Новости из Украины, бесспорно, сейчас занимают большую часть свободного времени участников рынка, несмотря на то, что санкции и эмбарго на импорт затрагивают две другие стороны – ЕС и Россию. Вчера президенты России и Украины вроде бы договорились о прекращении огня, но после этого пресс-служба президента Порошенко практически сразу, опомнившись, поспешила заметить фразу «договорились о прекращении огня» на «достигли ряда договоренностей по урегулированию конфликта на Украине». Это говорит о том, что до полного завершения конфликта еще далеко, благо ополченцы дали понять, что договориться можно о чем угодно, главное при этом – соблюдать достигнутые договоренности.
Интересно, что планируемая встреча президентов в Минске, уже вторая по счету, будет совпадать по времени со стартующим сегодня в Уэльсе саммитом стран НАТО, на котором Порошенко вроде бы тоже должен быть. Что перевесит – мнение участников альянса или диалог сторон по урегулированию конфликта в столице Белоруссии – пока неясно, но очевидно, что та решимость, с которой страны ЕС начинали санкционную истерию против России, постепенно стала сходить на нет, поскольку все стороны понимают, что длительное экономическое осложнение взаимовыгодного сотрудничества чревато дополнительными экономическими потерями. Какое коммюнике будет выпущено по итогам саммита НАТО, какой тон оно будет нести – пока неизвестно, но ясность в отношении введения против России новых санкций точно должна после этого увеличиться.
Пока ситуация столь шатка и зыбка, что переговоры по мирному урегулированию конфликта на Украине могут сорваться в любой момент, поэтому и вероятность введения новых санкций уже в ближайшие дни весьма вероятна. После того, как Еврокомиссия передала на рассмотрение государств-членов Евросоюза предложение ограничить экспорт товаров оборонной промышленности, двойного назначения и ужесточить доступ российских госкомпаний на иностранный рынок, стало понятно, что это может произойти в любой момент.
Технически возможность продолжения наметившегося движения вверх по индексу РТС имеется, но после сильного подъема накануне не исключена краткосрочная приостановка. Предел роста на ближайшие дни находится около 1470 пунктов по индексу ММВБ.
Сегодня ожидается много статистики: заседания Банка Англии и ЕЦБ, отчет о занятости в частном секторе США по версии ADP за август, недельная динамика обращений за пособиями по безработице, сальдо торгового баланса за июль, индекс деловой активности в секторе услуг США за август и еженедельный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов Министерства энергетики США.
Индекс ММВБ вырос на 3,49% до уровня в 1 449,29 пунктов, индекс РТС подскочил на 5,2% до уровня в 1 239,23 пунктов.
Торги в среду открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, поскольку внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно было охарактеризовать как умеренно позитивный.
После положительного открытия активность покупателей начала постепенно нарастать, и оба отечественных индекса плавно двинулись наверх, но после появления новости о том, что президенты России и Украины Владимир Путин и Петр Порошенко в ходе телефонного разговора договорились о полном прекращении огня на Донбассе, индикаторы резко рванули вверх. О том, что президентам РФ и Украины удалось достичь соглашения о прекращении огня в рамках телефонного разговора, стало известно еще в первой половине дня, после чего российский рынок начал уверенный рост. Повышение ускорилось во второй половине дня на фоне слов президента России Владимира Путина о намерении достичь окончательных договоренностей 5 сентября.
На нефтяных рынках цены на марку нефти Brent не остались в стороне и отреагировали бурным ростом на новости по Украине. Котировки взлетали к уровню в $103 за баррель, однако уже на сегодняшнее утро они торгуются по уровню в $102 за баррель. Сегодня на рынок может повлиять заседание ЕЦБ, а также публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Предварительные данные показали прирост в запасах бензинов и дистиллятов, поэтому снижение вполне может иметь место.
Нефть на торгах в Нью-Йорке подорожала на 2,86% до уровня в $95,54 за баррель.
На американском рынке торги завершились разнонаправленным движением основных котировок в свете сообщений о наметившейся перспективе мирного урегулирования вооруженного конфликта на востоке Украины. С одной стороны, это обеспечило позитивный настрой инвесторов в течение всей завершившейся торговой сессии, а с другой – новость о возможном нарушении секретности в сервисе Apple накануне выпуска нового айфона потянула акции компании вниз – на 4,1% до уровня в $99,02, а с ними и индекс электронной биржи. Это отразилось и на индексе SnP500.
Сейчас все указывает на дальнейшее укрепление американского рынка, поскольку пока никаких признаков спада на горизонте не наблюдается.
Индекс Dow Jones прибавил 0,06% до уровня в 17 078,28 пунктов. Индекс SnP 500 просел на 0,08% до уровня в 2 000,72 пунктов. Индекс NASDAQ снизился на 0,56% до уровня в 4 572,57 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились снижением основных показателей, поскольку инвесторы предпочитали продавать с целью закрепления прибыли. Снижение котировок было умеренным благодаря отсутствию других стимулов к продаже.
Поддержало рынок сообщение о сохранении ключевыми японскими министрами своих мест при вчерашних перестановках в кабинете.
Среди лидеров роста оказались бумаги горнодобывающей компании Sumitomo Metal Mining, акции которой выросли на 4,43%, а также производителя строительной техники Hitachi Zosen (+2,81%). Просели акции производителей ферросплавов Pacific Metals – на 4,05% и текстильной компании Nitto Boseki – на 3,11%.
Индекс Nikkei 225 просел на 0,33% до уровня в 15 676,18 пунктов. Индекс TOPIX уменьшился на 0,39% до уровня в 1 296,39 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги дорожали на фоне роста цен на нефть. Татнефть выросла на 3,63%, ЛУКОЙЛ – на 2,12%, Роснефть – на 1,83%, Сургутнефтегаз – на 2,44%, Газпром нефть – на 2,51%, привилегированные бумаги Транснефти – на 1,92%, Газпром – на 4,23%, НОВАТЭК – на 2,5%.
2. В металлургическом секторе среди бумаг не наблюдалось единой динамики: Норникель подешевел на 0,77%, ММК подорожал на 2,55%, Северсталь – на 1,34%, НЛМК – на 2,98%. Полюс Золото прибавило в цене 0,28%.
3. В энергетическом секторе бумаги выглядели уверенно: Россети выросли на 2,7%, РусГидро – на 2,46%, ФСК ЕЭС – на 2,03%, МОЭСК – на 0,02%, Мосэнерго – на 2,39%, Интер РАО – на 1,56%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкий отскок вниз после вчерашнего роста, поскольку геополитический фон хоть и улучшился, но не настолько, чтобы сильно прибавить только на вчерашних заявлениях. Пока рынок остается под влиянием внешней информации: если диалог с Украиной возобновится, то рынок имеет все шансы закрыться ростом.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лента"
Сегодня ритейлер Лента обнародовал отчетность по МСФО за I полугодие 2014-го года, согласно которой выручка компании увеличилась на 38,3% до уровня в 85,9 млрд. рублей, а чистая прибыль выросла на 4,9% до уровня в 2,7 млрд. рублей.
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 21,8% до уровня в 8,1 млрд. рублей, а рентабельность по EBITDA снизилась до 9,5% с 10,7% в прошлом году.
Отдельно стоит отметить рост капитальных вложений в отчетном периоде на 42% по сравнению с I полугодием 2013-го года до 11,8 млрд. рублей по причине реализации программы по открытию новых магазинов в 2014-м году, а также увеличения инвестиций, направленных на реализацию плана открытия новых магазинов в 2015-2016 годах и строительство новых распределительных центров.
За год Лента увеличила торговую площадь на 37%, дабы соответствовать планам по числу открытий новых магазинов, которые были озвучены в ходе IPO – 24 гипермаркета и 15 супермаркетов в 2014-м году.
Рост выручки мы связываем с последовательной реализацией программы развития сети магазинов, расширения географии и форматов присутствия на российском рынке.
Несмотря на введенный ранее запрет на ввоз в Россию ряда пищевых продуктов из ЕС, США, Норвегии, Австралии и Канады, мы не ожидаем существенного негативного влияния этого события на финансовые результаты Ленты во II полугодии 2014-го года, поскольку компания имеет возможность оптимизировать ассортимент магазинов таким образом, чтобы соответствовать новым требованиям.
Прогноз компании по росту выручки по итогам года на уровне 36-38% может быть реализован благодаря увеличению трафика и росту средней суммы чека. В отчетном периоде эти показали выросли на 6,1% и на 7,3% соответственно.
Цена: 438
Цель: 521
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно о том, что еврокомиссия одобрила сделку по покупке Роснефтью нефтетрейдингового подразделения Morgan Stanley. Еврокомиссия приняла положительное решение по данной сделке, поскольку после анализа сделки согласно регламенту по слияниям ЕС комиссия пришла к выводу, что предлагаемая концентрация не создает проблем и соответствует рынку.
Напомним, что в декабре 2013-го года дочернее общество Роснефти подписало с Morgan Stanley обязывающий договор о приобретении международного нефтетрейдингового бизнеса инвестиционного банка. После завершения сделки Роснефть получит доступ к данным по разветвленной международной сети нефтехранилищ, значительными запасам нефти и нефтепродуктов, а также прямые контракты с потребителями и контракты на условиях предоплаты, что позволит заключать контракты с дочерними компаниями в области инфраструктуры, международного маркетинга и исследований. В рамках сделки более 100 нефтетрейдеров из офисов Morgan Stanley в Великобритании, США и Сингапуре, а также около 180 менеджеров из вспомогательных подразделений станут частью группы Роснефть.
Важно отметить, что в результате сделки Роснефти будут переданы все системы поддержки и бизнес-процессов, включая один из лучших на рынке подходов к управлению рыночными рисками, а также контроль над трейдинговыми операциями. Сделка не затрагивает клиентский бизнес Morgan Stanley в области трейдинга нефтью и нефтепродуктами и операции Morgan Stanley по торговле прочими сырьевыми товарами.
В начале июля Роснефть представила на рассмотрение сделку по покупке нефтетрейдерского подразделения инвестбанка Morgan Stanley в Комитет по иностранным инвестициям США. Если сделка будет одобрена, то она будет завершена в III квартале.
Мы считаем, что утверждение этой сделки может затянуться по причине того, что министерство финансов США в апреле добавило президента Роснефти Игоря Сечина в санкционный список. Если же она все-таки произойдет, то для Роснефти это будет крайне позитивной новостью, поскольку компания получит важный элемент для реализации своей стратегии по созданию сбытового бизнеса самой высшей категории.
Цена: 235,5
Цель: 261,2
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Интересно, что планируемая встреча президентов в Минске, уже вторая по счету, будет совпадать по времени со стартующим сегодня в Уэльсе саммитом стран НАТО, на котором Порошенко вроде бы тоже должен быть. Что перевесит – мнение участников альянса или диалог сторон по урегулированию конфликта в столице Белоруссии – пока неясно, но очевидно, что та решимость, с которой страны ЕС начинали санкционную истерию против России, постепенно стала сходить на нет, поскольку все стороны понимают, что длительное экономическое осложнение взаимовыгодного сотрудничества чревато дополнительными экономическими потерями. Какое коммюнике будет выпущено по итогам саммита НАТО, какой тон оно будет нести – пока неизвестно, но ясность в отношении введения против России новых санкций точно должна после этого увеличиться.
Пока ситуация столь шатка и зыбка, что переговоры по мирному урегулированию конфликта на Украине могут сорваться в любой момент, поэтому и вероятность введения новых санкций уже в ближайшие дни весьма вероятна. После того, как Еврокомиссия передала на рассмотрение государств-членов Евросоюза предложение ограничить экспорт товаров оборонной промышленности, двойного назначения и ужесточить доступ российских госкомпаний на иностранный рынок, стало понятно, что это может произойти в любой момент.
Технически возможность продолжения наметившегося движения вверх по индексу РТС имеется, но после сильного подъема накануне не исключена краткосрочная приостановка. Предел роста на ближайшие дни находится около 1470 пунктов по индексу ММВБ.
Сегодня ожидается много статистики: заседания Банка Англии и ЕЦБ, отчет о занятости в частном секторе США по версии ADP за август, недельная динамика обращений за пособиями по безработице, сальдо торгового баланса за июль, индекс деловой активности в секторе услуг США за август и еженедельный отчет по запасам нефти и нефтепродуктов Министерства энергетики США.
Индекс ММВБ вырос на 3,49% до уровня в 1 449,29 пунктов, индекс РТС подскочил на 5,2% до уровня в 1 239,23 пунктов.
Торги в среду открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, поскольку внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно было охарактеризовать как умеренно позитивный.
После положительного открытия активность покупателей начала постепенно нарастать, и оба отечественных индекса плавно двинулись наверх, но после появления новости о том, что президенты России и Украины Владимир Путин и Петр Порошенко в ходе телефонного разговора договорились о полном прекращении огня на Донбассе, индикаторы резко рванули вверх. О том, что президентам РФ и Украины удалось достичь соглашения о прекращении огня в рамках телефонного разговора, стало известно еще в первой половине дня, после чего российский рынок начал уверенный рост. Повышение ускорилось во второй половине дня на фоне слов президента России Владимира Путина о намерении достичь окончательных договоренностей 5 сентября.
На нефтяных рынках цены на марку нефти Brent не остались в стороне и отреагировали бурным ростом на новости по Украине. Котировки взлетали к уровню в $103 за баррель, однако уже на сегодняшнее утро они торгуются по уровню в $102 за баррель. Сегодня на рынок может повлиять заседание ЕЦБ, а также публикация данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США. Предварительные данные показали прирост в запасах бензинов и дистиллятов, поэтому снижение вполне может иметь место.
Нефть на торгах в Нью-Йорке подорожала на 2,86% до уровня в $95,54 за баррель.
На американском рынке торги завершились разнонаправленным движением основных котировок в свете сообщений о наметившейся перспективе мирного урегулирования вооруженного конфликта на востоке Украины. С одной стороны, это обеспечило позитивный настрой инвесторов в течение всей завершившейся торговой сессии, а с другой – новость о возможном нарушении секретности в сервисе Apple накануне выпуска нового айфона потянула акции компании вниз – на 4,1% до уровня в $99,02, а с ними и индекс электронной биржи. Это отразилось и на индексе SnP500.
Сейчас все указывает на дальнейшее укрепление американского рынка, поскольку пока никаких признаков спада на горизонте не наблюдается.
Индекс Dow Jones прибавил 0,06% до уровня в 17 078,28 пунктов. Индекс SnP 500 просел на 0,08% до уровня в 2 000,72 пунктов. Индекс NASDAQ снизился на 0,56% до уровня в 4 572,57 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились снижением основных показателей, поскольку инвесторы предпочитали продавать с целью закрепления прибыли. Снижение котировок было умеренным благодаря отсутствию других стимулов к продаже.
Поддержало рынок сообщение о сохранении ключевыми японскими министрами своих мест при вчерашних перестановках в кабинете.
Среди лидеров роста оказались бумаги горнодобывающей компании Sumitomo Metal Mining, акции которой выросли на 4,43%, а также производителя строительной техники Hitachi Zosen (+2,81%). Просели акции производителей ферросплавов Pacific Metals – на 4,05% и текстильной компании Nitto Boseki – на 3,11%.
Индекс Nikkei 225 просел на 0,33% до уровня в 15 676,18 пунктов. Индекс TOPIX уменьшился на 0,39% до уровня в 1 296,39 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги дорожали на фоне роста цен на нефть. Татнефть выросла на 3,63%, ЛУКОЙЛ – на 2,12%, Роснефть – на 1,83%, Сургутнефтегаз – на 2,44%, Газпром нефть – на 2,51%, привилегированные бумаги Транснефти – на 1,92%, Газпром – на 4,23%, НОВАТЭК – на 2,5%.
2. В металлургическом секторе среди бумаг не наблюдалось единой динамики: Норникель подешевел на 0,77%, ММК подорожал на 2,55%, Северсталь – на 1,34%, НЛМК – на 2,98%. Полюс Золото прибавило в цене 0,28%.
3. В энергетическом секторе бумаги выглядели уверенно: Россети выросли на 2,7%, РусГидро – на 2,46%, ФСК ЕЭС – на 2,03%, МОЭСК – на 0,02%, Мосэнерго – на 2,39%, Интер РАО – на 1,56%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкий отскок вниз после вчерашнего роста, поскольку геополитический фон хоть и улучшился, но не настолько, чтобы сильно прибавить только на вчерашних заявлениях. Пока рынок остается под влиянием внешней информации: если диалог с Украиной возобновится, то рынок имеет все шансы закрыться ростом.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лента"
Сегодня ритейлер Лента обнародовал отчетность по МСФО за I полугодие 2014-го года, согласно которой выручка компании увеличилась на 38,3% до уровня в 85,9 млрд. рублей, а чистая прибыль выросла на 4,9% до уровня в 2,7 млрд. рублей.
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 21,8% до уровня в 8,1 млрд. рублей, а рентабельность по EBITDA снизилась до 9,5% с 10,7% в прошлом году.
Отдельно стоит отметить рост капитальных вложений в отчетном периоде на 42% по сравнению с I полугодием 2013-го года до 11,8 млрд. рублей по причине реализации программы по открытию новых магазинов в 2014-м году, а также увеличения инвестиций, направленных на реализацию плана открытия новых магазинов в 2015-2016 годах и строительство новых распределительных центров.
За год Лента увеличила торговую площадь на 37%, дабы соответствовать планам по числу открытий новых магазинов, которые были озвучены в ходе IPO – 24 гипермаркета и 15 супермаркетов в 2014-м году.
Рост выручки мы связываем с последовательной реализацией программы развития сети магазинов, расширения географии и форматов присутствия на российском рынке.
Несмотря на введенный ранее запрет на ввоз в Россию ряда пищевых продуктов из ЕС, США, Норвегии, Австралии и Канады, мы не ожидаем существенного негативного влияния этого события на финансовые результаты Ленты во II полугодии 2014-го года, поскольку компания имеет возможность оптимизировать ассортимент магазинов таким образом, чтобы соответствовать новым требованиям.
Прогноз компании по росту выручки по итогам года на уровне 36-38% может быть реализован благодаря увеличению трафика и росту средней суммы чека. В отчетном периоде эти показали выросли на 6,1% и на 7,3% соответственно.
Цена: 438
Цель: 521
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно о том, что еврокомиссия одобрила сделку по покупке Роснефтью нефтетрейдингового подразделения Morgan Stanley. Еврокомиссия приняла положительное решение по данной сделке, поскольку после анализа сделки согласно регламенту по слияниям ЕС комиссия пришла к выводу, что предлагаемая концентрация не создает проблем и соответствует рынку.
Напомним, что в декабре 2013-го года дочернее общество Роснефти подписало с Morgan Stanley обязывающий договор о приобретении международного нефтетрейдингового бизнеса инвестиционного банка. После завершения сделки Роснефть получит доступ к данным по разветвленной международной сети нефтехранилищ, значительными запасам нефти и нефтепродуктов, а также прямые контракты с потребителями и контракты на условиях предоплаты, что позволит заключать контракты с дочерними компаниями в области инфраструктуры, международного маркетинга и исследований. В рамках сделки более 100 нефтетрейдеров из офисов Morgan Stanley в Великобритании, США и Сингапуре, а также около 180 менеджеров из вспомогательных подразделений станут частью группы Роснефть.
Важно отметить, что в результате сделки Роснефти будут переданы все системы поддержки и бизнес-процессов, включая один из лучших на рынке подходов к управлению рыночными рисками, а также контроль над трейдинговыми операциями. Сделка не затрагивает клиентский бизнес Morgan Stanley в области трейдинга нефтью и нефтепродуктами и операции Morgan Stanley по торговле прочими сырьевыми товарами.
В начале июля Роснефть представила на рассмотрение сделку по покупке нефтетрейдерского подразделения инвестбанка Morgan Stanley в Комитет по иностранным инвестициям США. Если сделка будет одобрена, то она будет завершена в III квартале.
Мы считаем, что утверждение этой сделки может затянуться по причине того, что министерство финансов США в апреле добавило президента Роснефти Игоря Сечина в санкционный список. Если же она все-таки произойдет, то для Роснефти это будет крайне позитивной новостью, поскольку компания получит важный элемент для реализации своей стратегии по созданию сбытового бизнеса самой высшей категории.
Цена: 235,5
Цель: 261,2
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter