Обзор: Эра низких цен на нефть ослабит Россию, укрепит США и Китай


Правительство ждет 10-процентного роста цен на бензин

Правительство заложило в свои прогнозы 10-процентный рост цен на бензин в следующем году из-за изменений в налогообложении нефтяной отрасли, заявил вице-премьер РФ Аркадий Дворкович.

"В связи с налоговым маневром цены на бензин и дизтопливо могут вырасти примерно до 10%. Это наш прогноз. Надеемся, что будет ниже при условии выполнения всех планов эффективной работы компании. Максимальный уровень, повторяю, считаем, будет не более 10%", - цитирует Дворковича агентство РИА Новости.

Налоговый маневр в нефтяной отрасли, уже одобренный Госдумой и Совфедом, предполагает повышение с 2015 года налога на добычу нефти и одновременное снижение пошлин на вывоз из страны нефти и нефтепродуктов.

В начале ноября ряд депутатов Госдумы, включая членов комитета по энергетике, обратились с письмом к премьеру Дмитрию Медведеву, в котором предупредили, что в результате маневра бензин за первое полугодие подорожае на 20%, а к концу 2015 года будет стоить 50 рублей за литр.

РЖД готовит мегапроект с Китаем стоимостью до $60 млрд

Россия обсуждает с Китаем строительство высокоскоростной железнодорожной магистрали между Москвой и Пекином, стоимость которой сопоставима с ценой другого мегапроекта - газопровода «Сила Сибири».

Стоимость проекта на российской территории оценивается в 2,5-2,8 триллиона рублей (до $60 миллиардов), сообщил в интервью агентству Блумберг первый вице-президент РЖД Александр Мишарин.

«По сути мы создаем новую транспортную сеть, которая по масштабу и значимости может быть соизмерима с проектом создания Суэцкого канала», - сказал Мишарин. Магистраль Москва-Пекин будет использоваться для перевозки пассажиров и транзита грузов из Азии в Европу через территорию РФ, а не морским путем через Суэц, сказал он.

Власти РФ наращивают сотрудничество с Китаем на фоне обострения отношений с Западом, который уже отрезал российских заемщиков от финансирования и добивается изоляции России. Газпром после десятилетия переговоров в июле подписал первый газовый контракт с КНР и готов потратить $55 миллиардов на строительство газопровода «Сила Сибири» для поставок сырья в Китай; стороны также обсуждают новый контракт.

В октябре РФ и Китай подписали меморандум, предполагающий разработку Евразийского транспортного коридора Москва-Пекин. Частью этого коридора и его пилотным проектом может стать высокоскоростная магистраль (ВСМ) «Москва-Казань», сказал Мишарин.

По словам первого вице-президента РЖД, китайские компании и финансовые институты хотят участвовать в проекте на условии концессии в качестве инвесторов, кредиторов, поставщиков подвижного состава и технологий.

Новый Шелковый путь

«Мы на сегодняшний день являемся единственной из развитых стран, у которой нет железнодорожного транспорта, позволяющего передвигаться со скоростью 300-350 км/ч. В вопросе высокоскоростного движения мы отстали на 20 лет», - сказал Мишарин.

Для обслуживания новой ветки потребуется 300-400 пассажирских и около 170 специализированных контейнерных поездов, сказал Мишарин. Финансирование проекта будет идти по аналогии с ВСМ «Москва-Казань» - за счет РЖД, государства и инвесторов.

РФ думает о железной дороге в Китай на фоне призыва президента Владимира Путина укреплять дружбу с восточным соседом в момент, когда российская экономика оказалась на грани рецессии из-за западных санкций и стремительного падения цен на нефть.

«Рассуждение из разряда ‘дорого-не дорого’ - это не то рассуждение. На каждый вложенный рубль государство получает 5 рублей в бюджет», - отметил Мишарин.

Ветка до Пекина протяженностью 7800-8000 километров позволит сократить время в пути между двумя столицами в четыре раза - до 30 часов. Технологически строительство такой ветки требует 8-10 лет, сказал Мишарин.

Москва-Казань

Россия пока не построила ни одного километра высокоскоростных магистралей. РЖД надеется, что дорога до Казани, претендующая на 150 миллиардов рублей из Фонда национального благосостояния и 380 миллиардов из бюджета, будет запущена в 2019 году - на год позже, чем планировалось, из-за задержки с госфинансированием.

«Длинные деньги в нынешних условиях могут предоставить китайские инвесторы, хотя для проекта это не единственная возможность, - сказал Мишарин. РЖД может привлечь $10 миллиардов у китайских и других иностранных компаний, отметил он.

«Во всяком случае, их точно не пугает цифра порядка $10 миллиардов», - сказал Мишарин, комментируя интерес китайских компаний и инвесторов.

В пресс-службе Минэкономразвития агентству Блумберг сообщили, что проект ВСМ Москва-Казань в мае был признан стратегически значимым и сейчас находится на стадии комплексного обоснования для получения средств ФНБ.

Россия может снизить добычу нефти, чтобы остановить падение цен

Правительство РФ обсуждает возможность снижения добычи нефти для поддержания мировых цен на нее, заявил министр энергетики Александр Новак.

«Этот вопрос требует тщательной проработки. На сегодняшний день такого решения нет. У нас очень сильно зависит бюджет от поступлений от нефтяной отрасли. У нас не такие технологии, как в Саудовской Аравии, чтобы быстро снизить добычу или нарастить, но в целом этот вопрос обсуждаем, мы работаем внутри правительства с точки зрения целесообразности таких методов», - передает заявление Новака ТАСС.

С июля цены на нефть упали на 30%. В пятницу баррель Brent стоит 79,6 доллара. Правительство РФ заложило в бюджет на ближайшие три года цену на уровне 100 долларов за баррель.

В начале недели Новак провел переговоры с министром иностранных дел Венесуэлы Рафаэлем Рамиресом, где обсуждались возможные шаги в связи с ситуацией на нефтяном рынке. На прошлой неделе российская делегация с той же целью побывала в Иране.

РФ, Венесуэла и Иран больше других производителей страдают от дешевой нефти. Если в среднем по ОПЕК точка сбалансированного бюджета находится в диапазоне 75-80 долларов, то у них - бюджет (без ослабления нацвалют) сводится при ценах выше 100 долларов за баррель.

Представители этих трех стран соберутся в Вене 25 ноября - за два дня до встречи ОПЕК, где картель также будет обсуждать квоты на добычу. В сентябре страны ОПЕК производили в среднем 30,9 миллиона баррелей нефти в день, пятый месяц подряд превысив собственный лимит на добычу (30 миллионов баррелей).

Основной приток нового предложения идет из Ливии, которая возвращается на рынок после гражданской войны. Другие страны ОПЕК предлагают скидки на свою нефть. Первой в августе эту практику ввела Саудовская Аравия, позднее к ней присоединились Катар и Кувейт.

Кудрин поставил диагноз рублю

Девальвация подорвала доверие населения и инвесторов к рублю, на восстановление которого потребуются годы, считает бывший министр финансов Алексей Кудрин.

"Восстановить прежние возможности в плане внешних инвестиций и доверия к рублю получится только в результате 7-10 лет роста нашей экономики. Рубль не станет резервной валютой, даже региональной, как минимум в ближайшие 20 лет", - пишет Кудрин в колонке на страницах газеты "Ведомости".

Он считает, санкции Запада в ответ на присоединение Крыма в России повлияли на ослабление рубля примерно так же сильно, как и снижение цены на нефть. Но эффективное развитие экономики, по его мнению, возможно даже в условиях западных санкций, которые могут продлиться годы.

Для этого российским властям потребуется вернуть доверие общества. "Развитие страны ускорится, когда наши граждане снова будут готовы сберегать свои деньги в национальной валюте в российских банках, как это было в последние годы. Это базовый ресурс развития экономики, иностранные инвестиции лишь дополнение", - уверен Кудрин.

Авария на шахте может лишить Уралкалий инвестиционного рейтинга

Подтопление, которое может смыть пятую часть производства OAO «Уралкалий», ставит под угрозу и инвестиционный рейтинг поставщика калийных удобрений.

Доходность долларовых облигаций Уралкалия с погашением в апреле 2018 года подскочила вчера на 1,87 процентного пункта, и по итогам недели может показать самый резкий рост с момента размещения этих бумаг в апреле прошлого года, добравшись до рекордных 7,78 процента. В результате спред доходности бондов Уралкалия к долговым бумагам конкурента Potash Corp. of Saskatchewan Inc. с аналогичным сроком погашения расширился до 5,98 процентного пункта, или исторического максимума.

Компания приостановила работы на шахте. Закрытие рудника может лишить Уралкалий инвестиционного рейтинга, заставив держателей облигаций вспомнить аналогичную историю в Березниках 8 лет назад, отмечает ЗАО «Сбербанк КИБ». Из-за притока воды Уралкалий эвакуировал на этой неделе шахтеров с рудника «Соликамск-2», в 3,5 километрах от которого провалился грунт.

«Инвесторы распродают облигации Уралкалия, так как его кредитное качество может значительно ухудшиться, - сказал по телефону из Москвы старший кредитный аналитик ING Commercial Banking Егор Федоров. - Даже при потере одной шахты выручка компании снизится на 20 процентов».

Долговая нагрузка

Говорить о потере рудника пока рано, и Уралкалий сохраняет план продаж на 2014 год на уровне 11,5 миллиона тонн, сообщил вчера Интерфакс со ссылкой на заместителя председателя совета директоров Дмитрия Мазепина. До аварии в Соликамске компания не работала на полную мощность. Вчера пресс-служба Уралкалия отказалась отвечать на вопросы по телефону.

Закрытие шахты может подтолкнуть Уралкалий к новым заимствованиям или заставить уменьшить дивиденды, так как компания ускоряет разработку других проектов, сказал Федоров. Уралкалию присвоены рейтинги «BBB-» от Standard & Poor’s и Fitch Ratings, и «Baa3» от Moody’s Investors Service, которые находятся на нижней ступени инвестиционного уровня.

На конец первого полугодия чистый долг компании достиг $3,9 миллиарда, а его отношение к прибыли до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации составляло 2,56, следует из презентации компании. Уралкалий планирует снизить это соотношение до 2, при этом в ближайшие два года компании предстоит погасить $1,56 миллиарда долга.

Потеря даже одной шахты делает снижение рейтинга Уралкалия на одну ступень весьма вероятным, написал вчера по электронной почте Сергей Гончаров, аналитик Сбербанк КИБ в Москве.

Пока подтопление не повлияло на рейтинг Уралкалия, однако при худшем сценарии возможны «негативные рейтинговые действия», сообщило вчера Fitch. Standard&Poor’s заявило, в свою очередь, что ждет развития ситуации. Moody’s отказалось от комментариев.

Драги: Экономическая ситуация в еврозоне остается слабой

Экономическая ситуация в еврозоне остается слабой, при этом Европейский центробанк может расширить покупки активов с целью экономического стимулирования в случае реализации инфляционных рисков. Об этом заявил глава ЕЦБ Марио Драги в ходе выступления на 24-м европейском банковском конгрессе во Франкфурте.

По его словам, последние данные по деловой активности /индексы PMI/ предполагают, что уверенное восстановление экономики еврозоны маловероятно в ближайшие месяцы.

Кроме того, Драги отметил, что ситуация с инфляцией остается очень сложной, и ЕЦБ необходимо как можно быстрее повысить инфляцию до приемлемого уровня.

При этом Драги сообщил, что ЕЦБ может расширить покупки активов если текущая политика окажется неэффективной или в случае реализации потенциальных инфляционных рисков.

Как ранее сообщал ТАСС, на по итогам минувшего заседания ЕЦБ 6 ноября Драги заявил о том, что руководство ЕЦБ поручило экспертам разработать новые инструменты для стимулирования экономики, которые могут быть использованы в будущем. Кроме того, глава ЕЦБ отметил, что макроэкономические прогнозы еврозоны могут быть пересмотрены в сторону понижения, подчеркнув, что основными рисками для экономики еврозоны остаются безработица, недостаточное количество реформ в экономике и геополитические риски.

Максимальная доходность рублевых депозитов в крупнейших банках превысила 10%

Максимальная ставка по рублевым депозитам в топ-10 крупнейших банков во второй декаде ноября достигла 10,07% годовых, сообщил в четверг Банк России. Этот показатель превысил 10% впервые с сентября 2012 г., с начала 2014 г. он вырос на 1,76 п.п.

ЦБ проводит мониторинг ставок по вкладам десяти банков, привлекающих наибольший объем средств физических лиц, а именно Сбербанка, ВТБ24, Банка Москвы, Райффайзенбанка, Газпромбанка, «Русского стандарта», Альфа-банка, ХКФ, Промсвязьбанка и РСХБ.

С осени 2012 г. отмечалась тенденция к снижению ставок по депозитам, их рост возобновился в феврале-марте 2014 г. и стал особенно заметным осенью текущего года. После повышения ключевой ставки ЦБ в конце октября о росте доходности вкладов объявили практически все крупнейшие частные банки, пишет «РБК». В последние две недели «Русский стандарт» повысил на 0,75 п.п. максимальную ставку по вкладу «Золотая осень, а ХКФ на 1 п.п. увеличил доходность вкладов «Доходный год» и «Пенсионный».

Из топ-100 крупнейших по активам банков ставки по депозитам для физлиц повысили Абсолют Банк, ОТП-банк, СКБ-банк, банк «Траст», «Уралсиб», «Ренессанс Кредит», банк «Югра», Бинбанк и СМП Банк. При этом повышение составило 1,5-2 п.п. у некоторых из них. Максимальная доходность вклада «Хит сезона» в Бинбанке достигла 12% годовых, а вклада «Богатей» в СМП-банке - 12-12,75% годовых.

В ближайшее время тенденция роста доходности депозитов сохранится, считают опрошенные «РБК» банкиры. В условиях удорожания ликвидности частные банки будут повышать ставки, чтобы конкурировать с госбанками за вкладчиков и бороться с оттоком средств физлиц из банков, который, по данным ЦБ, с начала года составил 170 млрд рублей.

ВЦИОМ: Россияне сохраняют доверие к рублю, несмотря на падение

Россияне сохраняют верность рублю, потерявшему с начала года более 28 процентов стоимости на фоне снижения цен на нефть и введения санкций против РФ из-за Украины, свидетельствует опрос Всероссийского центра изучения общественного мнения.

Доля респондентов, хранящих сбережения в рублях, выросла к ноябрю до 47 процентов с 40 процентов в первом квартале, сообщила сегодня государственная социологическая служба, опросившая 15-16 ноября 1600 человек в 132 населенных пунктах.

Рост обеспечен, в первую очередь, увеличением количества людей, решивших копить, свидетельствуют данные ВЦИОМ. В четвертом квартале об отсутствии каких-либо сбережений заявили 49 процентов опрошенных, тогда как в первом квартале такой же ответ давали 54 процента респондентов.

О наличии сбережений в долларах заявили 3 процента россиян против 4 процентов в первом квартале, в евро - 2 процента.

В то же время количество респондентов, сообщивших об обеспокоенности ростом курса доллара, выросло в ноябре до 57 процентов с 42 процентов в феврале.

«Конечно, волнуются, потому что как можно не волноваться, если национальная валюта 30 процентов потеряла с начала года», - сказал по телефону глава ВЦИОМ Валерий Федоров о настроении россиян. Тем не менее, граждане «пока не спешат долларизироваться, потому что доходы остались прежними, а цена валюты выросла», добавил он.

АФК «Система» может сократить до трети сотрудников

/ПРАЙМ/. На фоне потери «Башнефти» АФК «Система» вынуждена серьезно оптимизировать бизнес. Как стало известно «Коммерсанту», корпорация испытывает трудности с привлечением финансирования и собирается сократить до 30 проц сотрудников.

О том, что «Система», один из ключевых активов которой «Башнефть» должна быть 8 декабря возвращена государству, планирует уволить до 30 проц сотрудников, газете сообщили источники, знакомые с ситуацией.

Собеседник в АФК заявил, что «последние события, связанные с потерей «Башнефти», вынуждают идти на ряд трудных оптимизационных мер, в том числе сокращение трудового коллектива и инвестиций». «Эти жесткие и тяжелые меры сейчас рассматриваются, и решение по ним будет принято в ближайшее время», - сказал он, уточнив, что сокращения касаются только холдинга, в нем работают около 350 человек.

От официальных комментариев в «Системе» отказались.

Глава совета директоров Top Contact Артур Шамилов говорит, что для ситуации, в которой оказалась корпорация, сокращение сотрудников ожидаемо.

"Естественно, модель бизнеса при потере крупного актива пересматривается, АФК «Система» надо оптимизировать расходы, скорее всего, сокращения - это только часть плана компании»,- полагает Шамилов.

Китайская Sanxia может купить блокпакет «РАО ЭС Востока»

/ПРАЙМ/. Китай, присутствие которого в российской энергетике до сих пор ограничивалось СП по отдельным проектам, впервые официально приглашают в капитал крупной энергокомпании. «РусГидро» хочет продать блокпакет проблемного дальневосточного энергохолдинга «РАО ЭС Востока». Формально речь идет об азиатских инвесторах в целом, но, по данным «Коммерсанта», предложение уже сделано китайской Sanxia /"Три ущелья"/, с которой «РусГидро» создает СП по строительству ГЭС на Дальнем Востоке.

Вчера совет директоров «РусГидро» одобрил долгосрочную программу развития, одним из ключевых элементов которой стало привлечение средств в проблемный энергохолдинг «РАО ЭС Востока», объединяющий энергетику Дальнего Востока. Как заявил зампред правления «РусГидро» Джордж Рижинашвили, через три-пять лет компания может продать блокпакет дочерней структуры. За этот срок «РусГидро» постарается консолидировать 100 проц акций дальневосточного холдинга, а сам он решит ряд операционных задач, в том числе увеличит EBITDA и оптимизирует затраты. «Мы хотели бы рассмотреть возможность предложения до блокпакета стратегическому азиатскому инвестору», - пояснил топ-менеджер, добавив, что «азиатский партнер» не обязательно означает китайскую компанию.

"РусГидро» принадлежит 84,39 проц акций «РАО ЭС Востока».

До сих пор в российской энергетике азиатские компании рассматривались либо как участники СП под конкретные проекты, либо как, например, поставщики оборудования или покупатели электроэнергии. Например, у «Евросибэнерго» Олега Дерипаски с 2011 года есть СП YES Energo с China Yangtze Power для строительства электростанций в Сибири. «Интер РАО ЕЭС» /оператор экспорта-импорта электроэнергии/ осуществляет поставки с Дальнего Востока в Северный Китай.

По словам Рижинашвили, продажа пакета может осуществляться как в виде private placement, так и через dual-track /одновременное привлечение стратега и миноритарных акционеров/. На данный момент основным зарубежным партнером «РусГидро» на Дальнем Востоке является китайская компания Sanxia /"Три ущелья"/, с которой заключено соглашение по СП для строительства в бассейне Амура противопаводковых ГЭС. СП должно привлекать и проектное финансирование китайских банков. По словам источника газеты, знакомого с ситуацией, вопрос о возможном вхождении Sanxia в капитал «РАО ЭС Востока» поднимался на переговорах и является одним из возможных способов привлечения средств.

«НОВАТЭК» хочет получить средства ФНБ в валюте

/ПРАЙМ/. ОАО «НОВАТЭК» просит выдать ему средства из фонда национального благосостояния /ФНБ/ в иностранной валюте, а не в рублях, сообщает газета «Ведомости» со ссылкой на трех федеральных чиновников.

"Они /"НОВАТЭК"/ прислали обосновывающие материалы на рубли, но хотят взять в валюте по курсу на дату получения», - сказал один из них. Компания подала заявку на 150 млрд рублей средств ФНБ на проект «Ямал СПГ». Минэкономразвития надеется, что правительство примет решение по «НОВАТЭКу» до конца года, заявил вчера замминистра Николай Подгузов.

Представители Минфина и Минэкономразвития не ответили на запрос, представитель Минэнерго направил за комментариями в Минфин. Представитель «НОВАТЭКа» сообщил, что компания не подавала заявку в долларах, но не сказал, в какой валюте. Финансовый директор компании Марк Джетвей делился планами привлекать средства на «Ямал СПГ» в евро.

Выделять ли средства в валюте, решится в ближайшее время, отмечают собеседники издания. Теоретически это возможно, считают чиновники, прямого запрета нет: в постановлении правительства сказано, что средства ФНБ можно направить на покупку акций и облигаций юридических лиц, но не говорится, в какой валюте должны быть номинированы бумаги.

Для ФНБ риски есть и при рублевых, и при валютных займах, все варианты возможны, рассуждает чиновник Минфина: важно, как будет структурировано финансирование, по валютным бумагам другие риски и другие ставки.

"НОВАТЭКу» надо получить помощь в валюте, чтобы снизить валютные риски, объясняет федеральный чиновник: компания импортирует большую часть оборудования. Только 25 проц капитальных вложений компании придется на рубли - это бурение скважин и инфраструктура, 75 проц - валютные инвестиции: строительство самого завода СПГ, почти все оборудование из Европы или Японии, там контракты либо в долларах, либо в евро, объясняет портфельный управляющий ИК «Анкоринвест» Сергей Вахрамеев.

Отток капитала из РФ в октябре 2014 года ускорился до $28 млрд

/ПРАЙМ/. Отток капитала из РФ в октябре 2014 года ускорился до 28 млрд долларов, говорится в презентации замминистра экономического развития Алексея Ведева «Современные проблемы и вызовы экономической политики России».

По оценке министерства, отток капитала в прошлом месяце текущего года достиг максимальных значений.

На прошлой неделе Банк России повысил свой прогноз чистого оттока капитала из РФ в 2014 году до 128 млрд долларов с 90 млрд, прогнозируемых ранее. Действующий прогноз Минэкономразвития - 100 млрд долларов. Ранее Ведев допускал к этому прогнозу отклонение в «минус 10 млрд долларов плюс 20 млрд долларов».

По оценке замминистра, чистый отток капитала и падение цен на нефть негативно повлияли на динамику курса рубля относительно иностранных валют. За январь-сентябрь 2014 года отток капитала уже составил 85,2 млрд долларов. Цена на нефть снизилась со 106,4 доллара за баррель в январе 2014 года до «менее чем 80 долларов на сегодняшний день». В результате, с начала 2014 года по 21 ноября рубль обесценился на 30,1 проц к доллару и на 23,1 проц к евро.

Сложившаяся ситуация с обесценением курса рубля к другим валютам и ограничениями на импорт продовольствия сказалась и на росте инфляции. По итогам января-октября 2014 года она составила уже 8,3 проц, при этом «1,4 проц из этой цифры привнесли санкции, еще 1,6 проц - рост валютного курса»

Размещение бондов в мире идет на исторический рекорд в 2014 году

(Блумберг) -- Объем долговых размещений на мировых рынках уже превзошел прошлогодний результат и по итогам года может обновить исторический рекорд, в то время как сами вложения в облигации принесли инвесторам наибольший доход с 2002 года.

Компании привлекли на мировых рынках долга в общей сложности $3,8 триллиона за счет размещений, крупнейшими из которых стали эмиссии Apple Inc. и Verizon Communications Inc. По итогам года корпоративные размещения могут побить рекорд 2012 года, от которого их отделяют примерно $165 миллиардов, и впервые в истории превысить $4 триллиона, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Alibaba Group Holding Ltd., крупнейшая азиатская интернет-компания, планирует привлечь сегодня $8 миллиардов за счет размещения бондов.

Ситуация на рынке корпоративных облигаций опровергает прогнозы начала года. Тогда аналитики предположили, что на фоне сворачивания рекордных стимулирующих мер Федеральной резервной системы США доходность бумаг пойдет вверх, что приведет к сокращению долговых размещений. Вместо этого доходности снизились в прошлом месяце до исторического минимума, так как центробанк сохраняет ключевые процентные ставки около нуля.

«Снижение доходности стало 100-процентной неожиданностью», - сказал в телефонном интервью Ханс Миккельсен, нью-йоркский стратег рынка облигаций США инвестиционного уровня Bank of America Corp. Его банк является крупнейшим организатором долговых размещений после JPMorgan Chase & Co. «Это было идеальное сочетание: с одной стороны, окно возможностей для размещений, с другой стороны - ответный спрос со стороны инвесторов».

Доходности падают

Доходность 10-летних казначейских облигаций США, которые служат ориентиром для корпоративных заимствований, упала 17 октября ниже 2 процентов с 3 процентов в начале года, когда более 60 экономистов и стратегов дали медианный прогноз роста доходности до 3,44 процента к концу 2014 года.

В этом году долговые бумаги - от гособлигаций с самым высоким рейтингом до «мусорных» корпоративных бондов - принесли инвесторам на мировых рынках в среднем 6,3 процента. Это лучший результат с 2002 года, когда доход составил 8,9 процента, свидетельствует индекс Bank of America Merrill Lynch Global Broad Market.

Согласно индексу Bank of America Merrill Lynch Global Corporate and High Yield Bond, среднемировая доходность корпоративных и высокодоходных бумаг поднялась на вчерашний день на 21 базисный пункт до 3,41 процента с однолетнего минимума в 3,2 процента 29 августа. Один базисный пункт соответствует 0,01 процентного пункта.

На вчерашний день среднемировой спред доходности облигаций к казначейским бумагам США сходного срока погашения составил 193 базисных пункта, свидетельствуют эти индексы. Спред увеличился на 37 базисных пунктов со 156 пунктов 24 июня - минимального значения с конца 2007 года.

«ЮТэйр» допустила технический дефолт по облигациям на 2,7 млрд рублей

/ПРАЙМ/. «ЮТэйр-финанс», 100-процентное дочернее общество авиакомпании «ЮТэйр», допустило технический дефолт по двум облигационным займам на общую сумму 2,7 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

По облигационному займу БО-10 инвесторы предъявили к выкупу облигации на общую сумму 1,448 млрд рублей, по выпуску БО-09 - на сумму 1,228 млрд рублей.

Дочерняя структура авиакомпании «ЮТэйр» - «ЮТэйр-Финанс» - выпускала облигации серий БО-09 и БО-10 объемом по 1,5 млрд рублей каждый по открытой подписке в ноябре 2012 года сроком на 3 года. Ставка купонов составляла 13 проц годовых. По обоим выпускам предстояла оферта со сроком исполнения 20 ноября 2014 года. Поручителем по облигациям выступает ОАО «Авиакомпания «ЮТэйр». Срок обязательной оферты по обоим выпускам был установлен на 20 ноября.

Причина неисполнения обязательств - «отсутствие денежных средств в необходимом объеме по причине нарушения срока возврата займов», ранее выданных «ЮТэйр-финанс» в ОАО «Авиакомпания «ЮТэйр» за счет средств от размещения облигаций, говорится в сообщении.

В пресс-службе «ЮТэйр» сообщили ТАСС, что компания назначила ЗАО «Райффайзенбанк» консультантом по реструктуризации финансовой задолженности, в том числе и разработку вариантов по изменению условий погашения облигационных займов ООО «ЮТэйр-Финанс» серии БО-09 и БО-10.

"Неисполнение обязательства по оферте нашей дочерней компанией ООО «ЮТэйр-Финанс» - не критичный момент, - приводятся в сообщении пресс-службы слова гендиректора «ЮТэйр» Андрея Мартиросова. - «ЮТэйр» не первая компания, столкнувшаяся с подобными сложностями. Данная ситуация является временной и не окажет влияния на операционную деятельность компании в случае достижения своевременных и конструктивных договоренностей между кредиторами и компанией. Совместно с Райффайзенбанком мы уже приступили к разработке стратегии по реструктуризации и в ближайшее время предложим ее на согласование инвесторам».

Чистая прибыль «ЮТэйр» по РСБУ за первое полугодие 2014 года снизилась более чем в 50 раз - почти до 5,47 млн рублей. Степень покрытия долгов текущими доходами /прибылью/ ушла в отрицательные значения, составив минус 78,24 против 15,99 по итогам второго квартала 2013 года. Согласно квартальному отчету, к 30 июня 2014 года «ЮТэйр» почти полностью выбрала кредитные линии, открытые для нее Сбербанком в 2013 году и весной этого года на общую сумму 22 млрд рублей. Кроме того, выбрана кредитная линия в банке «Россия» на сумму 130 млн долларов со сроком погашения летом 2016 года.

В конце июля «ЮТэйр» объявила о начале программы оптимизации издержек «Импульс», которая должна сэкономить перевозчику 5 млрд рублей до конца года. В рамках экономии сокращению подлежат маршрутная сеть, сотрудники компании и воздушный флот. Кроме того, Ассоциация эксплуатантов воздушного транспорта /АЭВТ/ обратилась к президенту РФ Владимиру Путину с просьбой оказать господдержку крупнейшим российским авиакомпаниям. В начале октября вице-премьер Аркадий Дворкович заявил, что правительство в курсе сложного финансового положения авиакомпаний, в том числе «ЮТэйр», и не исключил, что вопрос господдержки может быть рассмотрен правительством.

Группа авиакомпаний «ЮТэйр» входит в тройку лидеров российского рынка авиаперевозок, в 2013 году перевезла 10,4 млн пассажиров и 171,5 тыс тонн грузов. Более 60 проц акций «ЮТэйр» принадлежит НПФ «Сургутнефтегаз», остальные - дочерним структурам и миноритариям. Компания осуществляет пассажирские регулярные и чартерные перевозки как по России, так и за рубеж, а также является крупнейшим в России оператором вертолётных перевозок. Штаб-квартира авиакомпании расположена в городе Ханты-Мансийске. Основные аэропорты базирования - Тюмень, Сургут и Москва.

Зампред ВТБ отмерил «Мечелу» еще полгода

Ситуация вокруг долгов «Мечела» может разрешиться до следующего лета - итоговое решение, скорее всего, будет принято в первом или втором квартале 2015 года, заявил зампред ВТБ Герберт Моос.

«Я ожидаю, что существенный прогресс (по ситуации с долгом «Мечела» - ред.) будет достигнут к концу текущего года, а конечное решение, вероятно, дело первого или второго квартала будущего года», - цитирует агенство РИА Новости заявление Мооса, сделанное в ходе телефонной конференции с аналитиками.

Топ-менеджер не уточнил, каким способом будет достигнута договоренность. Ранее он говорил, что ВТБ рассчитывает на урегулирование задолженности в ходе переговорного процесса и надеется, что банкротства компании удастся избежать.

«Мечел» находится на грани банкротства из-за долга на 7 миллиардов долларов большая часть которого приходится на три госбанка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Банки требуют конвертировать долг в акции, что сделает их контролирующими акционерами «Мечела» вместо нынешнего владельца - Игоря Зюзина.

Зюзин, в свою очередь, не желает конвертировать долг по текущей цене акций - с начала года они подешевели в 3 раза, а с начала 2011го года - более чем в 40 раз.

Вопрос неоднократно обсуждался на уровне правительства, однако решение пока так и не найдено. Сбербанк и ВТБ осенью подали иски о взыскании с «Мечела» просроченной задолженности.

Сенат США выяснил, кто манипулирует ценами на нефть

Сенат США провел расследование в отношении крупнейших банков Уолл-стрит, в результате которого выяснил, что банкиры активно инвестируют в активы, связанные с физическими поставками сырья, и используют эти активы для того, чтобы доминировать на рынке сырьевых фьючерсов и манипулировать ценами.

Как сообщает New York Times, в четверг и пятницу в сенатском комитете по расследованиям пройдут слушания, на которые вызваны представители трех американских инвестбанков - Goldman Sachs, JP Morgan и Morgan Stanley.

Они, как считают в Сенате, причастны к манипуляциями ценами на нефть, металлы и другие сырьевые товары.

Согласно 403-страничному докладу, в котором отражены итоги 2-годового расследования, Morgan Stanley, к примеру, контролирует нефтехранилища суммарным объемом 55 миллионов баррелей, а также более сотни танкеров. Будучи напрямую вовлеченным в поставки и хранение нефти, Morgan Stanley имеет возможность влиять на физический рынок, скорость и объемы поставок, что значительно повышает его преимущества перед другими участниками рынка фьючерсов и позволяет ему влиять на цены, говорится в докладе Сената.

Аналогичную политику проводят и другие банки. Goldman Sachs, например, оказался замешан в прямые манипуляции ценами на алюминий, уточняет Bloomberg. Купив складской кластер около Детройта, он получил возможность задерживать поставки физического алюминия покупателям. Склады были связаны с поставками металла, купленного на Лондонской бирже (LME). Очередь на поставку физического алюминия после того, как собственником склада стал GS, выросла с 60 дней до 600 дней. В результате на рынке возникал дефицит, который позволял задирать цены фьючерсов, в которых к тому моменту трейдеры GS уже имели длинные позиции.

Помимо возможности манипуляций рынком со стороны банков глава подкомитета по расследованиям Карл Левин заявил, что в конечном итоге этих манипулятивных практик страдают потребители. «Мы просто не можем позволить крупным и влиятельным банкам с Уолл-стрит влиять на цены всех сырьевых товаров, в которых нуждается наша экономика. Существуют весомые доказательства того, что такая активность открывает для самих банков катастрофические риски, которые недооцениваются", - сказал Левин.

Эра низких цен на нефть ослабит Россию, укрепит США и Китай

(Блумберг) -- Наличие доступных и дешевых энергоносителей меняет геополитическую картину мира, ослабляя и, возможно, даже угрожая правительствам одних стран и укрепляя власти других государств.

Картина уже изменилась. Увеличив добычу нефти, США со своими союзниками смогли ввести жесткие санкции в отношении Ирана, особо не беспокоясь о сокращении импорта нефти из этой страны. Тем временем, Россия может столкнуться с «катастрофическим», по словам президента Владимира Путина, падением цен на нефть, в то время как экономика страны уже пострадала от введенных в связи с событиями на Украине санкций США и Европейского союза.

Сланцевая революция в США «знаменует начало новой эры низких цен» на энергоносители, написал по электронной почте руководитель группы анализа сырьевых рынков Citigroup Inc. в Нью-Йорке Эд Морс. «Вне всякого сомнения, некоторые из изменений в геополитической картине мира станут историческими».

Такое уже случалось раньше. Низкие цены на нефть во второй половине 1980-х годов внесли свою лепту в распад Советского Союза, который лишился необходимых для дальнейшего существования доходов. Падение рынка нефти также, возможно, повлияло на решение иракского лидера Саддама Хуссейна о вторжении в соседний Кувейт в 1990 году, с которого началась война в Персидском заливе.

Россия снова может пострадать от падения цен на нефть, вместе с Ираном и Венесуэлой, а США и Китай от этого только выиграют.

Россия теряет больше

Леонардо Маугери, бывший топ-менеджер итальянской Eni SpA, а ныне профессор Гарвардского университета, прогнозирует, что в ближайшие четыре-пять лет нефть будет торговаться в диапазоне $65-80 за баррель. В период с 2008 по 2013 год средняя цена нефти составляла около $88, в какой-то момент превышая $140 за баррель.

Вопрос в том, как на ситуацию отреагируют страны- производители нефти, сказал вице-президент и главный аналитик рынка нефти IHS Джеймс Бурхард.

«Этот вопрос решится в ближайшие месяцы или год, что усилит неопределенность и волатильность на рынке, а это часто сулит неприятные сюрпризы», - сказал Бурхард.

Больше всех в этих условиях теряет Россия, свидетельствует проведенный на прошлой неделе агентством Блумберг опрос международных инвесторов. Нефтегазовый сектор обеспечивает примерно 50 процентов поступлений в бюджет РФ.

В выигрыше США и КНР

США становятся менее уязвимыми перед возможными перебоями в поставках нефти из-за рубежа благодаря возрастающей энергетической независимости страны, сказал Роберт Хорматс, бывший заместитель госсекретаря США, который сейчас занимает пост заместителя председателя нью-йоркской Kissinger Associates. Подобная независимость дает США дополнительные возможности на переговорах по ядерной программе Ирана или по событиям на Украине и роли, которую играет в них Россия.

В выигрыше также и Китай, импортирующий почти 60 процентов потребляемой им нефти, сказал Линь Боцян, директор Центра экономических и энергетических исследований при Сямэньском университете и независимый директор PetroChina Co.

По его словам, КНР может пустить сбережения на увеличение стратегических запасов нефти, вместо того чтобы повышать ассигнования на оборону или защиту окружающей среды.

Зарубежные фонды скупают подешевеший «Уралкалий»

Агентство MSCI в среду пересмотрело доли бумаг в своем индексе Russia 10/40: наиболее значительные изменения коснулись веса акций «Уралкалия», который был увеличен до 4,54%, говорится в обзоре «ВТБ Капитала».

В результате фонды, привязанные к индексу MSCI Russia 10/40, до 25 ноября будут вынуждены докупить «Уралкалий». Суммарный приток инвестиций в акции «ВТБ Капитал» оценивает в 53 миллиона долларов.

Во вторник «Уралкалий» сообщил, что приостановил добычу на одном из крупнейших рудников - «Соликамск-2». Шахту затопило, в окрестностях образовался провал грунта.

Под угрозой закрытия находится и второй рудник компании в Соликамске, выяснили "Ведомости". Суммарно на две шахты приходится более четверти всего производства «Уралкалия».

За две торговых сессии акции «Уралкалия» рухнули на ММВБ на 30%. На 12.18 четверга они торгуются по 135 рублей, тогда как во еще вторник стоили более 180 рублей.

По сравнению с уровнем закрытия среды бумаги дорожают на 4,4% и являются лидером роста среди ликвидных акций на Мосбирже.

ADR Сбербанка подешевели на фоне доклада SnP о банковских рисках

(Блумберг) -- Бумаги ОАО «Сбербанк» подешевели после заявления Standard & Poor’s о том, что российские кредитные организации наиболее уязвимы среди банков развивающихся стран из-за санкций и замедления экономики.

Бумаги госбанка, который находится под международными санкциями, снизились вчера на торгах в Лондоне на 0,7 процента до $6,66. Торгующиеся в Нью-Йорке американские депозитарные расписки подешевели на 0,7 процента до $6,67, а с начала месяца упали на 11 процентов. Бумаги второго по величине российского банка, Группы ВТБ, подешевели в Лондоне на 0,5 процента до $1,88.

Санкции, связанные с конфликтом на Украине, ограничили российским компаниям доступ к международным рынкам капитала и подорвали доверие инвесторов, что делает кредитные организации страны наиболее уязвимыми среди семи банковских систем крупнейших развивающихся рынков, говорится в обзоре SnP. Объем плохих кредитов увеличится на фоне замедления экономики, что окажет давление на капитал и прибыльность всех банков РФ, следует из обзора, полученного вчера по электронной почте.

Рост стоимости фондирования и рaсходов на формирование резервов приведет к ухудшению показателей рентабельности в банковском секторе, сказала вчера по телефону лондонский аналитик SnP Наталья Яловская. Риски для российской банковской системы повышаются из-за геополитической напряженности, а также замедления экономического роста, усиления курсовых колебаний и ослабления рубля, добавила она.

Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего в США биржевого фонда, инвестирующего в бумаги российских компаний, подорожали вчера на 0,1 процента до $20,81. Декабрьские фьючерсы на индекс РТС выросли по итогам вечерней сессии на 0,5 процента до 101 860 пунктов. Индекс волатильности РТС, отражающий ожидания относительно колебаний этих контрактов, снизился на 1,1 процента до 36,37 пункта.

«Уралкалий» рискует потерять оба рудника в Соликамске

/ПРАЙМ/. Ситуация на аварийном руднике «Уралкалия» - «Соликамске-2», где во вторник было зафиксировано усиление притока рассола, ухудшается. Развитие событий по наихудшему сценарию угрожает «ВСМПО-Ависме» - ведь «Соликамск-1» сейчас единственный производитель карналлитовой руды, пишет сегодня газета «Ведомости».

Под угрозой и соседний рудник - «Соликамск-1», предупреждают два источника, близких к «Уралкалию». По их словам, между двумя рудниками есть перемычки. Пока нет оснований считать, что «Соликамску-1» что-то угрожает, парирует еще один близкий к компании человек: проход был законсервирован еще в 1960-х гг.

На «Соликамск-2» приходится 18 проц мощности «Уралкалия» /2,3 млн т руды в год/, на «Соликамск-1» - 7,8 проц /1 млн т/. Так что потеря обоих рудников лишит компанию четверти добычи, отмечает газета.

Развитие событий по наихудшему сценарию угрожает «ВСМПО-Ависме». Ведь «Соликамск-1» сейчас единственный производитель карналлитовой руды. Ее обогащают на фабрике Березниковского рудника № 1. Обогащенный карналлит поставляется на березниковскую «Ависму» /входит в корпорацию «ВСМПО-Ависма"/, которая производит из него магний, применяемый в производстве губчатого титана.

Гендиректор «ВСМПО-Ависмы» Михаил Воеводин сказал «Ведомостям», что 100 проц карналлита компания закупает у «Уралкалия», поскольку предприятия находятся друг от друга на расстоянии всего 20 км. Компания уже изучает альтернативные источники поставок карналлита на случай остановки его производства «Уралкалием».

Вместе с тем источник «Коммерсанта», близкий к ВСМПО, говорит, что «Уралкалий» пообещал прояснить масштабы угрозы в течение недели. Сейчас ВСМПО обеспечен запасами карналлита на несколько месяцев, говорит собеседник издания, а в случае остановки Соликамска-1 может организовать поставки из Израиля, где уже закупала сырье. «Прорабатываются и два других источника, также просчитывается технология производства, не предполагающая применение карналлита», - добавляет источник.

В России, кроме Половодово, источником карналлита может быть Западная часть Ново-Соликамского участка Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей. По словам начальника отдела по развитию ресурсной базы «Уралкалия» Станислава Квиткина, компания рассчитывает, что в первом квартале 2015 года Роснедра проведут конкурс на право добычи карналлита на месторождении.

Москва и Киев ополчились на биткоин

(Блумберг) -- Россия и Украина, чьи национальные валюты в этом году показали наихудшую динамику в мире, разворачивают войну против виртуальной монеты биткоин, позволяющей совершать сделки в обход валютного регулирования.

Национальный банк Украины на прошлой неделе назвал биткоин «денежным суррогатом», применение которого противоречит законам страны, и заявил, что не отвечает за возможные риски и потери, связанные с его использованием. Российские власти, которые еще в начале года выпустили похожее предупреждение, готовят законопроект, предусматривающий штрафы за сделки с криптовалютой на территории страны.

Биткоин, созданный пять лет назад как эксперимент в области криптографии, набирает популярность в развивающихся странах в качестве децентрализованного и практически анонимного средства платежей на фоне высокой инфляции, девальвации национальной валюты и недоверия местной банковской системе, говорит аналитик Wedbush Securities Гил Луриа в Лос-Анджелесе.

«Мы видим очень высокую активность в России, на Украине, где работают многие высококлассные программисты, - сказал Луриа. - Одна из причин - люди пытаются сохранить свои сбережения от инфляции, от рук государства, и биткоин дает им эту возможность».

Ливия присоединилась к демпингу на нефтяном рынке

Национальная нефтяная компания Ливии National Oil Corp. снизила официальную цену нефти сорта Эс Сидер на декабрь - в следующем месяце она будет продавать сырье с дисконтом 1 доллар к цене Brent, сообщает Bloomberg.

Таким образом, Ливия присоединится к политике снижения цен, которую с осени ведут ближневосточные члены ОПЕК. Первой снижать цены в августе начала Саудовская Аравия, затем с дисконтом в 1-2 доллара за бочку стали предлагать нефть Катар и Кувейт. Как ранее писали Wall Street Journal и Financial Times, в первую очередь эта политика направлена на крупных потребителей в Азии - при большом объеме сделок покупатели могут получить дополнительные скидки.

Статистика по поставкам пока говорит о том, что войну за азиатский рынок ОПЕК ведет достаточно успешно. Уже два месяца количество супертанекров, которые направляются к берегам Китая с ближневосточной нефтью, держится на рекордном за всю историю уровне, сообщал ранее Bloomberg.

По данным Platts, крупнейшая нефтегазовая компания КНР CNPC через свою дочку приобрела в октябре рекордные 23 миллиона баррелей нефти. Часть из этих поставок идет на пополнение стратегического запаса топлива, который создается в Китае по аналогии с США.

Страны ОПЕК, тем временем, пятый месяц подряд превышают собственную квоту на добычу - в сентябре они произвели 30,9 миллиона баррелей при лимите в 30 миллионов.

Виновником дополнительных поставок аналитики называют Ливию и Саудовскую Аравию.

В конце 2012 года из-за военных конфликтов добыча в Ливии резко сократилась (на 1,2 миллиона баррелей в сутки). Недостающие объемы компенсировала Саудовская Аравия. Теперь Ливия возвращается на рынок, однако Саудовская Аравия сокращать добычу не спешит.

Экс-министр финансов РФ Алексей Кудрин в августе заявил, что резкое падение цен на нефть (30% за 4 месяца) является результатом сговора ближневосточных стран и США.

Правительство РФ заложило в бюджет на ближайшие три года нефть по 100 долларов за баррель, и для компенсации выпадающих доходов вынуждено ослаблять рубль. С начала года российская валюта потеряла около 36% стоимости к доллару, при этом цена нефти в рублях, несмотря на падение в долларах, почти не изменилась.

Помимо России от дешевой нефти страдают такие страны, как Иран и Венесуэла. Если в среднем по ОПЕК точка сбалансированного бюджета находится в диапазоне 75-80 долларов, то у них - бюджет (без ослабления нацвалют) сводится при ценах выше 100 долларов за баррель.

РФ, Иран и Венесуэла ведут активные консультации в связи с ситуацией на нефтяном рынке. Глава Минэнерго РФ Александр Новак в начале неделе встречался министром иностранных дел Венесуэлы Рафаэлем Рамиресом, российская делегация побывала в Тегеране. И Новак, и российские представители в Иране подтвердили, что обсуждали возможности остановить падение цен.

Иран и Венесуэла после двусторонних переговоров уже обозначили цель - 100 долларов за баррель. Для этого, впрочем, ОПЕК должна сократить добычу, чего, как предполагают аналитики Goldman Sachs, скорее всего, не произойдет. По их оценке, снижение квот будет губительон для ОПЕК, которая сдержав цены лишь поддержит американский сланцевый бум, из-за которого уже рискует потерять часть азиатского рынка. Добыча нефти в США приблизилась к 9 миллионам баррелей в день, что является рекордом с 1970х годов.

Ближайшее заседание ОПЕК состоится 27 ноября в Вене. Двумя днями ранее там же, в Вене, пройдет встреча представителей Венесуэлы, Ирана и России, где будет обсуждаться нефтяной рынок.

Fitch рассказал, как банки ответят на ограничение ставок по потребкредитам

Лимит на максимальный размер ставок по потребкредитам, который вводится в России с 2015 года, представляет долгосрочный риск для российского банковского сектора и может вынудить ряд розничных банков изменить бизнес-модель, считают аналитики рейтингового агентства Fitch.

Последствия вводимых ограничений банки почувствуют не сразу: многие из них уже уменьшили выдачу потребкредитов после «охлаждающих» мер Банка России в 2013 году и в связи с растущей просрочкой. Кроме того, органичения коснутся лишь новых займов, а значит - средняя доходность по кредитному портфелю будет снижаться постепенно, предупреждают Fitch.

На более длинном горизонте последствия будут серьезнее, и в первую очередь пострадают те банки, которые выдают займы по кредитным картам: именно у них высока доля кредитов, которые выходят за рамки максимального ограничения в 35% на полную стоимость кредита.

«Среди рейтингуемых нами банков уровень кредитов, процентная ставка по которым превышает такое ограничение, особенно высок у Тинькофф Кредитные Системы (47% кредитов, выданных в сентябре) и Банка Русский Стандарт (53% на основании последних доступных данных за январь)», - отмечают в Fitch.

Для банков, специализирующихся на нецелевых кредитах наличными, риски не так велики: доля высокомаржинальных кредитов у них ниже. Хоум Кредит энд Финанс Банк и «Восточный Экспресс» в сентябре выдали умеренные 18% кредитов с полной стоимостью выше 35%, у Совкомбанка этот показатель составлял лишь 14%.

Ставки по нецелевым кредитам будут ограничены в диапазоне 29-47% в зависимости от размера и срока.

Едва ли не самые высокие ставки имеют кредиты, которые выдаются в торговых точках. По ним лимит составит от 37 до 55% в зависимости от суммы. «У ОТП Банка, который фокусируется на небольших кредитах в торговых точках, 19% новых кредитов было выдано по ставке выше 45% в сентябре», - говорится в докладе.

Адаптируясь к новым условиям, банки могут сфокусироваться на кредитах меньшего размера, где полная стоимость может быть выше, а также начать предоставлять нецелевые кредиты наличными траншами, чтобы максимальная ставка по каждому траншу была выше. Некоторым банкам придется переориентироваться на менее рискованных клиентов или перенести кредитование в дочерние микрофинансовые организации.

«Сектор сталкивается с сильным давлением на качество активов, прибыльность и (в некоторых случаях) капитал в результате увеличения закредитованности клиентов, созревания кредитных портфелей, ослабления экономики и более строго надзора регулятора, поэтому прогноз по сектору - «Негативный», - заключает Fitch.

Российский ЦБ 14 ноября объявил максимальный размер ПСК (полной стоимости кредита) по розничным займам. Ограничения будут зависеть от вида, объема и срока кредита и устанавливаются на 30% выше среднерыночных ставок. Максимальные ставки будут обновляться каждый квартал.

Правительство России ищет способы остановить падение цен на нефть

Правительство РФ обсуждает возможные шаги по предотвращению дальнейшего снижения цен на нефть, в том числе совместные действия с некоторыми членами ОПЕК, заявил глава Минэнерго Александр Новак.

По его словам, общие шаги на нефтяном рынке обсуждались недавно с министром иностранных дел Венесуэлы Рафаэлем Рамиресом, который уже несколько дней находится в России после турне по нефтедобывающим странам.

До Москвы Рамирес побывал в Иране, где нашел поддержку идее вернуть цены на уровне 100 долларов за баррель. Также глава венесуэльского МИДа посетил Катар и Алжир, однако о каких-либо договоренностях или согласовании позиций после этих визитов не сообщалось.

В начале недели российская делегация, вслед за Рамиресом, также ездила в Иран, где обсуждала ситуацию на нефтяном рынке. Один из членов делегации глава комитета Госдумы по энергетике Иван Грачев заявил в Тегеране, что ценами на нефть манипулирует Саудовская Аравия.

Новак подтвердил, что РФ и Венесуэла постараются определиться с общей позицией на энергетической конференции в Вене 25 ноября.

"Есть такая инициатива (не допустить дальнейшего снижения цен). Мы вчера с ним эту тему обсуждали. Сейчас мы у себя вырабатываем наши предложения в этой части. Мы договорились, что следующая наша встреча состоится 25 ноября, и мы там более подробно обсудим, какие возможно предпринять соответствующие совместные шаги по ситуации, связанной с рынком нефти", - приводит слова Новака ТАСС.

С июля цены на нефть упали на 30%. В среду 19 ноября баррель Brent стоит 79 долларов. Правительство РФ заложило в бюджет на ближайшие три года цену на уровне 100 долларов за баррель.

Санкции побуждают Путина к либерализации экономики

(Блумберг) -- Владимир Путин с неподвижным лицом слушал министра экономики, спешившего воспользоваться первой за несколько месяцев встречей президента с экономической командой, чтобы перечислить вызовы, стоящие перед Россией.

Рецессия неминуема, инфляция выходит из-под контроля, а рубль и цены на нефть вошли в затяжное пике, говорил Путину Алексей Улюкаев, рассказали источники, присутствовавшие на заседании в подмосковной резиденции президента в середине октября. Очевидно, подытожил министр, санкции должны быть отменены.

В этот момент Путин встрепенулся: Вы знаете, как это сделать, Алексей Валентинович? - Нет, Владимир Владимирович, мы надеемся, что Вы знаете, приводят их диалог собеседники агентства Блумберг. Путин ответил, что тоже не знает, и поручил подготовить план действий в расчете на десятилетие еще более жестких санкций, оставив участников заседания в глубоком замешательстве, сказали источники.

Несколько дней спустя члены экономического блока представили главе государства два варианта. К их удивлению, он выбрал меры, условно названные «экономической либерализацией», призванные облегчить бремя коррупции во всех областях российского бизнеса, говорят источники. Представители экономической команды безуспешно продвигали этот план на протяжении нескольких лет.

Борьба с бюрократией

Меры, о которых Путин планирует объявить в ходе ежегодного послания Федеральному собранию в декабре, предполагают устранение бюрократических барьеров, из-за которых компании ежегодно тратят десятки миллиардов долларов на взятки и откаты, сообщают источники. По их словам, президент даст прямой приказ положить конец «грабительским» практикам, а несоответствие новым требованиям повлечет наказание. «Расточительство, неумение распорядиться государственными средствами, а то и откровенное мздоимство, воровство не останутся незамеченными», - заявил Путин вчера на встрече с участниками Общероссийского народного фронта в Москве.

Растущая финансовая изоляции России из-за поддержки повстанцев на востоке Украины обострила борьбу в ближайшем окружении Путина. До недавних пор группа «силовиков», выступающих за усиление роли государства в экономике и осуждающих гегемонию США, одерживала верх над более либеральным лагерем премьер-министра Дмитрия Медведева, говорили пять чиновников, близких к президенту.

Пресс-секретарь Путина Дмитрий Песков сказал агентству Блумберг, что ему ничего не известно о «либеральном плане», и отказался комментировать послание президента Федеральному собранию.

«Работа по снижению бюрократической нагрузки ведется целенаправленно и постоянно на протяжении последних многих лет», - сказал он. Улюкаев через пресс-службу отказался от комментариев.

Расклад сил

Выбор мер, направленных на либерализацию экономики, может знаменовать сдвиг в пользу сторонников Медведева, которые традиционно выступали за укрепление связей с США и Европой. Их лагерь, к которому принадлежит и Улюкаев, с февраля оставался на вторых ролях на фоне резкого обострения между РФ и Западом из-за организованной «силовиками» кампании по присоединению Крыма после отстранения от власти на Украине прокремлевски настроенного президента Виктора Януковича.

Альтернативный либерализации сценарий, по информации источников, предполагал развитие «мегапроектов». На госзаказах, которые последовали бы в рамках этого плана, могли бы заработать два ближайших соратника Путина миллиардеры Геннадий Тимченко и Аркадий Ротенберг.

’Новая реальность’

Учитывая, что влияние санкций оказалось более серьезным, чем ожидалось, объявить войну коррупции - вполне очевидная тактика и признак отчаяния властей, говорит Борис Макаренко из московского Центра политических технологий.

Подобные меры чужды менталитету правительственной бюрократии, природный инстинкт которой - продолжать прежнюю линию, ужесточать регулирование и выжимать из бизнеса как можно больше, сказал он. «Только недавно - в сентябре-октябре - все поняли, что новая реальность установилась надолго», - говорит экс-глава российского центробанка, председатель наблюдательного совета ОАО «Банк ВТБ» Сергей Дубинин.

Одним из катализаторов стала «шоковая девальвация национальной валюты» на фоне санкций, ограничивших российским компаниям доступ к зарубежному финансированию, и падения цен на нефть, отметил Дубинин. Компании и банки, которым до конца года, по оценкам ЦБ, предстоит погасить $44 миллиарда долга, столкнулись с дефицитом ликвидности.

Внешняя среда

Путин заявил на прошлой неделе, что Россия готова противостоять новой волне кризиса в условиях «катастрофического» снижения цен на нефть. Марка Brent подешевела с конца июня на 30 процентов. Рубль с начала года продемонстрировал столь же резкое падение к доллару - самое масштабное среди 24 валют развивающихся стран, отслеживаемых в терминале Блумберг.

До 2014 года внешняя среда была весьма благоприятной, поэтому можно было особенно не заботиться о внутренней среде, говорит заместитель председателя госкорпорации «Внешэкономбанк» Сергей Васильев. «Теперь ситуация поменялась: внешняя среда стала весьма жесткой, поэтому надо либерализовать внутреннюю среду, чтобы обеспечить более мягкие условия для деятельности экономических агентов, - сказал он. - То есть внутренняя либерализация как компенсатор неблагоприятных внешних условий. В этом смысле нельзя, например, ужесточать налоговое давление».

Барьеры для роста

Экс-министр финансов Алексей Кудрин, входящий в президиум Экономического совета при президенте, отмечает, что успешная антикоррупционная кампания по своему эффекту была бы сопоставима со снижением налогов и при этом не нанесла бы удара казне. Коррупция - одно из основных препятствий для роста, и, если бы Путин занялся этим вопросом так же энергично, как проблемами безопасности, экономика ощутила бы весьма существенный эффект, сказал Кудрин в интервью Блумберг.

«Главный источник развития - доверие граждан к своей экономике, доверие к инвестклимату, - сказал Кудрин, призывая государство сократить количество контрольно-надзорных функций. - Чтобы не приходили и не выманивали у предприятий деньги. Пожарный надзор, санэпидемстанция, Ростехнадзор. Я бы хотя бы на время ограничил».

’Экономическая свобода’

По оценке московского антикоррупционного некоммерческого партнерства «Бизнес Солидарность», сегодня на коррупционную ренту приходится порядка 30 процентов цены российских товаров, и санкции лишь усложняют ситуацию для бизнеса.

Если чиновники действительно сократят силовое давление на бизнес, это принесет результат «мгновенно», говорит глава ОАО «МДМ Банк» Олег Вьюгин, занимавший пост первого зампреда ЦБР в 2002-2004 годах. Пока же регулирующие и правоохранительные органы руководствуются простым принципом: «чем больше ты проверяешь, тем больше ты имеешь», сказал он в интервью агентству Блумберг.

Нужно сократить полномочия Следственного комитета, прокуратуры и полиции в экономических вопросах - это «единственный способ убедить людей, что можно активно развивать бизнес», сказал Вьюгин. Санкции, отпугнувшие иностранных инвесторов от РФ, могут теперь настроить правительство на борьбу с коррупцией, искоренения которой эти инвесторы так ждали, иронизируют в экономическом блоке. Сейчас основные споры о том, как назвать новый антикризисный план.

Словосочетание «экономическая либерализация» кажется Путину слишком прозападным, говорит один из участников октябрьского заседания. Пока среди вариантов лидирует «экономическая свобода», и ее сторонникам остается только надеяться, что президент не передумает, добавил собеседник агентства.

Опыт Ирана не сулит компаниям РФ надежд на отмену санкций в суде

(Блумберг) -- Российским компаниям, включая ОАО «Роснефть» и ОАО «Сбербанк», пытающимся оспорить западные санкции в европейских судах, возможно, стоит учесть неудачный опыт Ирана и не тратиться на услуги адвокатов.

Невзирая на ряд «бумажных» судебных побед, многие иранские компании де-факто остались под санкциями Евросоюза, введенными в связи с ядерной программой Тегерана, утверждают юристы.

Апелляции позволяют истцам «одерживать победу на бумаге, но не в реальности», говорит французский профессор права Жан- Марк Тувенин, принимавший участие в таких слушаниях. На практике министры ЕС впоследствии находили новые поводы включить компании и частных лиц в санкционные списки, отмечает он.

Инвесторы покидают российские рынки на фоне самого резкого обострения отношений между Москвой и Западом со времен холодной войны из-за политики Кремля в отношении Украины. Введение санкций усугубило отток капитала из РФ и обвал рубля, поставив экономику на грань рецессии.

Рубль сократил падение с начала года до 30 процентов, после того как власти ЕС на этой неделе решили не вводить новые санкции против РФ, а расширить «черный список» за счет украинских повстанцев.

При рассмотрении иранских исков Европейский суд в Люксембурге, как правило, выступал против решения правительств ЕС об ограничительных мерах, ссылаясь на отсутствие «надлежащих и достаточных» оснований для включения конкретных компаний в санкционные списки.

Между тем, министры блока, вместо того чтобы сдаваться, обычно последовательно отстаивали свою позицию и «просто- напросто меняли критерии» включения, говорит юрист Field Fisher Waterhouse LLP в Брюсселе Лоран Рюсманн.

Неудачные попытки

Отмена санкций против компаний или частных лиц в результате успешного исхода слушаний в суде - большая редкость, отмечает Рюсманн. «Я не считаю судебное обжалование эффективным способом для окончательного снятия санкций», - сказал он.

Post Bank Iran, Persia International Bank, Export Development Bank of Iran и Iran Insurance Company повторно попали в санкционные списки ЕС после успешного обжалования ограничительных мер в суде. И это лишь некоторые из обширного перечня.

Иски в надежде оспорить санкции, введенные после присоединения Крыма к РФ, подали два крупнейших российских банка - Сбербанк и Группа ВТБ, а также госкорпорация «Внешэкономбанк» и ее украинская «дочка» ПАО «Проминвестбанк». Евросоюз 31 июля запретил гражданам и компаниям блока покупать и продавать акции и облигации этих банков.

Аналогичные исковые заявления подали в октябре в Европейский суд общей юрисдикции ОАО «Роснефть», ОАО «Газпром нефть» и миллиардер Аркадий Ротенберг.

Минэнерго США допускает падение цен на нефть до $50 за баррель

Снижение цен на нефть до 50 долларов за баррель - вполне возможная перспектива, считает глава Управления энергетической информации Минэнерго США Адам Симински.

Как передает Bloomberg, такое заявление Симински сделал в кулуарах газовой конференции в Хьюстоне. По его словам, дальнейшее снижение цен представляет угрозу для американской сланцевой отрасли. Рост добычи в США остановится уже при 60 долларах за баррель, особенно если такая цена продержится около года, считает Симински.

«Кому-то придется сократить производство. На рынке слишком много нефти по сравнению со спросом», - сказал чиновник.

При этом он напомнил, что наиболее пессимистичным сценарием большинства аналитиков является падение до 62 долларов за баррель к середине следующего года.

За последние 4 месяца цены на нефть упали более чем на 30%. На утро среды фьючерсы на Brent с поставкой в январе торгуются по 78,37 доллара за баррель, WTI стоит 74,05 доллара.

27 ноября в Вене пройдет заседание ОПЕК, центральной темой которого станет возможное сокращение добычи картелем для поддержания цен.

Ранее Минэнерго США в ежемесячной оценке нефтяного рынка сообщило, что не ждет существенного сокращения добычи на Ближнем Востоке.

В октябре страны ОПЕК суммарно добывали почти 31 миллион баррелей в день, превышая коллективную квоту пятый месяц подряд.

Чистая прибыль Московской биржи в 3-м квартале выросла на 42%

/ПРАЙМ/. Чистая прибыль ОАО «Московская биржа» в третьем квартале 2014 года по международным стандартам финансовой отчетности /МСФО/ выросла по сравнению с аналогичным периодом годом ранее на 42,4 проц и достигла 4,06 млрд рублей. Об этом сообщается в пресс-релизе биржи.

За отчетный период прибыль на акцию ОАО увеличилась на 41,1 проц и достигла 1,82 рубля.

Операционные доходы биржи возросли на 16,3 проц по сравнению с аналогичным периодом 2013 года до 7,31 млрд рублей. Операционные расходы снизились на 17,9 проц до 2,23 млрд рублей.

Рост операционных доходов биржи обусловлен увеличением дохода от расчетно-депозитарных услуг и комиссионного дохода на рынках биржи. При этом наибольший рост показали комиссионные доходы валютного рынка, которые выросли на 26,2 проц до 816,84 млн рублей. Общий объем торгов на валютном рынке повысился на 26,4 проц по сравнению с показателями третьего квартала 2013 года и достиг 55,86 трлн рублей.

Комиссионные доходы от торговли облигациями сократились на 28,5 проц до 213,93 млн рублей. Объем торгов облигациями упал на треть /33,6 проц/ до 2,27 трлн рублей.

Московская биржа входит в топ-25 ведущих фондовых площадок мира по суммарной капитализации торгуемых акций. На фондовом рынке биржи допущены к торгам ценные бумаги более 720 эмитентов.

Московская биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года на собственной торговой площадке. Доля акций, находящихся в свободном обращении, составляет 55,7 проц.
Источник: http://www.finanz.ru/
http://www.finanz.ru/

Финансовая свобода через исламский блокчейн: Caizcoin
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=230692 обязательна Условия использования материалов