Глобальные рынки во вторник так и не смогли продемонстрировать уверенную динамику, поскольку инвесторы находятся в ожидании важных данных и событий, которые сосредоточены во второй половине текущей недели. Вчера было опубликовано июльское значение индекса потребительского доверия, которое выросло с 86.4 п. до 90.9 п. Это свидетельствует о том, что и в третьем квартале американская экономика может рассчитывать на главную поддержку со стороны конечного потребления. В Европе источником для позитива стали неплохие корпоративные отчеты, которые продолжают внушать инвесторам о сохранении потенциала роста экономики в текущем году. Тем не менее, геополитические проблемы остаются более важными для рынков. Новые санкции США И ЕС в отношении России вчера стали главным фактором для снижения фондовых индексов. Сегодня будет опубликована предварительная оценка ВВП США за минувший квартал, а позже будут обнародованы итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Если Федрезерв сохранит риторику недавних заявлений Джанет Йеллен о том, что базовая ставка может быть повышена раньше рыночных ожиданий, то для рынков это может стать очередным поводом для продаж. В пятницу была опубликована статистика по рынку труда США, которая оказалась смешанной, но не выразительной. Занятость вне с/х отраслей в июле увеличилась на 162 тыс. (прогноз 185 тыс.), а в июне показатель пересмотрен со снижением на 7 тыс. до 188 тыс. Вместе с тем, общий показатель безработицы снизился на 0.2 пп до 7.4%, в основном благодаря сокращению рабочей силы на 37 тыс. при совокупном увеличении занятости на 227 тыс. рабочих мест.
Условия рынка стабильно неблагоприятные Российский денежно-кредитный рынок продолжает принимать на себя удар от прошедшего налогового периода, повышения ключевой ставки ЦБ РФ, а также сильного ослабления рубля на валютном рынке. Вчера уровень краткосрочных процентных ставок практически не изменился. На рынке МБК кредиты овернайт вчера обходились в среднем под 9.25% годовых (+10 бп), 1-недельные – под 9.35% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.65% годовых (-5 бп). На аукционе 7-дневного репо с ЦБ РФ банки смогли привлечь 2.680 трлн руб. при спросе в 2.742 трлн руб. и 2.888 трлн руб. на прошлом аукционе. Окончание налогового периода может привести к некоторому облегчению для локального денежного рынка. Вместе с тем, для восстановления конъюнктуры требуется также прекращение стремительного ослабления рубля на валютном рынке.
Рубль обновляет краткосрочные минимумы Торги на валютном рынке вчера вновь протекали в негативном для рубля ключе. На протяжении большей части торговой сессии рубль демонстрировал лишь умеренное ослабление, тогда как вечером покупки валюты усилились после объявления новых санкций со стороны ЕС. По итогам дня курс бивалютной корзины вырос на 28 коп. до отметки 41.30 руб. Курс доллара вырос на 27 коп. до 35.81 руб., евро – на 30 коп., до 48.01 руб. Между тем, пара евро/доллар на рынке форекс продолжала опускаться ближе к уровню $1.34. Озвученные вчера новые санкции ЕС в целом совпадают с ожиданиями рынка. Наиболее болезненным выглядит запрет для госбанков выхода на европейский рынок капитала с займами свыше 90 дней (аналогично США), однако эта мера распространяется на все банки с госучастием «50%+1%». США также вчера расширил ограничительный список банков, что в целом также выглядело ожидаемым. Несмотря на отсутствие сюрпризов со стороны ЕС по санкциям, геополитические условия для рубля выглядят напряженными. В условиях снизившейся поддержки со стороны экспортеров и оставшихся дивидендных выплат, рубль более болезненно реагировать на внешнеполитический негатив. Сегодня рубль, вероятно, продолжит ослабление, поскольку вчера вечером не все участники рынка успели отреагировать на санкции ЕС.
Евробонды РФ: продажи приостановились Евробонды развивающихся экономик вчера чувствовали себя не слишком уверенно на фоне отсутствия спроса на рискованные активы. Спрэд EMBI+ Global увеличился на 5 бп до 288 бп. Российский сегмент евробондов выглядел чуть лучше средней динамики по ЕМ из-за небольшой восстановительной коррекции после нескольких дней активных продаж. Котировки выпуска Russia 30 выросли на 20 пп до 113.44 пп (YTM 4.61%, -4 бп), а его спрэд к базовым активам сократился до 215 бп. (-1 бп). В корпоративном секторе, однако, продажи сохранились. Выпуски госбанков, особенно тех, которыми дополнили санкционные списки США, вчера дешевели на 1-2 пп. Нейтральные с точки зрения геополитики выпуски потеряли в пределах 1 пп.
Рублевый долг: ОФЗ остаются под давлением Локальный долговой рынок остается под давлением нагнетания геополитических новостей, ожидая в течение дня новых санкций со стороны ЕС. Таким образом, исход нерезидентов с рынка рублевого долга продолжился, котировки продолжили снижаться прежними темпами. В секторе госдолга напряженность была особенно заметной. Цены снижались в среднем на 50-80 бп. Так, наиболее ликвидный выпуск ОФЗ 26207 потерял в цене 79 бп, ОФЗ 26206 – 50 бп. В сект оре корпоративных бумаг также преобладали продажи, цен опустились в среднем на 20-40 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Условия рынка стабильно неблагоприятные Российский денежно-кредитный рынок продолжает принимать на себя удар от прошедшего налогового периода, повышения ключевой ставки ЦБ РФ, а также сильного ослабления рубля на валютном рынке. Вчера уровень краткосрочных процентных ставок практически не изменился. На рынке МБК кредиты овернайт вчера обходились в среднем под 9.25% годовых (+10 бп), 1-недельные – под 9.35% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.65% годовых (-5 бп). На аукционе 7-дневного репо с ЦБ РФ банки смогли привлечь 2.680 трлн руб. при спросе в 2.742 трлн руб. и 2.888 трлн руб. на прошлом аукционе. Окончание налогового периода может привести к некоторому облегчению для локального денежного рынка. Вместе с тем, для восстановления конъюнктуры требуется также прекращение стремительного ослабления рубля на валютном рынке.
Рубль обновляет краткосрочные минимумы Торги на валютном рынке вчера вновь протекали в негативном для рубля ключе. На протяжении большей части торговой сессии рубль демонстрировал лишь умеренное ослабление, тогда как вечером покупки валюты усилились после объявления новых санкций со стороны ЕС. По итогам дня курс бивалютной корзины вырос на 28 коп. до отметки 41.30 руб. Курс доллара вырос на 27 коп. до 35.81 руб., евро – на 30 коп., до 48.01 руб. Между тем, пара евро/доллар на рынке форекс продолжала опускаться ближе к уровню $1.34. Озвученные вчера новые санкции ЕС в целом совпадают с ожиданиями рынка. Наиболее болезненным выглядит запрет для госбанков выхода на европейский рынок капитала с займами свыше 90 дней (аналогично США), однако эта мера распространяется на все банки с госучастием «50%+1%». США также вчера расширил ограничительный список банков, что в целом также выглядело ожидаемым. Несмотря на отсутствие сюрпризов со стороны ЕС по санкциям, геополитические условия для рубля выглядят напряженными. В условиях снизившейся поддержки со стороны экспортеров и оставшихся дивидендных выплат, рубль более болезненно реагировать на внешнеполитический негатив. Сегодня рубль, вероятно, продолжит ослабление, поскольку вчера вечером не все участники рынка успели отреагировать на санкции ЕС.
Евробонды РФ: продажи приостановились Евробонды развивающихся экономик вчера чувствовали себя не слишком уверенно на фоне отсутствия спроса на рискованные активы. Спрэд EMBI+ Global увеличился на 5 бп до 288 бп. Российский сегмент евробондов выглядел чуть лучше средней динамики по ЕМ из-за небольшой восстановительной коррекции после нескольких дней активных продаж. Котировки выпуска Russia 30 выросли на 20 пп до 113.44 пп (YTM 4.61%, -4 бп), а его спрэд к базовым активам сократился до 215 бп. (-1 бп). В корпоративном секторе, однако, продажи сохранились. Выпуски госбанков, особенно тех, которыми дополнили санкционные списки США, вчера дешевели на 1-2 пп. Нейтральные с точки зрения геополитики выпуски потеряли в пределах 1 пп.
Рублевый долг: ОФЗ остаются под давлением Локальный долговой рынок остается под давлением нагнетания геополитических новостей, ожидая в течение дня новых санкций со стороны ЕС. Таким образом, исход нерезидентов с рынка рублевого долга продолжился, котировки продолжили снижаться прежними темпами. В секторе госдолга напряженность была особенно заметной. Цены снижались в среднем на 50-80 бп. Так, наиболее ликвидный выпуск ОФЗ 26207 потерял в цене 79 бп, ОФЗ 26206 – 50 бп. В сект оре корпоративных бумаг также преобладали продажи, цен опустились в среднем на 20-40 бп.
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter