PMI европейских стран оказались лучше прогнозов

В четверг мировые рынки закрылись разнонаправленно. Вчерашняя статистика разных стран не сформировала единого тренда, кроме того, внимание инвесторов было приковано к решению по введению новых санкций со стороны ЕС в отношении России, которое так и не было принято

В четверг мировые рынки закрылись разнонаправленно. Вчерашняя статистика разных стран не сформировала единого тренда, кроме того, внимание инвесторов было приковано к решению по введению новых санкций со стороны ЕС в отношении России, которое так и не было принято.

Заседание министров иностранных дел стран Еврозоны прошло, были выработаны критерии нового пакета санкций против РФ, но их утверждение Советом Евросоюза и публикация были перенесены на сегодня.

Вчера вышла значительная порция статистики в разных странах. Основным индикатором для инвесторов в четверг стал индекс деловой активности в производственной сфере и сфере услуг. Германия по обоим индексам показала хороший рост по сравнению с предыдущим значением, на 0,9 и 2,0 пункта соответственно, обогнав все ожидания. PMI всей Еврозоны так же вышли выше своих последних уровней, на 0,1 и 1,6 пункта соответственно. Эти результаты позволили европейским площадкам показать вчера уверенный рост.

А вот вечерние данные из США снизили позитивное настроение игроков. Американский производственный PMI снизился на 1,0 пункта по сравнению со своим предыдущим значением и вместо ожидавшегося роста к уровню 57,5 пункта, составил 56,3 пункта. Кроме этого, разочаровали и продажи новых домов в июне, которые также снизились, а не подросли, как ожидалось, и составили 406 тыс. против прогноза 485 тыс. и 442 тыс. в мае. Разбавил негативную американскую статистику только показатель количества новых обращений за пособиями по безработице, который за неделю снизился на 19 тыс. и составил 284 тыс., хотя ожидался рост до 310 тыс. Это рекордное значение за последние 10 лет.

Сегодня утром вышли данные по инфляции в Японии, которая составила 3,3% в годовом выражении. Инфляция Страны восходящего солнца, как мы и ожидали, продолжает снижаться после резкого скачка вверх из-за повышенного весной НДС, и к концу года, по прогнозам японского ЦБ должна составить 3,0%.

Сегодня в 12:00 МСК ожидается выход данных по состоянию бизнес-климата в Германии, предварительный квартальный ВВП Великобритании в 12:30 МСК, прогноз по которому составляет 0,8% за второй квартал текущего года, а в 16:30 МСК в США выйдут данные по заказам товаров длительного пользования.

Цены на энергоресурсы в четверг скорректировались. Нефть марки Brent в Лондоне по итогам торгов снизилась на $0,94 до уровня 107,24 $/барр, в Нью-Йорке WTI по итогам торгов, понизилась на $1,05 до уровня 102,07 $/барр.

Сегодня внимание российского рынка, помимо новых санкций со стороны ЕС, которые должны быть опубликованы в течение дня, также приковано к заседанию Центрального Банка по вопросам монетарной политики, на котором будет решаться вопрос об уровне ключевой процентной ставки. По нашему мнению, ЦБ оставит ставку без изменений на уровне 7,5%. Российский регулятор стоит перед очень сложным выбором: с одной стороны, мы имеем низкие темпы роста экономики, и теперь из-за новых санкций они могут стать еще ниже, но, с другой стороны, инфляция продолжает расти более высокими темпами, чем ожидалось. В такой ситуации самым логичным решением является только сохранение ставки на текущем уровне.

Вчера Росстат опубликовал данные по индексу предпринимательской уверенности в производственной сфере России за июнь, значение снизилось с 0,0% в мае до -3,0%.

Также обновился уровень международных резервов, за неделю он снизился на $4,2 млрд до $472,5 млрд. Мы прогнозируем рост этого показателя к концу года до $480 млрд.

Сегодня ожидается выход данных по состоянию денежной базы в РФ, текущий уровень составляет 8,21 трлн руб.

На валютном рынке российский рубль в четверг вновь ослаб на ожиданиях новых санкций со стороны ЕС. Стоимость бивалютной корзины поднялась на 28 копеек к уровню 40,52 руб. Стоимость основных валют, установленная ЦБ на сегодня, составляет 35,08 руб. за доллар, что выше значения предыдущего дня на 27 копеек, и 47,17 руб. за евро, что выше значения предыдущего дня на 30 копеек. Мы прогнозировали такое движение курса национальной валюты, сегодня рубль может продолжить слабеть по причине все тех же, пока не опубликованных, новых санкций, при условии сохранения ЦБ ключевой процентной ставки.

На рынке межбанковского кредитования индикативная ставка MosPrime O/N снизилась на 8 б. п. до уровня 8,57%. Остатки на корр. счетах кредитных организаций в ЦБ РФ на сегодня составляют 1072,8 млрд руб. против 1159,7 млрд руб. днем ранее. Остатки кредитных организаций на депозитных счетах в ЦБ РФ на сегодня составляют 80,6 млрд руб. против 81,5 млрд руб. днем ранее. Сальдо операций Банка России по предоставлению/ абсорбированию ликвидности находится на уровне -17,1 млрд руб. против -1,2 млрд руб. днем ранее.

«Уралкалий» подрос на хорошей отчетности Potash Corp (позитивно)

Вчера один из крупнейших мировых производителей калия – канадский Potash Corp – опубликовал финансовые результаты полугодия, а также свои комментарии по рынку. Продажи калия составили 4,836 млн тонн (+1,3% относительно уровня 1П13 года), а выручка от продаж калия снизилась на 27,2% г/г до $1,253 млрд. Однако отметим, что результаты превзошли ожидания аналитиков.

Канадский калийный гигант повысил свой прогноз по объему мирового спроса на калий в 2014 году с 57 млн тонн до 58 млн тонн (такого же уровня ждет и «Уралкалий», согласно представленному по итогам 1К14 года пресс-релизу). Был повышен прогноз по спросу на калий в Китае и Северной Америке. Цены на калий по-прежнему низки относительно уровней прошлого года, но они стабильны уже какое-то время, и это способствует возвращению на рынок покупателей.

Эти сообщения, на наш взгляд, вчера и вызвали рост в акциях «Уралкалия» на ММВБ на 2,68%. Прошел почти год с момента разрыва калийного картеля, а бумаги производителя так и торгуются на минимальных за последние 3,5 года уровнях. Инвесторам не хватает драйверов для роста стоимости компании. Хорошая отчетность канадской Potash сможет локально стать таким драйвером. Сам «Уралкалий» представит финансовые результаты полугодия только через месяц, 28 августа. Пока же новостной фон небогат, рынки также ждут заключения новых контрактов с китайскими потребителями в начале осени.

PMI европейских стран оказались лучше прогнозов


НМТП: в ожидании сделки (спекулятивно)

Вчера в ряде СМИ появилась информация о том, что сделка по разделу бизнеса НМТП между двумя акционерами – Группой «Сумма» и государственной «Транснефтью» – может быть завершена до конца 2014 года, в декабре. Ранее Правительство уже одобрило сделку. «Транснефти» достанутся активы по перевалке нефти и нефтепродуктов, Группе «Сумма» – все остальные, в том числе зерновые и контейнерные терминалы. Информацию подтвердили представили «Суммы». Предполагается, что «Сумма» в рамках сделки выкупит акции «Транснефти» и станет владельцем более 60% НМТП, а «Транснефть» приобретет нефтеналивные мощности порта, в том числе Приморский торговый порт ПТП и Новороссийский нефтерайон Шесхарис.

Сейчас акциями НМТП владеют СП группы «Сумма» и «Транснефти» (50,1%), Росимущество (20%), структуры РЖД (5,3%) и дочерняя компания «Транснефти» – «Транснефть-Сервис» (10,5%), остальные акции находятся у миноритариев и обращаются на свободном рынке. Продажа 20% госпакета в НМТП предусмотрена планом приватизации на 2014 год.

Фундаментально бумага сейчас не выглядит инвестиционно привлекательной: выходившая в последние периоды операционная и финансовая отчетность компании говорила о негативных тенденциях в деятельности стивидора. Текущие уровни цен далеко отошли от нашей оценки справедливой цены, которую мы строили, исходя из более позитивных предпосылок. Нефтеналивной бизнес НМТП – основной в структуре выручки, однако он показывает отрицательную динамику последние несколько периодов. В бумагах НМТП сообщения о возможном разделе бизнеса – основной драйвер для движения в котировках. Если компания выставит оферту миноритариям, это может стать стимулом для бумаг. Добавим, что 13 августа пройдет ВОСА, на котором должна быть утверждена кандидатура нового гендиректора – С. Батова.

PMI европейских стран оказались лучше прогнозов

http://ru.ufs-federation.com/ (C)

При копировании ссылка обязательна | Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Поддержите нас - ссылаясь на материалы и приводя новых читателей
Нашли ошибку: выделите и Ctrl+Enter