Во вторник, 9 декабря, торги на российском рынке акций открылись падением цен большинства ликвидных бумаг. По состоянию на 10:10 мск индекс ММВБ опустился на 0,85% - до 1468,70 пункта. Индекс РТС упал до отметки 852,91 пункта.
Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как негативный. Торги в понедельник, 8 декабря, американские фондовые индексы завершили снижением, в том числе таким образом отреагировав на дешевеющую нефть. Во вторник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное понижение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, однако все же преобладали пессимистичные настроения. Промышленные металлы на текущий момент теряют в стоимости. Нефть продолжает дешеветь – на 11:30 мск котировки январского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки $65,54/барр.
Что же касается российского рынка акций, то после отрицательного старта торгов через некоторое время давление продавцов несколько ослабло, и оба отечественных индикатора сумели отыграть часть утренних потерь. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,78%, достигнув 1469,66 пункта. Индекс РТС к указанному времени снизился до 855,97 пункта (-1,65%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 211,93 млрд руб.
На ход торгов на рынке вновь будут влиять динамика цен на нефть и курс рубля
Как отметила аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина, во вторник на рынке вероятно умеренное снижение индексов в утренние часы вслед за нефтяными котировками, после чего рынок может консолидироваться в ожидании итогов минской встречи. Кроме того, на рынок может оказать позитивное влияние ожидаемое совещание президента по вопросу реализации положений послания, содержащего планы борьбы с валютными спекуляциями на рынке. Частичной поддержкой рынку может также стать ожидаемое 11 декабря заседание ЦБ РФ, где, вероятно, будет принято решение о повышении ключевой процентной ставки рефинансирования. Однако в целом на рынке преобладают негативные настроения, связанные с падением нефтяных котировок. Этот фактор нивелирует все усилия по стабилизации ситуации, и в случае продолжения падения индексы последуют вниз за сырьевыми площадками, полагает специалист.
Аналитик ФГ БКС Марк Бредфорд в свою очередь подчеркивает, что в текущих условиях доминирующее влияние на ход торгов на рынке акций вновь будут оказывать динамика цен на нефть и курс рубля, которые остаются под давлением. «На этом фоне ЦБ, возможно, придется вновь выйти на рынок с интервенциями. Тем временем слабые макроданные из Китая повышают ожидания нового раунда стимулирующих мер, которые могут поддержать нефтяные котировки. Мирные переговоры по Украине, намеченные на сегодня, не состоятся (возможно, будут перенесены на конец недели), что повышает степень неопределенности. Однако возможен и некоторый позитив: во вторник, по всей видимости, по-настоящему прекратили огонь на востоке Украины, причем обе стороны, что может быть связано с жестким энергетическим кризисом на Украине», – добавил эксперт.
Телекоммуникационный сектор выглядит слабо: к 12:30 мск обыкновенные акции «Ростелекома» подешевели на 2,15%, привилегированные – на 3,83%, МТС – на 5,26%.
Среди энергетического сегмента пока нет единой динамики: к 12:30 мск «Россети» снизились на 3,86%, «Мосэнерго» – на 0,73%, ФСК ЕЭС – на 3,39%, «РусГидро» – на 2,01%, «Интер РАО» – на 0,04%, МОЭСК выросла на 1,85%.
Нет единодушия и среди телекоммуникационного сектора: к 12:30 мск «Норникель» подешевел на 0,07%, ММК – на 0,51%, «Северсталь» подорожала на 1,61%, НЛМК – на 0,27%. «Полюс Золото» к указанному времени прибавило в цене 1,04%.
Представители банковского сектора также пока торгуются разнонаправленно: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли в стоимости 1,88%, привилегированные - 1,88%, ВТБ прибавил 0,41%.
Нефть продолжает стремительно дешеветь, однако в акциях российских нефтегазовых компаний динамика пока смешанная. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,12%, «Роснефть» — на 1,18%, «Сургутнефтегаз» — на 1,37%, привилегированные бумаги «Транснефти» — на 2,38%. «Газпром нефть» к указанному времени выросла на 1,44%, «Татнефть» – на 0,94%, «Газпром» – на 0,47%, НОВАТЭК - на 0,19%.
Индекс РТС выглядит сейчас очень уязвимо и сохраняет потенциал падения в район 700 пунктов
Многие эксперты оценивают дальнейшие перспективы российского рынка акций пока пессимистично. Как отмечают в ИК «Велес Капитал», сейчас наблюдается выход инвесторов практически из всех активов. Одним из поводов для такого резкого падения рынка стало пробитие нефтью важного уровня в $67,5/барр. «Необходимо учитывать и тот факт, что распродажа акций наблюдается на фоне падения рубля. Если раньше инвесторы искали защиты своих сбережений от девальвации в покупке акций, то сейчас наблюдается эффект оттока капитала и из ценных бумаг. Такое бегство свидетельствует о существенном негативном настроении инвесторов, в результате которого мы сможем стать свидетелями падения индекса РТС до 800 пунктов в ближайшие одну-две недели», - подчеркивают в ИК «Велес Капитал». Из значимых событий специалисты выделяют заседание ЦБ России, которое пройдет в четверг. Вполне вероятно, что ЦБ в очередной раз повысит ключевую ставку в попытке сдержать падение рубля, от которого не спасают даже возобновившиеся валютные интервенции.
Аналитик Промсвязьбанка Илья Фролов также подчеркнул, что российский рынок акций резко снизился вслед за распродажами в бумагах сырьевых секторов и банков, при этом, в отличие от наблюдавшейся еще несколько недель тенденции разнонаправленного движения индексов, теперь их динамика достаточно синхронная. Это может указывать на то, что определенный «иммунитет» к падению цен на нефть исчерпан, и рублевые акции более не рассматриваются инвесторами в качестве защитных инструментов в условиях сдерживания курса рубля ниже отметки 60 по бивалютной корзине. «Однако вероятность новой волны ослабления рубля высока, поэтому акции экспортеров могут показать положительную переоценку с текущих уровней до конца недели, но банки останутся под серьезным давлением. Индекс РТС выглядит сейчас очень уязвимо и сохраняет потенциал падения в район 700 пунктов при снижении цен на нефть ниже $60/барр. По индексу ММВБ ближайшая поддержка проходит на уровне 1420 пунктов», – считает Фролов.
Аналитики UBS снизили рекомендации по российским ретейлерам и интернет-компаниям
Аналитики UBS снизили рекомендации по крупнейшим российским розничным сетям и интернет-компаниям. Рекомендация по X5, «Ленте», «Дикси» и «O'кeй» изменена с «покупать» до «нейтральной». Единственным ретейлером, рекомендация по которому не изменилась, стал «Магнит».
Рекомендации по торговым сетям
Целевая цена акций X5 была снижена с $21,6 до $19,1, целевая цена «Ленты» — с $12,2 до $8,1. Целевая цена «Дикси» понижена с 532 до 500 руб., а целевая цена «O'кeй» — с $9,5 до $5,5.
Пересмотр эксперты связывают с обесцениванием рубля. Из-за ускорения инфляции, ожидаемого в 2015 году, среднестатистический россиянин будет сокращать объемы потребления, отказываясь от покупок товаров не первой необходимости. Благодаря изменению структуры потребления выиграют «Магнит» и «Дикси», говорится в обзоре.
Аналитики отмечают, что первое полугодие 2015 года будет самым трудным периодом для торговых сетей, поскольку продуктовая инфляция продолжит расти и потребителям придется привыкать к новому уровню их располагаемых доходов.
Рекомендации по интернет-компаниям
Кроме того, UBS также понизил с «покупать» до «нейтральной» рекомендацию по «Яндексу», Mail.ru и Qiwi. «Снижение рекомендации обусловлено ослаблением национальной валюты, которая обесценилась на 28% с момента наших предыдущих расчетов», — отмечается в обзоре. Прогнозы по чистой прибыли изменились только для Qiwi, снизившись на 2%. Среди трех компаний аналитики оказывают предпочтение платежному сервису, а Mail.ru UBS на данном этапе считает наиболее пострадавшей от замедления экономики.
Аналитики UBS также оценили, как дальнейшее ослабление рубля к доллару на 5% отразится на прибыли ряда российских компаний в процентах.
Влияние обесценивания рубля на доходы компаний
Влияние обесценивания рубля на EBITDA компаний
АФК «Система», «Башнефть» и МТС продолжают снижение
Сегодня падение акций АФК «Система» продолжается. К 16:00 мск бумаги компании потеряли 11,43%, опустившись до 6,82 руб. За первые два дня этой недели капитализация «Системы» снизилась на 24%. Также продолжают дешеветь «Башнефть» и МТС, акции этих компаний к указанному времени потеряли в стоимости 6,32% и 4,32% соответственно.
В понедельник вступило в силу решение суда, по которому 71,8% акций «Башнефти», принадлежавших АФК «Система», перешли в собственность государства. Понятно, что с фундаментальной точки зрения среди этих акций абсолютным аутсайдером является АФК, но слабость бумаг нефтяной компании и оператора связи также подталкивает инвесторов сокращать вложения в них, говорит аналитик ИК «Финам» Антон Сороко. «Лучше остальных выглядят перспективы бумаг МТС, которые даже в случае взыскания с АФК «Система» дивидендов, полученных за время владения «Башнефтью», могут оказаться интересным вложением. Возможно, что для покрытия этих требований холдинг Евтушенкова повысит выплаты акционерам оператора, что будет позитивно для миноритариев».
Главный аналитик «Управление Сбережениями» Александр Потавин, комментируя падение акций АФК «Система», «Башнефть» и МТС, сообщил, что поскольку 71,8% акций нефтяной компании в ближайшее время вернутся в собственность государства, инвесторы опасаются выставления требований возврата не только дивидендного дохода, но и процентов за пользование этими денежными средствами. Александр Потавин также согласен, что из вышеуказанной тройки чуть меньше рисков имеют акции МТС, которые в районе 200-210 руб. представляют интерес для долгосрочных инвесторов.
http://top.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как негативный. Торги в понедельник, 8 декабря, американские фондовые индексы завершили снижением, в том числе таким образом отреагировав на дешевеющую нефть. Во вторник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное понижение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, однако все же преобладали пессимистичные настроения. Промышленные металлы на текущий момент теряют в стоимости. Нефть продолжает дешеветь – на 11:30 мск котировки январского фьючерса на нефть Brent колебались около отметки $65,54/барр.
Что же касается российского рынка акций, то после отрицательного старта торгов через некоторое время давление продавцов несколько ослабло, и оба отечественных индикатора сумели отыграть часть утренних потерь. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,78%, достигнув 1469,66 пункта. Индекс РТС к указанному времени снизился до 855,97 пункта (-1,65%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 211,93 млрд руб.
На ход торгов на рынке вновь будут влиять динамика цен на нефть и курс рубля
Как отметила аналитик Пробизнесбанка Ирина Ладыгина, во вторник на рынке вероятно умеренное снижение индексов в утренние часы вслед за нефтяными котировками, после чего рынок может консолидироваться в ожидании итогов минской встречи. Кроме того, на рынок может оказать позитивное влияние ожидаемое совещание президента по вопросу реализации положений послания, содержащего планы борьбы с валютными спекуляциями на рынке. Частичной поддержкой рынку может также стать ожидаемое 11 декабря заседание ЦБ РФ, где, вероятно, будет принято решение о повышении ключевой процентной ставки рефинансирования. Однако в целом на рынке преобладают негативные настроения, связанные с падением нефтяных котировок. Этот фактор нивелирует все усилия по стабилизации ситуации, и в случае продолжения падения индексы последуют вниз за сырьевыми площадками, полагает специалист.
Аналитик ФГ БКС Марк Бредфорд в свою очередь подчеркивает, что в текущих условиях доминирующее влияние на ход торгов на рынке акций вновь будут оказывать динамика цен на нефть и курс рубля, которые остаются под давлением. «На этом фоне ЦБ, возможно, придется вновь выйти на рынок с интервенциями. Тем временем слабые макроданные из Китая повышают ожидания нового раунда стимулирующих мер, которые могут поддержать нефтяные котировки. Мирные переговоры по Украине, намеченные на сегодня, не состоятся (возможно, будут перенесены на конец недели), что повышает степень неопределенности. Однако возможен и некоторый позитив: во вторник, по всей видимости, по-настоящему прекратили огонь на востоке Украины, причем обе стороны, что может быть связано с жестким энергетическим кризисом на Украине», – добавил эксперт.
Телекоммуникационный сектор выглядит слабо: к 12:30 мск обыкновенные акции «Ростелекома» подешевели на 2,15%, привилегированные – на 3,83%, МТС – на 5,26%.
Среди энергетического сегмента пока нет единой динамики: к 12:30 мск «Россети» снизились на 3,86%, «Мосэнерго» – на 0,73%, ФСК ЕЭС – на 3,39%, «РусГидро» – на 2,01%, «Интер РАО» – на 0,04%, МОЭСК выросла на 1,85%.
Нет единодушия и среди телекоммуникационного сектора: к 12:30 мск «Норникель» подешевел на 0,07%, ММК – на 0,51%, «Северсталь» подорожала на 1,61%, НЛМК – на 0,27%. «Полюс Золото» к указанному времени прибавило в цене 1,04%.
Представители банковского сектора также пока торгуются разнонаправленно: к 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли в стоимости 1,88%, привилегированные - 1,88%, ВТБ прибавил 0,41%.
Нефть продолжает стремительно дешеветь, однако в акциях российских нефтегазовых компаний динамика пока смешанная. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,12%, «Роснефть» — на 1,18%, «Сургутнефтегаз» — на 1,37%, привилегированные бумаги «Транснефти» — на 2,38%. «Газпром нефть» к указанному времени выросла на 1,44%, «Татнефть» – на 0,94%, «Газпром» – на 0,47%, НОВАТЭК - на 0,19%.
Индекс РТС выглядит сейчас очень уязвимо и сохраняет потенциал падения в район 700 пунктов
Многие эксперты оценивают дальнейшие перспективы российского рынка акций пока пессимистично. Как отмечают в ИК «Велес Капитал», сейчас наблюдается выход инвесторов практически из всех активов. Одним из поводов для такого резкого падения рынка стало пробитие нефтью важного уровня в $67,5/барр. «Необходимо учитывать и тот факт, что распродажа акций наблюдается на фоне падения рубля. Если раньше инвесторы искали защиты своих сбережений от девальвации в покупке акций, то сейчас наблюдается эффект оттока капитала и из ценных бумаг. Такое бегство свидетельствует о существенном негативном настроении инвесторов, в результате которого мы сможем стать свидетелями падения индекса РТС до 800 пунктов в ближайшие одну-две недели», - подчеркивают в ИК «Велес Капитал». Из значимых событий специалисты выделяют заседание ЦБ России, которое пройдет в четверг. Вполне вероятно, что ЦБ в очередной раз повысит ключевую ставку в попытке сдержать падение рубля, от которого не спасают даже возобновившиеся валютные интервенции.
Аналитик Промсвязьбанка Илья Фролов также подчеркнул, что российский рынок акций резко снизился вслед за распродажами в бумагах сырьевых секторов и банков, при этом, в отличие от наблюдавшейся еще несколько недель тенденции разнонаправленного движения индексов, теперь их динамика достаточно синхронная. Это может указывать на то, что определенный «иммунитет» к падению цен на нефть исчерпан, и рублевые акции более не рассматриваются инвесторами в качестве защитных инструментов в условиях сдерживания курса рубля ниже отметки 60 по бивалютной корзине. «Однако вероятность новой волны ослабления рубля высока, поэтому акции экспортеров могут показать положительную переоценку с текущих уровней до конца недели, но банки останутся под серьезным давлением. Индекс РТС выглядит сейчас очень уязвимо и сохраняет потенциал падения в район 700 пунктов при снижении цен на нефть ниже $60/барр. По индексу ММВБ ближайшая поддержка проходит на уровне 1420 пунктов», – считает Фролов.
Аналитики UBS снизили рекомендации по российским ретейлерам и интернет-компаниям
Аналитики UBS снизили рекомендации по крупнейшим российским розничным сетям и интернет-компаниям. Рекомендация по X5, «Ленте», «Дикси» и «O'кeй» изменена с «покупать» до «нейтральной». Единственным ретейлером, рекомендация по которому не изменилась, стал «Магнит».
Рекомендации по торговым сетям
Целевая цена акций X5 была снижена с $21,6 до $19,1, целевая цена «Ленты» — с $12,2 до $8,1. Целевая цена «Дикси» понижена с 532 до 500 руб., а целевая цена «O'кeй» — с $9,5 до $5,5.
Пересмотр эксперты связывают с обесцениванием рубля. Из-за ускорения инфляции, ожидаемого в 2015 году, среднестатистический россиянин будет сокращать объемы потребления, отказываясь от покупок товаров не первой необходимости. Благодаря изменению структуры потребления выиграют «Магнит» и «Дикси», говорится в обзоре.
Аналитики отмечают, что первое полугодие 2015 года будет самым трудным периодом для торговых сетей, поскольку продуктовая инфляция продолжит расти и потребителям придется привыкать к новому уровню их располагаемых доходов.
Рекомендации по интернет-компаниям
Кроме того, UBS также понизил с «покупать» до «нейтральной» рекомендацию по «Яндексу», Mail.ru и Qiwi. «Снижение рекомендации обусловлено ослаблением национальной валюты, которая обесценилась на 28% с момента наших предыдущих расчетов», — отмечается в обзоре. Прогнозы по чистой прибыли изменились только для Qiwi, снизившись на 2%. Среди трех компаний аналитики оказывают предпочтение платежному сервису, а Mail.ru UBS на данном этапе считает наиболее пострадавшей от замедления экономики.
Аналитики UBS также оценили, как дальнейшее ослабление рубля к доллару на 5% отразится на прибыли ряда российских компаний в процентах.
Влияние обесценивания рубля на доходы компаний
Влияние обесценивания рубля на EBITDA компаний
АФК «Система», «Башнефть» и МТС продолжают снижение
Сегодня падение акций АФК «Система» продолжается. К 16:00 мск бумаги компании потеряли 11,43%, опустившись до 6,82 руб. За первые два дня этой недели капитализация «Системы» снизилась на 24%. Также продолжают дешеветь «Башнефть» и МТС, акции этих компаний к указанному времени потеряли в стоимости 6,32% и 4,32% соответственно.
В понедельник вступило в силу решение суда, по которому 71,8% акций «Башнефти», принадлежавших АФК «Система», перешли в собственность государства. Понятно, что с фундаментальной точки зрения среди этих акций абсолютным аутсайдером является АФК, но слабость бумаг нефтяной компании и оператора связи также подталкивает инвесторов сокращать вложения в них, говорит аналитик ИК «Финам» Антон Сороко. «Лучше остальных выглядят перспективы бумаг МТС, которые даже в случае взыскания с АФК «Система» дивидендов, полученных за время владения «Башнефтью», могут оказаться интересным вложением. Возможно, что для покрытия этих требований холдинг Евтушенкова повысит выплаты акционерам оператора, что будет позитивно для миноритариев».
Главный аналитик «Управление Сбережениями» Александр Потавин, комментируя падение акций АФК «Система», «Башнефть» и МТС, сообщил, что поскольку 71,8% акций нефтяной компании в ближайшее время вернутся в собственность государства, инвесторы опасаются выставления требований возврата не только дивидендного дохода, но и процентов за пользование этими денежными средствами. Александр Потавин также согласен, что из вышеуказанной тройки чуть меньше рисков имеют акции МТС, которые в районе 200-210 руб. представляют интерес для долгосрочных инвесторов.
http://top.rbc.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter