Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Решение ОПЕК не снижать объемы добычи нефти и оставить квоты без изменений на уровне в 30 млн. баррелей в сутки, конечно, вызвало бурю эмоций на всех рынках без исключения – от фондовых до валютных, причем не только в России, но и на рынках других развивающихся стран, в том числе и БРИКС. Понятно, что в данном случае можно руководствоваться принципом «бояре дерутся – с холопов шапки летят», где в роли бояр выступают США и ОПЕК, прежде всего, в лице Саудовской Аравии, которая «продавила» свое решение не менять объем добываемой нефти, а в роли холопа – российская экономика, поскольку именно здесь и сейчас проявляется ее сильнейшая сырьевая зависимость. Если бы не она, возможно, что такого мощного снижения курса рубля инвесторы вчера вечером и сегодня утром не наблюдали бы.
Каковы дальнейшие варианты поведения картеля? Очевидно, что основной задачей крупнейших нефтедобывающих стран мира продолжает оставаться желание заморозить все проекты США по добыче и разработке сланцевого газа, ибо углеводородный передел мировых рынков пока в планы картеля не входит. Поскольку картель уже достаточно давно жестко не соблюдает правила квот и несколько лет подряд добывает почти на 1 млн. баррелей в сутки положенного объема, то объем реальной добычи существенно отличается от квотируемого. Это значит, что фактически картель может сократить эту часть реальной добычи на необходимый уровень, но на мировых ценах это никак не отразится. Вообщем, некий запас прочности у ОПЕК, чтобы установить цену в диапазоне $60-70 за баррель в течение нескольких месяцев, имеется; важно только не дать большой повод для радости спекулянтам. Для справки – российский бюджет на 2015-2017 годы сверстан, исходя из уровня в $97 за баррель, а при самом депрессивном сценарии – исходя из $80 за баррель. Видим, насколько эти ориентиры сегодня далеки от реальных ценовых уровней.
Дальнейшее снижение цен на нефть возможно, вкупе с ослаблением рубля, но думается, что выше уровня в 50 пара рубль/доллар не уйдет благодаря стараниям ЦБ, который теперь не предупреждает об объемах интервенций и периодах их проведения. Рост волатильности в такой ситуации, конечно, неизбежен, но это российская данность.
С технической точки зрения следующий уровень поддержки для нефтяных цен по марке Brent стоит около $70 за баррель, пробитие которого вниз будет означать уход до $60-65.
Из важных для российского рынка событий сегодня стоит отметить заседания советов директоров РусГидро и группы ЛСР, а на мировых рынках можно отметить уровень безработицы еврозоны в октябре, предварительный индекс потребительских цен еврозоны в ноябре.
Торги в США сегодня закроются раньше обычного, в 21.00 мск., в связи с «черной пятницей».
Индекс ММВБ к концу торгов снизился на 0,37% до уровня в 1 531,69 пунктов, а РТС упал на 2,06% до 1006,43 пункта, чувствуя себя хуже в результате ослабления рубля, поскольку доллар к вечеру поднялся выше 48 рублей, а евро – выше 60 рублей.
Торги в четверг на российском рынке акций открылись смешанно: индекс ММВБ примерно на уровнях вчерашнего закрытия, а РТС — снижением. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, был неоднозначный, поскольку сессию в среду американские фондовые индексы завершили ростом индексов, несмотря на то, что опубликованная статистика носила разнонаправленный характер.
После нейтрального старта индекс ММВБ начал снижаться, но позже давление продавцов ослабло, и он сумел даже выбраться на положительную территорию. Индекс РТС, напротив, продолжил движение вниз, но через некоторое время сумел несколько сократить свои потери.
В итоге рынок провел день без единой динамики, торги характеризовались повышенной волатильностью в ожидании итогов заседания ОПЕК. Ближе к закрытию, когда стало известно, что ОПЕК приняла решение сохранить квоты на добычу нефти на уровне 30 млн. баррелей в сутки, эта новость сразу же ухудшила настроения на фондовых и сырьевых площадках, но в целом инвесторы были готовы к подобному исходу. Возможно, сегодня коррекция вниз на рынке нефти все же будет не столь продолжительной.
На нефтяных рынках цена ожидаемо реагировала на решение ОПЕК сохранить квоты на добычу на уровне в 30 млн. баррелей в сутки, поскольку текущую цену на нефть картель считает хорошей. Глава ОПЕК сказал, что когда он был министром, то продавал нефть по $15 за баррель, поэтому существующую цену можно назвать хорошей, добавив, что снижение цены на нефть до $70 за баррель не потребует существенного пересмотра бюджетов в странах-производителях.
Пока не ясно, будут ли страны ОПЕК будут соблюдать официальную квоту, поскольку в последние месяцы поставки превышали ее в среднем на 970 тыс. баррелей в сутки. По всей видимости, сохранив производство при избытке поставок, картель намерен сбить цены и вытеснить с рынка дорогие проекты по добыче сланцевой нефти в США.
Стоимость нефти Brent просела на 6% до уровня в $73 за баррель, после стала снижаться еще сильнее, просев аж на 9%, закрывшись на $71,38 за баррель. Марка WTI просела также на 9% до уровня в $68,3 за баррель.
На американском рынке торги не проводились по причине празднования Дня Благодарения.
На азиатских рынках котировки растут в ходе сессии вслед за котировками акций транспортных компаний, повышающимися на фоне падения цен на нефть. Поддержку азиатским рынкам оказывают возросшие ожидания наращивания стимулов японскими властями после публикации данных о замедлении инфляции в стране по итогам третьего месяца подряд.
Инфляция в Японии без учета свежих продуктов питания в прошлом месяце составила 2,9% в годовом выражении против 3% в сентябре. Консенсус-прогноз по рынку для этого показателя также предполагал рост на 2,9%.
Ряд крупных мировых Центробанков пытается подтолкнуть к росту инфляцию, а с учетом падения цен на нефть сделать это будет трудно, поскольку и ЕЦБ и Банк Японии, вероятно, увеличат стимулирование экономики, чтобы добиться целевых показателей инфляции.
Японский индекс Nikkei поднялся на 1,2%, китайский Shanghai Composite — на 1,3%, гонконгский Hang Seng — на 0,2%, австралийский SnP/ASX 200 упал на 1,6%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе котировки вели себя разнонаправлено в течение дня, несмотря на снижение нефтяных котировок под закрытие. ЛУКОЙЛ снизился на 0,02%, Сургутнефтегаз просел на 0,63%, Роснефть на 0,32%. Татнефть выросла на 2,33%, привилегированные бумаги Транснефти на 1,33%, Газпром нефть — на 0,7%, Газпром — на 0,1%, НОВАТЭК — на 1,22%.
2. В энергетическом секторе в бумагах не наблюдалось единой динамики: Россети выросли на 0,08%, Интер РАО — на 2,45%, РусГидро снизилось на 0,05%, ФСК ЕЭС — на 0,04%, Мосэнерго — на 0,41%.
3. В банковском секторе преимущественно преобладали продажи: обыкновенные акции Сбербанка потеряли 0,15%, привилегированные — 0,26%, ВТБ — 1,17%.
ПРОГНОЗ: Сегодня инвесторы увидят ожидаемое снижение по индексу РТС и боковой диапазон с возможностью легкого роста по индексу ММВБ, который будут поддерживать котировки нефтяных компаний, девальвация рубля которым крайне выгодна. Поскольку в США сегодня короткий торговый день, то большой активностью похвастать участники рынка не смогут. ЦБ будет вынужден опять охлаждать пыл спекулянтов.
Рекомендации по бумагам
ОАО"УралСиб"
Сегодня стало известно о том, что банк Уралсиб планирует разместить субординированные евробонды объемом $100-200 млн. сроком на 5,5 лет.
Банк сообщил инвесторам, что еще до наступления определенных негативных событий, связанных с санкциями и девальвацией рубля банк может получить государственную поддержку в виде неакционерного субординированного финансирования с целью капитализации, поскольку Уралсиб признан ЦБ системно важным банком. Возможно, что в ближайшее время банк может столкнуться со снижением достаточности капитала или получением уведомления от АСВ о принятии мер по предотвращению банкротства.
Если Уралсиб получит субординированный кредит от ВЭБа за счет депозита фонда национального благосостояния, то позже этот долг он сможет конвертировать в привилегированные акции. Пока Уралсиба нет в списках банков, которые могут стать получателями субородинированных средств от ВЭБа, поэтому мы никак не можем оценивать перспективы предоставления банку такого кредита, и считаем, что в текущих экономических условиях разместить евробонды в полном объеме банку будет достаточно сложно.
Цена: 0,0216
Цель: 0,034
Рекомендация: Держать
ОАО "АФК Система"
Сегодня из ряда источников СМИ стало известно, что после решения суда, согласно которому АФК «Система» потеряет контрольный пакет Башнефти, финансовое состояние холдинга может начать активную распродажу активов потребительского и высокотехнологичных секторов.
Напомним, что АФК «Система» приобрела Башнефть в 2009-м году, после чего нефтяная компания стала самым важным активом холдинга, поскольку в 2013-м году на нее приходилось почти 50% из $35,9 млрд. выручки холдинга. Скажем, МТС принесла Системе в том же 2013-м году только 35% от выручки.
Важно отметить, что на доходы, полученные от бизнеса Башнефти Система могла активно и успешно развивать другие бизнес-единицы; кроме того, Башнефть пользовалась хорошим спросом у инвесторов по причине своего статуса «дивидендной» компании – с момента вхождения в состав холдинга компания заплатила 190 млрд. рублей дивидендов.
Исходя из этого, можно предположить, что теперь бизнес-модель Системы претерпит существенные изменения, поскольку получать такие же доходы на развитие альтернативных направлений бизнеса, как раньше, холдинг уже не сможет. Возможно, ряд активов придется продать или перепрофилировать; например, речь может идти об активах с высоким уровнем долговой нагрузки. Среди тех активов, у которых долговая нагрузка низкая, и которые генерируют существенную часть выручки Системы, можно назвать МТС, «Детский мир», «Медси».
Мы считаем, что в скором будущем станет известно о новой стратегии холдинга, которая будет учитывать особенности дальнейшего приобретения или продажи активов, а также политику сокращения затрат. Именно поэтому новость о том, что с нового года Система планирует сократить около 30% сотрудников, не должна никого удивлять. Продать ряд активов сразу по выгодной цене весьма сложно, а после того, как холдинг лишился такого важного источника, как Башнефть, перед Системой встает острая задача сокращать расходы.
Цена: 12,99
Цель: 19,3
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter