29 ноября 2014 RVD Markets
«USD/JPY ждет рост - Scotiabank»
Камилла Саттон, старший валютный стратег Scotiabank, указывает на текущий настрой по иене и ожидает укрепления USD/JPY.
Ключевые тезисы:
“Октябрьская статистика Японии носит противоречивый характер: национальный CPI разочаровал снижением до 2.9% г/г, а индекс потребительских цен без учета продовольствия и энергии составил 2.2% г/г; промышленное производство и занятость превысили ожидания, а показатель розничных продаж ухудшился.
Снижение цен на нефть благотворно влияет на японскую экономику в аспекте темпов ее роста, однако давление на инфляцию может вызвать беспокойство у Банка Японии.
Мы полагаем, что ">USD/JPY продолжит рост.
Краткосрочные технические сигналы по USD/JPY выглядят неоднозначно, предупреждая о консолидации в диапазоне. Поддержка представлена на недавнем минимуме 117.24, а сопротивление - на максимуме 117.88”.
«Банк Англии поскупится на ранние рождественские сюрпризы – RBS»
Аналитики RBS отмечают, что месяц после публикации квартального инфляционного отчета, как правило, не приносит сюрпризов от монетарных властей.
Ключевые тезисы:
“Несмотря на то, что протокол ноябрьского заседания MPC указал на некоторую разобщенность в стане “голубей” в вопросе баланса рисков для перспектив экономики, признаков пополнения в лагере “ястребов” замечено не было.
Недавние комментарии двух “ястребов”, Мартина Уилла и Маккафферти, свидетельствуют о том, что их по-прежнему устраивает позиция в пользу превентивного ужесточения политики. Так что мы ожидаем, что протокол 17 декабря покажет, что распределение голосов осталось прежним, а именно, 7 к 2”.
«2015: лучшее, конечно, впереди - DB»
Аналитики Deutsche Bank комментируют перспективы роста мировой экономики.
Ключевые тезисы
«DB ожидает, что в 2015 г. темпы роста ускорятся по сравнению с 2014, поскольку снижение цен на нефть станет попутным ветром в паруса мировой экономики. США продолжают уверенно двигаться по пути роста, демонстрируя показатели выше среднего тренда. Впрочем, проблемы в Европе сохранятся, поскольку российско-украинский кризис и политические препоны на пути реализации реформ в регионе будут тормозить рост. Впрочем, DB не ожидает рецессии.
Рост китайской экономики замедляется на фоне перехода к ориентированной на потребление модели, однако смягчение монетарной политики, которое уже запущено, поможет Поднебесной избежать жесткой посадки. Япония получит преимущество от агрессивной монетарной политики и отсрочки второго этапа повышения налога на потребление.
Что касается монетарной политики, мы полагаем, что ФРС повысит ставки в середине 2015 г., хотя есть риски того, что подождать придется подольше. ЕЦБ же в начале нового года запустит полномасштабную программу QE».
«Покупатели USD/JPY снова заявили о себе – FXStreet»
Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXstreet.com, пишет, что сегодня участники рынка возобновили покупки USD/JPY, в результате которых пара обновила 3-дневный максимум перед открытием торгов в Нью-Йорке.
Ключевые тезисы
«Цена восстановилась над 100 и 200 SMA на часовом графике и пробила краткосрочную нисходящую линию тренда от максимума текущего года на уровне 118.97.
Индикаторы на часовом графике устремились вверх над срединными линиями; на 4-часовом графике индикаторы также демонстрируют бычий настрой: пока пара удерживается над ближайшей поддержкой 117.95, у нее есть шанс повторно протестировать вышеупомянутый максимум 2014 года».
«В декабре инфляция в еврозоне может снизиться до 0.1% – Danske»
Аналитики Danske Bank полагают, что недавний обвал цен на нефть обусловит снижение инфляции еврозоны в декабре до 0.1%.
Ключевые тезисы
«В ноябре инфляция в регионе снизилась до 0.3% г/г от октябрьского значения 0.4%. Недавний обвал цен на нефть означает, что в декабре можно ждать снижения показателя до 0.1%, поскольку именно падающие цены на энергию были ключевым драйвером инфляции (в ноябре энергоносители подешевели на 2.5% г/г, а в октябре – на 2.0%). Это будет уже порогом дефляции, и давление на ЕЦБ усилится.
Крайне низкий показатель инфляции цен на энергоносители обусловлен резким падением цен на нефть за период с сентября. Впрочем, сюда не входит вчерашний обвал на известиях о том, что ОПЕК решила не сокращать квоты на добычу в попытке остановить удешевление черного золота. Мы прогнозируем дальнейшее замедление инфляции цен на энергию в декабре.
В ноябре базовый показатель инфляции остался на уровне 0.7% г/г. В целом “чистая” инфляция остается на низких уровнях ввиду слабости рынка труда, однако при этом получает поддержку от снижения курса евро, которое обеспечивает повышение импортируемой инфляции. Исходя из этого, мы прогнозируем, что в ближайшие месяцы базовый CPI будет оставаться в районе текущих уровней”.
«И снова Центробанки и занятость NFP – FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что разочарования слабой американской статистикой оказалось недостаточно, чтобы заставить основные валюты развернуться. Эксперт также полагает, что неблагоприятная статистика США указывает на не такие уж радужные перспективы отчета по занятости NFP, заявленного на следующую неделю.
Ключевые тезисы
“События новой недели начнутся уже в воскресенье: в Швейцарии состоится референдум под лозунгом “спасите наше золото”. В целом предлагается увеличить уровень золотых резервов ШНБ от текущих 7% до 20%. Инвесторы крайне напряжены, ведь голосование “за” спровоцирует скачок металла, а победа противников увеличения резервов не только отправит золото к многолетним минимумам, но и обусловит рост доллара по всему спектру валютного рынка.
Что касается ЕЦБ, угрожающие показатели инфляции в еврозоне не предполагают бездействия. Месячный показатель CPI Германии составил 0.0%, в Испании индекс упал до -0.5%, а годовое значение инфляции в еврозоне осталось на минимуме 0.3%.
Я полагаю, что “Супер-Марио” снова будет говорить о сплоченности и дальнейших доступных мерах… говорить, но не делать: реакция EUR будет зависеть от того, насколько рынок верит словам Драги и как долго эта вера будет сохраняться.
Нерадужная американская статистика в этом месяце - в октябре потребительские расходы выросли лишь незначительно, а барометр перспектив деловых расходов падает второй месяц кряду - указывает на замедление темпов экономического роста и ставит под угрозу потенциальные результаты пятничного отчета по занятости NFP.
В октябре показатель не дотянул до прогнозов, составив 214 тыс., тогда как ставка безработицы снизилась к отметке 5.7%. Если на этот раз уровень занятости вырастет на 240 тыс. (прогноз 228 тыс.), а ставка безработицы останется на прежнем уровне, мы увидим развитие бычьего импульса доллара. Если же результат снова не оправдает ожиданий или окажется ниже 200 тыс., это может положить начало фиксации прибыли по доллару после недавнего роста”.
«Рынки переводят дух после вчерашней лихорадки – BBH»
Аналитики Brown Brothers Harriman пишут, что вчерашнее решение ОПЕК не менять квот на добычу нефти отправило в нокаут цены на нефть, укрепило европейские облигации и акции, и в целом дало баксу толчок к росту.
Ключевые тезисы
«Евро торгуется в районе $1.2450, фунт – под отметкой $1.57, доллар/иена – над 118. Валюты развивающихся стран преимущественно ослабли, а главным лузером в условиях обвала цен на нефть оказался рубль – пара USD/RUB обновила исторический максимум в районе 50.
От уровня закрытия североамериканской сессии непосредственно над отметкой $1.2500 евро снизился на половину цента. Сегодня вечерние торги не принесут новых катализаторов в силу отсутствия экономических отчетов из США, и, скорее всего, перед наступлением выходных единую валюту ожидает консолидация.
В скором времени Канада опубликует отчет по ВВП за 3-й квартал, где прогноз составляет 2.1% против предыдущего значения 3.1%. Обвал цен на нефть испортил настроение канадскому доллару. На следующей неделе состоится заседание Банка Канады, который, согласно ожиданиям, оставит текущий курс монетарной политики без изменений”.
«Вчера цены на нефть обвалились на 6.65 % – KBC»
Эксперты KBC отмечают, что вчерашнее решение картеля о сохранении квот на добычу без изменений удивило рынки, обвалив цены на нефть на 6.65%, максимально за 3 года. Тем временем контракт ближайшего месяца на Brent (ICE) обновил 4-летний минимум на отметке 71.12 USD/барр.
Ключевые тезисы
“Вчерашняя реакция рынка указывает, что значительная его часть была застигнута врасплох решением ОПЕК. В этой связи мы полагаем, что высокая волатильность может сохраняться в предстоящие недели.
Более того, нельзя исключать дальнейшего падения цен, возможно даже под отметку 70 USD (что представляется сейчас вполне логичной целью)».
«Прогноз по PMI в секторе обрабатывающей промышленности Британии – RBS»
Эксперты RBS прогнозируют, что ноябрьский PMI в секторе обрабатывающей промышленности Британии отразит падение до 52.2. Кроме того, аналитики предполагают дальнейшее замедление роста экономики страны.
Ключевые тезисы
“В октябре промышленный PMI восстановился до 53.2 от предыдущего значения 51.5. Этому приросту предшествовали 4 из 5 предыдущих месяцев спада; за этот период индикатор просел на 5.4.
Мы вовсе не уверены в том, что октябрьское восстановление сигнализирует о возобновлении восходящего тренда. Скорее, риски для британской экономики носят негативный характер, в связи с чем мы прогнозируем дальнейшее замедление темпов роста ВВП”.
«EUR/USD висит на волоске – FXStreet»
Как говорит Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, данные по инфляции и безработице еврозоны, совпавшие с прогнозами далеки от вдохновляющих, и еврозона висит на волоске, в шаге от дефляции.
Ключевые тезисы
«EUR/USD отскочил от дневного минимума 1.2428 после того, как результат CPI еврозоны подтвердил прогноз 0.3% г/г, а ставка безработицы осталась на отметке 11.5%. Однако назвать эти результаты вдохновляющими нельзя, и еврозона висит на волоске, в шаге от дефляции. Если на следующей неделе ЕЦБ все-таки запустит QE, EUR может вновь снискать, наконец, популярность, хотя, судя по вчерашним комментариям Драги, шансы на это невелики.
Пара торгуется в районе 1.2440, непосредственно под 20 SMA на 4-часовом графике, индикаторы смотрят вниз из-под срединных линий, что сохраняет понижательные риски.
Ближайшая поддержка проходит на уровне фигуры 1.2400, где пара встретила интерес к покупкам ранее на неделе. Ее прорыв должен вызвать падение к годовому минимуму 1.2360.
Ближайшее сопротивление ожидается на 1.2485, а его пробой позволит паре достичь области 1.2520/30».
«Общий тренд EUR/USD остается восходящим -UOB Group»
Команда UOB Group отмечает, что EUR не смог пробить сопротивление 1.2525/30, но базовое давление остается повышательным, пока пара держится над поддержкой 1.2430.
Ключевые тезисы
«EUR не смог продвинуться выше ключевого сопротивления 1.2525/30, и последующий откат может являться частью фазы консолидации. При этом уровень 1.2430 является сильной краткосрочной поддержкой, и пока он держится, базовое давление будет оставаться бычьим, хотя устойчивый рост возможен лишь в случае чистого прорыва выше 1.2525/30».
«Медведи по EUR, судя по всему, продолжат контролировать ситуацию – FXStreet»
Аналитик FXStreet Омкар Годбол отмечает, что медведи по EUR, скорее всего, будут контролировать ситуацию сегодня, если пара не сможет восстановиться выше 1.25.
Ключевые тезисы
«EUR/USD закрылся в четверг с понижением вблизи 1.2467, намного ниже 10-DMA, проходящей на 1.2488.
Дальнейшее падение было отмечено к моменту написания. Пара торгуется вблизи уровней 1.2455, а дневной RSI направлен вниз и проходит на 44.35. Более того, ранее рост пары натолкнулся на 5-DMA, проходящую на 1.2470.
Тем временем на часовом графике пара пробила вчера поддержку, сформированную линией восходящего тренда, а часовой RSI на 41.00 указывает на дальнейшее ослабление.
Таким образом, сегодня пара может протестировать уровень 1.24, если на часовых графиках будет пробита поддержка 50% коррекции восходящего тренда этой недели на 1.2447.
В целом медведи по EUR должны сохранять контроль над парой, пока торги проходят ниже 1.25».
«ОПЕК призывает «объединиться» всех экспортеров нефти– ING»
Команда ING отмечает, что ОПЕК в ходе вчерашнего заседания слишком часто использовала слово «объединяться», говоря о всех мировых экспортерах нефти, после чего оставила квоты на добычу без изменений. Скрытый смысл всего этого, возможно, состоит в том, что, по мнению организации, страны, не входящие в ОПЕК, должны сократить объем добычи.
Ключевые тезисы
«ОПЕК вчера объявила, что оставляет квоты на добычу нефти на уровне 30 млн. баррелей в день. Картель довольно часто использовал слово «единство», говоря о всех мировых экспортерах нефти, и это позволяет предположить, что, по его мнению, именно страны, не входящие в ОПЕК должны сократить объем добычи. Судя по всему, именно это и называется «единством».
Однако даже несмотря на то, что существуют расхождения во мнениях по поводу снижения квот, есть кое-что общее между экспортерами, входящими в ОПЕК и не входящими: все они страдают от снижения цен.
По мнению ОПЕК, именно сокращение квот на добычу странами, не входящими в картель позволит ценам вырасти, хотя неизвестно, какие еще последствия оно будет иметь».
«Коррективное ралли GBP/USD должно натолкнуться на отметку 1.5872 – Commerzbank»
Карен Джонс, аналитик Commerzbank, отмечает, что GBP/USD должен встретить сильное сопротивление на минимуме ноября 2013 1.5855 и линии 4-месячного нисходящего тренда 1.5872.
Ключевые тезисы
«Ключевое сопротивление остается на максимуме 21 октября 1.6184. Пока оно ограничивает движение, отрицательный тренд пары сохранится. Отметьте, что внутридневной анализ волн Эллиота стал более положительным, так что требуется осторожных подход.
Чтобы ослабить повышательное давление в ближайшей перспективе, необходимо падение ниже уровня поддержки 1.5737. Недавние минимумы 1.5595/92 рассматриваются как точка прорыва на пути к 1.5320, 78.6% отката от хода с 2013 года».
«Доллар США вырос после решения ОПЕК – TradeTheNews»
FXStreet -Команда TradeTheNews отмечает, что решение ОПЕК воздержаться от сокращения квот вызвало рост USD против оззи и иены.
Ключевые тезисы
«WTI торговалась примерно на $68 за баррель (4-летние минимумы) после того, как ОПЕК принял решение оставить ежедневные квоты на добычу на уровне 30 млн. баррелей. Акции энергетических компаний резко снизились в азиатскую сессию, а акции авиационных компаний Японии, Австралии и Китая прилично выросли. Доллар также в целом подрос, что вызвало падение оззи под $0.85 и ралли доллар/иены выше отметки ¥118».
«GBP вновь нацелился на уровни 1.5600 – OCBC»
По мнению Эммануеля Нг, аналитика OCBC Bank, GBP может двинуться к уровню 1.5600 на фоне общего роста доллара.
Ключевые тезисы
«В краткосрочной перспективе GBP, судя по всему, будет под влиянием роста доллара. Последняя неудачная попытка взять 1.5800 нацеливает пару на 1.5700, а затем на 1.5600 перед заседанием МРС на прошлой неделе».
«ЕЦБ все более серьезно настроен на QE – TDS»
Команда TD Securities отмечает, что снижение инфляции заставило ЕЦБ сделать вывод, что нужно принять меры, которые позволили бы вернуть ее к целевому уровню.
Ключевые тезисы
«На прошлой неделе президент Драги в своем выступлении отметил, что «в ноябре прошлого года инфляция все еще была 0,9%. Это был минимум, но по прогнозам ожидался ее рост к уровням выше 1% к настоящему моменту. Вместо этого последние данные по основному индексу инфляции отразили значение 0,4%». Он сделал вывод: «Мы примем все необходимые меры, чтобы повысить инфляцию и инфляционные ожидания так быстро, как только возможно, так как этого требует от нас мандат по поддержанию ценовой стабильности».
На это неделе пришла очередь зам. главы ЕЦБ Констанцио, который отметил, что ЦБ оценит тот прогресс, которого удалось добиться при помощи принятых недавно мер, направленных на увеличение размера баланса. ЦБ может начать покупки суверенных облигаций на вторичном рынке, если это будет необходимо.
В ходе пресс-конференции 6 ноября Драги установил рекомендуемый размер баланса ЕЦБ в €3 трлн. Это означает, что ЦБ нужно будет расширить баланс на €1 трлн. Главный вопрос сейчас состоит в том, понимает ли Драги, что ему нужно будет сделать это скорее раньше, чем позже.
В целом, в ходе заседания на следующей неделе ЕЦБ вряд ли будет готов делать какие-либо конкретные заявления, однако г-н Драги вполне может сильнее подогреть ожидания полномасштабной QE в ходе пресс-конференции. Это должно удержать EUR под давлением. А если глава ЦБ проявит решимость в данном вопросе, EURUSD может достичь новых цикличных минимумов под 1.2360».
«Евро может остаться валютой фондирования – BNP»
Команда BNP Paribas отмечает, что EUR должен продолжить торговаться в качестве валюты фондирования, так как ставки в еврозоне, вероятно, останутся низкими в течение длительного времени.
Ключевые тезисы
«Мы полагаем, что ставки останутся низкими в течение длительного времени. Учитывая это, EUR, скорее всего, останется валютой фондирования. Мер, объявленных ЕЦБ, вряд ли будет достаточно, чтобы расширить баланс ЕЦБ до желаемой отметки 1 трлн.
Наши экономисты считают, что ЕЦБ будет вынужден перейти к более широкой программе покупок активов. Если ему удастся повысить инфляционные ожидания, дифференциал доходности расширится далее не в пользу EUR».
«Плохие новости по Японии уже заложены в цены - Scotiabank»
Камилла Саттон, аналитик Scotiabank, отмечает, что USD/JPY достигла нового минимума за 6 сессий, но остается в пределах диапазона 19/20 ноября 116.82 -118.98.
Ключевые тезисы
«Сегодня новостей по Японии было мало, однако утром в пятницу она публикует целый ряд отчетов.
Основной показатель инфляции должен отразить рост на 3,0% г/г, без учета продуктов питания – 2,9% г/г, без учета продуктов питания и энергии – 2,2% г/г. Показатели розничной торговли, промпроизводства и расходов домохозяйств должны выйти слабыми. Однако большинство плохих новостей по Японии уже заложено в цены, что не исключает вероятности приятного сюрприза.
Любое понижательное давление на USD/JPY, вероятно, будет временным, так как восходящий тренд окажется основной темой.
Краткосрочные технические индикаторы USD/JPY посылают смешанные сигналы, а свечная модель предупреждает о попытке пары развернуться вниз. Однако более четкого сигнала направления стоит ждать лишь после пробоя уровня открытия 19 ноября 116.86, который является ключевой поддержкой. Сопротивление ожидается на уровне недавнего максимума 118.98».
«Большинство участников первого аукциона биткойна планируют участвовать и во втором – CoinDesk»
Команда CoinDesk, отмечает, второй аукцион биткойна в размере 50,000 BTC, в рамках которого будет продаваться криптовалюта, изъятая после закрытия анонимной интернет-торговой площадки Silk Road, привлечет тех же покупателей, которые приняли участие в предыдущем аукционе в размере 30,000 BTC.
Ключевые тезисы
«Второй аукцион биткойна в размере 50,000 BTC, в рамках которого будет продаваться криптовалюта, изъятая после закрытия анонимной интернет-торговой площадки Silk Road, по больше части привлечет тех же покупателей, которые приняли участие в июньском аукционе.
Многие из участников первого аукциона, включая Binary Financial, Bitcoin Investment Trust, Bitcoins Reserve, Mirror (бывший Vaurum), Pantera Capital и инвестор Тим Дрейпер примут участие и в аукционе 4 декабря.
Несмотря на то, что покупатели признают, что данный аукцион привлечет к себе меньше внимания со стороны СМИ, многие компании собираются участвовать в данном событии со стратегическими целями. Текущая картина показывает, что интерес к биткойну, как к предмету инвестирования, остается повышенным, несмотря на то, что в силу особенностей наступления сроков погашения по криптвалюте такие аукционы становятся все менее привлекательными для игроков».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Камилла Саттон, старший валютный стратег Scotiabank, указывает на текущий настрой по иене и ожидает укрепления USD/JPY.
Ключевые тезисы:
“Октябрьская статистика Японии носит противоречивый характер: национальный CPI разочаровал снижением до 2.9% г/г, а индекс потребительских цен без учета продовольствия и энергии составил 2.2% г/г; промышленное производство и занятость превысили ожидания, а показатель розничных продаж ухудшился.
Снижение цен на нефть благотворно влияет на японскую экономику в аспекте темпов ее роста, однако давление на инфляцию может вызвать беспокойство у Банка Японии.
Мы полагаем, что ">USD/JPY продолжит рост.
Краткосрочные технические сигналы по USD/JPY выглядят неоднозначно, предупреждая о консолидации в диапазоне. Поддержка представлена на недавнем минимуме 117.24, а сопротивление - на максимуме 117.88”.
«Банк Англии поскупится на ранние рождественские сюрпризы – RBS»
Аналитики RBS отмечают, что месяц после публикации квартального инфляционного отчета, как правило, не приносит сюрпризов от монетарных властей.
Ключевые тезисы:
“Несмотря на то, что протокол ноябрьского заседания MPC указал на некоторую разобщенность в стане “голубей” в вопросе баланса рисков для перспектив экономики, признаков пополнения в лагере “ястребов” замечено не было.
Недавние комментарии двух “ястребов”, Мартина Уилла и Маккафферти, свидетельствуют о том, что их по-прежнему устраивает позиция в пользу превентивного ужесточения политики. Так что мы ожидаем, что протокол 17 декабря покажет, что распределение голосов осталось прежним, а именно, 7 к 2”.
«2015: лучшее, конечно, впереди - DB»
Аналитики Deutsche Bank комментируют перспективы роста мировой экономики.
Ключевые тезисы
«DB ожидает, что в 2015 г. темпы роста ускорятся по сравнению с 2014, поскольку снижение цен на нефть станет попутным ветром в паруса мировой экономики. США продолжают уверенно двигаться по пути роста, демонстрируя показатели выше среднего тренда. Впрочем, проблемы в Европе сохранятся, поскольку российско-украинский кризис и политические препоны на пути реализации реформ в регионе будут тормозить рост. Впрочем, DB не ожидает рецессии.
Рост китайской экономики замедляется на фоне перехода к ориентированной на потребление модели, однако смягчение монетарной политики, которое уже запущено, поможет Поднебесной избежать жесткой посадки. Япония получит преимущество от агрессивной монетарной политики и отсрочки второго этапа повышения налога на потребление.
Что касается монетарной политики, мы полагаем, что ФРС повысит ставки в середине 2015 г., хотя есть риски того, что подождать придется подольше. ЕЦБ же в начале нового года запустит полномасштабную программу QE».
«Покупатели USD/JPY снова заявили о себе – FXStreet»
Валерия Беднарик, главный технический аналитик FXstreet.com, пишет, что сегодня участники рынка возобновили покупки USD/JPY, в результате которых пара обновила 3-дневный максимум перед открытием торгов в Нью-Йорке.
Ключевые тезисы
«Цена восстановилась над 100 и 200 SMA на часовом графике и пробила краткосрочную нисходящую линию тренда от максимума текущего года на уровне 118.97.
Индикаторы на часовом графике устремились вверх над срединными линиями; на 4-часовом графике индикаторы также демонстрируют бычий настрой: пока пара удерживается над ближайшей поддержкой 117.95, у нее есть шанс повторно протестировать вышеупомянутый максимум 2014 года».
«В декабре инфляция в еврозоне может снизиться до 0.1% – Danske»
Аналитики Danske Bank полагают, что недавний обвал цен на нефть обусловит снижение инфляции еврозоны в декабре до 0.1%.
Ключевые тезисы
«В ноябре инфляция в регионе снизилась до 0.3% г/г от октябрьского значения 0.4%. Недавний обвал цен на нефть означает, что в декабре можно ждать снижения показателя до 0.1%, поскольку именно падающие цены на энергию были ключевым драйвером инфляции (в ноябре энергоносители подешевели на 2.5% г/г, а в октябре – на 2.0%). Это будет уже порогом дефляции, и давление на ЕЦБ усилится.
Крайне низкий показатель инфляции цен на энергоносители обусловлен резким падением цен на нефть за период с сентября. Впрочем, сюда не входит вчерашний обвал на известиях о том, что ОПЕК решила не сокращать квоты на добычу в попытке остановить удешевление черного золота. Мы прогнозируем дальнейшее замедление инфляции цен на энергию в декабре.
В ноябре базовый показатель инфляции остался на уровне 0.7% г/г. В целом “чистая” инфляция остается на низких уровнях ввиду слабости рынка труда, однако при этом получает поддержку от снижения курса евро, которое обеспечивает повышение импортируемой инфляции. Исходя из этого, мы прогнозируем, что в ближайшие месяцы базовый CPI будет оставаться в районе текущих уровней”.
«И снова Центробанки и занятость NFP – FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что разочарования слабой американской статистикой оказалось недостаточно, чтобы заставить основные валюты развернуться. Эксперт также полагает, что неблагоприятная статистика США указывает на не такие уж радужные перспективы отчета по занятости NFP, заявленного на следующую неделю.
Ключевые тезисы
“События новой недели начнутся уже в воскресенье: в Швейцарии состоится референдум под лозунгом “спасите наше золото”. В целом предлагается увеличить уровень золотых резервов ШНБ от текущих 7% до 20%. Инвесторы крайне напряжены, ведь голосование “за” спровоцирует скачок металла, а победа противников увеличения резервов не только отправит золото к многолетним минимумам, но и обусловит рост доллара по всему спектру валютного рынка.
Что касается ЕЦБ, угрожающие показатели инфляции в еврозоне не предполагают бездействия. Месячный показатель CPI Германии составил 0.0%, в Испании индекс упал до -0.5%, а годовое значение инфляции в еврозоне осталось на минимуме 0.3%.
Я полагаю, что “Супер-Марио” снова будет говорить о сплоченности и дальнейших доступных мерах… говорить, но не делать: реакция EUR будет зависеть от того, насколько рынок верит словам Драги и как долго эта вера будет сохраняться.
Нерадужная американская статистика в этом месяце - в октябре потребительские расходы выросли лишь незначительно, а барометр перспектив деловых расходов падает второй месяц кряду - указывает на замедление темпов экономического роста и ставит под угрозу потенциальные результаты пятничного отчета по занятости NFP.
В октябре показатель не дотянул до прогнозов, составив 214 тыс., тогда как ставка безработицы снизилась к отметке 5.7%. Если на этот раз уровень занятости вырастет на 240 тыс. (прогноз 228 тыс.), а ставка безработицы останется на прежнем уровне, мы увидим развитие бычьего импульса доллара. Если же результат снова не оправдает ожиданий или окажется ниже 200 тыс., это может положить начало фиксации прибыли по доллару после недавнего роста”.
«Рынки переводят дух после вчерашней лихорадки – BBH»
Аналитики Brown Brothers Harriman пишут, что вчерашнее решение ОПЕК не менять квот на добычу нефти отправило в нокаут цены на нефть, укрепило европейские облигации и акции, и в целом дало баксу толчок к росту.
Ключевые тезисы
«Евро торгуется в районе $1.2450, фунт – под отметкой $1.57, доллар/иена – над 118. Валюты развивающихся стран преимущественно ослабли, а главным лузером в условиях обвала цен на нефть оказался рубль – пара USD/RUB обновила исторический максимум в районе 50.
От уровня закрытия североамериканской сессии непосредственно над отметкой $1.2500 евро снизился на половину цента. Сегодня вечерние торги не принесут новых катализаторов в силу отсутствия экономических отчетов из США, и, скорее всего, перед наступлением выходных единую валюту ожидает консолидация.
В скором времени Канада опубликует отчет по ВВП за 3-й квартал, где прогноз составляет 2.1% против предыдущего значения 3.1%. Обвал цен на нефть испортил настроение канадскому доллару. На следующей неделе состоится заседание Банка Канады, который, согласно ожиданиям, оставит текущий курс монетарной политики без изменений”.
«Вчера цены на нефть обвалились на 6.65 % – KBC»
Эксперты KBC отмечают, что вчерашнее решение картеля о сохранении квот на добычу без изменений удивило рынки, обвалив цены на нефть на 6.65%, максимально за 3 года. Тем временем контракт ближайшего месяца на Brent (ICE) обновил 4-летний минимум на отметке 71.12 USD/барр.
Ключевые тезисы
“Вчерашняя реакция рынка указывает, что значительная его часть была застигнута врасплох решением ОПЕК. В этой связи мы полагаем, что высокая волатильность может сохраняться в предстоящие недели.
Более того, нельзя исключать дальнейшего падения цен, возможно даже под отметку 70 USD (что представляется сейчас вполне логичной целью)».
«Прогноз по PMI в секторе обрабатывающей промышленности Британии – RBS»
Эксперты RBS прогнозируют, что ноябрьский PMI в секторе обрабатывающей промышленности Британии отразит падение до 52.2. Кроме того, аналитики предполагают дальнейшее замедление роста экономики страны.
Ключевые тезисы
“В октябре промышленный PMI восстановился до 53.2 от предыдущего значения 51.5. Этому приросту предшествовали 4 из 5 предыдущих месяцев спада; за этот период индикатор просел на 5.4.
Мы вовсе не уверены в том, что октябрьское восстановление сигнализирует о возобновлении восходящего тренда. Скорее, риски для британской экономики носят негативный характер, в связи с чем мы прогнозируем дальнейшее замедление темпов роста ВВП”.
«EUR/USD висит на волоске – FXStreet»
Как говорит Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, данные по инфляции и безработице еврозоны, совпавшие с прогнозами далеки от вдохновляющих, и еврозона висит на волоске, в шаге от дефляции.
Ключевые тезисы
«EUR/USD отскочил от дневного минимума 1.2428 после того, как результат CPI еврозоны подтвердил прогноз 0.3% г/г, а ставка безработицы осталась на отметке 11.5%. Однако назвать эти результаты вдохновляющими нельзя, и еврозона висит на волоске, в шаге от дефляции. Если на следующей неделе ЕЦБ все-таки запустит QE, EUR может вновь снискать, наконец, популярность, хотя, судя по вчерашним комментариям Драги, шансы на это невелики.
Пара торгуется в районе 1.2440, непосредственно под 20 SMA на 4-часовом графике, индикаторы смотрят вниз из-под срединных линий, что сохраняет понижательные риски.
Ближайшая поддержка проходит на уровне фигуры 1.2400, где пара встретила интерес к покупкам ранее на неделе. Ее прорыв должен вызвать падение к годовому минимуму 1.2360.
Ближайшее сопротивление ожидается на 1.2485, а его пробой позволит паре достичь области 1.2520/30».
«Общий тренд EUR/USD остается восходящим -UOB Group»
Команда UOB Group отмечает, что EUR не смог пробить сопротивление 1.2525/30, но базовое давление остается повышательным, пока пара держится над поддержкой 1.2430.
Ключевые тезисы
«EUR не смог продвинуться выше ключевого сопротивления 1.2525/30, и последующий откат может являться частью фазы консолидации. При этом уровень 1.2430 является сильной краткосрочной поддержкой, и пока он держится, базовое давление будет оставаться бычьим, хотя устойчивый рост возможен лишь в случае чистого прорыва выше 1.2525/30».
«Медведи по EUR, судя по всему, продолжат контролировать ситуацию – FXStreet»
Аналитик FXStreet Омкар Годбол отмечает, что медведи по EUR, скорее всего, будут контролировать ситуацию сегодня, если пара не сможет восстановиться выше 1.25.
Ключевые тезисы
«EUR/USD закрылся в четверг с понижением вблизи 1.2467, намного ниже 10-DMA, проходящей на 1.2488.
Дальнейшее падение было отмечено к моменту написания. Пара торгуется вблизи уровней 1.2455, а дневной RSI направлен вниз и проходит на 44.35. Более того, ранее рост пары натолкнулся на 5-DMA, проходящую на 1.2470.
Тем временем на часовом графике пара пробила вчера поддержку, сформированную линией восходящего тренда, а часовой RSI на 41.00 указывает на дальнейшее ослабление.
Таким образом, сегодня пара может протестировать уровень 1.24, если на часовых графиках будет пробита поддержка 50% коррекции восходящего тренда этой недели на 1.2447.
В целом медведи по EUR должны сохранять контроль над парой, пока торги проходят ниже 1.25».
«ОПЕК призывает «объединиться» всех экспортеров нефти– ING»
Команда ING отмечает, что ОПЕК в ходе вчерашнего заседания слишком часто использовала слово «объединяться», говоря о всех мировых экспортерах нефти, после чего оставила квоты на добычу без изменений. Скрытый смысл всего этого, возможно, состоит в том, что, по мнению организации, страны, не входящие в ОПЕК, должны сократить объем добычи.
Ключевые тезисы
«ОПЕК вчера объявила, что оставляет квоты на добычу нефти на уровне 30 млн. баррелей в день. Картель довольно часто использовал слово «единство», говоря о всех мировых экспортерах нефти, и это позволяет предположить, что, по его мнению, именно страны, не входящие в ОПЕК должны сократить объем добычи. Судя по всему, именно это и называется «единством».
Однако даже несмотря на то, что существуют расхождения во мнениях по поводу снижения квот, есть кое-что общее между экспортерами, входящими в ОПЕК и не входящими: все они страдают от снижения цен.
По мнению ОПЕК, именно сокращение квот на добычу странами, не входящими в картель позволит ценам вырасти, хотя неизвестно, какие еще последствия оно будет иметь».
«Коррективное ралли GBP/USD должно натолкнуться на отметку 1.5872 – Commerzbank»
Карен Джонс, аналитик Commerzbank, отмечает, что GBP/USD должен встретить сильное сопротивление на минимуме ноября 2013 1.5855 и линии 4-месячного нисходящего тренда 1.5872.
Ключевые тезисы
«Ключевое сопротивление остается на максимуме 21 октября 1.6184. Пока оно ограничивает движение, отрицательный тренд пары сохранится. Отметьте, что внутридневной анализ волн Эллиота стал более положительным, так что требуется осторожных подход.
Чтобы ослабить повышательное давление в ближайшей перспективе, необходимо падение ниже уровня поддержки 1.5737. Недавние минимумы 1.5595/92 рассматриваются как точка прорыва на пути к 1.5320, 78.6% отката от хода с 2013 года».
«Доллар США вырос после решения ОПЕК – TradeTheNews»
FXStreet -Команда TradeTheNews отмечает, что решение ОПЕК воздержаться от сокращения квот вызвало рост USD против оззи и иены.
Ключевые тезисы
«WTI торговалась примерно на $68 за баррель (4-летние минимумы) после того, как ОПЕК принял решение оставить ежедневные квоты на добычу на уровне 30 млн. баррелей. Акции энергетических компаний резко снизились в азиатскую сессию, а акции авиационных компаний Японии, Австралии и Китая прилично выросли. Доллар также в целом подрос, что вызвало падение оззи под $0.85 и ралли доллар/иены выше отметки ¥118».
«GBP вновь нацелился на уровни 1.5600 – OCBC»
По мнению Эммануеля Нг, аналитика OCBC Bank, GBP может двинуться к уровню 1.5600 на фоне общего роста доллара.
Ключевые тезисы
«В краткосрочной перспективе GBP, судя по всему, будет под влиянием роста доллара. Последняя неудачная попытка взять 1.5800 нацеливает пару на 1.5700, а затем на 1.5600 перед заседанием МРС на прошлой неделе».
«ЕЦБ все более серьезно настроен на QE – TDS»
Команда TD Securities отмечает, что снижение инфляции заставило ЕЦБ сделать вывод, что нужно принять меры, которые позволили бы вернуть ее к целевому уровню.
Ключевые тезисы
«На прошлой неделе президент Драги в своем выступлении отметил, что «в ноябре прошлого года инфляция все еще была 0,9%. Это был минимум, но по прогнозам ожидался ее рост к уровням выше 1% к настоящему моменту. Вместо этого последние данные по основному индексу инфляции отразили значение 0,4%». Он сделал вывод: «Мы примем все необходимые меры, чтобы повысить инфляцию и инфляционные ожидания так быстро, как только возможно, так как этого требует от нас мандат по поддержанию ценовой стабильности».
На это неделе пришла очередь зам. главы ЕЦБ Констанцио, который отметил, что ЦБ оценит тот прогресс, которого удалось добиться при помощи принятых недавно мер, направленных на увеличение размера баланса. ЦБ может начать покупки суверенных облигаций на вторичном рынке, если это будет необходимо.
В ходе пресс-конференции 6 ноября Драги установил рекомендуемый размер баланса ЕЦБ в €3 трлн. Это означает, что ЦБ нужно будет расширить баланс на €1 трлн. Главный вопрос сейчас состоит в том, понимает ли Драги, что ему нужно будет сделать это скорее раньше, чем позже.
В целом, в ходе заседания на следующей неделе ЕЦБ вряд ли будет готов делать какие-либо конкретные заявления, однако г-н Драги вполне может сильнее подогреть ожидания полномасштабной QE в ходе пресс-конференции. Это должно удержать EUR под давлением. А если глава ЦБ проявит решимость в данном вопросе, EURUSD может достичь новых цикличных минимумов под 1.2360».
«Евро может остаться валютой фондирования – BNP»
Команда BNP Paribas отмечает, что EUR должен продолжить торговаться в качестве валюты фондирования, так как ставки в еврозоне, вероятно, останутся низкими в течение длительного времени.
Ключевые тезисы
«Мы полагаем, что ставки останутся низкими в течение длительного времени. Учитывая это, EUR, скорее всего, останется валютой фондирования. Мер, объявленных ЕЦБ, вряд ли будет достаточно, чтобы расширить баланс ЕЦБ до желаемой отметки 1 трлн.
Наши экономисты считают, что ЕЦБ будет вынужден перейти к более широкой программе покупок активов. Если ему удастся повысить инфляционные ожидания, дифференциал доходности расширится далее не в пользу EUR».
«Плохие новости по Японии уже заложены в цены - Scotiabank»
Камилла Саттон, аналитик Scotiabank, отмечает, что USD/JPY достигла нового минимума за 6 сессий, но остается в пределах диапазона 19/20 ноября 116.82 -118.98.
Ключевые тезисы
«Сегодня новостей по Японии было мало, однако утром в пятницу она публикует целый ряд отчетов.
Основной показатель инфляции должен отразить рост на 3,0% г/г, без учета продуктов питания – 2,9% г/г, без учета продуктов питания и энергии – 2,2% г/г. Показатели розничной торговли, промпроизводства и расходов домохозяйств должны выйти слабыми. Однако большинство плохих новостей по Японии уже заложено в цены, что не исключает вероятности приятного сюрприза.
Любое понижательное давление на USD/JPY, вероятно, будет временным, так как восходящий тренд окажется основной темой.
Краткосрочные технические индикаторы USD/JPY посылают смешанные сигналы, а свечная модель предупреждает о попытке пары развернуться вниз. Однако более четкого сигнала направления стоит ждать лишь после пробоя уровня открытия 19 ноября 116.86, который является ключевой поддержкой. Сопротивление ожидается на уровне недавнего максимума 118.98».
«Большинство участников первого аукциона биткойна планируют участвовать и во втором – CoinDesk»
Команда CoinDesk, отмечает, второй аукцион биткойна в размере 50,000 BTC, в рамках которого будет продаваться криптовалюта, изъятая после закрытия анонимной интернет-торговой площадки Silk Road, привлечет тех же покупателей, которые приняли участие в предыдущем аукционе в размере 30,000 BTC.
Ключевые тезисы
«Второй аукцион биткойна в размере 50,000 BTC, в рамках которого будет продаваться криптовалюта, изъятая после закрытия анонимной интернет-торговой площадки Silk Road, по больше части привлечет тех же покупателей, которые приняли участие в июньском аукционе.
Многие из участников первого аукциона, включая Binary Financial, Bitcoin Investment Trust, Bitcoins Reserve, Mirror (бывший Vaurum), Pantera Capital и инвестор Тим Дрейпер примут участие и в аукционе 4 декабря.
Несмотря на то, что покупатели признают, что данный аукцион привлечет к себе меньше внимания со стороны СМИ, многие компании собираются участвовать в данном событии со стратегическими целями. Текущая картина показывает, что интерес к биткойну, как к предмету инвестирования, остается повышенным, несмотря на то, что в силу особенностей наступления сроков погашения по криптвалюте такие аукционы становятся все менее привлекательными для игроков».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter