20 ноября 2014 Инвесткафе Грабуча Игорь
В начале месяца «быками» по золоту была предпринята попытка перелома длительного нисходящего тренда. Золотой ETF SPDR Gold Shares, представленный на NYSE и являющийся основным индикатором рынка золотодобывающих компаний, обновил недельный максимум $113,15. Однако через пару дней на фоне неблагоприятной отраслевой макроконъюнктуры и негативных ожиданий инвесторов золото продолжило снижение.
Источник: finance.yahoo.com
В 2011 году, когда золото стоило $1900 за унцию и многие аналитики предрекали цены от $2500 до $4000 в течение следующих двух лет, золотодобывающие компании зарабатывали миллионы долларов, занимали миллиарды, а тратили десятки миллиардов на разработки новых месторождений и крупных проектов в надежде на дальнейший рост цен. Когда во второй половине 2011 года выяснилось, что этот рост был скорее спекулятивным, чем фундаментально обоснованным, и золото потеряло четверть своей стоимости за четыре недели, экономическая рентабельность многих таких проектов оказалась под сомнением. Результаты своего управления прибылями золотодобывающие компании получают до сих пор.
Источник: finance.yahoo.com
В ближайшее время сохраняется риск продолжения снижения цен на золото с ближайшей целью $1165 за унцию. Рынок находится в зависимости от глобальных факторов: рост индекса доллара, сезонное снижение спроса у крупнейших покупателей (Индии и Китая) и повышение объемов добычи. Однако на фоне геополитических рисков и распространения вируса Эбола, вероятность отскока в данный момент увеличивается. В среднесрочной перспективе стоит заняться поиском сильнейших в секторе компаний, темпы развития которых окажутся заметно выше среднерыночного в момент смены тенденции.
На данный момент одной из самых сильных можно назвать компанию Randgold Resources Limited, зарегистрированную на Нормандских островах. С капитализацией почти в $5,8 млрд она занимает 6,5% сектора на NASDAQ. Компания более волатильна, чем рыночный ETF. Ее падение составило 42,2% против средних по рынку 15,5%. Потенциала для роста у нее сейчас больше. Компания выпустила позитивный отчет о прибылях и убытках, в котором сообщила о повышении доходности на 11% кв/кв.
В 3-м квартале компания сумела реализовать 299 320 унций золота, на 8% больше чем кварталом ранее. Реализация YTD увеличилась на 37% г/г. Таким образом, доходность составила 63 цента на акцию. Высокие относительно средних по сектору показатели объясняются наращением добычи в шахте Кибали, а также низкой стоимостью структуры компании.
В 3-м квартале основные показатели компании, на которые опираются среднесрочные инвесторы в отчетный период, улучшились. Кроме того, согласно консенсусу аналитиков, ожидаемый EPS в 4-м квартале будет выше на 6,3%, что также положительно сказывается на спросе на акции эмитента.
Источник: reuters.com.
Источник: google.com/finance.
На графиках за 2-й квартал 2014 года видно, что отрицательная динамика прироста прибыли сменилась на положительную (левый график), а суммарные активы компании продолжают расти (правый график). Кроме того, на правом графике видно, что у компании почти нулевые долги перед кредиторами и, соответственно, близко к нулю соотношение долг/собственные активы. Отсутствие долгов говорит о высокой устойчивости компании и является одним из важнейших фундаментальных показателей.
Покупки можно рассматривать уже с текущих уровней. Ближайшая цель находится на уровне $72, стандартные 35% отката после движения. На этом уровне стоит покрывать половину позиции, а оставшуюся часть покрывать по мере движения вверх. Риск стоит брать не больше $3 на акцию, и в случае неблагоприятного развития ситуации, выходить из рынка сразу всем объемом. Для консервативных инвесторов подойдет стоп на уровне 64,40, для более агрессивных — на отметке 62,75. Таким образом, минимальный risk/reward получаем от 1 к 2 и более.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Источник: finance.yahoo.com
В 2011 году, когда золото стоило $1900 за унцию и многие аналитики предрекали цены от $2500 до $4000 в течение следующих двух лет, золотодобывающие компании зарабатывали миллионы долларов, занимали миллиарды, а тратили десятки миллиардов на разработки новых месторождений и крупных проектов в надежде на дальнейший рост цен. Когда во второй половине 2011 года выяснилось, что этот рост был скорее спекулятивным, чем фундаментально обоснованным, и золото потеряло четверть своей стоимости за четыре недели, экономическая рентабельность многих таких проектов оказалась под сомнением. Результаты своего управления прибылями золотодобывающие компании получают до сих пор.
Источник: finance.yahoo.com
В ближайшее время сохраняется риск продолжения снижения цен на золото с ближайшей целью $1165 за унцию. Рынок находится в зависимости от глобальных факторов: рост индекса доллара, сезонное снижение спроса у крупнейших покупателей (Индии и Китая) и повышение объемов добычи. Однако на фоне геополитических рисков и распространения вируса Эбола, вероятность отскока в данный момент увеличивается. В среднесрочной перспективе стоит заняться поиском сильнейших в секторе компаний, темпы развития которых окажутся заметно выше среднерыночного в момент смены тенденции.
На данный момент одной из самых сильных можно назвать компанию Randgold Resources Limited, зарегистрированную на Нормандских островах. С капитализацией почти в $5,8 млрд она занимает 6,5% сектора на NASDAQ. Компания более волатильна, чем рыночный ETF. Ее падение составило 42,2% против средних по рынку 15,5%. Потенциала для роста у нее сейчас больше. Компания выпустила позитивный отчет о прибылях и убытках, в котором сообщила о повышении доходности на 11% кв/кв.
В 3-м квартале компания сумела реализовать 299 320 унций золота, на 8% больше чем кварталом ранее. Реализация YTD увеличилась на 37% г/г. Таким образом, доходность составила 63 цента на акцию. Высокие относительно средних по сектору показатели объясняются наращением добычи в шахте Кибали, а также низкой стоимостью структуры компании.
В 3-м квартале основные показатели компании, на которые опираются среднесрочные инвесторы в отчетный период, улучшились. Кроме того, согласно консенсусу аналитиков, ожидаемый EPS в 4-м квартале будет выше на 6,3%, что также положительно сказывается на спросе на акции эмитента.
Источник: reuters.com.
Источник: google.com/finance.
На графиках за 2-й квартал 2014 года видно, что отрицательная динамика прироста прибыли сменилась на положительную (левый график), а суммарные активы компании продолжают расти (правый график). Кроме того, на правом графике видно, что у компании почти нулевые долги перед кредиторами и, соответственно, близко к нулю соотношение долг/собственные активы. Отсутствие долгов говорит о высокой устойчивости компании и является одним из важнейших фундаментальных показателей.
Покупки можно рассматривать уже с текущих уровней. Ближайшая цель находится на уровне $72, стандартные 35% отката после движения. На этом уровне стоит покрывать половину позиции, а оставшуюся часть покрывать по мере движения вверх. Риск стоит брать не больше $3 на акцию, и в случае неблагоприятного развития ситуации, выходить из рынка сразу всем объемом. Для консервативных инвесторов подойдет стоп на уровне 64,40, для более агрессивных — на отметке 62,75. Таким образом, минимальный risk/reward получаем от 1 к 2 и более.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter