Итоги торгов 04.12:
Индекс ММВБ понизился на 1,54% до 1582,82п.
Индекс РТС понизился на 3,16% до 918,65п.
В четверг по российскому рынку акций прокатилась волна распродаж. Примечательно, что снижение началось прямо во время послания В. Путина Федеральному собранию. Видимо слова президента не оправдали ожиданий и не вдохновили инвесторов, либо это просто совпадение. Были озвучены предложения о моратории на повышение налоговой нагрузки в ближайшие 4 года, об амнистии капитала, который как ожидается вернется в Россию, и еще несколько интересных с точки зрения экономики моментов. Тем не менее, прорывной эту речь все-таки назвать не получается, что собственно подтверждается вчерашними графиками ММВ и рубля.
Вместе с тем стоит сказать, что европейские площадки в это же время также испытывали давление и снижались. По итогам заседания ЕЦБ ставки ожидаемо были оставлены на прежних рекордно низких уровнях. Были снижены прогнозы по инфляции (в том числе на фоне падения цен на нефть) и темпам экономического роста в Еврозоне. Марио Драги также отметил, что покупки обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) и программа долгосрочного кредитования (TLTRO) сохранятся не менее чем в течение двух лет, что в свою очередь приведет к росту баланса центробанка. В СМИ появились сообщения о том, что руководство ЕЦБ на следующем заседании, которое состоится 22 января 2015 года, обсудит предложение о принятии широкой программы покупки активов, включая гособлигации стран еврозоны.
По итогам вчерашней сессии рынок акций стал менее перегретым. Индекс ММВБ, сходив в район максимумов последних лет (1623п.), затем опустился на 2,5%. Уверен в том, что пока не стоит воспринимать это снижение как разворот тенденции. Для успокоения предлагаю взглянуть на дневной график. До сих пор мы наблюдали очень уверенное движение наверх и текущий откат, на мой взгляд, носит исключительно коррекционный характер. Даже в случае возврата в район 1550, ничего страшного с точки зрения среднесрочных перспектив не произойдет. Наоборот, на графике при таком раскладе нарисуется стандартный бычий паттерн, когда котировки возвращаются к ранее пробитому сопротивлению и затем, не сумев пройти его вниз, снова начинается движение наверх к новым высотам. В сложившихся условиях продолжаю рекомендовать работать преимущественно от покупок.
Что касается долларового индекса РТС, то еще в понедельник мы отмечали, что расчетная техническая цель находится неподалеку от отметки 850. Достижения этих рубежей вполне возможно на фоне безальтернативного ослабления национальной валюты.
Обратим внимание на динамику отраслевых индексов. Самым заметным достижением является comeback металлургов, которые в предыдущие два-три года были самой нелюбимой отраслью у инвесторов наравне с энергетиками. С начала года индекс Micex metals & mining вырос на 54%. Несмотря на обвальное падение цен на нефть, нефтегазовый сектор по-прежнему выглядит лучше (+21%), чем весь индекс ММВБ в целом (+5%). Среди аутсайдеров все также финансы (-27%) и машиностроение (-35%).
На валютном рынке сохраняется экстремальный уровень волатильности. Пара USD/RUB пока еще не развернулась, любые локальные откаты постоянно выкупаются и даже активные действия ЦБ пока этому не могут помешать. Регулятор возобновил интервенции, понизил ставки на аукционах валютного РЕПО, президент публично «припугнул» спекулянтов из-за кремлевской кафедры, однако ситуация пока кардинальным образом не поменялась. С точки зрения техники об более-менее устойчивом укреплении рубля можно будет говорить в случае закрепления курса USD/RUB ниже области 52,8-53. При таком раскладе можно будет рассчитывать на укрепления рубля до 51,10 и возможно да 49,90. Ну а пока пара торгуется выше 53, сохраняются шансы обновления максимумов.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на SnP500 с утра снижается всего на 0,041, Brent падает на 0,01%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс ММВБ понизился на 1,54% до 1582,82п.
Индекс РТС понизился на 3,16% до 918,65п.
В четверг по российскому рынку акций прокатилась волна распродаж. Примечательно, что снижение началось прямо во время послания В. Путина Федеральному собранию. Видимо слова президента не оправдали ожиданий и не вдохновили инвесторов, либо это просто совпадение. Были озвучены предложения о моратории на повышение налоговой нагрузки в ближайшие 4 года, об амнистии капитала, который как ожидается вернется в Россию, и еще несколько интересных с точки зрения экономики моментов. Тем не менее, прорывной эту речь все-таки назвать не получается, что собственно подтверждается вчерашними графиками ММВ и рубля.
Вместе с тем стоит сказать, что европейские площадки в это же время также испытывали давление и снижались. По итогам заседания ЕЦБ ставки ожидаемо были оставлены на прежних рекордно низких уровнях. Были снижены прогнозы по инфляции (в том числе на фоне падения цен на нефть) и темпам экономического роста в Еврозоне. Марио Драги также отметил, что покупки обеспеченных активами ценных бумаг (ABS) и программа долгосрочного кредитования (TLTRO) сохранятся не менее чем в течение двух лет, что в свою очередь приведет к росту баланса центробанка. В СМИ появились сообщения о том, что руководство ЕЦБ на следующем заседании, которое состоится 22 января 2015 года, обсудит предложение о принятии широкой программы покупки активов, включая гособлигации стран еврозоны.
По итогам вчерашней сессии рынок акций стал менее перегретым. Индекс ММВБ, сходив в район максимумов последних лет (1623п.), затем опустился на 2,5%. Уверен в том, что пока не стоит воспринимать это снижение как разворот тенденции. Для успокоения предлагаю взглянуть на дневной график. До сих пор мы наблюдали очень уверенное движение наверх и текущий откат, на мой взгляд, носит исключительно коррекционный характер. Даже в случае возврата в район 1550, ничего страшного с точки зрения среднесрочных перспектив не произойдет. Наоборот, на графике при таком раскладе нарисуется стандартный бычий паттерн, когда котировки возвращаются к ранее пробитому сопротивлению и затем, не сумев пройти его вниз, снова начинается движение наверх к новым высотам. В сложившихся условиях продолжаю рекомендовать работать преимущественно от покупок.
Что касается долларового индекса РТС, то еще в понедельник мы отмечали, что расчетная техническая цель находится неподалеку от отметки 850. Достижения этих рубежей вполне возможно на фоне безальтернативного ослабления национальной валюты.
Обратим внимание на динамику отраслевых индексов. Самым заметным достижением является comeback металлургов, которые в предыдущие два-три года были самой нелюбимой отраслью у инвесторов наравне с энергетиками. С начала года индекс Micex metals & mining вырос на 54%. Несмотря на обвальное падение цен на нефть, нефтегазовый сектор по-прежнему выглядит лучше (+21%), чем весь индекс ММВБ в целом (+5%). Среди аутсайдеров все также финансы (-27%) и машиностроение (-35%).
На валютном рынке сохраняется экстремальный уровень волатильности. Пара USD/RUB пока еще не развернулась, любые локальные откаты постоянно выкупаются и даже активные действия ЦБ пока этому не могут помешать. Регулятор возобновил интервенции, понизил ставки на аукционах валютного РЕПО, президент публично «припугнул» спекулянтов из-за кремлевской кафедры, однако ситуация пока кардинальным образом не поменялась. С точки зрения техники об более-менее устойчивом укреплении рубля можно будет говорить в случае закрепления курса USD/RUB ниже области 52,8-53. При таком раскладе можно будет рассчитывать на укрепления рубля до 51,10 и возможно да 49,90. Ну а пока пара торгуется выше 53, сохраняются шансы обновления максимумов.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг остались примерно на тех же уровнях. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерс на SnP500 с утра снижается всего на 0,041, Brent падает на 0,01%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter