6 августа 2014 Swissquote Rosenstreich Peter
Спад аппетита к рисковым активам набирает обороты
Очевидно, рынки сейчас на грани паники. Вчера SnP 500 продолжил спад (восьмой день подряд) и упал до отметки 1920; большинство индексов находятся в красной зоне, значит, сегодняшний день пройдет не лучше. Хорошие макроэкономические показатели из США (подогревающие опасения относительно скорой «нормализации» политики ФРС) и рост напряженности в отношениях с Россией заставляют трейдеров в спешке избавляться от рисковых активов. Президент России Владимир Путин поручил правительству готовить меры в ответ на западные санкции. Кроме того, министр иностранных дел Польши заявил, что угроза вторжения России в Украину существенно возросла, о чем свидетельствует скопление российских войск на границе. Nikkeiупал на 1,5%, HangSengпотерял 0,40%, шанхайский композитный индекс незначительно опустился на 0,11% (на момент написания материала). USDпродолжил укрепляться по отношению к большинству валют группы G10, индекс DXYобновил максимум. Интересно, что текущий спад аппетита к риску затронул и валюты развивающихся стран: MXN, KRWи INRрезко опустились по отношению к USD. Инвесторы покидают рынки высокодоходных долговых инструментов, что грозит крахом одного из самых «прибыльных» рынков активов. Доходность 10-летних облигаций Казначейства США незначительно снизилась до 2,478%, индекс VIXвырос до 16,08 на фоне роста волатильности и «паники». Однако, по нашему мнению, текущая ситуация больше похожа на кратковременную коррекцию, чем на затянувшийся спад. Во-первых, на этой неделе три крупнейших центробанка объявят свои решения по процентной ставке: БА и ЕЦБ – в четверг, а БЯ – в пятницу. Мы не ожидаем резких изменений, скорее всего, два банка из трех продолжат политику низких ставок. В начале этой неделе об аналогичном решении объявил РБА. Итогом решений центробанков станет продолжение либерализации кредитно-денежной политики в мировом масштабе, что в свою очередь должно поддержать рисковые активы. Кроме того, хотя мы полагаем, что БА может повысить процентные ставки уже в ноябре, не исключено, что текущие неудовлетворительные экономические показатели заставят регулятора повременить с этим решением. Объем промышленного производства в Великобритании (г/г) вырос на 1,2% (прогноз: 1,5%, предыдущее значение: 2,3%), а объем производства перерабатывающей промышленности увеличился всего на 0,3% (прогноз: 0,6%, предыдущее значение: 2,3%). GBP/USDтут же отреагировала на эти новости резким понижением до 1,6830.
В Италии снова кризис
Италия вновь переживает экономический спад: объем ВВП во 2-м квартале сократился на 0,3% (прогноз: прирост 0,1%, предыдущее значение: -0,4%). Эта цифра вызывает сомнения в том, что восстановление экономики в периферийных странах еврозоны носит стабильный характер. После вчерашней «атаки» продавцов EUR/USDнезначительно опустилась до 1,3360. Трейдеры следят за уровнем 1,3350, т.е. настроения по евро выражено пессимистические: на фоне плохих новостей из банковских секторов Европы и расхождения монетарной политики преобладает «медвежий» тренд. Спровоцировать понижение может завтрашнее объявление решения ЕЦБ по основной процентной ставке. Ожидается, что тон главы ЕЦБ М. Драги будет очень мягким, однако он не предпримет никаких мер для борьбы с растущей угрозой дефляции. При этом мы не исключаем возможности дальнейшего смягчения в будущем, особенно учитывая замедление темпов инфляции и роста экономики.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-08-06T05:00:00 JPY Jun P Leading Index CI, exp 105.5, last 104.8
2014-08-06T05:00:00 JPY Jun P Coincident Index, exp 109.6, last 111.3
2014-08-06T07:00:00 GBP Jul Halifax House Prices MoM, exp 0.40%, last -0.60%, rev -0.40%
2014-08-06T07:00:00 GBP Jul Halifax House Price 3Mths/Year, exp 9.60%, last 8.80%
2014-08-06T07:15:00 CHF Jul CPI MoM, exp -0.40%, last -0.10%
2014-08-06T07:15:00 CHF Jul CPI YoY, exp 0.00%, last 0.00%
2014-08-06T07:15:00 CHF Jul CPI EU Harmonized MoM, exp -0.20%, last -0.10%
2014-08-06T07:15:00 CHF Jul CPI EU Harmonized YoY, exp -0.30%, last -0.10%
2014-08-06T08:00:00 GBP Jul New Car Registrations YoY, last 6.20%
2014-08-06T08:10:00 EUR Jul Markit Eurozone Retail PMI, last 50
2014-08-06T08:30:00 GBP Jun Industrial Production MoM, exp 0.60%, last -0.70%
2014-08-06T08:30:00 GBP Jun Industrial Production YoY, exp 1.50%, last 2.30%
2014-08-06T08:30:00 GBP Jun Manufacturing Production MoM, exp 0.60%, last -1.30%
2014-08-06T08:30:00 GBP Jun Manufacturing Production YoY, exp 2.10%, last 3.70%
2014-08-06T11:00:00 USD 01.août MBA Mortgage Applications, last -2.20%
2014-08-06T12:30:00 CAD Jun Int'l Merchandise Trade, exp 0.00B, last -0.15B
2014-08-06T12:30:00 USD Jun Trade Balance, exp -$44.8B, last -$44.4B
2014-08-06T23:01:00 GBP Jul BRC Shop Price Index YoY, exp -1.60%, last -1.80%
The Risk Today:
EURUSD Паре не удалось пробить часовое сопротивление на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.). Образовавшийся в результате минимум подтверждает формирование нисходящего тренда. Ближайшее сопротивление расположено на уровне 1,3398 (внутрисуточный максимум). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Также существует риск понижения до отметки 1,3210 (второе понижение после восстановления с 1,3503 до 1,3700). Значительная поддержка расположена на уровне 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.), сопротивление сосредоточено на отметке 1,3549 (максимум 21 июля 2014 г.).
GBPUSD Вот уже второй день подряд пара демонстрирует некоторый рост. Однако говорить об ослаблении понижательного давления в краткосрочной перспективе можно будет только после преодоления часового сопротивления 1,6893 (максимум 1 августа 2014 г.). Сопротивление также расположено на отметке 1,6928 (внутрисуточный максимум). Часовая поддержка: 1,6814. В долгосрочной перспективе преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) повлечет за собой дальнейшее укрепление. Сопротивление сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.), поддержка – на уровне 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г.).
USDJPY Пара находится в фазе консолидации после успешного тестирования ключевого сопротивления 103,02. Суточные длинные тени и свечи «доджи» последних дней указывают на нерешительность рынка. Следите за кратковременным симметричным треугольником. Поддержка сосредоточена на уровне 102,36 (максимум 18 июня 2014 г, также 38,2% коррекция). Поддержка также расположена на отметке 102,04 (минимум 30 июля 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на отметке 104,13 (максимум 4 апреля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара тестирует часовое сопротивление 0,9107. Краткосрочный «бычий» импульс сохранится, пока поддержка на отметке 0,9041 (минимум 1 августа 2014 г.) выдерживает натиск. Поддержка также расположена на уровне 0,9008. В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Более того, преодоление сопротивления 0,9037 будет указывать на вторую волну повышения (аналогичного повышению 8 мая) до отметки 0,9191. Поэтому следует ожидать тестирования ключевого сопротивления на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Очевидно, рынки сейчас на грани паники. Вчера SnP 500 продолжил спад (восьмой день подряд) и упал до отметки 1920; большинство индексов находятся в красной зоне, значит, сегодняшний день пройдет не лучше. Хорошие макроэкономические показатели из США (подогревающие опасения относительно скорой «нормализации» политики ФРС) и рост напряженности в отношениях с Россией заставляют трейдеров в спешке избавляться от рисковых активов. Президент России Владимир Путин поручил правительству готовить меры в ответ на западные санкции. Кроме того, министр иностранных дел Польши заявил, что угроза вторжения России в Украину существенно возросла, о чем свидетельствует скопление российских войск на границе. Nikkeiупал на 1,5%, HangSengпотерял 0,40%, шанхайский композитный индекс незначительно опустился на 0,11% (на момент написания материала). USDпродолжил укрепляться по отношению к большинству валют группы G10, индекс DXYобновил максимум. Интересно, что текущий спад аппетита к риску затронул и валюты развивающихся стран: MXN, KRWи INRрезко опустились по отношению к USD. Инвесторы покидают рынки высокодоходных долговых инструментов, что грозит крахом одного из самых «прибыльных» рынков активов. Доходность 10-летних облигаций Казначейства США незначительно снизилась до 2,478%, индекс VIXвырос до 16,08 на фоне роста волатильности и «паники». Однако, по нашему мнению, текущая ситуация больше похожа на кратковременную коррекцию, чем на затянувшийся спад. Во-первых, на этой неделе три крупнейших центробанка объявят свои решения по процентной ставке: БА и ЕЦБ – в четверг, а БЯ – в пятницу. Мы не ожидаем резких изменений, скорее всего, два банка из трех продолжат политику низких ставок. В начале этой неделе об аналогичном решении объявил РБА. Итогом решений центробанков станет продолжение либерализации кредитно-денежной политики в мировом масштабе, что в свою очередь должно поддержать рисковые активы. Кроме того, хотя мы полагаем, что БА может повысить процентные ставки уже в ноябре, не исключено, что текущие неудовлетворительные экономические показатели заставят регулятора повременить с этим решением. Объем промышленного производства в Великобритании (г/г) вырос на 1,2% (прогноз: 1,5%, предыдущее значение: 2,3%), а объем производства перерабатывающей промышленности увеличился всего на 0,3% (прогноз: 0,6%, предыдущее значение: 2,3%). GBP/USDтут же отреагировала на эти новости резким понижением до 1,6830.
В Италии снова кризис
Италия вновь переживает экономический спад: объем ВВП во 2-м квартале сократился на 0,3% (прогноз: прирост 0,1%, предыдущее значение: -0,4%). Эта цифра вызывает сомнения в том, что восстановление экономики в периферийных странах еврозоны носит стабильный характер. После вчерашней «атаки» продавцов EUR/USDнезначительно опустилась до 1,3360. Трейдеры следят за уровнем 1,3350, т.е. настроения по евро выражено пессимистические: на фоне плохих новостей из банковских секторов Европы и расхождения монетарной политики преобладает «медвежий» тренд. Спровоцировать понижение может завтрашнее объявление решения ЕЦБ по основной процентной ставке. Ожидается, что тон главы ЕЦБ М. Драги будет очень мягким, однако он не предпримет никаких мер для борьбы с растущей угрозой дефляции. При этом мы не исключаем возможности дальнейшего смягчения в будущем, особенно учитывая замедление темпов инфляции и роста экономики.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-08-06T05:00:00 JPY Jun P Leading Index CI, exp 105.5, last 104.8
2014-08-06T05:00:00 JPY Jun P Coincident Index, exp 109.6, last 111.3
2014-08-06T07:00:00 GBP Jul Halifax House Prices MoM, exp 0.40%, last -0.60%, rev -0.40%
2014-08-06T07:00:00 GBP Jul Halifax House Price 3Mths/Year, exp 9.60%, last 8.80%
2014-08-06T07:15:00 CHF Jul CPI MoM, exp -0.40%, last -0.10%
2014-08-06T07:15:00 CHF Jul CPI YoY, exp 0.00%, last 0.00%
2014-08-06T07:15:00 CHF Jul CPI EU Harmonized MoM, exp -0.20%, last -0.10%
2014-08-06T07:15:00 CHF Jul CPI EU Harmonized YoY, exp -0.30%, last -0.10%
2014-08-06T08:00:00 GBP Jul New Car Registrations YoY, last 6.20%
2014-08-06T08:10:00 EUR Jul Markit Eurozone Retail PMI, last 50
2014-08-06T08:30:00 GBP Jun Industrial Production MoM, exp 0.60%, last -0.70%
2014-08-06T08:30:00 GBP Jun Industrial Production YoY, exp 1.50%, last 2.30%
2014-08-06T08:30:00 GBP Jun Manufacturing Production MoM, exp 0.60%, last -1.30%
2014-08-06T08:30:00 GBP Jun Manufacturing Production YoY, exp 2.10%, last 3.70%
2014-08-06T11:00:00 USD 01.août MBA Mortgage Applications, last -2.20%
2014-08-06T12:30:00 CAD Jun Int'l Merchandise Trade, exp 0.00B, last -0.15B
2014-08-06T12:30:00 USD Jun Trade Balance, exp -$44.8B, last -$44.4B
2014-08-06T23:01:00 GBP Jul BRC Shop Price Index YoY, exp -1.60%, last -1.80%
The Risk Today:
EURUSD Паре не удалось пробить часовое сопротивление на отметке 1,3444 (максимум 28 июля 2014 г.). Образовавшийся в результате минимум подтверждает формирование нисходящего тренда. Ближайшее сопротивление расположено на уровне 1,3398 (внутрисуточный максимум). В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе понижения максимумов и минимумов. Также существует риск понижения до отметки 1,3210 (второе понижение после восстановления с 1,3503 до 1,3700). Значительная поддержка расположена на уровне 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.), сопротивление сосредоточено на отметке 1,3549 (максимум 21 июля 2014 г.).
GBPUSD Вот уже второй день подряд пара демонстрирует некоторый рост. Однако говорить об ослаблении понижательного давления в краткосрочной перспективе можно будет только после преодоления часового сопротивления 1,6893 (максимум 1 августа 2014 г.). Сопротивление также расположено на отметке 1,6928 (внутрисуточный максимум). Часовая поддержка: 1,6814. В долгосрочной перспективе преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) повлечет за собой дальнейшее укрепление. Сопротивление сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.), поддержка – на уровне 1,6693 (минимум 29 мая 2014 г.).
USDJPY Пара находится в фазе консолидации после успешного тестирования ключевого сопротивления 103,02. Суточные длинные тени и свечи «доджи» последних дней указывают на нерешительность рынка. Следите за кратковременным симметричным треугольником. Поддержка сосредоточена на уровне 102,36 (максимум 18 июня 2014 г, также 38,2% коррекция). Поддержка также расположена на отметке 102,04 (минимум 30 июля 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Сопротивление расположено на отметке 104,13 (максимум 4 апреля 2014 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара тестирует часовое сопротивление 0,9107. Краткосрочный «бычий» импульс сохранится, пока поддержка на отметке 0,9041 (минимум 1 августа 2014 г.) выдерживает натиск. Поддержка также расположена на уровне 0,9008. В более долгосрочной перспективе улучшение технических индикаторов, которое мы наблюдаем в последнее время, указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. В дальнейшем можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Более того, преодоление сопротивления 0,9037 будет указывать на вторую волну повышения (аналогичного повышению 8 мая) до отметки 0,9191. Поэтому следует ожидать тестирования ключевого сопротивления на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter