Прогнозы:
• Цены производителей в Германии в апреле выйдут в рамках ожиданий;
• Котировки нефти обоих ключевых сортов продолжат поступательный рост с целевыми уровнями $118 за баррель по Brent и $109 за баррель по сорту WTI.
Вот краткие, но красноречивые итоги вчерашнего дня. Нефть сорта Brent – на уровне $115.70 за баррель, наивысшей точке с сентября прошлого года. Её американская «сестра» – в попытке вернуться на максимум за последние 4 (!) года. Золото – на двухмесячном максимуме, существенно выше бывшего уровня сопротивления $1300 за тройскую унцию. Все прочие драгметаллы также закрыли день с ощутимыми ценовыми прибавками. Фондовые индексы США – минимальные изменения за торговую сессию. Похоже, прогнозы сырьевых «быков» начинают самореализовываться, причём помимо «базового сценария», по крайней мере, в отношении нефти, альтернативные никто всерьёз не рассматривает.
На самом деле, опасения по поводу потенциальных перебоев поставок в связи с боевыми действиями в Ираке постоянно растут, так как конфликт между суннитскими исламистскими боевиками и иракской армией разрастается в полномасштабный внутренний конфликт. Президент США Барак Обама вчера заявил, что США готовы отправить в Ирак около 300 военных советников для помощи регулярной армии страны.
Между тем, по последним данным, повстанцы взяли под контроль 75% территории местного НПЗ – одного из 3-х крупнейших в Ираке и единственного – на севере страны (два других находятся вблизи Багдада). НПЗ в Байджи производит ежесуточно 11 млн литров бензина и дизельного топлива, его мощность – около 310 тыс. баррелей нефти в сутки. Кроме того, через Байджи из Киркука в направлении столицы арабского государства проходит крупный газопровод.
Ирак – один из крупнейших в мире производителей и экспортеров нефти, второй по значимости в ОПЕК после Саудовской Аравии. Напомним, в Ираке добывалось около 3,5 млн баррелей нефти в сутки в прошлом месяце, но сейчас эти объёмы стремительно падают. Характерно, что даже небольшое сокращение объёма добычи неминуемо окажет огромное влияние на нефтяные цены, вплоть до достижения ими отметок в $125 и даже $150 за баррель. Согласно некоторым расчётам, существует мнение, что каждые дополнительные $10 в цене барреля нефти снижают рост глобального ВВП на 0.2%, хотя, с другой стороны, энергетический сектор сейчас для многих управляющих остаётся, по сути, последней надеждой.
Дополнительное повышательное давление продолжают оказывать последние данные от Минэнерго США, которые, как мы уже упоминали во вчерашнем обзоре, показали снижение внутренних запасов сырой нефти на 579 тыс. баррелей на неделе, завершившейся 13 июня. При этом, правда, консенсус-прогноз ожидал уменьшения запасов на 700 тыс. баррелей. В итоге, стоимость августовских фьючерсов на американскую нефть марки WTI выросла на NYMEX до $106.58 за баррель. В свою очередь, цена августовских фьючерсов на североморскую смесь марки Brent на лондонской бирже ICE поднялась на $1.42 до $115.70 за баррель.
Как уже было сказано выше, фондовые индексы США закрылись разнонаправленно и с минимальными дневными изменениями после того, как накануне индекс SnP 500 обновил рекорд на заявлениях ФРС. Компоненты индекса Dow Jones закрылись разнонаправленно (13 в минусе против 17 в плюсе). Наибольшее падение показали акции JPMorgan Chase (JPM, -0.83%). Лидером роста оказались акции UnitedHealth Group (UNH,+1.64%). В свою очередь, по итогам дня секторы индекса SnP 500 также отторговались без единой динамики. Больше всех выросли секторы коммунального хозяйства и потребительских товаров (по +0.69%). Наибольшее падение зафиксировали технологический (-0.14%) и финансовый секторы (-0.13%).
В «нефтяном угаре» данные по состоянию рынка труда несколько «потерялись». Число первичных заявок на пособия по безработице сократилось на 6 тыс. и составило 312 000 за неделю, завершившуюся 14 июня. Консенсус-прогноз ожидал, что число заявок сократится только до 316 тысяч петиций. Четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 3750 до 311 750. Число работников, продолжающих получать пособие по безработице, составило 2.56 млн человек, что также оказалось меньше на 54 тыс.
Ещё одна важная макростатистическая публикация, индекс опережающих экономических индикаторов экономики США, показала, что он вырос в мае на 0.5%, хотя рынок надеялся увидеть более значительный прирост показателя – на 0.6%. В апреле индекс увеличился на 0.3%.
В свою очередь, индекс деловой активности ФРБ округа Филадельфия вырос, вопреки прогнозам, в июне до 17.8 пункта по сравнению с 15.4 в мае. Среднерыночный прогноз ожидал его снижения до 14.3 пункта.
Между тем, Казначейство США разместило 30-летние TIPS (инфляционно-защищённые казначейские бонды) на сумму $7 млрд. Доходность бумаг составила 1.116% против 1.495% на предыдущем аукционе. Соотношение спроса и предложения составило 2.76 по сравнению с 2.34 за последнее размещение. Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 59.67% от объёма размещения по сравнению с 56.53% на предыдущем аукционе. Прямые покупатели, в свою очередь, выкупили 8.20% от объёма размещения по сравнению с 4.95% на предыдущем аукционе. Сравнивая результаты недавних аналогичных аукционов по классическим (инфляционным) «казначейкам», можно сделать вывод, что инвесторы уже всерьёз опасаются эффекта роста цен после неоднократно проанонсированного Федрезервом повышения ключевой процентной ставки после полного сворачивания текущих программ QE. При этом известные риски «потолка» госдолга, очевидно, в их понимании отошли на второй план.
Евро продолжил торговаться с повышением против доллара (текущее значение на 9:30 мск – $1.3630), но отступил от достигнутых ранее максимумов, так как в ФРС накануне понизили прогноз по росту процентной ставки, обозначив опасения относительно долгосрочного роста американской экономики. Европейские фондовые индексы показали по итогам вчерашней сессии положительную динамику, несмотря на растущие час от часу опасения относительно цен на нефть из-за стремительно развивающихся в Ираке боевых действий, зафиксировав наибольший рост почти за две недели, также частично продолжая получать «подпитку» от вчерашних заявлений главы ФРС США Джанет Йеллен о более мягком отношении к кредитно-денежной политики её ведомства, чем ожидалось. В регионе национальные фондовые индексы выросли в 17 из 18 открытых рынков.
Данные, представленные вчера Банком Италии, указали, что апрельский профицит платежного баланса вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно отчёту, положительное сальдо платежного баланса Италии возросло в апреле до €2.03 млрд против €849 млн в апреле 2013 года. Между тем, профицит торговли товарами расширился в апреле до €3.3 млрд с €2.6 млрд. в 2013 году. В свою очередь, профицит баланса торговли услугами сократился с €408 млн до €246 млн. Одновременно с этим, дефицит счёта доходов уменьшился в апреле до €511 млн против €998 млн в прошлом году, а дефицит счёта текущих операций – сократился до €1.04 млрд с €1.18 млрд. Согласно окончательным данным, экономика Италии сократилась на 0.1% в 1-м квартале, несмотря на уверенный рост промпроизводства в стране.
Акции Rolls-Royce Holdings (RR, RYCEY) подорожали более чем на 8% после того, как компания объявила о намерении выкупить собственные акции на £1 млрд.
Котировки Ryanair Holdings (RYA) вновь повысились на 0.4% после улучшения рекомендаций и целевой цены рядом крупных инвестдомов.
В свою очередь, акции L'Oreal (OR, LRLCY) подскочили на 0.7% после того, как днём ранее компания объявила о намерении приобрести американскую косметическую компанию NYX с целью более широкого представление своей продукции в Северной Америке.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1495 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1485, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1510, 1520 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов российский рынок перейдет в состояние «бокового» движения в ожидании открытия западных торговых площадок. В случае отсутствия значимых внешних сигналов индекс ММВБ продолжит «боковое» движение в границах трехдневного диапазона 1480 – 1509 п.;
• Во второй половине дня некоторое влияние на ход локальных торгов может оказать публикация первой оценки июньского индекса потребительского доверия еврозоны (18.00 мск).
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.05%) и РТС (+0.63%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Благодаря позитивному внешнему фону и при поддержке высоких цен на нефть они открылись с существенным разрывом вверх. Таким образом, локальные быки сумели в очередной раз упрочить свое текущее техническое преимущество. Очередное обновление среднесрочных максимумов по индексам ММВБ и РТС свидетельствует о том, что полуторамесячное восходящее движение локального рынка пока не закончено и имеет хорошие шансы на продолжение.
Индекс ММВБ большую часть дня провёл в состоянии консолидации выше психологически значимого уровня 1500 п. Под закрытие основных торгов, вслед за временным ухудшением настроений на фондовом рынке США, он сполз под указанную отметку. Тем не менее, по итогам торгового дня индекс ММВБ незначительно повысился, что стоит признать позитивным сигналом.
Добавим, что текущее улучшение настроений на нефтяном рынке также оказывает благоприятное влияние на российские индексы. В настоящее время стоимость августовских фьючерсов на нефть сорта Brent приблизилась к $115. Эти контракты сумели выйти вверх из состояния продолжительной консолидации в диапазоне $103 - $113.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) несколько расширили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 54 п., или 4%. Участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне незначительного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером достаточно скромного прироста среди «голубых фишек» стали бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, +1.23%). Вчера они всего лишь компенсировали свое недавнее отставание от индекса ММВБ.
Акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.87%) продолжили корректироваться вверх после масштабного дивидендного разрыва, состоявшегося в минувший понедельник. Эти бумаги имеют хорошие шансы на продолжение долгосрочного восходящего движения, наметившегося еще прошлым летом.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, +0.55%) сумели опередить индекс ММВБ на фоне публикации неаудированных ключевых показателей деятельности эмитента за январь-март 2014 года, подготовленных в соответствии с МСФО. За указанный период выручка производителя удобрений выросла на 17% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, составив $862 млн. Объем продаж хлористого калия вырос на 63% и составил 3.1 млн тонн. Устойчивый спрос на калийные удобрения обеспечил практически полную загрузку производственных мощностей. Вместе с тем, средняя экспортная цена хлористого калия за указанный период снизилась на 31% до $215 за тонну. Кроме того, вчера стало известно о привлечении компанией необеспеченного клубного кредита сроком на 5 лет в размере $450 млн с целью рефинансирования текущей задолженности.
Бумаги «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -3.32%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, -2.37%) вчера подверглись распродажам в противовес состоявшемуся накануне опережающему приросту. Состоявшееся падение носит характер коррекционного отката от свежих максимумов. Реестр акционеров, имеющих право на получение годовых дивидендов по этим бумагам, закроется лишь через месяц, 16 июля. До этого времени они еще имеют потенциал для дивидендного роста.
Акции «Мечел»-ао (MTLR RM, -5.03%) резко просели на фоне новости о том, что по итогам совещания в правительстве вопрос о мерах поддержки металлургического холдинга не решился. Ранее предполагалось, что российские банки-кредиторы могут выделить эмитенту дополнительные 215 млрд руб. с целью избежать вероятного банкротства компании и связанных с этим неблагоприятных социальных последствий. Кроме того, рассматривалась возможность выделения РЖД целевых денежных средств для выкупа принадлежащего «Мечелу» участка железной дороги, ведущего к Эльгинскому угольному месторождению. Вчера появились неподтвержденные слухи о том, что «Мечел» может перейти под контроль государства.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно дешевеют в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent потеряли 0.1%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.1%. Гонконгский Hang Seng повысился на 0.2%. Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как близкий к нейтральному.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
• Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на фоне очередных налоговых выплат;
• Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от локальных драйверов.
Российский рубль и вчера выглядел неплохо, в итоге немного укрепившись по отношению к доллару США. Поддержку ему как сырьевой валюте оказывало дорожающее «чёрное золото» (баррель нефти Brent задумался о штурме 115-долларого уровня). Вдохновляла и динамика фондовых бэнчмарков (росли как российские показатели, так и европейский флагман – индекс DAX). Плюс к этому сейчас имеется поддержка у национальной валюты и со стороны налогового периода. Безусловно, данный фактор не является самодостаточным, но в случае оптимизма на рынках, даёт эффект синергии. Следующий налоговый платеж выпадает на сегодняшний день - 1/3 суммы НДС за 1-й квартал 2014 года. Позже предстоит рассчитаться по: 25 июня – НДПИ и акцизы, 30 июня – налог на прибыль.
Настроение локального сектора госдолга также было приподнятым, сейчас ему есть на что опереться. Ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос на заметные 0.27% - до уровня 127.97 пункта. Бумаги могут продолжить расти в цене. Естественно, многое будет зависеть от самочувствия рубля.
Вчера Пенсионный фонд РФ проводил аукцион по размещению средств на банковские депозиты. В итоге банки получили 129 млрд рублей. Средства предоставили на 31 день под 8.31% годовых. Требования, предъявляемые к банкам для участия в подобных аукционах, довольно жесткие, поэтому инструментами массового рефинансирования они не являются. Банкам попроще приходится довольствоваться аукционами РЕПО с Центробанком.
Также прошёл аукцион Федерального Казначейства, по итогам которого банки привлекли ещё 95 млрд рублей, хотя предлагалось 140 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка равнялась 8.30% годовых. Количество кредитных организаций, принявших участие в отборе заявок - 4 штуки, Пенсионный же фонд раздал деньги также довольно узкому числу игроков (8-ми).
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АФЖС-01 (3.00% годовых), Абсолют Банк-БО-01 (10.50% годовых), БИНБАНК-БО-01 (10.95% годовых), ВТБ-БО-06 (8.35% годовых), Газпромбанк-БО-04 (8.50% годовых), Запсибкомбанк-БО-01 (0.01% годовых), ИА Европа 2012-1-А (8.00% годовых), ИА Райффайзен 01-А (7.85% годовых), Ипотечный агент МБРР-А (8.00% годовых), Костромская область-34007 (8.60% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-12 (10.50% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-13 (10.50% годовых), Риэл-лизинг Инвест-01 (8.50% годовых), Росбанк-БСО-07 (0.01% годовых), Россия-ГСО-ППС-35010 (7.00% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-01 (8.40% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-02 (8.40% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-03 (8.40% годовых), Томская обл-34045 (8.60% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-11 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-12 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-13 (12.00% годовых), ЯТЭК-БО-01 (0.50% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: Запсибкомбанк-БО-01 (2 млрд рублей), ИА Европа 2012-1-А (2.35 млрд рублей), ИА Райффайзен 01-А (4.07 млрд рублей), Ипотечный агент МБРР-А (1.91 млрд рублей), Томская обл-34045 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Альфа Укрфинанс-01 (3 млрд рублей), ВТБ Капитал Финанс-04 (1 млрд рублей), Ростелеком-16 (5 млрд рублей). Состоятся размещения выпусков: АКБ ПЕРЕСВЕТ-03 (2 млрд рублей), Т-Генерация-01 (1.15 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Цены производителей в Германии в апреле выйдут в рамках ожиданий;
• Котировки нефти обоих ключевых сортов продолжат поступательный рост с целевыми уровнями $118 за баррель по Brent и $109 за баррель по сорту WTI.
Вот краткие, но красноречивые итоги вчерашнего дня. Нефть сорта Brent – на уровне $115.70 за баррель, наивысшей точке с сентября прошлого года. Её американская «сестра» – в попытке вернуться на максимум за последние 4 (!) года. Золото – на двухмесячном максимуме, существенно выше бывшего уровня сопротивления $1300 за тройскую унцию. Все прочие драгметаллы также закрыли день с ощутимыми ценовыми прибавками. Фондовые индексы США – минимальные изменения за торговую сессию. Похоже, прогнозы сырьевых «быков» начинают самореализовываться, причём помимо «базового сценария», по крайней мере, в отношении нефти, альтернативные никто всерьёз не рассматривает.
На самом деле, опасения по поводу потенциальных перебоев поставок в связи с боевыми действиями в Ираке постоянно растут, так как конфликт между суннитскими исламистскими боевиками и иракской армией разрастается в полномасштабный внутренний конфликт. Президент США Барак Обама вчера заявил, что США готовы отправить в Ирак около 300 военных советников для помощи регулярной армии страны.
Между тем, по последним данным, повстанцы взяли под контроль 75% территории местного НПЗ – одного из 3-х крупнейших в Ираке и единственного – на севере страны (два других находятся вблизи Багдада). НПЗ в Байджи производит ежесуточно 11 млн литров бензина и дизельного топлива, его мощность – около 310 тыс. баррелей нефти в сутки. Кроме того, через Байджи из Киркука в направлении столицы арабского государства проходит крупный газопровод.
Ирак – один из крупнейших в мире производителей и экспортеров нефти, второй по значимости в ОПЕК после Саудовской Аравии. Напомним, в Ираке добывалось около 3,5 млн баррелей нефти в сутки в прошлом месяце, но сейчас эти объёмы стремительно падают. Характерно, что даже небольшое сокращение объёма добычи неминуемо окажет огромное влияние на нефтяные цены, вплоть до достижения ими отметок в $125 и даже $150 за баррель. Согласно некоторым расчётам, существует мнение, что каждые дополнительные $10 в цене барреля нефти снижают рост глобального ВВП на 0.2%, хотя, с другой стороны, энергетический сектор сейчас для многих управляющих остаётся, по сути, последней надеждой.
Дополнительное повышательное давление продолжают оказывать последние данные от Минэнерго США, которые, как мы уже упоминали во вчерашнем обзоре, показали снижение внутренних запасов сырой нефти на 579 тыс. баррелей на неделе, завершившейся 13 июня. При этом, правда, консенсус-прогноз ожидал уменьшения запасов на 700 тыс. баррелей. В итоге, стоимость августовских фьючерсов на американскую нефть марки WTI выросла на NYMEX до $106.58 за баррель. В свою очередь, цена августовских фьючерсов на североморскую смесь марки Brent на лондонской бирже ICE поднялась на $1.42 до $115.70 за баррель.
Как уже было сказано выше, фондовые индексы США закрылись разнонаправленно и с минимальными дневными изменениями после того, как накануне индекс SnP 500 обновил рекорд на заявлениях ФРС. Компоненты индекса Dow Jones закрылись разнонаправленно (13 в минусе против 17 в плюсе). Наибольшее падение показали акции JPMorgan Chase (JPM, -0.83%). Лидером роста оказались акции UnitedHealth Group (UNH,+1.64%). В свою очередь, по итогам дня секторы индекса SnP 500 также отторговались без единой динамики. Больше всех выросли секторы коммунального хозяйства и потребительских товаров (по +0.69%). Наибольшее падение зафиксировали технологический (-0.14%) и финансовый секторы (-0.13%).
