Поддержать нас USDT ERC20, ETH

Обзор: Инвесторы все чаще вмешиваются в дела компаний

26 ноября 2014 Вести Экономика
Улюкаев: инфляция может превысить 9%

Мы считаем, что пока цена на нефть будет находиться в зоне высокой волатильности, и то, что мы видим сейчас, это обратное движение, заявил в интервью телеканалу "Россия 24" глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев.

По его словам, цены достигли дна, оттолкнулись от него, но равновесие новое будет устанавливаться не сегодня, не завтра, а, скорее всего, в 2015 г. Это равновесие “будет где-то между сегодняшними значениями и прежним равновесием, то есть дороже, чем сейчас”. Улюкаев не считает, что краткосрочные решения ОПЕК окажут принципиальное воздействие на динамику нефтяных цен, так как организация сейчас разобщена и трудно принимать решение о сокращении.

"Никакой корректировки бюджета из-за цен на нефть не потребуется, - уверен министр, - Во-первых, заложено по доходам $100, а по расходам $95. Для нас главное – это рублевая цена". Это величины экспортных пошлин и платежей, номинированных в валюте при их пересчете в рубли. Министр разъяснил, что с этой точки зрения ничего не происходит.

“Цена как была 3600-3700 руб. за баррель в начале года, когда он стоил больше $110, а курс был 32-33 руб./$1, так и сегодня будет 3600-3700 руб. при цене около $80 и курсе 44-45 руб./$1. Я глубоко убежден, что бюджет будет сведен в тех же параметрах в следующем году и корректировка его не потребуется”, - уточнил глава Минэкономразвития.

Из-за девальвации уже наблюдается скачок инфляции. “Сегодня показатель составляет 8,7% к соответствующему периоду прошлого года. Скорее всего, мы достигнем 9% и даже превысим эту цифру. Затем начиная со II квартала мы ожидаем снижения инфляции. Это связано с прекращением девальвации и обратным восстановительным движением рубля относительно валют наших основных торговых партнеров. Это связано с более жесткой денежной политикой Банка России и с умеренным индексом тарифов естественных монополий, с благоприятной ситуацией в продовольствии”, - прогнозирует Улюкаев. Ввиду этих факторов к концу года инфляция вернется к плановым значениям.

Сечин: нынешние цены на нефть не являются критичными

Текущие цены на нефть не является критичными, считает президент НК "Роснефть" Игорь Сечин. За минувшие пять месяцев нефть подешевела почти на $40 за баррель, напомнил Сечин на Международной конференции по нефти в Вене.

По своей динамике нынешний масштаб падения цен на нефть в исторической ретроспективе соответствует признакам мирового экономического кризиса, однако мировая экономика и спрос на нефть растут. Также на рынке нет критического дисбаланса спроса и предложения.

"Отмечу сразу, что нынешний уровень цен не критичен для нас. Мы можем передвинуть сроки реализации тех или иных капиталоемких проектов. Конечно, это отразится на общем уровне предложения нефти", - подчеркнул Сечин.

Он напомнил, что "Роснефть" уже уменьшила объем добычи на 25 тыс. баррелей в сутки, но это продиктовано повышением эффективности добычи и повышением эффективности для акционеров компании, а также условиями сбыта на рынке.

Также в мероприятии участвовали министр энергетики РФ Александр Новак, министр нефти и природных ресурсов Саудовской Аравии, председатель совета директоров Saudi Aramco Али аль-Наими, помощник министра нефти и природных ресурсов Саудовской Аравии принц Абдулазиз бин Салман, министр энергетики Мексики Педро Колдуэлл и министр иностранных дел Венесуэлы Рафаэль Рамирес, которому принадлежала идея проведения этой конференции.

Глава “Роснефти” добавил, что участники встречи обеспечивают практически 30%, а с учетом вклада близких партнеров - более половины общемировой добычи.

Сечин полагает, что для балансировки спроса и предложения нужны согласованные, скоординированные действия всех участников рынка. При этом он отметил, что надо различать особенности нефтяной отрасли большинства государств ОПЕК и РФ. Ввиду климатических, логистических и технологических факторов Россия не может изменять уровни добычи немедленно, но способна предпринять меры структурного характера с последствиями в среднесрочном и долгосрочном периодах.

Страны ОПЕК могут решить соблюдать квоты

Страны-члены Организации стран-экспортеров нефти склоняются к компромиссу, в рамках которого будет принято решение о сохранении квот на добычу нефти, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на свои источники.

По мнению экспертов ОПЕК, если данное решение будет принято на предстоящем в четверг заседании, это будет означать снижение производства сырья примерно на 300 тыс. баррелей в сутки (б/с) по сравнению с октябрьским уровнем.

Источники отмечают, что Саудовская Аравия, которая де-факто является лидером ОПЕК, выступает за более жесткое соблюдение установленных организацией квот, однако к четвергу у Эр-Рияда могут появиться и другие варианты действий.

При этом Венесуэлу и Иран не устраивает такой исход событий, так как для сбалансирования бюджетов этих стран им необходима цена на нефть выше $100.

Цены на нефть упали примерно на 30%, но в последнее время стабилизировались у отметки $80 за баррель.

Официальные лица стран Персидского залива опасаются, что сокращение квот сыграет в итоге против самих этих стран, так как более высокие цены приведут к увеличению производства сланцевой нефти США.

Странами ОПЕК три года назад была согласована коллективная квота в размере 30 млн б/с, однако, по данным октября, фактически страны ОПЕК добывали больше.

По мнению аналитиков Barclays, для сбалансирования рынка в 2015 г. необходимо сокращение добычи странами ОПЕК на 1,5 млн баррелей в день.

ЦБ РФ ожидает в 2015 г. снижения инфляции и ставок

Центробанк РФ ожидает снижения инфляции со II квартала 2015 г. и смягчения ДКП, заявила в среду глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Ее оценка совпадает с прогнозом главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева. ЦБ не планирует включать печатный станок.

"Мы ожидаем, что с учетом принятых нами мер инфляция начнет снижаться со II квартала 2015 г. К тому времени также в значительной степени будет исчерпано действие тех временных факторов, которые привели к ее росту в этом году, - пояснила Набиуллина. - В дальнейшем, по мере того как сформируется устойчивая тенденция к снижению инфляции и инфляционных ожиданий, мы будем готовы смягчать денежно-кредитную политику. По нашим оценкам, это станет возможно во втором полугодии 2015 года".

ЦБ несколько раз в этом году повышал ключевую ставку, но, как отметила Набиуллина, рост ставок по потребкредитам спровоцирован ростом инфляции. "Что касается эмиссионного финансирования, мы действительно рассматриваем экстремальные сценарии, стресс-сценарии при снижении цен на нефть до $60. Конечно, негативные последствия такого снижения будут, но, на наш взгляд, они не таковы, чтобы прибегать к эмиссионному финансированию", - сказала глава ЦБ.

ЦБ РФ в текущем году увеличил ключевую ставку в три приема в первом полугодии с 5,5% до 8%, а 31 октября поднял до 9,5%. Обычно регулятор более осторожно передвигает планку, но в этом году ее дважды решительно повышали сразу на 1,5% - в марте и октябре. Как поясняет глава ЦБ Эльвира Набиуллина, если бы ставка не была изменена, инфляция на настоящий момент составила бы 11-12%. Тогда как при сохранении ставки на уровне 5,5% "эффект на экономический рост был бы минимальным".

Прогноз ЦБ совпадает с оценкой главы Минэкономразвития Алексея Улюкаев, озвученной накануне. Улюкаев также заявил, что нет необходимости пересчитывать бюджет из-за сильно изменившихся экономических условий за последний месяц.

В октябре курс рубля быстро снизился, что привело к росту инфляции и новым оценкам роста цен к концу года. "Сегодня показатель составляет 8,7% к соответствующему периоду прошлого года. Скорее всего, мы достигнем 9% и даже превысим эту цифру, - заявил в интервью телеканалу "Россия 24" глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев. - Затем начиная со II квартала мы ожидаем снижения инфляции. Это связано с прекращением девальвации и обратным восстановительным движением рубля относительно валют наших основных торговых партнеров. Это связано с более жесткой денежной политикой Банка России и с умеренным индексом тарифов естественных монополий, с благоприятной ситуацией в продовольствии".

Ввиду этих факторов к концу года инфляция вернется к плановым значениям.

"Никакой корректировки бюджета из-за цен на нефть не потребуется, - уверен министр, - Во-первых, заложено по доходам $100, а по расходам $95. Для нас главное – это рублевая цена". Это величины экспортных пошлин и платежей, номинированных в валюте при их пересчете в рубли. Министр разъяснил, что с этой точки зрения ничего не происходит.

"Цена как была 3600-3700 руб. за баррель в начале года, когда он стоил больше $110, а курс был 32-33 руб./$1, так и сегодня будет 3600-3700 руб. при цене около $80 и курсе 44-45 руб./$1. Я глубоко убежден, что бюджет будет сведен в тех же параметрах в следующем году и корректировка его не потребуется", - уточнил глава Минэкономразвития.

Пшеница дорожает из-за гибели части озимых в США, РФ

Цены на пшеницу на торгах в Чикаго растут, поскольку заморозки в некоторых регионах США и России могут повредить урожаю озимых, сообщает агентство Bloomberg.

Пшеница с поставкой в марте на Чикагской товарно-сырьевой бирже (CBOT) подорожала в среду на 0,7% до $5,615 за бушель ($206,3 за тонну). Это самая высокая цена с 17 ноября. С начала месяца цены на пшеницу выросли на 5,1%.

Стоимость мартовского контракта на твердую краснозерную озимую пшеницу (самый востребованный экспортный сорт) выросла в среду на 0,5% до максимальных с 10 сентября $6,2225 за бушель ($228,6 за тонну).

Озимые под урожай 2015 г. в России могут погибнуть на площади 1,7-2,7 млн га, а сам урожай зерна сократится в следующем году. Среднегодовая гибель посевов озимых за последние пять лет составляет 1,3 млн га.

В США, которые являются крупнейшим мировым экспортером пшеницы, в хорошем или отличном состоянии на 23 ноября находились 58% посевов озимых против 60% неделей ранее и 62% год назад. На западе Небраски и в Канзасе снежный покров почти отсутствует, а температура воздуха опустилась ниже нуля, что может повредить урожаю озимых.

Внешний госдолг России сократился до $53,704 млрд

Внешний госдолг России сократился в октябре на 0,1% (на $41,8 млн) до $53 млрд 704,6 млн, сообщает Минфин. В январе-октябре внешний госдолг сократился на 3,7% (на $2 млрд 89,6 млн).

Внешний госдолг, выраженный в евро, увеличился в октябре на 276,4 млн евро (+ 0,7%) до 42 млрд 653,1 млн евро. С начала года госдолг в евро увеличился на 5%.

Задолженность России перед официальными кредиторами-членами Парижского клуба сократилась в октябре на $10,7 млн до $50,4 млн, задолженность перед бывшими странами СЭВ - на $3,9 млн до $878,1 млн.

Задолженность бывшего СССР уменьшилась с $21 млн до $20,8 млн, задолженность России перед международными финансовыми организациями - с $1 млрд 235,9 млн до $1 млрд 234,1 млн.

Задолженность по внешним облигационным займам, на которые приходится основная часть долга России, снизилась на $6,9 млн до $39 млрд 308,5 млн.

Объем гарантий, предоставленных Россией в иностранной валюте, сократился за октябрь на $18,3 млн до $11 млрд 285,7 млн.

Задолженность России перед странами, не входящими в Парижский клуб, осталась на уровне $921,5 млн, задолженность по ОВГВЗ - на уровне $5,5 млн.

Саудовская Аравия: нам незачем сокращать добычу

Саудовской Аравии, США и другим крупнейшим нефтепроизводителям мира не следует сокращать добычу нефти, заявил утром в среду в Вене министр нефти Саудовской Аравии Али ибн Ибрагим ан-Нуайми.

Как сообщает агентство Bloomberg, он полагает, что цены на нефть стабилизируются сами.

"Никому не следует уменьшать добычу, и рынок стабилизируется сам, - сказал А. ан-Нуайми. - Почему Саудовская Аравия должна сокращать? США теперь крупный производитель, должны ли они снижать добычу?"

Страны-члены Организации стран-экспортеров нефти склоняются к компромиссу, в рамках которого будет принято решение о сохранении квот на добычу нефти, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на свои источники.

По мнению экспертов ОПЕК, если данное решение будет принято на предстоящем в четверг заседании, это будет означать снижение производства сырья примерно на 300 тыс. баррелей в сутки (б/с) по сравнению с октябрьским уровнем.

Источники отмечают, что Саудовская Аравия, которая де-факто является лидером ОПЕК, выступает за более жесткое соблюдение установленных организацией квот, однако к четвергу у Эр-Рияда могут появиться и другие варианты действий.

Официальные лица стран Персидского залива опасаются, что сокращение квот сыграет в итоге против самих этих стран, так как более высокие цены приведут к увеличению производства сланцевой нефти США.

Странами ОПЕК три года назад была согласована коллективная квота в размере 30 млн б/с, однако, по данным октября, фактически страны ОПЕК добывали больше.

Инвесторы все чаще вмешиваются в дела компаний

Инвесторы-активисты стали чаще вмешиваться в дела американских компаний, требуя перемен в их стратегии, финансовой политике, а также в руководстве в надежде увеличить капитализацию компаний, и в большинстве случаев они добиваются успеха, пишет Wall Street Journal.

Инвесторами-активистами в США называют акционеров, активно участвующих в делах компаний, бумагами которых они владеют.

С января по сентябрь 2014 г. такие инвесторы организовали 238 инициатив с призывом к переменам, при этом такой активности не наблюдалось с 2008 г., по данным исследовательской компании FactSet SharkWatch.

Более того, 72% таких кампаний заканчиваются хотя бы частичной победой активистов против 57% шестью годами ранее.

Последний показатель говорит о более благосклонном отношении акционеров к особо активным инвесторам, поскольку, как показывает практика, их инициативы чаще всего действительно приводят к повышению котировок бумаг атакуемых ими компаний.

Экономисты отмечают, что типаж напористого инвестора, считавшегося беспринципным хищником в 1980-х гг., значительно изменился. Если раньше это были хищно настроенные скупщики компаний, нередко с помощью получения кредита под залог акций этой же компании нацеленные на получение быстрой прибыли за счет скорой продажи только что приобретенных фирм, то теперь инвесторы настроены на долгосрочное сотрудничество и добиваются мест в советах директоров, при этом их понимание бизнеса компаний существенно улучшилось.

ЕЦБ не исключает полномасштабного QE

Вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Витор Констансио подтвердил возможность реализации полномасштабного количественного смягчения в еврозоне с выкупом государственных бондов в случае недостаточности нынешних стимулов, сообщает агентство Bloomberg.

Комментарии Констансио привели к ослаблению европейской валюты к доллару США.

"ЕЦБ, скорее всего, придется рассмотреть покупки других активов, включая государственные бонды на вторичном рынке, более масштабном и более ликвидном рынке доступных ценных бумаг", - сказал В. Констансио на мероприятии в Лондоне в среду.

По его словам, это решение будет приниматься "исключительно в русле монетарной политики, в рамках мандата и правовой компетенции ЕЦБ".

Оценка эффективности уже принятых мер будет проводиться в I квартале 2015 г., добавил В. Констансио.

Инвесторы сочли это заявление сигналом о подготовке к расширению стимулов европейского регулятора, отмечает Bloomberg.

При этом глава подразделения рынков с фиксированным доходом HSBC Стивен Мейджор полагает, что банки могут не захотеть продавать бонды стран еврозоны, даже если ЕЦБ будет готов приобретать их.

Держать деньги в госбондах еврозоны, даже с учетом того, что доходность многих из них сейчас близка к рекордному минимуму, выгоднее, чем на депозитах ЕЦБ, ставка по которым равна -0,2%, отмечает экономист.

"Отрицательная ставка по депозитам ЕЦБ - препятствие на пути крупномасштабных покупок госбондов у банков, так как у них будет мало причин для продажи таких облигаций, - уверен Мейджор. - Банки фактически теряют деньги, размещая их в центральном банке".
Источник: http://www.vestifinance.ru/
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=231114 обязательна Условия использования материалов