Фьючерс на SnP 500 -0,09% (1923), Nasdaq 100 -0,6% (3946)
Внешний фон: немецкий индекс DAX -1,8%; японский Nikkei 225 -1,15%; китайский Shanghai Composite -0,62%.
Календарь макростатистики США на сегодняшний день практически пуст. В 16:30 мск были представлены цены на импорт за сентябрь, а в 22:00 мск выйдет статистика по федеральному бюджету за тот же месяц. Показатели, как правило, не влияют на рынок. Их вы можете посмотреть здесь.
Мнения: Текущая неделя охарактеризовалась резким ростом волатильности. Портал Zerohedge продемонстрировал, что последний раз нечто подобное (хотя и в меньшей степени) наблюдалось в 2011 году во время снижения кредитного рейтинга США.
На фоне всего происходящего инвесторы вспомнили о том, что октябрь часто являлся месяцем, когда менялся тренд на американском фондовом рынке. Так 9 октября 2002 года завершился медвежий тренд, спровоцированный «сдуванием» интернет-пузыря, а 9 октября 2007 года закончился предрецессионный бычий рынок. Согласно данным организации Ned Davis Research, на временном отрезке с 1900 года было 69 эпизодов смены крупных трендов, из них 9 пришлось на октябрь. Хотя это выше среднего (5,75), однако фактически ничего не означает. Существует еще два месяца с подобными характеристиками. Более того, тенденция становится еще очевиднее, если рассматривать последние 50 лет, но для начала века она не характерна. Возможно, это связано с закрытием финансового года взаимными фондами акций в октябре. Однако у ряда фондов финансовый год завершается в декабре. Отсюда вывод: если текущий период станет началом масштабного медвежьего тренда, то это произойдет в связи с появлением веских причин, а не потому, что это октябрь.
Корпоративный сектор:
В четверг после закрытия торгов в США прошло широко разрекламированное мероприятие, на котором Tesla Motors представила новинки. Так, компания продемонстрировала топовую модификацию седана Model S – P85D. Новинку оборудовали двумя электромоторами. Такой электромобиль способен очень быстро разгоняться. Все модели Tesla теперь будут предлагаться с системой полуавтономного управления. Машина будет способна двигаться по заданной полосе в потоке, самостоятельно контролируя работу акселератора и тормоза вплоть до полной остановки. Система также способна распознавать ограничивающие скорость дорожные знаки и автоматически осуществлять необходимые маневры. Несмотря на это, инвесторы решили зафиксировать прибыль. Акции падают на премаркете на 5%.
По данным Marketwatch со ссылкой на анонимные источники, Google в этом месяце может представить смартфон с диагональю 5,9-дюймов. Новый фаблет по размерам может превысить iPhone 6 Plus.
Сентябрьские продажи Ford в Китае г/г снизились на 4%. Это стало первым падением показателя более чем за два года. Аналитики обращают внимание на нехватку новых моделей, связанную с недостатком производственных мощностей. Тем не менее, за первые 9 месяцев продажи компании г/г выросли на 27%.
Symantec, один из ведущих разработчиков компьютерных программ для обеспечения безопасности данных, сообщил о намерении разделиться на две автономные компании, акции которых будут торговаться на открытом рынке. Таким образом, были подтверждены появившиеся ранее слухи. Согласно плану, одна из новых компаний сфокусируется на компьютерной безопасности, а вторая - на информационном менеджменте, включая хранение данных. Таким образом корпорация сможет оптимизировать бизнес-процессы и повысить свою ценность.
Крупнейший в мире интернет-ритейлер Amazon собирается открыть свой первый реально существующий магазин перед рождественскими праздниками на Манхэттене, сообщает The Wall Street Journal. Он станет экспериментом компании по взаимодействию с клиентами в реальном физическом мире. Магазин будет представлять собой мини-склад с ограниченным ассортиментом товаров, а также возможностью забрать, вернуть или обменять товары, купленные на интернет-сайте компании.
В целом, новостной фон на данный момент, по сути, нейтральный. Однако умами инвесторов владеют идеи относительно рисков для роста глобальной экономики. Чем не повод для коррекции?
Техническая картина: сегодня фьючерс на SnP 500 обновил локальный минимум. Технически падение может и продолжиться. Сейчас фьючерсу открыта дорога в район 1890-1900 пунктов. Прохождение этих отметок может стать предвестником масштабной коррекции с расчетной целью в районе 1700 пунктов. При этом следует еще раз отметить существенный рост волатильности, приведший к появлению ложных движений на американском рынке.
Волатильность существенно возросла
На текущей неделе американские биржи сильно штормило. Отскок индекса SnP 500 от линии долгосрочного тренда продлился недолго. Заметно усилилась волатильность. В частности, только в четверг «индекс страха» VIX вырос на 24%. Примечательно, что среда стала лучшим днем для американских торговых площадок за этот год, а четверг ознаменовался самым большим падением SnP 500 с апреля.
Рост волатильности достаточно часто предваряет масштабные движения на рынке. Интересно, что недавно легендарный инвестор Карл Айкан сказал, что «коррекция грядет», и он хеджирует свои позиции, шортя SnP 500.
Ключевые факторы
Одним из ключевых негативных факторов текущей недели стала обновленная оценка глобального экономического роста со стороны МВФ. Фонд понизил прогноз роста мирового ВВП в 2014 г. — до 3,3% (с 3,4%). В 2015 г. он ждет роста на 3,8% против ожидавшихся в июле 4%. Свой пессимизм эксперты объясняют как все еще действующими последствиями кризиса 2008 г., так и возможностью того, что после некоторого оживления мировая экономика вступает в новую фазу замедления роста. При этом МВФ ожидает, что рост американской экономики в текущем году будет 2,2% — чуть выше, чем он прогнозировал в июле. По мнению организации, ускорение темпов экономического роста в США, а также некоторое оживление в Испании, Канаде и Мексике не смогут полностью компенсировать ухудшение экономической ситуации в еврозоне и развивающихся странах. Примечательно, что вероятность рецессии в еврозоне за прошедшие полгода выросла почти вдвое — до почти 40%.
Данные по экономике Германии, опубликованные на этой неделе, подтвердили последний тезис. Объем промышленного производства в августе 2014 года упал на 4% по сравнению с июлем, что стало максимальным падением с января 2009 года. Ухудшение делового и потребительского доверия сдерживает восстановление немецкой экономики после спада во 2-м квартале. Отрицательными для Германии факторами также являются возросшая напряженность в отношениях с Россией и низкие темпы инфляции. Также стало известно о падении объема заказов промпредприятий Германии на 5,7%, что аналогично стало самым худшим показателем с 2009 года. А объем немецкого экспорта в августе обвалился на 5,8% относительно предыдущего месяца. Отчет, подготовленный четырьмя экономическими институтами, показал, что Германия находится на грани рецессии.
Дополнительным негативом стали слова Марио Драги о том, что экономический рост в еврозоне замедляется, и необходимо поднять инфляцию с «чрезмерно низкого» уровня.
В качестве позитива этой недели хочется отметить публикацию протоколов последнего заседания ФРС в среду, которая стала поводом для резкого роста на американских рынках, а также привела к некоторому ослаблению доллара против корзины ведущих мировых валют. Члены ФРС выразили серьезную обеспокоенность относительно негативного влияния доллара на экономику страны. Представителей регулятора волнуют разочаровывающие темпы роста в Европе, Японии и Китае, которые могут негативно отразиться на экспорте США. Таким образом, был снижен среднесрочный прогноз по росту экономики. Протоколы ФРС вселили некоторый оптимизм в инвесторов, которые увидели надежду на то, что регулятор может повременить с ужесточением денежно-кредитной политики. Однако уже в четверг глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард выразил опасения в связи с несоответствием чрезмерно оптимистичных рыночных ожиданий по ставкам и позиции регулятора. Обнародованные в сентябре прогнозы показали, что Фед в среднем ожидает роста ставок в 2015 году до 1,375%, тогда как динамика фьючерса на ставку по федеральным фондам указывает лишь на ожидания роста до 0,59%.
Важная макростатистика США на этой неделе практически не публиковалась. В четверг вышел блок недельных данных по рынку труда, который оказался умеренно-позитивным. Количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 287 тыс. человек (прогноз: 294 тыс.). Показатель находится ниже 300 тыс. уже четвертую неделю подряд – первый раз с 2006 года. При этом 4-недельная средняя по заявкам находится на минимуме с февраля того же года.
Корпоративный сектор
В среду, 8 октября, после закрытия торгов в США алюминиевый гигант Alcoa представил отчет за 3-й кв. 2014 года, превысивший консенсус-ожидания аналитиков. Таким образом, был дан неофициальный старт сезону отчетов. По итогам квартала компания получила $149 млн чистой прибыли, что в шесть раз превысило показатель аналогичного периода прошлого года. По сравнению с предыдущим кварталом чистая прибыль выросла на 8%. Скорректированная прибыль составила $0,31 на одну акцию, тогда как аналитики в среднем ожидали $0,23. Несмотря на это, в четверг акции упали на 4,2%.
Hewlett-Packard официально подтвердил планы по разделению на две части. В итоге будут созданы две компании. Первая будет заниматься производством персональных компьютеров и принтеров, вторая - выпуском корпоративных серверов и оказанием услуг. В последнее время корпорация столкнулась с ослаблением финансовых показателей, при этом больший потенциал роста она видит в своем бизнесе по производству корпоративных серверов и оказанию услуг. Таким способом компания рассчитывает повысить эффективность работы каждого из бизнесов за счет сужения фокуса. Примечательно, что на текущей неделе о планах по разделению компании объявил и крупный производитель программного обеспечения Symantec.
Ожидания
В следующий понедельник Америка отпразднует День Колумба. В связи с этим будет закрыт рынок облигаций, однако акции и фьючерсы будут торговаться в стандартном режиме. Следует ожидать более низких объемов.
На следующей неделе будет представлено достаточное количество макростатистики США за сентябрь: Индекс цен производителей и розничные продажи в среду, промышленное производство в четверг, количество новостроек в пятницу.
Также будет опубликовано большое количество отчетностей американских компаний за 3-й квартал. Особый интерес могут представить банковские отчеты: JP Morgan, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Также крайне важны релизы технологичных гигантов: Intel, Google, eBay.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Внешний фон: немецкий индекс DAX -1,8%; японский Nikkei 225 -1,15%; китайский Shanghai Composite -0,62%.
Календарь макростатистики США на сегодняшний день практически пуст. В 16:30 мск были представлены цены на импорт за сентябрь, а в 22:00 мск выйдет статистика по федеральному бюджету за тот же месяц. Показатели, как правило, не влияют на рынок. Их вы можете посмотреть здесь.
Мнения: Текущая неделя охарактеризовалась резким ростом волатильности. Портал Zerohedge продемонстрировал, что последний раз нечто подобное (хотя и в меньшей степени) наблюдалось в 2011 году во время снижения кредитного рейтинга США.
На фоне всего происходящего инвесторы вспомнили о том, что октябрь часто являлся месяцем, когда менялся тренд на американском фондовом рынке. Так 9 октября 2002 года завершился медвежий тренд, спровоцированный «сдуванием» интернет-пузыря, а 9 октября 2007 года закончился предрецессионный бычий рынок. Согласно данным организации Ned Davis Research, на временном отрезке с 1900 года было 69 эпизодов смены крупных трендов, из них 9 пришлось на октябрь. Хотя это выше среднего (5,75), однако фактически ничего не означает. Существует еще два месяца с подобными характеристиками. Более того, тенденция становится еще очевиднее, если рассматривать последние 50 лет, но для начала века она не характерна. Возможно, это связано с закрытием финансового года взаимными фондами акций в октябре. Однако у ряда фондов финансовый год завершается в декабре. Отсюда вывод: если текущий период станет началом масштабного медвежьего тренда, то это произойдет в связи с появлением веских причин, а не потому, что это октябрь.
Корпоративный сектор:
В четверг после закрытия торгов в США прошло широко разрекламированное мероприятие, на котором Tesla Motors представила новинки. Так, компания продемонстрировала топовую модификацию седана Model S – P85D. Новинку оборудовали двумя электромоторами. Такой электромобиль способен очень быстро разгоняться. Все модели Tesla теперь будут предлагаться с системой полуавтономного управления. Машина будет способна двигаться по заданной полосе в потоке, самостоятельно контролируя работу акселератора и тормоза вплоть до полной остановки. Система также способна распознавать ограничивающие скорость дорожные знаки и автоматически осуществлять необходимые маневры. Несмотря на это, инвесторы решили зафиксировать прибыль. Акции падают на премаркете на 5%.
По данным Marketwatch со ссылкой на анонимные источники, Google в этом месяце может представить смартфон с диагональю 5,9-дюймов. Новый фаблет по размерам может превысить iPhone 6 Plus.
Сентябрьские продажи Ford в Китае г/г снизились на 4%. Это стало первым падением показателя более чем за два года. Аналитики обращают внимание на нехватку новых моделей, связанную с недостатком производственных мощностей. Тем не менее, за первые 9 месяцев продажи компании г/г выросли на 27%.
Symantec, один из ведущих разработчиков компьютерных программ для обеспечения безопасности данных, сообщил о намерении разделиться на две автономные компании, акции которых будут торговаться на открытом рынке. Таким образом, были подтверждены появившиеся ранее слухи. Согласно плану, одна из новых компаний сфокусируется на компьютерной безопасности, а вторая - на информационном менеджменте, включая хранение данных. Таким образом корпорация сможет оптимизировать бизнес-процессы и повысить свою ценность.
Крупнейший в мире интернет-ритейлер Amazon собирается открыть свой первый реально существующий магазин перед рождественскими праздниками на Манхэттене, сообщает The Wall Street Journal. Он станет экспериментом компании по взаимодействию с клиентами в реальном физическом мире. Магазин будет представлять собой мини-склад с ограниченным ассортиментом товаров, а также возможностью забрать, вернуть или обменять товары, купленные на интернет-сайте компании.
В целом, новостной фон на данный момент, по сути, нейтральный. Однако умами инвесторов владеют идеи относительно рисков для роста глобальной экономики. Чем не повод для коррекции?
Техническая картина: сегодня фьючерс на SnP 500 обновил локальный минимум. Технически падение может и продолжиться. Сейчас фьючерсу открыта дорога в район 1890-1900 пунктов. Прохождение этих отметок может стать предвестником масштабной коррекции с расчетной целью в районе 1700 пунктов. При этом следует еще раз отметить существенный рост волатильности, приведший к появлению ложных движений на американском рынке.
Волатильность существенно возросла
На текущей неделе американские биржи сильно штормило. Отскок индекса SnP 500 от линии долгосрочного тренда продлился недолго. Заметно усилилась волатильность. В частности, только в четверг «индекс страха» VIX вырос на 24%. Примечательно, что среда стала лучшим днем для американских торговых площадок за этот год, а четверг ознаменовался самым большим падением SnP 500 с апреля.
Рост волатильности достаточно часто предваряет масштабные движения на рынке. Интересно, что недавно легендарный инвестор Карл Айкан сказал, что «коррекция грядет», и он хеджирует свои позиции, шортя SnP 500.
Ключевые факторы
Одним из ключевых негативных факторов текущей недели стала обновленная оценка глобального экономического роста со стороны МВФ. Фонд понизил прогноз роста мирового ВВП в 2014 г. — до 3,3% (с 3,4%). В 2015 г. он ждет роста на 3,8% против ожидавшихся в июле 4%. Свой пессимизм эксперты объясняют как все еще действующими последствиями кризиса 2008 г., так и возможностью того, что после некоторого оживления мировая экономика вступает в новую фазу замедления роста. При этом МВФ ожидает, что рост американской экономики в текущем году будет 2,2% — чуть выше, чем он прогнозировал в июле. По мнению организации, ускорение темпов экономического роста в США, а также некоторое оживление в Испании, Канаде и Мексике не смогут полностью компенсировать ухудшение экономической ситуации в еврозоне и развивающихся странах. Примечательно, что вероятность рецессии в еврозоне за прошедшие полгода выросла почти вдвое — до почти 40%.
Данные по экономике Германии, опубликованные на этой неделе, подтвердили последний тезис. Объем промышленного производства в августе 2014 года упал на 4% по сравнению с июлем, что стало максимальным падением с января 2009 года. Ухудшение делового и потребительского доверия сдерживает восстановление немецкой экономики после спада во 2-м квартале. Отрицательными для Германии факторами также являются возросшая напряженность в отношениях с Россией и низкие темпы инфляции. Также стало известно о падении объема заказов промпредприятий Германии на 5,7%, что аналогично стало самым худшим показателем с 2009 года. А объем немецкого экспорта в августе обвалился на 5,8% относительно предыдущего месяца. Отчет, подготовленный четырьмя экономическими институтами, показал, что Германия находится на грани рецессии.
Дополнительным негативом стали слова Марио Драги о том, что экономический рост в еврозоне замедляется, и необходимо поднять инфляцию с «чрезмерно низкого» уровня.
В качестве позитива этой недели хочется отметить публикацию протоколов последнего заседания ФРС в среду, которая стала поводом для резкого роста на американских рынках, а также привела к некоторому ослаблению доллара против корзины ведущих мировых валют. Члены ФРС выразили серьезную обеспокоенность относительно негативного влияния доллара на экономику страны. Представителей регулятора волнуют разочаровывающие темпы роста в Европе, Японии и Китае, которые могут негативно отразиться на экспорте США. Таким образом, был снижен среднесрочный прогноз по росту экономики. Протоколы ФРС вселили некоторый оптимизм в инвесторов, которые увидели надежду на то, что регулятор может повременить с ужесточением денежно-кредитной политики. Однако уже в четверг глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард выразил опасения в связи с несоответствием чрезмерно оптимистичных рыночных ожиданий по ставкам и позиции регулятора. Обнародованные в сентябре прогнозы показали, что Фед в среднем ожидает роста ставок в 2015 году до 1,375%, тогда как динамика фьючерса на ставку по федеральным фондам указывает лишь на ожидания роста до 0,59%.
Важная макростатистика США на этой неделе практически не публиковалась. В четверг вышел блок недельных данных по рынку труда, который оказался умеренно-позитивным. Количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 287 тыс. человек (прогноз: 294 тыс.). Показатель находится ниже 300 тыс. уже четвертую неделю подряд – первый раз с 2006 года. При этом 4-недельная средняя по заявкам находится на минимуме с февраля того же года.
Корпоративный сектор
В среду, 8 октября, после закрытия торгов в США алюминиевый гигант Alcoa представил отчет за 3-й кв. 2014 года, превысивший консенсус-ожидания аналитиков. Таким образом, был дан неофициальный старт сезону отчетов. По итогам квартала компания получила $149 млн чистой прибыли, что в шесть раз превысило показатель аналогичного периода прошлого года. По сравнению с предыдущим кварталом чистая прибыль выросла на 8%. Скорректированная прибыль составила $0,31 на одну акцию, тогда как аналитики в среднем ожидали $0,23. Несмотря на это, в четверг акции упали на 4,2%.
Hewlett-Packard официально подтвердил планы по разделению на две части. В итоге будут созданы две компании. Первая будет заниматься производством персональных компьютеров и принтеров, вторая - выпуском корпоративных серверов и оказанием услуг. В последнее время корпорация столкнулась с ослаблением финансовых показателей, при этом больший потенциал роста она видит в своем бизнесе по производству корпоративных серверов и оказанию услуг. Таким способом компания рассчитывает повысить эффективность работы каждого из бизнесов за счет сужения фокуса. Примечательно, что на текущей неделе о планах по разделению компании объявил и крупный производитель программного обеспечения Symantec.
Ожидания
В следующий понедельник Америка отпразднует День Колумба. В связи с этим будет закрыт рынок облигаций, однако акции и фьючерсы будут торговаться в стандартном режиме. Следует ожидать более низких объемов.
На следующей неделе будет представлено достаточное количество макростатистики США за сентябрь: Индекс цен производителей и розничные продажи в среду, промышленное производство в четверг, количество новостроек в пятницу.
Также будет опубликовано большое количество отчетностей американских компаний за 3-й квартал. Особый интерес могут представить банковские отчеты: JP Morgan, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Также крайне важны релизы технологичных гигантов: Intel, Google, eBay.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter