Рубль вновь демонстрирует чудеса волатильности

К 15:25 мск индекс ММВБ снижался на -0,04% до 1582,49, а RTS подрастал на +1,76% до 941,69. Судьбу российского рынка продолжает определять рубль, который в очередной раз обновил минимумы, позволив индексу ММВБ обновить долгосрочные максимумы. Объем торгов оказался весьма высоким. Однако, после разворота рубля на валютном рынке, достижения индекса ММВБ были сведены к нулю. Неприятности пришли из области статистики. PMI в сфере услуг снизился в ноябре до 44,5 пунктов, или минимального значения за 5,5 лет. Совокупный индекс упал до 47,6 пунктов с 49,1 пункта в октябре. К середине дня на разных полюсах рынка оказались: «Полюс Золото» +6,37%, «ВТБ» +5,19%, а также «Система» -7,73%, «Фармстандарт» -2,06%. «Голубые фишки» преимущественно торговались на уровне рынка: «Газпром» -0,26%, «Роснефть» -2,06%, «ЛУКОЙЛ» +1,92%, ГМК «Норникель» -0,24%, «Северсталь» +0,65%, «Сбербанк» +0,13%.

В начале дня рубль слабел относительно валютной корзины, а затем совершил впечатляющий рывок на укрепление. Предположительно, на рынок вышел ЦБ, а резкие колебания были обеспечены исполнением стоп-приказов. Во всяком случае, в понедельник он продал около $700 млн, чтобы погасить панику. Однодневная ставка MosPrime резко упала до 9,57%. Вероятно, что ситуация на валютном рынке будет меняться. В декабре Минфин заберет более 1 трлн рублей с депозитов в банках. Уже в эту пятницу они должны будут вернуть финансовому ведомству 220 млрд рублей. Впрочем, 4 декабря Федеральное казначейство готово предложить банкам 150 млрд для размещения на депозитах. В любом случае, все будет определяться позицией ЦБ, который способен ограничить объем рублевой ликвидности, что послужит укреплению рубля, который за неделю ослаб на -20%. Подобную волатильность сложно объяснить только нефтью, так как российская экономика не состоит лишь из одной трубы. К 15:25 мск USD-Rub -1,76% 52,90, EUR-Rub -2,13% 65,23.

В Европе продолжают рассчитывать на стимулы ЕЦБ. Сводный индекс PMI еврозоны упал в ноябре до 51,1 с 52,1. Сводный индекс Франции упал до 47,9 с 48,4, а в сфере услуг до 47,9 с 48,8. В Испании индекс в сфере услуг рухнул до 52,7 с 55,9. Лишь в Италии активность в сервисном секторе подросла до 51,8 с 50,8. Заседание ЕЦБ состоится в четверг и от коллег Марио Драги потребуется отреагировать на замедление темпов инфляции до 0,3%, а также на ухудшение макроэкономических показателей. Иными словами, от слов ЕЦБ должен перейти к делу количественного стимулирования. Лучшим сектором в Европе были компании здравоохранения +1,1%. Telenor ASA +1,7% и Telia Sonera AB +1,4% на объединении бизнеса в Дании. К 15:30 мск FTSE 100 -0,27%, CAC 40 -0,15%, DAX 30 +0,15%.

После предыдущей бурной недели, сырьевой рынок демонстрировал относительное спокойствие. Конституционный суд Индонезии отказался отменить запрет на экспорт необработанной руды. К 15:30 мск Brent -0,03% $70,91, WTI +0,12% $67,08, медь -0,58%, золото +0,13%.

Фьючерс на индекс доллара укреплялся на +0,25% до 88,93. Пока AUD и NZD теряли до -0,25% против доллара США, родственный рублю CAD отыгрывал у американского конкурента +0,2%. К 15:30 мск EUR-USD-0,47% $1,232, USD-JPY+0,19% 119,42.

Вечером ждем статистику из США: в 16:15 мск индикатор занятости ADP Services, в 18:00 мск индекс ISM в непроизводственной сфере, в 18:30 мск данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Ситуация в дни важной статистики может оказаться весьма волатильной, что затрудняет прогнозы. Тем не менее, вмешательство ЦБ на валютных торгах в РФ можно считать признаком того, что власти разглядели определенный предел и вектор может начать меняться. Фьючерс на SnP 500 торговался в незначительном минусе.
Источник: http://open-broker.ru/
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=231742 обязательна Условия использования материалов