поднялся на 0.4% в прошлом месяце в помесячном выражении, отразив самый быстрый рост с февраля 2013 года. Напомним, что потребительские цены выросли на 0.3% в апреле и 0.2% в марте. За исключением цен на продукты питания и энергоносители, т.н. ключевой (core) ценовой индекс вырос на 0.3%, что, в свою очередь, стало самым высоким значением с августа 2011 года. Консенсус-прогноз ожидал роста на 0.2% как «неочищенных», так и ключевых цен в мае по сравнению с месяцем ранее в помесячном выражении. В годовом выражении, в целом, цены выросли в мае на 2.1%, самыми быстрыми темпами с октября 2012 года. Ключевой ценовой индекс повысился на 2%.
Вместе с тем, стало известно, что индикатор строительства новых домов снизился в США в мае после нескольких месяцев анемического роста, став ещё одним признаком того, что тревоги МВФ в его последнем докладе по экономике США относительно замедлившегося восстановления жилищного сектора были небезосновательными. Согласно релизу Министерства торговли США, закладки фундаментов новых домов (housing starts) упали в мае на 6.5% до годового темпа 1.001 млн, ознаменовав первый спад за последние 4 месяца, и превысив консенсус-прогноз снижения на 3.7%.
В итоге, компоненты индекса Dow Jones закрылись разнонаправленно (15 в минусе и столько же – в плюсе). Наибольшее падение показали бумаги Johnson n Johnson (JNJ,-0.51%). Лидером оказались акции Goldman Sachs (GS,+1.43%). В свою очередь, секторы индекса SnP 500 также завершили день без единой динамики. Больше всех вырос финансовый сектор (+0.57%), тогда как самое глубокое падение зафиксировал нефтегазовый сектор (-0.37%).
Курс доллара заметно вырос против основных валют, получив поддержку от инфляционных данных по США (текущее значение на 9:15 мск составляет $ 1.3547). Тем временем, европейские фондовые индексы выросли, прервав двухдневное падение, связанное с геополитической напряженностью (Пётр Порошенко в телефонном разговоре с Президентом РФ Путиным по случаю гибели российских журналистов под миномётными обстрелами в очередной раз пообещал прекратить боевые действия на Юго-востоке страны на текущей неделе) и ожиданиями итогов заседания ФРС. Национальные фондовые индексы выросли в 13 из 17 открытых вчера западноевропейских рынков.
Котировки акций Shire Plc (SHP, SHPG) подскочили на 3.5%, поскольку по некоторым данным, британская фармацевтическая компания может получить предложение о покупке в рамках M&A и наняла именитого инвестконсультанта.
В свою очередь, стоимость Rheinmetall AG (RHM, RNMBY) увеличилась на 2.7 % после того, как ряд банковских аналитиков пересмотрел оценки и целевые ориентиры по акциям германского поставщика автомобильного и оборонного оборудования.
Акции A.P. Moller-Maersk (AMKBY), впрочем, подешевели на 5.3 %. Министерство торговли Китая заявило на своем сайте, что предлагаемое соглашение между Mediterranean Shipping Co. и CMA CGM SA будет сдерживать конкуренцию на самых оживленных маршрутах Азии и Европы и по этой причине, скорее всего, будет отвергнуто (т.н. «P3 network plan»).
На «горячем» нефтяном рынке МЭА, в связи с текущими событиями, понизило прогноз по нефтедобыче в Ираке до 4.5 млн баррелей в сутки к 2019 году. По мнению агентства, к концу текущего десятилетия Северная Америка станет нетто-экспортером нефти, но рост мирового спроса на нефть, вероятно, замедлится после 2015 года.
Ралли нефтяных цен несколько приостановилось, так как иракское правительство усилило меры безопасности. Однако мы не склонны придерживаться мнения, что подобные меры контроля будут эффективны на протяжении сколько-нибудь длительного периода времени.
Напомним, Ирак, добывавший около 3.5 млн баррелей нефти в сутки в прошлом месяце, был 2-м по величине производителем нефти в ОПЕК после Саудовской Аравии. Сейчас ситуация стала плохо прогнозируемой, тогда как Ирак – не единственная проблемная зона для ОПЕК. Иран и Ливия также добывают и экспортируют намного меньше своих потенциалов из-за санкций – в первом случае и возросшего гражданского противостояния – во втором. Также возникают перебои в поставках из Нигерии. Кроме того, добыча в некоторых странах, не входящих в картель, неожиданно упала. Кроме того, генсекретарь ОПЕК Абдалла Салем аль-Бадри заявил вчера, что украинско-российский газовый кризис спровоцировал подорожание нефти на $2-3 за баррель. По словам главы ОПЕК, «рынок нервничает из-за возможного срыва газовых контрактов в европейские страны». Вся надежда теперь на Саудовскую Аравию, крупнейшего в мире экспортера. Чтобы рынок нефти оставался сбалансированным, стране придется выйти на рекордные уровни добычи во 2-м полугодии.
На ход торгов также влияют ожидания публикации данных по запасам нефти в США. Американский институт нефти опубликует свой доклад по запасам позднее вчера, в то время как сегодняшний вечерний отчёт от Минэнерго США может показать, что запасы нефти выросли всего на 300 тыс. баррелей за неделю.
В итоге, котировки августовских фьючерсов на американскую нефть марки WTI выросла на NYMEX до $106.45 за баррель. Цена августовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent на лондонской бирже ICE поднялась на $0.68 до $113.67 за баррель.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1485 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1480, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1510 п.
• Вероятно, после нейтрального старта торгов российский рынок перейдет в состояние бокового движения в ожидании открытия западных торговых площадок. Дополнительным аргументом в пользу перехода в состояние консолидации станет ожидание вечернего решения ФРС по целевой ставке (22.00 мск).
• Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных индексов и фьючерсов на нефть.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.51%) и РТС (-1.05%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. После неудачной утренней попытки роста рынок развернулся вниз. Вместе с тем, вскоре после открытия индекс ММВБ сумел в очередной раз номинально обновить свой четырехмесячный максимум, достигнув отметки 1501.59 п. Позднее он нащупал прочную поддержку в районе 1480 п.
Таким образом, состоявшееся накануне падение носило характер коррекционного технического отката от свежего максимума. Среднесрочная техническая картина по индексу ММВБ по-прежнему говорит в пользу игроков на повышение. Поэтому в ближайшие дни не стоит исключать вероятности новых попыток повышения в район 1500 п.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) несколько сократили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 52 п., или 3.9%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидерами падения среди голубых фишек вновь стали бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -1.23%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -3.04%). Эти акции продолжили опережающее снижение на инерции состоявшегося накануне дивидендного разрыва.
Хуже рынка также торговались бумаги «Магнит» (MGNТ RM, -1.12%), МТС (MTSS RM, -1.55%), «Ростелеком»-ао (RTKM RM, -1.28%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.89%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -3.22%).
Акции «Мечел»-ао (MTLR RM, +6.73%) резко повысились против рынка. Поводом для спекулятивных покупок стала новость о том, что крупнейшие российские банки-кредиторы могут выделить эмитенту дополнительные 215 млрд руб. с целью избежать вероятного банкротства компании и связанных с этим неблагоприятных социальных последствий. Схема финансовой поддержки предполагает выкуп дополнительной эмиссии или конвертируемых облигаций.
В настоящее время также рассматривается возможность выделения РЖД целевых денежных средств для выкупа принадлежащего «Мечелу» участка железной дороги, ведущего к Эльгинскому угольному месторождению. Так или иначе, государство дает сигналы о планах финансовой поддержки этой крупной компании, что дает акционерам и спекулянтам некоторую надежду на наступление лучших времен для «Мечела», пусть и в отдаленной перспективе.
Бумаги «Татнефть»-ао (TATN RM, +1.61%), «Татнефть»-ап (TATNP RM, +1.90%) продолжили отыгрывать состоявшуюся накануне публикацию финансовой отчетности эмитента по МСФО за 1 квартал текущего года. За отчетный период причитающаяся акционерам Группы «Татнефть» чистая прибыль увеличилась до уровня в 24.391 млрд руб., что на 43.7% превысило аналогичный показатель прошлого года.
Отметим также заметное повышение акций «Газпром нефть» (SIBN RM, +1.63%). Вчера они сумели превысить отметку 155 руб., обновив свой многомесячный максимум. Вероятно, информационным поводом для покупок стало сообщение нефтяной компании о заключении трехлетних рамочных соглашений о сотрудничестве с двумя буровыми компаниями - C.A.T.oil AG и «Газпром бурение». В течение нескольких последних лет компания привлекает для бурения и осуществления внутрискважинных операций независимых подрядчиков.
Низколиквидные акции НМТП (NMTP RM, +3.87%) продолжили пользоваться спросом на фоне публикации производственных показателей эмитента. В понедельник компания сообщила о существенном приросте объемов перевалки отдельных видов грузов. Так, контейнерооборот компании за период с января по май достиг 2385 тыс. тонн, что на 14% превысило аналогичный показатель прошлого года. Кроме того, за указанный период Группа НМТП увеличила объем перевалки генеральных грузов до 5105 тыс. тонн, что превысило аналогичный показатель прошлого года на 7.9 %. Вместе с тем, вчера стало известно о том, что консолидированный грузооборот Группы НМТП за январь-май 2014 года сократился на 5.2%, до уровня в 58.1 миллионов тонн. Причиной ухудшения основного производственного показателя стало довольно резкое сокращение объемов перевалки сырой нефти.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно дорожают в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.3%. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.9%. Гонконгский Hang Seng незначительно понизился.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
• Минфин неважно справится с аукционов по размещению ОФЗ 26216;
• Доходности ОФЗ продолжат расти на фоне ослабления рубля.
Банк России вчера решил чуть повысить лимит по операциям недельного аукционного РЕПО – до уровня 2480 млрд рублей с 2460 млрд рублей прошлого вторника. Пока ещё налоговый период не успел разгуляться, однако средств всем желающим всё же не хватило. Спрос на вчерашнем аукционе составил 2571 млрд рублей.
Также состоялся и аукцион Федерального Казначейства. А вот на нём спрос не дотянул до объёма предложения, составив 113 млрд рублей против предлагаемых 140 млрд рублей. Это не удивительно, так как доступ к таким аукционам имеют далеко не все банки в связи с высокими требованиями. Аукционное РЕПО – более массовым инструмент.
Что касается российского рубля, то он продолжил начатое в понедельник ослабление, в итоге проиграв как доллару США, так и единой европейской валюте. Российские фондовые бенчмарки, как и рубль, торговались на красной территории. Поводов для оптимизма сейчас, действительно, особых нет. В частности, негативным образом сказываются и ухудшающиеся прогнозы по экономике РФ в текущем году (Центробанк в понедельник сказал, что ожидает роста ВВП уже на 0.4%, а это фактически нулевой рост). Так что начатая коррекция вполне может иметь продолжение. Позитива для 34 рублей по доллару, откровенно говоря, пока не хватает.
Характерно для среды российский Минфин будет размещать очередной выпуск ОФЗ. В это раз будут продавать бумаги серии 26216 на 10 млрд рублей. Дата погашения – 15 мая 2019 года (относительно короткий выпуск). Полагаем, что разместятся неважно, чему будет способствовать сдавший свои позиции рубль, а также налоговый период. В последние разы у Минфина не получалось реализовать бонды в полном объёме.
Росстат подтвердил свою майскую оценку по ВВП РФ 1-го квартала, сохранив её на уроне 0.9% со знаком плюс. Минэкономразвития в мае было чуть пессимистичнее, говоря о 0.8%. По итогам 2014 года МЭР прочит 0.5% в сравнении с ожиданиями ЦБ РФ в 0.4%.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Альфа Укрфинанс-01 (13.50% годовых), Банк ОТКРЫТИЕ-01 (9.50% годовых), Внешпромбанк-02 (10.50% годовых), Вологодская область-34002 (10.65% годовых), ДельтаКредит-06 (7.20% годовых), Еврофинансы-Недвижимость-01 (1.50% годовых), Еврофинансы-Недвижимость-03 (1.50% годовых), Жилстрой-03 (8.25% годовых), Казань-34007 (8.75% годовых), РЖД-БО-10 (7.50% годовых), РСГ-Финанс-01 (13.25% годовых), Россия-ГСО-ППС-35009 (6.70% годовых), Россия-ГСО-ППС-36001 (7.10% годовых), Россия-ОФЗ-26202-ПД (11.20% годовых), Россия-ОФЗ-26206-ПД (7.40% годовых), Россия-ОФЗ-26210-ПД (6.80% годовых), Самарская область-35008 (9.00% годовых).
Погасятся выпуски: РСГ-Финанс-01 (3 млрд рублей), Самарская область-35008 (10 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Связной Банк-БО-01 (2 млрд рублей), Трансбалтстрой-01 (1.5 млрд рублей). Состоится размещение выпуска: Россия-ОФЗ-26216-ПД (10 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• ФРС США оставит ключевую ставку без изменения и сократит, как и предполагалось, программы QE на очередные $10 млрд в месяц;
• Коммерческие запасы нефти по данным Минэнерго США не покажут даже минимального недельного прироста, на который рассчитывает рынок.
Сегодня утром Япония выпустила ряд важных макроэкономических релизов. Так, сальдо торгового баланса с учетом сезонных колебаний составило в мае -¥862.2 млрд против прогноза -¥1.031 трлн, при этом циклическое падение объёмов экспорта замедлилось в большей степени, чем в отношении импорта. Тем не менее, азиатские рынки практически проигнорировали эти обстоятельства на фоне всеобщего внимания к вечерним событиям в США (см. ниже), и к 9 утра по Москве лишь японский Nikkei 225 и индийский Sensex продолжают торговаться в «зелёной зоне», показывая рост на 0.85% и 0.18% соответственно, тогда как большинство прочих региональных индексов – в частности, китайские – показывают умеренное снижение.
Фондовые индексы США вновь завершили вчерашнюю торговую сессию в плюсе. Динамику торгов определял опережающий прогнозы рост потребительских цен в США за май, а также ожидания инвесторов сегодняшнего решения по параметрам денежно-кредитной политики Федрезерва. Напомним, что вчера стартовало двухдневное заседание ФРС. Хронологически, сегодня вечером в районе 18:00 по Москве мы ожидаем оглашения решения ФРС по ставкам и кредитно-денежной политике, а спустя полчаса, в 18:30 мск, начнётся пресс-конференция Джанет Йеллен.
Судя по предварительным оценкам и комментариям, большинство инвесторов полагает, что американский финрегулятор продолжит сворачивание программ QE3 и QE4, сократив их объёмы в общей сложности ещё на $10 млрд до $35 млрд в месяц. Впрочем, по мнению чуть более половины из респондентов, участвовавших в опросе Bloomberg с 12 по 16 июня, евродолларовые фьючерсы, самый активно торгуемый контракт по краткосрочным процентным ставкам в мире, недооценивают темпы ужесточения денежно-кредитной политики в США в ближайшие пару лет. Инвесторы по этим контрактам исходят из более медленного повышения ставок, чем сама ФРС. Более конкретно, опционы на евро/долларовые фьючерсы показывают 47%-ную вероятность того, что базовая процентная ставка Федрезерва составит 0.75% или меньше на конец 2015 года. Шанс на то, что на конец 2016 года она не будет превышать 2%, оценивается институциональными инвесторами в 54%.
Возвращаясь к вчерашним событиям, можно отметить, что до открытия американского рынка были опубликованы данные, согласно которым потребительские цены в мае выросли самыми быстрыми темпами более чем за год. По данным Департамента труда, индекс потребительских цен поднялся на 0.4% в прошлом месяце в помесячном выражении, отразив самый быстрый рост с февраля 2013 года. Напомним, что потребительские цены выросли на 0.3% в апреле и 0.2% в марте. За исключением цен на продукты питания и энергоносители, т.н. ключевой (core) ценовой индекс вырос на 0.3%, что, в свою очередь, стало самым высоким значением с августа 2011 года. Консенсус-прогноз ожидал роста на 0.2% как «неочищенных», так и ключевых цен в мае по сравнению с месяцем ранее в помесячном выражении. В годовом выражении, в целом, цены выросли в мае на 2.1%, самыми быстрыми темпами с октября 2012 года. Ключевой ценовой индекс повысился на 2%.
Вместе с тем, стало известно, что индикатор строительства новых домов снизился в США в мае после нескольких месяцев анемического роста, став ещё одним признаком того, что тревоги МВФ в его последнем докладе по экономике США относительно замедлившегося восстановления жилищного сектора были небезосновательными. Согласно релизу Министерства торговли США, закладки фундаментов новых домов (housing starts) упали в мае на 6.5% до годового темпа 1.001 млн, ознаменовав первый спад за последние 4 месяца, и превысив консенсус-прогноз снижения на 3.7%.
В итоге, компоненты индекса Dow Jones закрылись разнонаправленно (15 в минусе и столько же – в плюсе). Наибольшее падение показали бумаги Johnson n Johnson (JNJ,-0.51%). Лидером оказались акции Goldman Sachs (GS,+1.43%). В свою очередь, секторы индекса SnP 500 также завершили день без единой динамики. Больше всех вырос финансовый сектор (+0.57%), тогда как самое глубокое падение зафиксировал нефтегазовый сектор (-0.37%).
Курс доллара заметно вырос против основных валют, получив поддержку от инфляционных данных по США (текущее значение на 9:15 мск составляет $ 1.3547). Тем временем, европейские фондовые индексы выросли, прервав двухдневное падение, связанное с геополитической напряженностью (Пётр Порошенко в телефонном разговоре с Президентом РФ Путиным по случаю гибели российских журналистов под миномётными обстрелами в очередной раз пообещал прекратить боевые действия на Юго-востоке страны на текущей неделе) и ожиданиями итогов заседания ФРС. Национальные фондовые индексы выросли в 13 из 17 открытых вчера западноевропейских рынков.
Котировки акций Shire Plc (SHP, SHPG) подскочили на 3.5%, поскольку по некоторым данным, британская фармацевтическая компания может получить предложение о покупке в рамках M&A и наняла именитого инвестконсультанта.
В свою очередь, стоимость Rheinmetall AG (RHM, RNMBY) увеличилась на 2.7 % после того, как ряд банковских аналитиков пересмотрел оценки и целевые ориентиры по акциям германского поставщика автомобильного и оборонного оборудования.
Акции A.P. Moller-Maersk (AMKBY), впрочем, подешевели на 5.3 %. Министерство торговли Китая заявило на своем сайте, что предлагаемое соглашение между Mediterranean Shipping Co. и CMA CGM SA будет сдерживать конкуренцию на самых оживленных маршрутах Азии и Европы и по этой причине, скорее всего, будет отвергнуто (т.н. «P3 network plan»).
На «горячем» нефтяном рынке МЭА, в связи с текущими событиями, понизило прогноз по нефтедобыче в Ираке до 4.5 млн баррелей в сутки к 2019 году. По мнению агентства, к концу текущего десятилетия Северная Америка станет нетто-экспортером нефти, но рост мирового спроса на нефть, вероятно, замедлится после 2015 года.
Ралли нефтяных цен несколько приостановилось, так как иракское правительство усилило меры безопасности. Однако мы не склонны придерживаться мнения, что подобные меры контроля будут эффективны на протяжении сколько-нибудь длительного периода времени.
Напомним, Ирак, добывавший около 3.5 млн баррелей нефти в сутки в прошлом месяце, был 2-м по величине производителем нефти в ОПЕК после Саудовской Аравии. Сейчас ситуация стала плохо прогнозируемой, тогда как Ирак – не единственная проблемная зона для ОПЕК. Иран и Ливия также добывают и экспортируют намного меньше своих потенциалов из-за санкций – в первом случае и возросшего гражданского противостояния – во втором. Также возникают перебои в поставках из Нигерии. Кроме того, добыча в некоторых странах, не входящих в картель, неожиданно упала. Кроме того, генсекретарь ОПЕК Абдалла Салем аль-Бадри заявил вчера, что украинско-российский газовый кризис спровоцировал подорожание нефти на $2-3 за баррель. По словам главы ОПЕК, «рынок нервничает из-за возможного срыва газовых контрактов в европейские страны». Вся надежда теперь на Саудовскую Аравию, крупнейшего в мире экспортера. Чтобы рынок нефти оставался сбалансированным, стране придется выйти на рекордные уровни добычи во 2-м полугодии.
На ход торгов также влияют ожидания публикации данных по запасам нефти в США. Американский институт нефти опубликует свой доклад по запасам позднее вчера, в то время как сегодняшний вечерний отчёт от Минэнерго США может показать, что запасы нефти выросли всего на 300 тыс. баррелей за неделю.
В итоге, котировки августовских фьючерсов на американскую нефть марки WTI выросла на NYMEX до $106.45 за баррель. Цена августовских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent на лондонской бирже ICE поднялась на $0.68 до $113.67 за баррель.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1485 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1480, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1510 п.
• Вероятно, после нейтрального старта торгов российский рынок перейдет в состояние бокового движения в ожидании открытия западных торговых площадок. Дополнительным аргументом в пользу перехода в состояние консолидации станет ожидание вечернего решения ФРС по целевой ставке (22.00 мск).
• Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных индексов и фьючерсов на нефть.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (-0.51%) и РТС (-1.05%) завершили торги с существенным понижением по отношению к уровням предыдущего закрытия. После неудачной утренней попытки роста рынок развернулся вниз. Вместе с тем, вскоре после открытия индекс ММВБ сумел в очередной раз номинально обновить свой четырехмесячный максимум, достигнув отметки 1501.59 п. Позднее он нащупал прочную поддержку в районе 1480 п.
Таким образом, состоявшееся накануне падение носило характер коррекционного технического отката от свежего максимума. Среднесрочная техническая картина по индексу ММВБ по-прежнему говорит в пользу игроков на повышение. Поэтому в ближайшие дни не стоит исключать вероятности новых попыток повышения в район 1500 п.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) несколько сократили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 52 п., или 3.9%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне существенной просадки индекса ММВБ, состоявшейся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидерами падения среди голубых фишек вновь стали бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -1.23%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -3.04%). Эти акции продолжили опережающее снижение на инерции состоявшегося накануне дивидендного разрыва.
Хуже рынка также торговались бумаги «Магнит» (MGNТ RM, -1.12%), МТС (MTSS RM, -1.55%), «Ростелеком»-ао (RTKM RM, -1.28%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.89%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -3.22%).
Акции «Мечел»-ао (MTLR RM, +6.73%) резко повысились против рынка. Поводом для спекулятивных покупок стала новость о том, что крупнейшие российские банки-кредиторы могут выделить эмитенту дополнительные 215 млрд руб. с целью избежать вероятного банкротства компании и связанных с этим неблагоприятных социальных последствий. Схема финансовой поддержки предполагает выкуп дополнительной эмиссии или конвертируемых облигаций.
В настоящее время также рассматривается возможность выделения РЖД целевых денежных средств для выкупа принадлежащего «Мечелу» участка железной дороги, ведущего к Эльгинскому угольному месторождению. Так или иначе, государство дает сигналы о планах финансовой поддержки этой крупной компании, что дает акционерам и спекулянтам некоторую надежду на наступление лучших времен для «Мечела», пусть и в отдаленной перспективе.
Бумаги «Татнефть»-ао (TATN RM, +1.61%), «Татнефть»-ап (TATNP RM, +1.90%) продолжили отыгрывать состоявшуюся накануне публикацию финансовой отчетности эмитента по МСФО за 1 квартал текущего года. За отчетный период причитающаяся акционерам Группы «Татнефть» чистая прибыль увеличилась до уровня в 24.391 млрд руб., что на 43.7% превысило аналогичный показатель прошлого года.
Отметим также заметное повышение акций «Газпром нефть» (SIBN RM, +1.63%). Вчера они сумели превысить отметку 155 руб., обновив свой многомесячный максимум. Вероятно, информационным поводом для покупок стало сообщение нефтяной компании о заключении трехлетних рамочных соглашений о сотрудничестве с двумя буровыми компаниями - C.A.T.oil AG и «Газпром бурение». В течение нескольких последних лет компания привлекает для бурения и осуществления внутрискважинных операций независимых подрядчиков.
Низколиквидные акции НМТП (NMTP RM, +3.87%) продолжили пользоваться спросом на фоне публикации производственных показателей эмитента. В понедельник компания сообщила о существенном приросте объемов перевалки отдельных видов грузов. Так, контейнерооборот компании за период с января по май достиг 2385 тыс. тонн, что на 14% превысило аналогичный показатель прошлого года. Кроме того, за указанный период Группа НМТП увеличила объем перевалки генеральных грузов до 5105 тыс. тонн, что превысило аналогичный показатель прошлого года на 7.9 %. Вместе с тем, вчера стало известно о том, что консолидированный грузооборот Группы НМТП за январь-май 2014 года сократился на 5.2%, до уровня в 58.1 миллионов тонн. Причиной ухудшения основного производственного показателя стало довольно резкое сокращение объемов перевалки сырой нефти.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно дорожают в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.3%. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.9%. Гонконгский Hang Seng незначительно понизился.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
• Минфин неважно справится с аукционов по размещению ОФЗ 26216;
• Доходности ОФЗ продолжат расти на фоне ослабления рубля.
Банк России вчера решил чуть повысить лимит по операциям недельного аукционного РЕПО – до уровня 2480 млрд рублей с 2460 млрд рублей прошлого вторника. Пока ещё налоговый период не успел разгуляться, однако средств всем желающим всё же не хватило. Спрос на вчерашнем аукционе составил 2571 млрд рублей.
Также состоялся и аукцион Федерального Казначейства. А вот на нём спрос не дотянул до объёма предложения, составив 113 млрд рублей против предлагаемых 140 млрд рублей. Это не удивительно, так как доступ к таким аукционам имеют далеко не все банки в связи с высокими требованиями. Аукционное РЕПО – более массовым инструмент.
Что касается российского рубля, то он продолжил начатое в понедельник ослабление, в итоге проиграв как доллару США, так и единой европейской валюте. Российские фондовые бенчмарки, как и рубль, торговались на красной территории. Поводов для оптимизма сейчас, действительно, особых нет. В частности, негативным образом сказываются и ухудшающиеся прогнозы по экономике РФ в текущем году (Центробанк в понедельник сказал, что ожидает роста ВВП уже на 0.4%, а это фактически нулевой рост). Так что начатая коррекция вполне может иметь продолжение. Позитива для 34 рублей по доллару, откровенно говоря, пока не хватает.
Характерно для среды российский Минфин будет размещать очередной выпуск ОФЗ. В это раз будут продавать бумаги серии 26216 на 10 млрд рублей. Дата погашения – 15 мая 2019 года (относительно короткий выпуск). Полагаем, что разместятся неважно, чему будет способствовать сдавший свои позиции рубль, а также налоговый период. В последние разы у Минфина не получалось реализовать бонды в полном объёме.
Росстат подтвердил свою майскую оценку по ВВП РФ 1-го квартала, сохранив её на уроне 0.9% со знаком плюс. Минэкономразвития в мае было чуть пессимистичнее, говоря о 0.8%. По итогам 2014 года МЭР прочит 0.5% в сравнении с ожиданиями ЦБ РФ в 0.4%.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Альфа Укрфинанс-01 (13.50% годовых), Банк ОТКРЫТИЕ-01 (9.50% годовых), Внешпромбанк-02 (10.50% годовых), Вологодская область-34002 (10.65% годовых), ДельтаКредит-06 (7.20% годовых), Еврофинансы-Недвижимость-01 (1.50% годовых), Еврофинансы-Недвижимость-03 (1.50% годовых), Жилстрой-03 (8.25% годовых), Казань-34007 (8.75% годовых), РЖД-БО-10 (7.50% годовых), РСГ-Финанс-01 (13.25% годовых), Россия-ГСО-ППС-35009 (6.70% годовых), Россия-ГСО-ППС-36001 (7.10% годовых), Россия-ОФЗ-26202-ПД (11.20% годовых), Россия-ОФЗ-26206-ПД (7.40% годовых), Россия-ОФЗ-26210-ПД (6.80% годовых), Самарская область-35008 (9.00% годовых).
Погасятся выпуски: РСГ-Финанс-01 (3 млрд рублей), Самарская область-35008 (10 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Связной Банк-БО-01 (2 млрд рублей), Трансбалтстрой-01 (1.5 млрд рублей). Состоится размещение выпуска: Россия-ОФЗ-26216-ПД (10 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter