Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Кто-то даже в текущих условиях лучше других справляется со сложностями на российском банковском рынке. Например, Банк Санкт-Петербург, отчетность которого должна радовать уже существующих и потенциальных инвесторов
Банк Санкт-Петербург опубликовал отчетность по итогам 2-го квартала. По сравнению с прошлым годом банк сумел значительно улучшить финансовое состояние.
Мои прогнозы по прибыли оказались крайне близкими к реальным значениям: банк смог по итогам полугодия получить прибыль в размере 2,9 млрд руб., что на 45,7% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Способствовало такой динамике несколько факторов. Во-первых, банк сумел с начала года нарастить свой кредитный портфель на 3,34%, до 286 млрд руб. Причем, рост произошел в большей степени из-за розничных кредитов, в частности, из-за ипотеки (рост с начала года на 24,4%) и потребительского кредитования (+24,7%). Банк Санкт-Петербург имеет сильные позиции в своем регионе в ипотечном сегменте: с учетом повышенного спроса на ипотеку в текущем году эти позиции лишь продолжают усиливаться.
Источники: отчетность банка, инфографика Инвесткафе.
В итоге рост кредитного портфеля помог банку нарастить процентные доходы до 18 млрд руб. (+23,8% относительно 1-го полугодия 2013 года). Процентные расходы с учетом роста ставок на рынке также претерпели увеличение на 13,2%. В итоге чистый процентный доход составил за полугодие 8,5 млрд руб. (+38,3%). Из наиболее негативных моментов отчетности следует отметить значительный рост резервов под обесценение кредитов. Так, на эти цели было потрачено 2,7 млрд руб., что на 24% больше, чем в 1-м полугодии 2013 года. Я полагаю, что отчасти замедление роста кредитного портфеля во 2-м квартале было вызвано желанием не наращивать дополнительные риски.
Интересно, что в такой ситуации банк смог увеличить показатель чистой процентной маржи до 4,4% во 2-м квартале 2014 года, тогда как годом ранее он составлял 3,8%.
Источники: отчетность банка, инфографика Инвесткафе.
Банк Санкт-Петербург обладает довольно стабильной базой по фондированию. Средства клиентов практически поровну делятся между корпоративными и розничными депозитами: 124,7 млрд руб. (-2,7% с начала года) и 134,6 млрд руб. (+7,45%) соответственно. Такой результат прироста сбережений граждан выглядит намного лучше рынка (-0,4% с начала года).
Во время конференц-колла, посвященного публикации отчетности, представители Банка Санкт-Петербург рассказали о показателях, которых хотели бы достигнуть по итогам текущего года. Рост кредитного портфеля ожидается на уровне 8-10%, при этом увеличение розничного портфеля может достигнуть 30%. Чистая процентная маржа должна остаться в пределах 4,3-4,5%. Я полагаю, что банку вполне по силам достигнуть целевых показателей.
Отчетность Банка Санкт-Петербург следует признать довольно сильной, хотя от финансовой организации и не стоит ожидать серьезного роста. Банк в большей степени может сосредоточиться на сохранении качественного кредитного портфеля, тщательно подбирая новых заемщиков. Конечно, это тенденция не коснется ипотечного сегмента, где возможен дальнейший существенный рост. Цель по бумагам Банка Санкт-Петербург — 71,91 руб. Рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter