Доллар беспокоится за мировую экономику


Отбой от сопротивления на 1,24, либо прорыв поддержки на 1,225 позволит сформировать шорты по EUR/USD

Отчет Банка международных расчетов о влиянии ревальвации доллара США на мировую экономику, разочаровывающая статистика крупнейших азиатских государств и выступления центристов FOMC притормозили ралли американской валюты. Коррекция на фондовых площадках, снижение доходности казначейских облигаций и рост индекса страха VIX в полной мере отразили ускорение процесса бегства от риска в связи с ростом беспокойства инвесторов за судьбу мирового ВВП. Гринбеку не помогла даже слабая нефть, продолжающая путь на юг.

Публикация сильного отчета по рынку труда США за ноябрь увеличила вероятность изъятия из текста сопроводительного заявления FOMC формулировки о длительности удержания процентных ставок на низком уровне и перехода к ужесточению денежно-кредитной политики уже в марте 2015 года. Тем не менее, выступления представителей комитета посеяли сомнения в реализации подобного сценария развития событий. По мнению главы ФРБ Сан-Франциско Джона Уильямса, формулировка о продолжительном периоде низких процентных ставок по-прежнему неплохо работает, зачем же от нее отказываться? Вряд ли можно найти лучшие слова, чтобы описать текущую денежно-кредитную политику ФРС. Президент ФРБ Атланты Дэнис Локхарт полагает, что отказ от формулировки может притормозить тот рост, который наблюдался в американской экономике в последнее время. Он ожидает, что ВВП в следующем году увеличится на 3%, уровень безработицы опустится до 5,25-5,5%, а оптимальным временем для первого повышения ставки по федеральным фондам станет период с июня по декабрь. При этом медленный рост заработных плат не позволяет ускоряться инфляции.

Доллар беспокоится за мировую экономику

Источник: Trading Economics.

На мой взгляд, выступления центристов FOMC возродили сомнения в скором переходе к монетарной рестрикции, однако их спичей было бы недостаточно для того, чтобы окончательно развеять витающий в воздухе оптимизм по поводу укрепления гринбека. Очевидно, что ревальвация американской валюты не может устраивать всех, появляются как победители, так и проигравшие. К числу последних Банк международных расчетов относит развивающиеся страны. По оценкам BIS, объем непогашенных банковских кредитов этим государствам, большая часть которых была номинирована в долларах США, в середине 2014 года составлял $3,1 трлн Три четверти привлеченных ими займов в $2,6 трлн были связаны с американской валютой. Ее укрепление создаст серьезные проблемы должникам.

Подлили масла в огонь всеобщего беспокойства за судьбу мировой экономики релизы данных по ВВП Японии и торговому балансу Китая. Первый индикатор в 3-м квартале сократился на 1,9% при прогнозах в -0,5% кв/кв. Неожиданное уменьшение импорта Поднебесной на 6,7% просигнализировало о проблемах внутреннего спроса и увеличило вероятность замедления ВВП. Реакцией на отчет BIS и слабость макроэкономической статистики ведущих азиатских государств стал рост индекса VIX к уровню декабрьского максимума, коррекция SnP500 и снижение доходности казначейских бондов. Соотношение SnP/WTI тесно коррелирует с взвешенным по торговле курсом доллара, поэтому прострация EUR/USD выглядит логично.

Доллар беспокоится за мировую экономику

Источник: Reuters, BoE

На мой взгляд, коренным образом ничего не изменилось, а инвесторы просто перестраховываются. Информация о жесткой просадке Китая и рецессии в Японии — далеко не новость, как, впрочем, и проблемы развивающихся рынков из-за ревальвации доллара США. При этом топтание на месте доходности американских долговых обязательств создает предпосылки для агрессивного повышения ФРС процентных ставок, о чем неделю назад говорил глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли. По моему мнению, до тех пор, пока EUR/USD будет находиться выше отметки 1,24, вероятность продолжения пике в направлении 1,2 сохраняется. Актуальны продажи на отбое от вышеуказанного сопротивления либо на прорыве поддержки на 1,225.
Источник: /
http://investcafe.ru/blogs/alordi/posts/47277

Финансовая свобода через исламский блокчейн: Caizcoin
Пресс-релиз

Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=232244 обязательна Условия использования материалов