Обзор: Рынки готовятся к "золотому" референдуму в Швейцарии


Украина погасила купон по облигациям 2006 г.

Минфин Украины объявил о выплате купонного дохода по облигациям внешнего государственного займа 2006 г. Чем ближе декабрь, тем сложнее стране обслуживать госдолг.

Министерство перевело $32,9 млн в качестве купонного дохода владельцам 10-летних ОГВЗ, которые были выпущены в 2006 г. на сумму $1 млрд по ставке 6,58% годовых.

В целом Украина должна выплатить до конца 2014 г. по долгу в иностранной валюте около $1 млрд. Поскольку МВФ не планирует выдачу кредитов Украине, погашение долга будет проводиться в основном за счет валютных резервов, объем которых находится на минимальном за 9 лет уровне.

В конце прошлой недели Нацбанк ввел обязательную продажу валютной выручки в объеме 75% для снижения давления на курс гривны, который опустился ниже уровня 15 гривен за доллар.

Улюкаев: рост ВВП РФ в 2014 г. может превысить 0,5%

Рост ВВП России в 2014 г. может незначительно превысить прогноз Минэкономразвития (0,5%), заявил министр экономического развития Алексей Улюкаев.

"В этом году надеемся, что темпы роста будут не меньше, чем прогнозируемые, то есть 0,5%. А скорее всего, будут темпы немножко больше. На сегодняшний день мы имеем 0,8% (роста экономики - ред.)", - отметил Улюкаев.

По данным Росстата, ВВП России в январе-сентябре вырос на 0,8% в годовом выражении. При этом в I квартале ВВП увеличился на 0,9% в годовом выражении, во II квартале - на 0,8%, в III квартале - на 0,7%.

По словам Улюкаева, Минэкономразвития в декабре представит в правительство уточненный прогноз социально-экономического развития России на 2014-2017 гг.

Согласно новому основному сценарию развития экономики, разработанному ЦБ, темпы роста экономики в 2015 г. составят 0% против 0,9-1,1% в предыдущей сентябрьской версии ДКП, в 2016 г. - 0,1% (1,8-2%), в 2017 г. - 1,6% (2,2-2,5%).

"Предполагаемые внешние и внутренние условия развития российской экономики обусловят сохранение близких к нулю темпов экономического роста в 2015-2016 гг. В 2017 г. прогнозируется оживление экономической активности, чему, в частности, будет способствовать развитие импортозамещающих производств и повышение конкурентоспособности российского экспорта", - отмечает ЦБ.

Доходность бондов в ЕС упала до рекордных минимумов

Доходность 10-летних эталонных гособлигаций Испании упала в ходе торгов в понедельник на 3 базисных пункта (б. п.) до 1,986% - минимума за все время сбора данных агентством Bloomberg, начатого в 1993 г.

Итальянские госбумаги со сроком обращения 10 лет также сократили доходности на 3 б. п. до рекордно низкой отметки в 2,182%.

Кроме того, в понедельник исторические минимумы обновили аналогичные по сроку бонды Австрии (0,939%) и Франции (1,106%).

Внимание инвесторов сосредоточенно на прогнозах дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Европейского центрального банка. Кроме того, в понедельник ожидаются публикации данных о деловом доверии в Германии.

По словам главы ЕЦБ Марио Драги, регулятор готов при необходимости расширить программу выкупа активов для ускорения темпов потребительских цен.

С июня этого года регулятор пошел на беспрецедентные меры, призванные подтолкнуть инфляцию к росту, в частности снизил ключевые процентные ставки, запустил программы долгосрочного кредитования банков, а также выкупа ипотечных бумаг и облигаций, обеспеченных активами (ABS).

Инфляция в еврозоне в октябре 2014 г. составила 0,4% в годовом выражении, ускорившись по сравнению с сентябрьским уровнем в 0,3% - минимальным с октября 2009 г.

ВВП еврозоны в III квартале 2014 г. вырос лишь на 0,2% в квартальном выражении и увеличился на 0,8% относительно аналогичного периода прошлого года.

Мнение эксперта ГК TeleTrade Михаил Поддубский

"ЕЦБ продолжает бороться с низкой инфляцией, расширяя стимулирующие меры. За ближайшие два года регулятор готов увеличить баланс на 1 трлн евро, что должно поддержать и европейский фондовый рынок, и долговой рынок еврозоны".

Улюкаев: рубль продолжит укрепляться

Курс рубля к доллару и евро еще не дошел до равновесной точки, и рубль продолжит укрепляться, заявил глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев.

"У нас сейчас курс по доллару уже 44,8 руб., по евро - 55,4 руб. Мы на 7-8% уже откатили назад. И я вам скажу, что это еще пока не предел, до равновесной точки мы еще, на мой взгляд, не дошли", - отметил министр.

На прошлой неделе Улюкаев заявил, что равновесный курс рубля при нынешних ценах на нефть должен составлять 41-43 руб. за $1.

Между тем, средневзвешенный курс доллара расчетами "завтра" на единой торговой сессии (ЕТС) ММВБ к 11:30 снизился на 1,74 руб. до 44,7852 руб. за $1. К 11:30 на ЕТС заключено 11113 сделок на 135 млрд 189,344 млн руб. Курс евро при этом составил 55,8 руб., что на 88 коп. ниже уровня в прошлую пятницу. Стоимость бивалютной корзины упала на 79,5 коп. до 49,855 руб.

Официальный курс доллара США к рублю, объявленный Банком России с 25 ноября, составляет 44,7852 руб. за $1, официальный курс евро к рублю с 25 ноября составляет 55,5336 руб. за 1 евро.

Укреплению рубля помогает налоговый период в России, компании выплачивают налоги в бюджеты всех уровней. Свою роль играет незначительное повышение мировых цен на нефть.

Нефтяной рынок ожидает решения Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) по сокращению добычи на заседании 27 ноября. Инвесторы получили сигналы, что Иран намерен добиваться сокращения квот этой на встрече.

Стоимость контракта на нефть Brent с поставкой в январе выросла в понедельник до $80,56 за баррель (+ 0,25%), на WTI - до $76,83 за баррель (+ 0,42%).

Доверие к экономике ФРГ выросло

Индекс доверия германских предпринимателей к экономике страны вырос в ноябре 2014 г. до 104,7 пункта со 103,2 пункта месяцем ранее, которые были минимальным значением индикатора с декабря 2012 г., свидетельствуют данные исследовательского института IFO.

Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали падения показателя до 103 пунктов. До ноября показатель доверия снижался шесть месяцев подряд.

Санкции против России негативно сказываются на экономике Германии, которая в значительной мере ориентирована на экспорт. На экономику также влияет нестабильность на Ближнем Востоке и замедление экономического подъема в Китае.

Индекс ожиданий руководителей германских предприятий на ближайшее время, отслеживаемый IFO, в этом месяце вырос до 99,7 пункта с 98,3 пункта в октябре, которые также были минимальным уровнем с декабря 2012 г. Аналитики в среднем ожидал роста показателя до 98,5 пункта.

Значение индикатора отношения к текущей ситуации выросло до 110 пунктов со 108,4 пункта - самого низкого уровня с апреля 2013 г. Эксперты ожидали снижения индикатора в ноябре до 108 пунктов.

Индексы доверия IFO рассчитываются по результатам опроса около 7 тыс. руководителей компаний ФРГ.

Согласно ноябрьским прогнозам Еврокомиссии ВВП Германии в 2014 г. вырастет на 1,3%, в 2015 г. - на 1,1%. Бундесбанк ожидает роста немецкой экономики на 1,9% в этом году и на 2% в следующем.

Новотны: ЕЦБ следует оценить влияние принятых мер

ЦБ еврозоны необходимо оценить влияние уже принятых мер по ускорению инфляции, прежде чем рассматривать новые шаги, полагает член совета управляющих ЕЦБ и председатель Банка Австрии Эвальд Новотны.

По его словам, последствия монетарной политики проявляются с "длинным отставанием".

Он отметил, что показатели инфляции по-прежнему существенно ниже целевого уровня ЕЦБ ("немного ниже 2%"), инфляционные ожидания в еврозоне хорошо закреплены.

Новотны отмечает, что базовая инфляция, не учитывающая таких волатильных факторов, как стоимость продуктов питания и энергоносителей, сейчас является более точным показателем, чем общий индекс потребительских цен. На общий показатель существенно повлияло падение цен энергоносителей, на что ЕЦБ не может повлиять.

Напомним, инфляция (индекс CPI) в еврозоне в октябре 2014 г. составила 0,4% относительно того же месяца прошлого года. Тем временем темпы роста цен, без учета цен на энергоносители, продукты питания и алкоголь (индекс CPI Core), в октябре составили 0,7%, замедлившись с 0,8% в сентябре.

Новотны добавил, что, несмотря на то что инфляция остается ниже целевого показателя ЕЦБ, она не так далека от него, как общий показатель инфляции.

Ранее глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что регулятор готов при необходимости расширить программу выкупа активов для ускорения темпов потребительских цен.

С июня этого года регулятор пошел на беспрецедентные меры, призванные подтолкнуть инфляцию к росту, в частности снизил ключевые процентные ставки, запустил программы долгосрочного кредитования банков, а также выкупа ипотечных бумаг и облигаций, обеспеченных активами (ABS).

Новак: ОПЕК не снизит добычу, РФ - сохранит

Вероятность принятия ОПЕК решения о стабилизации цен невысока, полагает министр энергетики России Александр Новак, оценивая эффективность предстоящего заседания нефтяного картеля 27 ноября.

"Судя по тем высказываниям, которые звучат, ситуация довольно сложная", - заявил глава Минэнерго РФ в интервью телеканалу "Россия 24".

По его словам, сейчас страны ОПЕК больше конкурируют, чем координируют усилия по сохранению ранее утвержденных квот добычи участниками нефтяного картеля.

"Это можно назвать конкуренцией. Вернуться к договоренностям, которые были ранее, - это во многом зависит от позиции Саудовской Аравии. Мне кажется, что вероятность того, что договорятся, есть, но невысокая", - сказал Новак.

Он также сообщил, что добыча нефти в России в текущем году сохранится на уровне предыдущего года в 523 млн тонн и, возможно, незначительно вырастет на 0,5 млн тонн.

Чтобы сохранить добычу и увеличивать ее, необходимы новые технологии и разработка новых участков. Применение технологий увеличивает себестоимость нефти, что не может продолжаться долго. Например, в Западной Сибири и других традиционных нефтеносных регионах добывается около 470 млн тонн, и себестоимость этой нефтедобычи растет.

По оценке Минэнерго, если не применять новых технологий, добыча нефти снизится на 100 млн тонн в ближайшее время. Доля новых месторождений будет расти, как и доля применения новых технологий, заверил Новак. Россия вкладывает до $130 млрд в год в развитие нефтегазового сектора и продолжит это делать, заменяя запрещенные санкциями технологии. Россия и Китай продолжают переговоры о создании СП по нефтегазовым технологиям. Горизонт замещения санкционных технологий – до 2020 г., в ближайшие 2-3 года будут запущены наиболее востребованные, сообщил Новак.

Китайские компании отказываются размещать облигации

Компании Китая за период с 20 ноября отложили или отказались от размещения облигаций на общую сумму 7,55 млрд юаней ($1,2 млрд) в связи с ростом стоимости заимствований, сообщает агентство Bloomberg.

Средняя доходность корпоративных бондов со сроком обращения три года и наивысшим рейтингом "AAA" по итогам прошлой недели увеличилась на 17 базисных пунктов, что стало максимальным скачком за год, до 4,43%.

Рост стоимости заимствований обусловлен высоким спросом на ликвидность со стороны банков в связи с большим числом IPO китайских компаний. На этой неделе IPO проведут 11 компаний. Согласно оценкам экспертов Australia & New Zealand Banking Group покупка размещаемых акций обойдется не менее 1 трлн юаней.

China Development Bank сообщил, что отказывается от размещения облигаций со сроком обращения 1 год на сумму 5 млрд юаней, запланированного на 25 ноября, из-за неблагоприятных рыночных условий.

Shanghai Fosun High Technology Group Co. заявил об отсрочке размещения, также планировавшегося на 25 ноября. По крайней мере еще три китайские компании решили не проводить размещение облигаций.

Как сообщалось, Народный банк КНР в пятницу понизил базовые процентные ставки впервые с июня 2012 г., чтобы поддержать экономику страны.

Ставка по годовым кредитам понижена на 0,4 процентного пункта с 6% до 5,6%, процентная ставка по депозитам на год - на 0,25 процентного пункта с 3% до 2,75%.

ЦБ Китая готовится к беспрецедентным мерам

Руководство Китая и центральный банк готовы вновь снижать процентные ставки, а также ослабить кредитные ограничения, полагая, что падение цен может спровоцировать всплеск дефолтов, банкротств и потерю рабочих мест, сообщили источники, участвующие в выработке политического курса.

Народный банк Китая в пятницу объявил о понижении базовых процентных ставок впервые с июня 2012 г. в рамках поддержки экономики страны, сообщило агентство Bloomberg. Это свидетельствует о резком развороте в политике центробанка.

Экономика Китая увеличилась в III квартале на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чуть превысив средний прогноз аналитиков.

Темпы увеличения ВВП Китая за отчетный период оказались минимальными за последние 5 лет и ниже официального прогноза в 7,5%, который давали на текущий год китайские власти.

Заводские цены падают в течение почти трех лет, оказывая давление на производителей, при этом потребительская инфляция также остается слабой.

"Высшие руководители изменили свое мнение", - сказал старший экономист правительственного аналитического центра, участвующий во внутренних политических дискуссиях.

Экономист, который отказался назвать свое имя, заявил, что Народный банк Китая уже сместил акценты в сторону расширения стимулов и дальнейшего сокращения ставок, а также ослабление требования по объему обязательных резервов в банковской отрасли, что существенно ограничивает количество доступного капитала для финансирования кредитов.

Федрезерв ужесточит требования к банкам

ФРС планирует ввести новые правила, ужесточающие требования к банкам, владеющим сырьевыми активами, пишет газета Financial Times.

ЦБ США намерен ограничить риски, связанные с операциями банков по физической торговле сырьем, в I квартале 2015 г., заявил управляющий ФРС Дэниэл Тарулло.

Среди возможных требований - резервирование банками дополнительного капитала для покрытия рисков сырьевых подразделений, улучшение риск-менеджмента и повышение прозрачности операций.

Эксперты обвиняют Федрезерв в мягком отношении регулятора к крупным банкам. Кроме того, аналитики отмечают, что наличие у финкомпаний операций по физической торговле сырьем размывает линию между финансовыми и коммерческими операциями, разграничение которых является основным принципом банковского законодательства США.

Ранее на этой неделе американский сенат опубликовал результаты двухлетнего расследования. В нем отмечается, что крупнейшие банки Уолл-стрит, владеющие складами металлов, нефтетанкерами и другими сырьевыми активами, подвергали себя катастрофическим финансовым рискам, а также могли манипулировать ценами на сырье, получая несправедливое торговое преимущество.

В докладе приведен пример британской нефтекомпании BP, которая столкнулась с огромным числом исков и миллиардными штрафами в результате аварии на ее платформе в Мексиканском заливе в 2010 г.

"Представьте, что было бы, если бы BP была банком, - заявил сенатор Джон Маккейн, входящий в постоянный комитет по расследованиям Сената США. - Расходы, связанные с ответственностью за аварию, привели бы этот банк к краху, что потребовало бы очередного спасения за счет средств налогоплательщиков".

Рынки готовятся к "золотому" референдуму в Швейцарии

Мировые рынки в ожидании проведения референдума в Швейцарии, на котором может быть принято решение обязать Швейцарский национальный банк держать в золоте не менее 20% своих резервов, пишет Wall Street Journal.

Если данный закон будет принят, ШНБ придется увеличить свои золотые запасы почти втрое (сейчас они составляют 7,5% резервов банка и равняются 1040 тоннам), то есть приобрести 1,5 тыс. тонн золота - половину годового объема добычи этого желтого металла в мире - общей стоимостью около 70 млрд швейцарских франков ($72 млрд). Инициаторы законопроекта отводят на это 5 лет.

Референдум состоится 30 ноября. На нем также будет решаться вопрос возвращения всего швейцарского золота, хранящегося за границей, и запрета на продажу драгоценного металла в будущем.

Глава регулятора Томас Йордан выступил против такого предложения, подчеркнув, что оно свяжет центробанку руки и ослабит эффективность мер по поддержке экономики. "Инициатива опасна, так как она ослабляет ШНБ, - заявил он. - Нам будет гораздо труднее вмешаться в случае наступления кризиса и исполнять свои функции по обеспечению стабильности в экономике страны".

Три года назад ЦБ пообещал удерживать курс швейцарского франка на уровне не менее 1,2 франка за евро для поддержки экспорта и целевых темпов инфляции. Для этого банк совершает валютные интервенции в случае приближения курса к указанной отметке, и с конца 2010 г. по август 2014 г. его валютные резервы подскочили с 204 млрд франков до 470 млрд франков, тогда как общая сумма активов банка оценивается в 522 млрд франков.

Принятие закона о минимальном уровне золотых резервов Швейцарского национального банка значительно повлияет на цены на золото и осложнит регулирование монетарной политики, считают аналитики банка HSBC.
Источник: http://www.vestifinance.ru/

Финансовая свобода через исламский блокчейн: Caizcoin
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=230837 обязательна Условия использования материалов