В «нефтяном угаре» данные по состоянию рынка труда несколько «потерялись». Число первичных заявок на пособия по безработице сократилось на 6 тыс. и составило 312 000 за неделю, завершившуюся 14 июня. Консенсус-прогноз ожидал, что число заявок сократится только до 316 тысяч петиций. Четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 3750 до 311 750. Число работников, продолжающих получать пособие по безработице, составило 2.56 млн человек, что также оказалось меньше на 54 тыс.
Ещё одна важная макростатистическая публикация, индекс опережающих экономических индикаторов экономики США, показала, что он вырос в мае на 0.5%, хотя рынок надеялся увидеть более значительный прирост показателя – на 0.6%. В апреле индекс увеличился на 0.3%.
В свою очередь, индекс деловой активности ФРБ округа Филадельфия вырос, вопреки прогнозам, в июне до 17.8 пункта по сравнению с 15.4 в мае. Среднерыночный прогноз ожидал его снижения до 14.3 пункта.
Между тем, Казначейство США разместило 30-летние TIPS (инфляционно-защищённые казначейские бонды) на сумму $7 млрд. Доходность бумаг составила 1.116% против 1.495% на предыдущем аукционе. Соотношение спроса и предложения составило 2.76 по сравнению с 2.34 за последнее размещение. Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 59.67% от объёма размещения по сравнению с 56.53% на предыдущем аукционе. Прямые покупатели, в свою очередь, выкупили 8.20% от объёма размещения по сравнению с 4.95% на предыдущем аукционе. Сравнивая результаты недавних аналогичных аукционов по классическим (инфляционным) «казначейкам», можно сделать вывод, что инвесторы уже всерьёз опасаются эффекта роста цен после неоднократно проанонсированного Федрезервом повышения ключевой процентной ставки после полного сворачивания текущих программ QE. При этом известные риски «потолка» госдолга, очевидно, в их понимании отошли на второй план.
Евро продолжил торговаться с повышением против доллара (текущее значение на 9:30 мск – $1.3630), но отступил от достигнутых ранее максимумов, так как в ФРС накануне понизили прогноз по росту процентной ставки, обозначив опасения относительно долгосрочного роста американской экономики. Европейские фондовые индексы показали по итогам вчерашней сессии положительную динамику, несмотря на растущие час от часу опасения относительно цен на нефть из-за стремительно развивающихся в Ираке боевых действий, зафиксировав наибольший рост почти за две недели, также частично продолжая получать «подпитку» от вчерашних заявлений главы ФРС США Джанет Йеллен о более мягком отношении к кредитно-денежной политики её ведомства, чем ожидалось. В регионе национальные фондовые индексы выросли в 17 из 18 открытых рынков.
Данные, представленные вчера Банком Италии, указали, что апрельский профицит платежного баланса вырос по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Согласно отчёту, положительное сальдо платежного баланса Италии возросло в апреле до €2.03 млрд против €849 млн в апреле 2013 года. Между тем, профицит торговли товарами расширился в апреле до €3.3 млрд с €2.6 млрд. в 2013 году. В свою очередь, профицит баланса торговли услугами сократился с €408 млн до €246 млн. Одновременно с этим, дефицит счёта доходов уменьшился в апреле до €511 млн против €998 млн в прошлом году, а дефицит счёта текущих операций – сократился до €1.04 млрд с €1.18 млрд. Согласно окончательным данным, экономика Италии сократилась на 0.1% в 1-м квартале, несмотря на уверенный рост промпроизводства в стране.
Акции Rolls-Royce Holdings (RR, RYCEY) подорожали более чем на 8% после того, как компания объявила о намерении выкупить собственные акции на £1 млрд.
Котировки Ryanair Holdings (RYA) вновь повысились на 0.4% после улучшения рекомендаций и целевой цены рядом крупных инвестдомов.
В свою очередь, акции L'Oreal (OR, LRLCY) подскочили на 0.7% после того, как днём ранее компания объявила о намерении приобрести американскую косметическую компанию NYX с целью более широкого представление своей продукции в Северной Америке.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1495 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1485, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1510, 1520 п.;
• Вероятно, после нейтрального старта торгов российский рынок перейдет в состояние «бокового» движения в ожидании открытия западных торговых площадок. В случае отсутствия значимых внешних сигналов индекс ММВБ продолжит «боковое» движение в границах трехдневного диапазона 1480 – 1509 п.;
• Во второй половине дня некоторое влияние на ход локальных торгов может оказать публикация первой оценки июньского индекса потребительского доверия еврозоны (18.00 мск).
В минувший четверг основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.05%) и РТС (+0.63%) завершили торги с неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Благодаря позитивному внешнему фону и при поддержке высоких цен на нефть они открылись с существенным разрывом вверх. Таким образом, локальные быки сумели в очередной раз упрочить свое текущее техническое преимущество. Очередное обновление среднесрочных максимумов по индексам ММВБ и РТС свидетельствует о том, что полуторамесячное восходящее движение локального рынка пока не закончено и имеет хорошие шансы на продолжение.
Индекс ММВБ большую часть дня провёл в состоянии консолидации выше психологически значимого уровня 1500 п. Под закрытие основных торгов, вслед за временным ухудшением настроений на фондовом рынке США, он сполз под указанную отметку. Тем не менее, по итогам торгового дня индекс ММВБ незначительно повысился, что стоит признать позитивным сигналом.
Добавим, что текущее улучшение настроений на нефтяном рынке также оказывает благоприятное влияние на российские индексы. В настоящее время стоимость августовских фьючерсов на нефть сорта Brent приблизилась к $115. Эти контракты сумели выйти вверх из состояния продолжительной консолидации в диапазоне $103 - $113.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) несколько расширили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 54 п., или 4%. Участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне незначительного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером достаточно скромного прироста среди «голубых фишек» стали бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, +1.23%). Вчера они всего лишь компенсировали свое недавнее отставание от индекса ММВБ.
Акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.87%) продолжили корректироваться вверх после масштабного дивидендного разрыва, состоявшегося в минувший понедельник. Эти бумаги имеют хорошие шансы на продолжение долгосрочного восходящего движения, наметившегося еще прошлым летом.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, +0.55%) сумели опередить индекс ММВБ на фоне публикации неаудированных ключевых показателей деятельности эмитента за январь-март 2014 года, подготовленных в соответствии с МСФО. За указанный период выручка производителя удобрений выросла на 17% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, составив $862 млн. Объем продаж хлористого калия вырос на 63% и составил 3.1 млн тонн. Устойчивый спрос на калийные удобрения обеспечил практически полную загрузку производственных мощностей. Вместе с тем, средняя экспортная цена хлористого калия за указанный период снизилась на 31% до $215 за тонну. Кроме того, вчера стало известно о привлечении компанией необеспеченного клубного кредита сроком на 5 лет в размере $450 млн с целью рефинансирования текущей задолженности.
Бумаги «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -3.32%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, -2.37%) вчера подверглись распродажам в противовес состоявшемуся накануне опережающему приросту. Состоявшееся падение носит характер коррекционного отката от свежих максимумов. Реестр акционеров, имеющих право на получение годовых дивидендов по этим бумагам, закроется лишь через месяц, 16 июля. До этого времени они еще имеют потенциал для дивидендного роста.
Акции «Мечел»-ао (MTLR RM, -5.03%) резко просели на фоне новости о том, что по итогам совещания в правительстве вопрос о мерах поддержки металлургического холдинга не решился. Ранее предполагалось, что российские банки-кредиторы могут выделить эмитенту дополнительные 215 млрд руб. с целью избежать вероятного банкротства компании и связанных с этим неблагоприятных социальных последствий. Кроме того, рассматривалась возможность выделения РЖД целевых денежных средств для выкупа принадлежащего «Мечелу» участка железной дороги, ведущего к Эльгинскому угольному месторождению. Вчера появились неподтвержденные слухи о том, что «Мечел» может перейти под контроль государства.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно дешевеют в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent потеряли 0.1%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.1%. Гонконгский Hang Seng повысился на 0.2%. Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как близкий к нейтральному.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
• Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на фоне очередных налоговых выплат;
• Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от локальных драйверов.
Российский рубль и вчера выглядел неплохо, в итоге немного укрепившись по отношению к доллару США. Поддержку ему как сырьевой валюте оказывало дорожающее «чёрное золото» (баррель нефти Brent задумался о штурме 115-долларого уровня). Вдохновляла и динамика фондовых бэнчмарков (росли как российские показатели, так и европейский флагман – индекс DAX). Плюс к этому сейчас имеется поддержка у национальной валюты и со стороны налогового периода. Безусловно, данный фактор не является самодостаточным, но в случае оптимизма на рынках, даёт эффект синергии. Следующий налоговый платеж выпадает на сегодняшний день - 1/3 суммы НДС за 1-й квартал 2014 года. Позже предстоит рассчитаться по: 25 июня – НДПИ и акцизы, 30 июня – налог на прибыль.
Настроение локального сектора госдолга также было приподнятым, сейчас ему есть на что опереться. Ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос на заметные 0.27% - до уровня 127.97 пункта. Бумаги могут продолжить расти в цене. Естественно, многое будет зависеть от самочувствия рубля.
Вчера Пенсионный фонд РФ проводил аукцион по размещению средств на банковские депозиты. В итоге банки получили 129 млрд рублей. Средства предоставили на 31 день под 8.31% годовых. Требования, предъявляемые к банкам для участия в подобных аукционах, довольно жесткие, поэтому инструментами массового рефинансирования они не являются. Банкам попроще приходится довольствоваться аукционами РЕПО с Центробанком.
Также прошёл аукцион Федерального Казначейства, по итогам которого банки привлекли ещё 95 млрд рублей, хотя предлагалось 140 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка равнялась 8.30% годовых. Количество кредитных организаций, принявших участие в отборе заявок - 4 штуки, Пенсионный же фонд раздал деньги также довольно узкому числу игроков (8-ми).
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АФЖС-01 (3.00% годовых), Абсолют Банк-БО-01 (10.50% годовых), БИНБАНК-БО-01 (10.95% годовых), ВТБ-БО-06 (8.35% годовых), Газпромбанк-БО-04 (8.50% годовых), Запсибкомбанк-БО-01 (0.01% годовых), ИА Европа 2012-1-А (8.00% годовых), ИА Райффайзен 01-А (7.85% годовых), Ипотечный агент МБРР-А (8.00% годовых), Костромская область-34007 (8.60% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-12 (10.50% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-13 (10.50% годовых), Риэл-лизинг Инвест-01 (8.50% годовых), Росбанк-БСО-07 (0.01% годовых), Россия-ГСО-ППС-35010 (7.00% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-01 (8.40% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-02 (8.40% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-03 (8.40% годовых), Томская обл-34045 (8.60% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-11 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-12 (12.00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-13 (12.00% годовых), ЯТЭК-БО-01 (0.50% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: Запсибкомбанк-БО-01 (2 млрд рублей), ИА Европа 2012-1-А (2.35 млрд рублей), ИА Райффайзен 01-А (4.07 млрд рублей), Ипотечный агент МБРР-А (1.91 млрд рублей), Томская обл-34045 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Альфа Укрфинанс-01 (3 млрд рублей), ВТБ Капитал Финанс-04 (1 млрд рублей), Ростелеком-16 (5 млрд рублей). Состоятся размещения выпусков: АКБ ПЕРЕСВЕТ-03 (2 млрд рублей), Т-Генерация-01 (1.15 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter