Обзор: Перспективы рубля для "домохозяек"


Перспективы рубля для "домохозяек"

Ниже представлен график курса доллара США по отношению к российскому рублю с 1999 года. Период свечи – 1 месяц. Красная линия, построенная через максимумы 2000 и 2002 года, определяет долгосрочную тенденцию. В конечном счете, именно к ней вернутся цены и протестируют ее в качестве поддержки. Текущее значение данной линии 42.25 рублей за доллар. Красная линия имеет восходящую направленность и естественно, с течением времени ее текущее значение будет возрастать.

Падение курса рубля по отношению к доллару с июля по 1 декабря текущего года, является самым масштабным, как минимум, за последние 15 лет. К данному моменту во второй половине 2014 года укрепление доллара составляло чуть более чем 20 рублей или же приблизительно 60.5% к ценам на конец июня.

Если обратить внимание на график, то до этого года самое масштабное падение рубля к доллару наблюдалось в 2008 году (кризис Lehman Brothers). Что примечательно, тогда падение рубля начало свое развитие также в июле и достигло своей максимальной точки в феврале 2009 года. В абсолютных величинах тогда российская валюта подешевела по отношению к американской приблизительно на 13 с половиной рублей, что заметно меньше текущего снижения. Однако в относительных величинах в 2008/2009 доллар вырос к рублю примерно на 58.50%, что сопоставимо с наблюдаемым сейчас изменением курса.

Как видно на графике, июльские минимумы 2008 года и февральские максимумы 2009 года сформировали в данной валютной паре восходящий канал, нижняя граница которого неоднократно проверялась на прочность в 2011 и 2013 годах (зеленые стрелки). Однако она выполнила роль поддержки. В ноябре 2014 года верхняя линия данного восходящего канала была безапелляционно пробита, что технически является сигналом входа в принципиально новый диапазон цен с потенциальным сроком жизни несколько лет. Новый диапазон также отмечен на графике, имея текущее значение нижней границы приблизительно на уровне 45.42 рубля за доллар, а верхнюю границу на уровне около 58.08 рубля за единицу американской валюты.

Опираясь на события второй половины 2008 и первой половины 2009 года, можно отметить, что коррекция после достижения февральских максимумов составила почти 60% от всего падения с июля 2008 по февраль 2009. Развивалась данная коррекция почти 8.5 месяцев.

Более негативный сценарий. Предположим, что цены, сначала протестируют верхнюю границу нового диапазона (58.5/59.0), что произойдет в декабре, а лишь затем с началом января последует сопоставимая падению рубля коррекция. Предположим, что коррекция будет около 50% (на 10% меньше, чем в 2009 году). В феврале цены снизятся до 53 рублей за доллар. В период с апреля по май будет достигнута цена в районе 49 рублей за доллар. В период от 6 до 8 месяцев с момента начала коррекции (июль август) цены упадут до 44.5/45 рублей за доллар.

Менее негативный сценарий. Предположим, что цены уже сформировали максимум, с которого начнется сопоставимая падению 50-процентная коррекция. Тогда к концу декабря рубль будет в районе 49 единиц за доллар. В периоде с марта по апрель мы сможем увидеть цену 46/45 рублей за доллар. С июня по июль – 44/43 рубля за доллар.

Оба варианта подразумевают, что до конца 2015 года цены имеют неплохую возможность протестировать на прочность текущее, на тот момент, значение красной долгосрочной линии тренда.

До заседания ЕЦБ евро остается во власти опционов

Евро был довольно скучен Азиатско-Тихоокеанским утром сегодня, так как все внимание остается приковано к заседанию Европейского центрального банка на этой неделе, а австралийский доллар при этом отнял на себя часть внимания сегодня. Евро/доллар начал торги на $1.2470 после того, как оправился от вчерашнего минимума $1.2419, несмотря на более мягкий финальный показатель PMI еврозоны. Евро/доллар достиг $1.2476 в первые несколько часов, а затем провел последующее часы в диапазоне от $1.2468 до $1.2476. Пара расширила минимумы до $1.2467, так как доллар продолжил ползти выше, и в качестве причины дилеры указали на наличие приличного размера опциона на $1.2500, истекающего позже сегодня. Потери евро/доллара продолжились, пара снизилась до минимума $1.2462, прежде чем увидела мягкий отскок до $1.2470 через несколько минут после решения Резервного банка Австралии. При открытии Европы курс снизился и находится сейчас на $1.2457. Стопы на продажу отмечены ниже $1.2400 и $1.2350. Медведи ищут прорыв ниже, чтобы добавить вес в своем случае.

"Доходности американских гособлигаций не растут и не могут расти, когда во всем мире этого не наблюдается, поэтому можно ожидать фиксации инвесторами прибылей по долларовым позициям, - отмечает аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ в Нью-Йорке Наохиро Номото. - В конечном итоге, однако, доллар продолжит укрепляться, особенно по отношению к иене и евро, с учетом продолжающегося количественного смягчения в Японии и Европе". Важными для доллара на этой неделе будут завтрашние данные ADP о занятости в ноябре в частном секторе США, и официальные данные правительства в пятницу. По оценкам экономистов, число рабочих мест в американских компаниях увеличилось в прошлом месяце на 222 000 после повышения на 230 000 в октябре. Безработица, по прогнозам, останется на уровне 5,8%. Вчера поддержку доллару оказали комментарии заместителя председателя ФРС Стэнли Фишера по вопросу зарплат и инфляции, показавшие ястребиный взгляд одного из руководителей центробанка.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.2599 - максимум 19 ноября
Сопротивление 3: $1.2532 - максимум 26 ноября
Сопротивление 2: $1.2506 - максимум 1 декабря
Сопротивление 1: $1.2490 – нисходящая дневная линия тренда
Текущий курс валютной пары: $1.2457
Поддержка 1: $1.2455 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.2419 - минимум 1 декабря
Поддержка 3: $1.2402 - минимум 25 ноября
Поддержка 4: $1.2357 - минимум 2014, установленный 7 ноября

Комментарий: нисходящая трендовая линия на дневном графике ($1.2490), проведенная от месячных максимумов октября, продолжает ограничивать попытки роста. Быкам необходимо закрыться выше $1.2532, чтобы подтвердить пробой линии тренда и перевести внимание на $1.2599-1.2615, область 55-дневного скользящего среднего значения. Медведям теперь нужно закрыться ниже $1.2419, чтобы подтвердить первоначальный акцент на минимуме 2014 и общую направленность на область $1.2042-1.2241

ABN Amro рекомендует продавать фунт/доллар

Фунт/доллар продолжают выкупать на спадах, однако валютные стратеги ABN Amro с недоверием смотрят на попытки пары развить восстановление. В банке отмечают, что помимо опережающего характера восстановления американской экономики и менее позитивных перспектив повышения ставок в Великобритании, доводом в пользу медведей является и политическая ситуация. В мае 2015 состоятся парламентские выборы, исход которых выглядит туманным, и спекуляции на тему членства Великобритании в ЕС могут выйти на первый план. В ABN Amro также ожидают, что ФРС начнет повышать ставки раньше, чем Банк Англии, и рекомендует занимать короткие позиции в фунт/долларе, прогнозируя снижение курса к $1.51 к концу года, к $1.47 к середине 2015 и к $1.33 к концу следующего года

Morgan Stanley озвучил свою главную торговую идею для рынка валют на 2015 год

Валютные стратеги из Morgan Stanley в течение ближайших дней собираются сформировать глобальный взгляд по рынку валют на 2015 год. Однако торговую стратегию, которая возглавит будущий список инвестиционных идей 2015 года, эксперты банка озвучили уже сейчас: продажа евро против доллара США. Так выглядит обоснование Morgan Stanley:

1. Евро остается под давлением в результате глобальной дефляции, с учетом относительной открытости экономики еврозоны и высоким уровнем задолженности

2. Перспективы экономического роста еврозоны по-прежнему не вселяют оптимизма в сердца инвесторов, сохраняя рыночные ожидания относительно необходимости дальнейших стимулирующих мер ЕЦБ.

3. Предпринятых политических мер уже достаточно, чтобы сохранять на единую валюту давление в течение всего следующего года.

4. Отток портфельных инвестиций и рост интереса к использования евро в качестве валюты финансирования

Позиция Morgan Stanley: мы выступаем за продажу евро против доллара, которая ориентирована на достижение уровня 1.1200 к концу 2015 года

Риски. Риском медвежьего взгляда по евро могут стать действия Центральных банков по всему миру, которые могут начать расширять свои валютные резервы, что вновь приведет к спросу на единую валюту

Standard Chartered пересмотрел валютные прогнозы в пользу доллара США

Решение ОПЕК сохранить без изменений квоты на добычу нефти и продолжение падения цен на нефть стали основными факторами, заставившими валютных стратегов из Standard Chartered пересмотреть в сторону повышения квартальные прогнозы на 2015 год по доллару. Теперь банк на конец 4 квартала 2015 года ожидает в паре аусси/доллар уровень 0.7800 по сравнению с предыдущим прогнозом 0.8400. В паре доллар/канада Standard Chartered на конец 2015 года прогнозирует уровень 1.1600, что на 3 фигуры выше предшествующих ожиданий.

Также эксперты банка подчеркивают, что на фоне предпринимаемых центральными банками валютных политик китайский юань будет оставаться сильным и возобновит укрепление в конце текущего года. Китайская валюта, по мнению Standard Chartered, продолжит рост и в 2015 году, однако достижения к доллару будут менее существенны по сравнению с предыдущими прогнозами. Теперь банк ожидает курс доллара к юаню на уровне 5.98 в конце 4 квартала 2015 году. Предыдущие ожидания подразумевали снижение американской валюты до 5.95 юаня за доллар

Nomura: глобальный валютный взгляд на предстоящий год

Nomura сегодня опубликовал обновление своего глобального валютного прогноза, которое в основном отражает сдвиг в сторону большей слабости евро, иены, а также валют стран экспортеров энергоресурсов. «Процесс распределения активов будет продолжать оказывать негативное влияние, как на евро, так и на иену. В частности, сильный отток портфельного капитала из еврозоны будет продолжаться в 2015 году. Снижение цен на нефть может также иметь негативные последствия с точки зрения распределения портфельных потоков», - отмечают в своих комментариях эксперты Nomura. В дополнении к глобальным перспективам стратеги брокерского дома обращают внимание на тот факт, что события текущей недели (заседание ЕЦБ) могут открыть дверь для новых покупок активов со стороны Центробанка, что позволит паре евро/доллар до пятницы пробить уровень 1.2400. Nomura прогнозирует курс евро/доллар на 1.22 к концу текущего года и на уровне 1.20 в 1 квартале следующего года.

Стратеги Nomura обозначают 3 основных фактора, которые будут управлять рынками:
Сила доллара, отражающая опережающий экономический рост США и приближающийся процесс нормализации денежно-кредитной политики
Сдвиг в процессе распределения активов из еврозоны и Японии по факту непривлекательных внутренних перспектив. Особенно в инструментах с фиксированной доходностью и денежного рынка.
Давление на сырьевые валюты, которым придется приспосабливаться к ухудшению торговых условий и снижению притоков капитала.

Обзор: Перспективы рубля для "домохозяек"


Societe Generale понизил прогноз по ценам на нефть

Аналитики французского банка Societe Generale понизили свой прогноз по ценам на нефть сортов Brent и WTI на 2015-2016 гг. Прогноз по Brent как на 2015 год, так и на 2016 год понижен на $20 за баррель до $70, сообщил нью-йоркский аналитик банка Майкл Уиттнер. Прогноз по WTI на следующий год сокращен на $17 до $65 за баррель, на 2016 год - на $16 до $65 за баррель. Решение Организации стран-экспортеров нефти о сохранении квот на добычу нефти на прежнем уровне стало определяющим фактором для нефтяного рынка, поясняет Уиттнер. Рынок сбалансируется только после того, как цена нефти упадет ниже уровня себестоимости добычи сланцевого газа в США, составляющего, по оценкам Societe Generale, $65 за баррель. Аналитики крупных банков давно снижают прогнозы цен на нефть, следуя за динамикой нисходящего тренда. Так, согласно прогнозу аналитиков Citi, средняя цена нефти WTI в следующем году составит $72 за баррель, Brent - $80 за баррель. Котировки январских фьючерсов Brent на лондонской бирже ICE Futures к 12.27 мск во вторник стабильны на уровне закрытия предыдущей сессии - $72.56 за баррель.

BNP Paribas сохраняет шорт в евро/долларе

Аналитики BNP Paribas отмечают, что участники рынка не спешат с возобновлением продаж единой европейской валюты в преддверии заседания ЕЦБ, что отчасти обусловлено расхождением в сигналах со стороны представителей центробанка. Так, например, член управляющего совета Лаутеншлагер на выходных высказалась резко против количественного ослабления. Вместе с тем, попытки евро развить восстановления нельзя назвать успешными, и сокращение шортов не смогло стать катализатором для такового - по оценке BNP Paribas, объем коротких позиций носит умеренный характер. Аналитики банка советуют обратить внимание на продолжающееся падение инфляционных ожиданий после заседания ОПЕК на прошлой неделе, и советуют следить за риторикой Драги и вице-президента ЕЦБ Констанцио, которые могут дать свежий стимул для продаж евро. В BNP Paribas придерживаются короткой позиции в паре от $1.2520 и рассчитывают на развитие снижения к $1.18.

Канадский доллар может продолжить рост против франка

Канадская валюта в последнее время ощущает на себе негативное влияние падения цен на нефть, однако в паре с франком последствия событий на рынке энергоносителей оказались незначительны. Спады CAD/CHF в направлении Chf0.9400 стабильно привлекают интерес к покупке. Восходящий импульс в последние месяцы замедлился, но бычий тренд остается в силе, и валютные стратеги Westpac видят потенциал для его развития. В банке обращают внимание на ситуацию в Швейцарии и остальной Европе, и полагают, что отрицательные ставки по депозитам, вероятно, будут в числе мер, которыми воспользуется SNB для ослабления спроса на национальную валюту. В Канаде же обстановка выглядит более позитивной, в частности уровень безработицы достиг шестилетних минимумов, а сигналы роста активности в четвертом квартале и более высокие показатели базового CPI не дают повода ожидать от центробанка особой мягкости. В Westpac рекомендовали покупать CAD/CHF около 0.8450 с расчетом на прорыв выше 0.8650 (в банке прогнозируют рост курса к 0.88 в первом квартале 2015)
Источник: http://www.profinance.ru/
http://www.forexpf.ru/

Финансовая свобода через исламский блокчейн: Caizcoin
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=231555 обязательна Условия использования материалов