18 сентября 2014 Промсвязьбанк Османов Роман
Прошло очередное заседание FOMC, американский индекс SnP 500 пытался установить исторический внутридневной максимум, но, не дотянув на 0,43 пункта, закрылся в небольшом плюсе и выше психологического уровня 2000. Европейский индекс Stoxx50 показал положительную динамику. Индекс MSCI Asia приостановил 9-дневное падение и закрылся в положительной зоне. Японский индекс Nikkei находится в восходящей тенденции более одного месяца и в среду установил новый максимум 2014 г. В целом азиатские рынки находятся в консолидационной фазе и вблизи максимумов 2014 г.
Вышедшие данные по инфляции в США и заявления Дж. Йеллен формируют не радужные перспективы для инструментов, имеющих отрицательную корреляцию с долларом. Евро и фунт показали негативную динамику. Отсутствие инфляционного давления и ожидаемый рост процентных ставок является негативной «смесью» для золота, которое потеряло около 1%, приблизившись к уровню $1225 за тройскую унцию. Нефть показала слабую динамику на фоне роста запасов в США, согласно вышедшим данным Министерства энергетики США. Индекс доллара DXY показал новый внутридневной максимум за период с середины 2010 г., укрепившись с начала года на 4,95%. Валюты развивающихся стран находятся под давлением, и их перспективы зависят от курса доллара.
Техническая картина в акциях трансформировалась в нейтральную, на товарных рынках доллар оказывает негативное влияние на большинство инструментов, хотя перекупленность в долларе очевидна, а на товарных рынках перепроданность еще остается в силе.
JPM индекс валют развивающихся стран
Интересным представляется собой поведение индекса валют развивающихся стран (корзина валют), в которую также входит российский рубль. На приведенном графике также представлена пунктирной линией динамика стоимости рубля в долларах (rub/usd). 2002-2008 гг. были периодом расцвета для валют развивающихся стран, когда капитал устремился в эту группу стран, растущих быстрее развитых стран, и по причине привлекательности доходностей в облигации, в том числе. Далее следует резкое падение индекса во время кризиса 2008 г. и рост индекса с 2009 по 2011 гг. пришелся на количественное смягчение ФРС, которое способствовало керри трейду c долларовым фондированием. С 2011-2012 гг. произошло замедление темпов роста в развивающихся экономиках на фоне стабилизации и умеренного роста в США, что начало приводить к постепенному сворачиванию количественного смягчения и сворачиванию керри трейда, который зачастую проводился с плечами. Этот процесс продолжается помимо других локальных факторов в разных странах. Индекс приблизился к минимуму 2008 г., но не исключено и движение к минимуму 2002 г., это порядка 5-6%. Рубль, в свою очередь, хорошо коррелируется с индексом, но перепродан в большей степени, поэтому траектория потенциального ослабления рубля может отличаться от индекса.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вышедшие данные по инфляции в США и заявления Дж. Йеллен формируют не радужные перспективы для инструментов, имеющих отрицательную корреляцию с долларом. Евро и фунт показали негативную динамику. Отсутствие инфляционного давления и ожидаемый рост процентных ставок является негативной «смесью» для золота, которое потеряло около 1%, приблизившись к уровню $1225 за тройскую унцию. Нефть показала слабую динамику на фоне роста запасов в США, согласно вышедшим данным Министерства энергетики США. Индекс доллара DXY показал новый внутридневной максимум за период с середины 2010 г., укрепившись с начала года на 4,95%. Валюты развивающихся стран находятся под давлением, и их перспективы зависят от курса доллара.
Техническая картина в акциях трансформировалась в нейтральную, на товарных рынках доллар оказывает негативное влияние на большинство инструментов, хотя перекупленность в долларе очевидна, а на товарных рынках перепроданность еще остается в силе.
JPM индекс валют развивающихся стран
Интересным представляется собой поведение индекса валют развивающихся стран (корзина валют), в которую также входит российский рубль. На приведенном графике также представлена пунктирной линией динамика стоимости рубля в долларах (rub/usd). 2002-2008 гг. были периодом расцвета для валют развивающихся стран, когда капитал устремился в эту группу стран, растущих быстрее развитых стран, и по причине привлекательности доходностей в облигации, в том числе. Далее следует резкое падение индекса во время кризиса 2008 г. и рост индекса с 2009 по 2011 гг. пришелся на количественное смягчение ФРС, которое способствовало керри трейду c долларовым фондированием. С 2011-2012 гг. произошло замедление темпов роста в развивающихся экономиках на фоне стабилизации и умеренного роста в США, что начало приводить к постепенному сворачиванию количественного смягчения и сворачиванию керри трейда, который зачастую проводился с плечами. Этот процесс продолжается помимо других локальных факторов в разных странах. Индекс приблизился к минимуму 2008 г., но не исключено и движение к минимуму 2002 г., это порядка 5-6%. Рубль, в свою очередь, хорошо коррелируется с индексом, но перепродан в большей степени, поэтому траектория потенциального ослабления рубля может отличаться от индекса.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter