Мировой рынок тропических товаров
В прошедший период цены на какао-бобы выросли под влиянием пересмотра прогнозов по мировому производству в сезоне 2014-15 в сторону дефицита, а также несколько сократив- шегося поступления какао-бобов из Кот-Д’ивуара. Первоначально высокие поставки начали отставать от уровня прошлого сезона.
Цены на кофе в прошедший период снизились в связи с началом активного поступления нового урожая из Вьетнама, что привело к увеличению запасов в Лондоне. По кофе сорта арабика продолжается консолидация в широком ценовом диапазоне 160-225 ц/ф (ICE), рынок стабилизировался из-за наступившего межсезонья в Бразилии.
Цены на сахар-сырец продолжили снижаться под влиянием роста поступления сахара из Таиланда, поддержку оказывает окончание активного сезона в Бразилии. Однако в целом мировые цены на сахар-сырец остаются на уровне долгосрочного растущего тренда.
КАКАО
Цены на какао-бобы в прошедший период достигли уровня 2800$/тонна, после чего под- росли до уровня 2855$/тонна. Новостной фон по поводу лихорадки Эбола прошел, что ока- зало давление на цены, текущего дефицита поставок не наблюдается. Спрос на поставки какао-продуктов остается низким, особенно в Азии, несмотря на приближение рождествен- ских и новогодних праздников.
Запасы какао-продуктов велики, а переработка, особенно в небольших компаниях, стала убыточной. Дифференциалы на поставку какао-бобов из Кот-Д’ивуара и Ганы в ноябре вы- росли, а ratio на поставку какао-масла и цены на какао-порошок продолжили снижаться. По оценкам, запасы какао-продуктов обеспечивают потребление до конца 1 кв. 2015 г.
По ноябрьской оценке ICCO мировой рынок какао-бобов в сезоне 2014-15 останется в из- бытке в размере 53 тыс.тонн, что несколько выше избытка в сезоне 2013-14, оцениваемом на уровне в +40 тыс.тонн. Мировое производство какао-бобов в сезоне 2013-14 составило 4,365 млн.тонн, что на 10,6% выше производства в сезоне 2012-13. Мировое потребление в сезоне 2014-15 оценивается в 4,268 млн.тонн, что на 3,4% выше, чем в сезоне 2012-13.
По оценке Commodities Risk Analysis мировое производство какао-бобов в сезоне 2014-15 составит 4,328 млн.тонн, а мировое потребление оценивается в 4,311 млн.тонн. Компания ожидает сбалансированный рынок в сезоне 2014-15, но оценка показывает более низкие объемы урожая в Кот-Д’ивуаре (1,760 млн.тонн) и Гане (915 тыс.тонн). Ожидается снижение урожая в Индонезии до 325 тыс.тонн в связи с болезнями и конкуренцией сельскохозяйст- венных культур, что приведет к падению экспортных поставок на мировой рынок.
По оценке компании Olam International в сезоне 2014-15 на мировом рынке какао-бобов может сложиться дефицит в размере -120 тыс.тонн в связи с падением производства в Кот- Д’ивуаре (1,15 млн.тонн – основной урожай) и Гане (625 тыс.тонн – основной урожай). Компания ожидает падение мировой переработки какао-бобов в первые два квартала сезо- на 2014-15, но после переработка восстановится. Рост потребления шоколада в мире соста- вит 1-2%.
По оценке компании Barry Callebaut в сезоне 2014-15 сохранится избыток какао-бобов на мировом рынке, а мировые поставки будут превышать спрос. Дефицита поставок не пред- видится.
Сертифицированные запасы какао-бобов на LIFFE по состоянию на 24 ноября выросли до 77,37 тыс.тонн против 75,4 тыс.тонн на 10 ноября 2014 г.
Поступление какао-бобов сезона 2014-15 в порты Кот-Д’ивуара по состоянию на 30 ноября 2014 г. составило 470 тыс. тонн, что на 9,3% ниже объема поступлений в аналогичный пе- риод прошлого года. Фермеры ожидают начало сухого сезона, который обычно длится с середины ноября по март.
В Гане урожай поступает более медленными темпами, чем в Кот-Д’ивуаре. Закупки какао- бобов компанией Cocobod в первые три недели сезона составили 87,254 тыс.тонн против 228,04 тыс.тонн в течение первых трех недель прошлого сезона.
Поступление какао-бобов сезона 2014-15 в Бразилии по состоянию на 1 декабря 2014 г. составило 167,1 тыс.тонн, что на 25,5% выше, чем на аналогичную дату прошлого сезона. Текущий сезон существенно лучше предыдущего благодаря погодным условиям в период цветения деревьев.
Согласно данным NCCB экспорт какао-бобов из Камеруна в октябре 2014 г. составил 5,066 тыс.тонн против 28,316 тыс.тонн в октябре 2013 г. Общий экспорт с начала сезона 2014-15 в августе 2014 г. составил 18,543 тыс.тонн, снизившись на 61,5% к аналогичному периоду сезона 2013-14. Переработка какао-бобов в стране стабильна, а столь сильное падение экспорта связывают с ростом контрабандных поставок в Нигерию, где закупочные цены на какао-бобы выше.
КОФЕ
В прошедший период цены на кофе сорта арабика оставались в широком диапазоне консо- лидации 225-160 ц/ф и в настоящий период снижаются, тестируя уровень 182 ц/ф. Увели- чение количества осадков в Бразилии привело к улучшению перспектив по урожаю 2015-16 и оказало негативное влияние на цены.
Продолжаются активные поставки колумбийского кофе на рынок, что привело к сильному падению дифференциалов на поставку. Мексиканские производители активно избавляются от старых запасов в преддверии начала нового урожая. Дожди задерживают начало поступ- ления кофе на мировой рынок из стран Центральной Америки, что создает дефицит поста- вок в текущий период и поддерживает цены.
Сертифицированные запасы кофе на бирже LIFFE по состоянию на 24 ноября выросли до 123,96 тыс.тонн против 122,91 тыс.тонн на 10 ноября. Запасы на бирже ICE на 3 декабря снизились на 1,3% к предыдущему периоду до 2,336 млн.мешков. По данным GCA запасы кофе в США на конец октября 2014 г. составили 6,001 млн.мешков, что на 25,8 тыс.мешков ниже, чем на конец сентября 2014 г.
По оценке Rabobank мировое производство кофе в сезоне 2014-15 вырастет на 1,5% к се- зону 2013-14 и составит 144,4 млн.мешков. Урожай сезона 2015-16 в Бразилии составит 42- 47 млн.мешков и останется главным ценообразующим фактором сезона. Цены до конца 2015 г. останутся на высоком уровне, а поставки будут напряженными.
В 1 кв. 2015 г. по оценке банка цены на сорт арабика могут в среднем составить 195 ц/ф, а во 2 кв. 2015 г. могут повыситься до 200 ц/ф. В связи с сухой погодой во время цветения начало уборки урожая кофе сезона 2015-16 может задержаться, что приведет к резкому росту цен на кофе во 2 кв. 2015 г.
Резкий рост цен на кофе сорта арабика может спровоцировать рост цен на кофе сорта ро- буста. Мировое производство сорта робуста в сезоне 2014-15 по оценке вырастет на 2,6% к сезону 2013-14 за счет восстановления производства во Вьетнаме, Индии и Индонезии.
По ноябрьской оценке компании Volcafe дефицит кофе на мировом рынке в сезоне 2014-15 может составить 10 млн.мешков, что чуть выше сентябрьской оценки. Засуха в Бразилии резко сократила поставки арабики на мировой рынок, а более низкий урожай во Вьетнаме и растущий спрос на кофе сорта робуста могут создать крупнейший дефицит кофе этого сор- та с сезона 2005-06.
Урожай кофе во Вьетнаме в сезоне 2014-15 оценивается Volcafe в 27,4 млн.мешков, что на 8,7% ниже, чем в прошлом сезоне. Дефицит кофе сорта робуста в сезоне 2014-15 может достичь 5 млн.мешков. Урожай в Бразилии в сезоне 2014-15 оценивается в 47 млн.мешков, урожай в Колумбии составит 12 млн.мешков. Высокие переходящие запасы кофе сорта арабика смягчат дефицит поставок на мировом рынке.
По оценке ICO мировое потребление кофе в 2020 г. может вырасти до 175 млн.мешков за счет рост потребления в Китае и России. Рост потребления кофе на развивающихся рынках оценивается в 4,0-4,5% в год, на развитых – в 1,0-1,5% в год. Растущий спрос столкнется с недостаточно быстро растущим производством, поэтому в сезоне 2014-15 дефицит кофе на мировом рынке может составить около 800 тыс.мешков.
По данным ICO мировой экспорт кофе в октябре 2014 г. вырос на 0,5% к октябрю 2013 г. и составил 8,88 млн.мешков. Октябрь является первым месяцем сезона 2014-15. Экспорт кофе сорта арабика составил 3,32 млн.мешков (+6,8%), экспорт кофе сорта робуста соста- вил 5,56 млн.мешков (-3% к октябрю 2013 г.).
Ведущие аналитики активно публикуют оценки урожая кофе в Бразилии в сезоне 2014-15, но оценки на сезон 2015-16 пока представляют немногие.
Экспорт кофе из Бразилии в ноябре 2014 г. составил 2,864 млн.мешков, что на 12,3% выше, чем в ноябре 2013 г. Экспорт кофе из Бразилии за 2 мес. сезона 2014-15 составил 5,958 млн.мешков, что на 9% выше, чем в аналогичный период сезона 2013-14.
Урожай кофе во Вьетнаме может несколько снизиться в сезоне 2014-15 в связи со старени- ем плантаций и засухой в период цветения.
Экспорт кофе из Вьетнама в ноябре 2014 г. составил 1,58 млн.мешков против 1,34 млн.мешков в ноябре 2013 г. В первые 2 месяца сезона 2014-15 экспорт кофе составил 3,18 млн.мешков, что на 33% ниже, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт кофе в декабре 2014 г. оценивается в 2,0-2,5 млн.мешков.
По данным AEKI производство кофе в Индонезии в 2014 г. может составить 650-670 тыс.тонн, что несколько ниже, чем в прошлом году из-за болезней, вредителей и сухой пого- ды. Экспорт кофе понизится на 10% к 2013 г. до 460 тыс.тонн в связи с падением производ- ства и ростом внутреннего потребления.
Экспорт кофе из Индонезии в ноябре 2014 г. составил 13 тыс. тонн, что в 4 раза ниже, чем в ноябре 2013 г. Экспорт за 11 мес. 2014 г. составил 148,2 тыс.тонн кофе, что в 2,2 раза ниже, чем за 11 мес. 2013 г.
Экспорт кофе из Колумбии в ноябре 2014 г. составил 1,022 млн.мешков, что на 7% ниже, чем в ноябре 2013 г. Производство кофе в ноябре 2014 г. выросло на 1,3% к ноябрю 2014 г. до 1,1 млн.мешков. Экспорт кофе за 2 мес. сезона 2014-15 составил 1,988 млн.мешков, что на 0,3% выше, чем в аналогичный период сезона 2013-14. Производство кофе в сезоне 2014-15 составило 11,150 млн.мешков, а в сезоне 2014-15 по оценкам вырастет до 12,3 млн.мешков.
САХАР
В прошедший период цены на сахар-сырец продолжали снижаться под влиянием распрода- жи старых запасов Таиландом. Были подписаны контракты на экспорт около 500 тыс.тонн сахара в Японию, Китай, Тайвань, Индонезию и Южную Корею в 1 кв. 2015 г., из которых 350 тыс.тонн уже отгружены, а интерес трейдеров к закупкам сахара в декабре практически иссяк. Индийские трейдеры пока не подписывают контракты на экспорт, а сахарные заводы не производят сахар ввиду неопределенности с экспортными субсидиями.
Импорт сахара в Китай в октябре 2014 г. снизился на 41,3% к октябрю 2013 г. и по тамо- женным данным составил 416,428 тыс.тонн. Разница между внутренними и мировыми це- нами снизилась, а агрессивные скидки на поставку тайского сахара привели к росту импор- та по сравнению с сентябрем 2014 г. Импорт до конца 2014 г. ожидается высокий.
Аналитики ожидают дефицита баланса на мировом рынке сахара уже в сезоне 2014-15 из-за снижения мирового производства и ежегодного роста мирового потребления сахара.
Международная сахарная организация пересмотрела прогноз по мировому рынку сахара на сезон 2014-15, снизив оценку излишка с 1,3 млн.тонн в предыдущем прогнозе до излишка в 473 тыс.тонн. По прогнозу в сезоне 2015-16 на мировом рынке сахара ожидается дефицит в размере 2-2,5 млн.тонн, однако он будет смягчен высокими переходящими запасами. Ми- ровое потребление сахара продолжит расти примерно на 2% в год, добавляя в среднем за сезон 3,5 млн.тонн.
По оценке агентства Platts Kingsman дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2014-15 составит 1,7 млн.тонн. Мировое потребление сахара в сезоне 2014-15 вырастет на 2,4% к сезону 2013-14, а объем мирового производства снизится на 1,5%. Производство тростника в центральных и южных штатах Бразилии в сезоне 2015-16 вырастет до 575 млн.тонн против 562 млн.тонн в сезоне 2013-14. Производство в ЕС в сезоне 2014-15 вырастет на 4,2% до 18,586 млн.тонн.
По данным UNICA производство сахара в Бразилии быстро замедляется в связи с более ранним из-за засухи в начале года окончанием сезона. К середине ноября завершило переработку 82 завода по сравнению с 31 заводом годом ранее.
Экспорт сахара-сырца из Бразилии в ноябре 2014 г. составил 1,744 млн.тонн, что на 23,1% ниже, чем в ноябре 2013 г. Экспорт сахара-сырца с начала сезона 2014-15 по конец ноября 2014 г. составляет 14,584 млн.тонн против 15,11 млн.тонн в аналогичный период сезона 2013-14.
Экспорт этанола в ноябре 2014 г. составил 92 млн.литров, что в 2 раза ниже, чем в ноябре 2013 г. Общий экспорт этанола с начала сезона 2013-14 по конец ноября 2014 г. составил 922 млн.литров, что в 2,4 раза ниже, чем в аналогичный период 2013-14.
Аналитические агентства продолжают понижать оценки производства в сезоне 2014-15.
Индийское правительство пока не приняло решение о субсидировании экспорта сахара из страны. В связи с этим индийские трейдеры пока не заключают контракты на поставку саха-ра, а заводы приостановили переработку сырца. Экспорт сахара в сезоне 2013-14 составил 2,1 млн.тонн. По состоянию на 15 ноября 2014 г. было произведено 560 тыс.тонн сахара против 462 тыс.тонн год назад.
Российский рынок сахара
Цены на внутреннем рынке сахара РФ в прошедший период понизились в долларовом вы-ражении в связи с падением мировых цен, в рублевом выражении стоимость сахара про-должала расти. Средний темп снижения цены в прошедший период составил -2,4$/тонна, средний уровень заводских цен составляет 36,5-37,0 руб./кг с поставкой в течение 10 рабо-чих дней. Рост цен в рублевом выражении может существенно снизить потребление сахара в России.
Импорт сахара-сырца в ноябре 2014 г. составил 30 тыс.тонн, в декабре ожидается импорт 22 тыс.тонн сахара-сырца. Пошлина на ввоз сахара-сырца в декабре 2014 г. понижена до 203$/тонна.
Переработка ранее завезенного сахара-сырца продолжается. По состоянию на 1 декабря 2014 г. производство сырцового сахара с начала 2014 г. составило 655,3 тыс.тонн против 511,5 тыс.тонн на 1 декабря 2013 г.
По состоянию на 1 декабря 2014 г. убрано 897,4 тыс.га свеклы или 100% посевов, собрано 33,2 млн.тонн (-13,8% к аналогичной дате прошлого года), урожайность свеклы 370,3 ц/га (-14,8%). Часть российских заводов уже завершила переработку свеклы.
По состоянию на 24 ноября было переработано 25,4 млн.тонн свеклы, что на 2% больше, чем на аналогичную дату 2013 г., выработано 3,801 млн.тонн свекловичного сахара, что на 19,3% больше, чем год назад.
По предварительной оценке ИКАР производство свекловичного сахара в 2014 г. в РФ вы-растет на 5,7% к 2013 г. и составит 4,64 млн.тонн, несмотря на снижение урожайности и уменьшение посевных площадей. Рост производства произойдет благодаря улучшению тех-нологии переработки и сохранения свеклы, а также в связи с более благоприятными погод-ными условиями в период уборки урожая.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В прошедший период цены на какао-бобы выросли под влиянием пересмотра прогнозов по мировому производству в сезоне 2014-15 в сторону дефицита, а также несколько сократив- шегося поступления какао-бобов из Кот-Д’ивуара. Первоначально высокие поставки начали отставать от уровня прошлого сезона.
Цены на кофе в прошедший период снизились в связи с началом активного поступления нового урожая из Вьетнама, что привело к увеличению запасов в Лондоне. По кофе сорта арабика продолжается консолидация в широком ценовом диапазоне 160-225 ц/ф (ICE), рынок стабилизировался из-за наступившего межсезонья в Бразилии.
Цены на сахар-сырец продолжили снижаться под влиянием роста поступления сахара из Таиланда, поддержку оказывает окончание активного сезона в Бразилии. Однако в целом мировые цены на сахар-сырец остаются на уровне долгосрочного растущего тренда.
КАКАО
Цены на какао-бобы в прошедший период достигли уровня 2800$/тонна, после чего под- росли до уровня 2855$/тонна. Новостной фон по поводу лихорадки Эбола прошел, что ока- зало давление на цены, текущего дефицита поставок не наблюдается. Спрос на поставки какао-продуктов остается низким, особенно в Азии, несмотря на приближение рождествен- ских и новогодних праздников.
Запасы какао-продуктов велики, а переработка, особенно в небольших компаниях, стала убыточной. Дифференциалы на поставку какао-бобов из Кот-Д’ивуара и Ганы в ноябре вы- росли, а ratio на поставку какао-масла и цены на какао-порошок продолжили снижаться. По оценкам, запасы какао-продуктов обеспечивают потребление до конца 1 кв. 2015 г.
По ноябрьской оценке ICCO мировой рынок какао-бобов в сезоне 2014-15 останется в из- бытке в размере 53 тыс.тонн, что несколько выше избытка в сезоне 2013-14, оцениваемом на уровне в +40 тыс.тонн. Мировое производство какао-бобов в сезоне 2013-14 составило 4,365 млн.тонн, что на 10,6% выше производства в сезоне 2012-13. Мировое потребление в сезоне 2014-15 оценивается в 4,268 млн.тонн, что на 3,4% выше, чем в сезоне 2012-13.
По оценке Commodities Risk Analysis мировое производство какао-бобов в сезоне 2014-15 составит 4,328 млн.тонн, а мировое потребление оценивается в 4,311 млн.тонн. Компания ожидает сбалансированный рынок в сезоне 2014-15, но оценка показывает более низкие объемы урожая в Кот-Д’ивуаре (1,760 млн.тонн) и Гане (915 тыс.тонн). Ожидается снижение урожая в Индонезии до 325 тыс.тонн в связи с болезнями и конкуренцией сельскохозяйст- венных культур, что приведет к падению экспортных поставок на мировой рынок.
По оценке компании Olam International в сезоне 2014-15 на мировом рынке какао-бобов может сложиться дефицит в размере -120 тыс.тонн в связи с падением производства в Кот- Д’ивуаре (1,15 млн.тонн – основной урожай) и Гане (625 тыс.тонн – основной урожай). Компания ожидает падение мировой переработки какао-бобов в первые два квартала сезо- на 2014-15, но после переработка восстановится. Рост потребления шоколада в мире соста- вит 1-2%.
По оценке компании Barry Callebaut в сезоне 2014-15 сохранится избыток какао-бобов на мировом рынке, а мировые поставки будут превышать спрос. Дефицита поставок не пред- видится.
Сертифицированные запасы какао-бобов на LIFFE по состоянию на 24 ноября выросли до 77,37 тыс.тонн против 75,4 тыс.тонн на 10 ноября 2014 г.
Поступление какао-бобов сезона 2014-15 в порты Кот-Д’ивуара по состоянию на 30 ноября 2014 г. составило 470 тыс. тонн, что на 9,3% ниже объема поступлений в аналогичный пе- риод прошлого года. Фермеры ожидают начало сухого сезона, который обычно длится с середины ноября по март.
В Гане урожай поступает более медленными темпами, чем в Кот-Д’ивуаре. Закупки какао- бобов компанией Cocobod в первые три недели сезона составили 87,254 тыс.тонн против 228,04 тыс.тонн в течение первых трех недель прошлого сезона.
Поступление какао-бобов сезона 2014-15 в Бразилии по состоянию на 1 декабря 2014 г. составило 167,1 тыс.тонн, что на 25,5% выше, чем на аналогичную дату прошлого сезона. Текущий сезон существенно лучше предыдущего благодаря погодным условиям в период цветения деревьев.
Согласно данным NCCB экспорт какао-бобов из Камеруна в октябре 2014 г. составил 5,066 тыс.тонн против 28,316 тыс.тонн в октябре 2013 г. Общий экспорт с начала сезона 2014-15 в августе 2014 г. составил 18,543 тыс.тонн, снизившись на 61,5% к аналогичному периоду сезона 2013-14. Переработка какао-бобов в стране стабильна, а столь сильное падение экспорта связывают с ростом контрабандных поставок в Нигерию, где закупочные цены на какао-бобы выше.
КОФЕ
В прошедший период цены на кофе сорта арабика оставались в широком диапазоне консо- лидации 225-160 ц/ф и в настоящий период снижаются, тестируя уровень 182 ц/ф. Увели- чение количества осадков в Бразилии привело к улучшению перспектив по урожаю 2015-16 и оказало негативное влияние на цены.
Продолжаются активные поставки колумбийского кофе на рынок, что привело к сильному падению дифференциалов на поставку. Мексиканские производители активно избавляются от старых запасов в преддверии начала нового урожая. Дожди задерживают начало поступ- ления кофе на мировой рынок из стран Центральной Америки, что создает дефицит поста- вок в текущий период и поддерживает цены.
Сертифицированные запасы кофе на бирже LIFFE по состоянию на 24 ноября выросли до 123,96 тыс.тонн против 122,91 тыс.тонн на 10 ноября. Запасы на бирже ICE на 3 декабря снизились на 1,3% к предыдущему периоду до 2,336 млн.мешков. По данным GCA запасы кофе в США на конец октября 2014 г. составили 6,001 млн.мешков, что на 25,8 тыс.мешков ниже, чем на конец сентября 2014 г.
По оценке Rabobank мировое производство кофе в сезоне 2014-15 вырастет на 1,5% к се- зону 2013-14 и составит 144,4 млн.мешков. Урожай сезона 2015-16 в Бразилии составит 42- 47 млн.мешков и останется главным ценообразующим фактором сезона. Цены до конца 2015 г. останутся на высоком уровне, а поставки будут напряженными.
В 1 кв. 2015 г. по оценке банка цены на сорт арабика могут в среднем составить 195 ц/ф, а во 2 кв. 2015 г. могут повыситься до 200 ц/ф. В связи с сухой погодой во время цветения начало уборки урожая кофе сезона 2015-16 может задержаться, что приведет к резкому росту цен на кофе во 2 кв. 2015 г.
Резкий рост цен на кофе сорта арабика может спровоцировать рост цен на кофе сорта ро- буста. Мировое производство сорта робуста в сезоне 2014-15 по оценке вырастет на 2,6% к сезону 2013-14 за счет восстановления производства во Вьетнаме, Индии и Индонезии.
По ноябрьской оценке компании Volcafe дефицит кофе на мировом рынке в сезоне 2014-15 может составить 10 млн.мешков, что чуть выше сентябрьской оценки. Засуха в Бразилии резко сократила поставки арабики на мировой рынок, а более низкий урожай во Вьетнаме и растущий спрос на кофе сорта робуста могут создать крупнейший дефицит кофе этого сор- та с сезона 2005-06.
Урожай кофе во Вьетнаме в сезоне 2014-15 оценивается Volcafe в 27,4 млн.мешков, что на 8,7% ниже, чем в прошлом сезоне. Дефицит кофе сорта робуста в сезоне 2014-15 может достичь 5 млн.мешков. Урожай в Бразилии в сезоне 2014-15 оценивается в 47 млн.мешков, урожай в Колумбии составит 12 млн.мешков. Высокие переходящие запасы кофе сорта арабика смягчат дефицит поставок на мировом рынке.
По оценке ICO мировое потребление кофе в 2020 г. может вырасти до 175 млн.мешков за счет рост потребления в Китае и России. Рост потребления кофе на развивающихся рынках оценивается в 4,0-4,5% в год, на развитых – в 1,0-1,5% в год. Растущий спрос столкнется с недостаточно быстро растущим производством, поэтому в сезоне 2014-15 дефицит кофе на мировом рынке может составить около 800 тыс.мешков.
По данным ICO мировой экспорт кофе в октябре 2014 г. вырос на 0,5% к октябрю 2013 г. и составил 8,88 млн.мешков. Октябрь является первым месяцем сезона 2014-15. Экспорт кофе сорта арабика составил 3,32 млн.мешков (+6,8%), экспорт кофе сорта робуста соста- вил 5,56 млн.мешков (-3% к октябрю 2013 г.).
Ведущие аналитики активно публикуют оценки урожая кофе в Бразилии в сезоне 2014-15, но оценки на сезон 2015-16 пока представляют немногие.
Экспорт кофе из Бразилии в ноябре 2014 г. составил 2,864 млн.мешков, что на 12,3% выше, чем в ноябре 2013 г. Экспорт кофе из Бразилии за 2 мес. сезона 2014-15 составил 5,958 млн.мешков, что на 9% выше, чем в аналогичный период сезона 2013-14.
Урожай кофе во Вьетнаме может несколько снизиться в сезоне 2014-15 в связи со старени- ем плантаций и засухой в период цветения.
Экспорт кофе из Вьетнама в ноябре 2014 г. составил 1,58 млн.мешков против 1,34 млн.мешков в ноябре 2013 г. В первые 2 месяца сезона 2014-15 экспорт кофе составил 3,18 млн.мешков, что на 33% ниже, чем в аналогичный период прошлого сезона. Экспорт кофе в декабре 2014 г. оценивается в 2,0-2,5 млн.мешков.
По данным AEKI производство кофе в Индонезии в 2014 г. может составить 650-670 тыс.тонн, что несколько ниже, чем в прошлом году из-за болезней, вредителей и сухой пого- ды. Экспорт кофе понизится на 10% к 2013 г. до 460 тыс.тонн в связи с падением производ- ства и ростом внутреннего потребления.
Экспорт кофе из Индонезии в ноябре 2014 г. составил 13 тыс. тонн, что в 4 раза ниже, чем в ноябре 2013 г. Экспорт за 11 мес. 2014 г. составил 148,2 тыс.тонн кофе, что в 2,2 раза ниже, чем за 11 мес. 2013 г.
Экспорт кофе из Колумбии в ноябре 2014 г. составил 1,022 млн.мешков, что на 7% ниже, чем в ноябре 2013 г. Производство кофе в ноябре 2014 г. выросло на 1,3% к ноябрю 2014 г. до 1,1 млн.мешков. Экспорт кофе за 2 мес. сезона 2014-15 составил 1,988 млн.мешков, что на 0,3% выше, чем в аналогичный период сезона 2013-14. Производство кофе в сезоне 2014-15 составило 11,150 млн.мешков, а в сезоне 2014-15 по оценкам вырастет до 12,3 млн.мешков.
САХАР
В прошедший период цены на сахар-сырец продолжали снижаться под влиянием распрода- жи старых запасов Таиландом. Были подписаны контракты на экспорт около 500 тыс.тонн сахара в Японию, Китай, Тайвань, Индонезию и Южную Корею в 1 кв. 2015 г., из которых 350 тыс.тонн уже отгружены, а интерес трейдеров к закупкам сахара в декабре практически иссяк. Индийские трейдеры пока не подписывают контракты на экспорт, а сахарные заводы не производят сахар ввиду неопределенности с экспортными субсидиями.
Импорт сахара в Китай в октябре 2014 г. снизился на 41,3% к октябрю 2013 г. и по тамо- женным данным составил 416,428 тыс.тонн. Разница между внутренними и мировыми це- нами снизилась, а агрессивные скидки на поставку тайского сахара привели к росту импор- та по сравнению с сентябрем 2014 г. Импорт до конца 2014 г. ожидается высокий.
Аналитики ожидают дефицита баланса на мировом рынке сахара уже в сезоне 2014-15 из-за снижения мирового производства и ежегодного роста мирового потребления сахара.
Международная сахарная организация пересмотрела прогноз по мировому рынку сахара на сезон 2014-15, снизив оценку излишка с 1,3 млн.тонн в предыдущем прогнозе до излишка в 473 тыс.тонн. По прогнозу в сезоне 2015-16 на мировом рынке сахара ожидается дефицит в размере 2-2,5 млн.тонн, однако он будет смягчен высокими переходящими запасами. Ми- ровое потребление сахара продолжит расти примерно на 2% в год, добавляя в среднем за сезон 3,5 млн.тонн.
По оценке агентства Platts Kingsman дефицит на мировом рынке сахара в сезоне 2014-15 составит 1,7 млн.тонн. Мировое потребление сахара в сезоне 2014-15 вырастет на 2,4% к сезону 2013-14, а объем мирового производства снизится на 1,5%. Производство тростника в центральных и южных штатах Бразилии в сезоне 2015-16 вырастет до 575 млн.тонн против 562 млн.тонн в сезоне 2013-14. Производство в ЕС в сезоне 2014-15 вырастет на 4,2% до 18,586 млн.тонн.
По данным UNICA производство сахара в Бразилии быстро замедляется в связи с более ранним из-за засухи в начале года окончанием сезона. К середине ноября завершило переработку 82 завода по сравнению с 31 заводом годом ранее.
Экспорт сахара-сырца из Бразилии в ноябре 2014 г. составил 1,744 млн.тонн, что на 23,1% ниже, чем в ноябре 2013 г. Экспорт сахара-сырца с начала сезона 2014-15 по конец ноября 2014 г. составляет 14,584 млн.тонн против 15,11 млн.тонн в аналогичный период сезона 2013-14.
Экспорт этанола в ноябре 2014 г. составил 92 млн.литров, что в 2 раза ниже, чем в ноябре 2013 г. Общий экспорт этанола с начала сезона 2013-14 по конец ноября 2014 г. составил 922 млн.литров, что в 2,4 раза ниже, чем в аналогичный период 2013-14.
Аналитические агентства продолжают понижать оценки производства в сезоне 2014-15.
Индийское правительство пока не приняло решение о субсидировании экспорта сахара из страны. В связи с этим индийские трейдеры пока не заключают контракты на поставку саха-ра, а заводы приостановили переработку сырца. Экспорт сахара в сезоне 2013-14 составил 2,1 млн.тонн. По состоянию на 15 ноября 2014 г. было произведено 560 тыс.тонн сахара против 462 тыс.тонн год назад.
Российский рынок сахара
Цены на внутреннем рынке сахара РФ в прошедший период понизились в долларовом вы-ражении в связи с падением мировых цен, в рублевом выражении стоимость сахара про-должала расти. Средний темп снижения цены в прошедший период составил -2,4$/тонна, средний уровень заводских цен составляет 36,5-37,0 руб./кг с поставкой в течение 10 рабо-чих дней. Рост цен в рублевом выражении может существенно снизить потребление сахара в России.
Импорт сахара-сырца в ноябре 2014 г. составил 30 тыс.тонн, в декабре ожидается импорт 22 тыс.тонн сахара-сырца. Пошлина на ввоз сахара-сырца в декабре 2014 г. понижена до 203$/тонна.
Переработка ранее завезенного сахара-сырца продолжается. По состоянию на 1 декабря 2014 г. производство сырцового сахара с начала 2014 г. составило 655,3 тыс.тонн против 511,5 тыс.тонн на 1 декабря 2013 г.
По состоянию на 1 декабря 2014 г. убрано 897,4 тыс.га свеклы или 100% посевов, собрано 33,2 млн.тонн (-13,8% к аналогичной дате прошлого года), урожайность свеклы 370,3 ц/га (-14,8%). Часть российских заводов уже завершила переработку свеклы.
По состоянию на 24 ноября было переработано 25,4 млн.тонн свеклы, что на 2% больше, чем на аналогичную дату 2013 г., выработано 3,801 млн.тонн свекловичного сахара, что на 19,3% больше, чем год назад.
По предварительной оценке ИКАР производство свекловичного сахара в 2014 г. в РФ вы-растет на 5,7% к 2013 г. и составит 4,64 млн.тонн, несмотря на снижение урожайности и уменьшение посевных площадей. Рост производства произойдет благодаря улучшению тех-нологии переработки и сохранения свеклы, а также в связи с более благоприятными погод-ными условиями в период уборки урожая.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter