Многие трейдеры подведут свои итоги уже сегодня и отправятся на выходные. Иллюстрация: pedrocala• Сможет ли доллар вернуть себе лоск до начала 2015 года?
• Фунт и товарные валюты выставляют напоказ свои лучшие качества
• Канадский доллар может вырасти на фоне выхода данных по розничным продажам
Краткая информация по валютам Б10
USD: Разумеется, доллар остается самой сильной валютой Б3, хотя и продолжает держаться на определенном расстоянии от вершины в паре доллар/иена, а пара евро/доллар торгуется выше области циклического минимума 1,2250. Что касается других валют, то в настоящий момент они теснят доллар – но разве это справедливо? Я по-прежнему склоняюсь к дальнейшему росту доллара в преддверии окончания года.
EUR: Торгуется на минорной ноте, чему способствовало решение Федерального комитета по открытым рынкам, поскольку ощутимый рост интереса к риску снова делает популярными сделки carry и демонстрирует резкие коррекции в таких парах, где евро выступает против товарных валют. Я полагаю, что евро будет уязвим, поскольку мы ждем от Европейского центрального банка склонности к смягчению в январе.
JPY: Сдает позиции на фоне роста ожиданий в отношении процентных ставок от ФРС и роста долгосрочных процентных ставок в дополнении к сильному интересу к риску. Я удивлен, что иена не торгуется на еще более низких уровнях. Посмотрим, сможет ли она преодолеть область 119,50 (рядом с 61,8%-ной коррекцией Фибоначчи) в паре доллар/иена, а затем и 120,00.
GBP: Вчерашний резкий рост на фоне сильных показателей розничных продаж в Великобритании, по всей видимости, подтвердил, что фунт является проциклической валютой (позитивно коррелируемой с интересом к риску). Пара фунт/доллар становится слишком амбициозной в краткосрочной перспективе, и с тактической точки зрения может свести на нет краткосрочную силу для тестирования уровней ниже отметки 1,5600 (спреды ставок продолжают держаться в области циклических минимумов – рост, скорее всего, был вызван распродажей в паре евро/фунт). Между тем, пара евро/фунт может продолжить снижение и без ощутимого скачка, поскольку область 0,7765 является следующей целью вслед за прорывом отметки 0,7832.
CHF: Первоначальный шок от перехода Швейцарского национального банка к отрицательным ставкам по крупным депозитам до востребования не слишком сильно ослабил франк после попытки пробиться в направлении 1,2100. Тем не менее, нам следует учитывать, что SNB сказал свое слово и теперь может продолжить в том же духе, если предельное значение снова начнет испытывать давление. Кроме того, атмосфера интереса к риску и роста ставок оказывает поддержку снижению франка.
AUD: Не слишком активно пытается бороться - да и к чему?
CAD: Должен держаться на более низких уровнях против доллара США, учитывая развитие событий в FOMC и новую волну падения в ценах на нефть. Ждите масштабного роста от текущих минимумов 1,1575 или, по крайней мере, перед 1,1500 в зависимости от сегодняшних данных по CPI и розничным продажам в Канаде.
NZD: С утра важный уровень 1,0500 испытывает давление/уступает в паре AUDNZD, а пара NZDUSD отказывается падать, чему способствует попытка восстановления в сделках carry – ждите от Резервного банка Новой Зеландии скорого размахивания шашкой, если этот маленький "трудяга" не продемонстрирует быстрый разворот.
SEK: область 9,39/9,40 в паре EURSEK выстояла, она представляет собой ключевую поддержку для сохранения восходящего прогноза.
NOK: Мы временно нащупали дно в паре EURNOK? Вчера консолидационный импульс быстро сошел на нет, что, возможно, является более опасным для дальнейшего падения норвежской кроны в краткосрочной перспективе, тем не менее, не пропустите сегодняшний выход отчета по безработице (ожидается рост до 2,7% против 2,6% в ноябре).
Банк Японии
В сегодняшнем заседании Банка Японии и на пресс-конференции председателя Куроды не было ничего интересного, если не считать демонстрации традиционных невыразительных фраз, например, "желательно, чтобы движения на валютном рынке были стабильными" и "валютный рынок отражает фундаментальные экономические факторы". Тем не менее, рынок продемонстрировал достаточно заметную реакцию, когда Курода отметил, что Банк Японии скорректирует политику без колебаний при возникновении рисков (положительный фактор для иены), в то время как индексу CPI будет сложно добиться хоть какого-то роста в первой половине 2015 года.
С моей точки зрения, текущие межрыночные фундаментальные факторы выглядят крайне благосклонными к дальнейшему снижению иены, особенно это касается сильного интереса к риску и роста процентных ставок в США, о чем говорится в краткой информации по валютам Б10 выше. Тем не менее, сложно определить, хотят ли трейдеры брать на себя значительные риски в преддверии этого неликвидного времени года.
График: USDJPY
С утра внимание приковано к 61,8%-ной коррекции Фибоначчи в области 119,45/50, представляющей критически важный уровень сопротивления, который необходимо пробить для реализации сценария тестирования вершины и более высоких уровней. Межрыночные условия благоволят этому, интерес к риску чрезвычайно силен, а основные фондовые биржи демонстрируют рост с середины недели.
Что нас ждет
Сегодня последний торговый день полной недели года, поскольку главные праздники Рождества и Нового года выпадают на середину следующих двух недель, поэтому многие трейдеры будут подводить годовые итоги сегодня и ждать возвращения борьбы с рынками до 5 января - в понедельник.
Тем не менее, судя по предыдущим годам, существует огромное пространство для волатильности, если кто-то считает, что стоит сохранить позицию, и для поглощения позиции будет недостаточно ликвидности, поэтому движения могут стать преувеличенными на фоне относительно скромных потоков. Посмотрите на безумные движения в паре евро/доллар в прошлом году (27 декабря), а также на восходящий рывок в паре доллар/иена в преддверии конца года (который оказался циклическим максимумом).
Сегодняшний календарь небогат на события, а индекс CPI в Канаде – единственная статистика, которая может вызвать реакцию. Паре USDCAD следует снова развить восходящий импульс перед 1,1550/1,1500.
Три показателя: Европейский совет раскритиковал Россию, выступления членов ФРС, «дух времени» в Германии
• Несмотря на важные задачи, заседание Европейского совета завершилось раньше времени
• Сегодня состоятся выступления двух новых голосующих членов FOMC в 2015 году, а именно Чарльза Эванса и Джеффри Лэкера
• Индикатор потребительских настроений в Германии предположительно улучшился
Заседание Европейского совета
Двухдневное заседание Европейского совета, состоящего из глав государств-членов ЕС, председателя совета и председателя Европейской комиссии, должно было завершиться сегодня. Однако уже в четверг было объявлено, что программа заседания выполнена в первый день, и второй день будет отменен.
На повестке дня были три важных вопроса: Россия, инвестиционная программа Юнкера и Греция. Учитывая такие злободневные темы, мне кажется странным, что заседание завершилось так быстро. Естественно, утверждение инвестиционной программы стало формальностью, но я ожидал, что России и Греции будет уделено больше внимания.
По результатам первого этапа президентских выборов в Греции можно предположить, что даже в ходе третьего этапа, запланированного на 29 декабря 2014 года, нового президента выбрать не удастся, а в начале 2015 года в стране пройдут парламентские выборы.
Согласно результатам опроса общественного мнения, лидирует партия «Сириза» (Syriza), которая заявила, что не будет придерживаться экономической программы «тройки», а реструктуризирует долг страны. Такое решение должно привести к прямому конфликту с «тройкой». Поскольку пока никаких действий не предпринято и реагировать не на что, были все основания завершить заседание в первый день.
Тема России куда более животрепещущая. Речь президента Владимира Путина и нестабильная ситуация на рынке говорят о том, что российская экономика находится на краю пропасти, что представляет угрозу для европейских банков, особенно французских, которые вложили в Россию большой объем кредитных средств.
Европейский совет ужесточил свою позицию по России, отказавшись признавать «незаконное присоединение Крыма и Севастополя». Может быть, преждевременное завершение заседания должно было стать сигналом для России, что ЕС единодушно отрицает действия страны?
Если это так, то в подтверждение новой, более жесткой позиции должны были прозвучать заявления от лидеров стран, вероятнее всего, со стороны Германии.
Выступления членов ФРС Лэкера и Эванса в 15:00 GMT
После того как на этой неделе на заседании Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) был обозначен переход к более жестким денежно-кредитным условиям, участники рынка теперь будут внимательно прислушиваться к заявлениям членов ЦБ. Согласно среднему прогнозу, ФРС начнет повышать процентные ставки в середине 2015 года, но председатель банка Джанет Йеллен напомнила о том, что при определении будущего курса монетарной политики правильнее ориентироваться на экономическую статистику, а не на календарь. В конце уходящего года произойдет смена состава голосующих членов, в число которых войдут Чарльз Эванс и Джеффри Лэкер.
В 2012 году Лэкер на каждом заседании голосовал против количественного смягчения. Недавно он заявил, что экономика США справилась бы с повышением ставки еще до достижения целевого показателя по инфляции. С другой стороны, Чарльз Эванс считается сторонником мягких условий денежно-кредитной политики. Недавно он высказался за сохранение процентных ставок на прежнем уровне до первого квартала 2016 года.
Выступления этих двух членов ФРС состоятся в одно время. Интересно посмотреть, кому отдадут предпочтение участники рынка. О дополнительных изменениях в FOMC читайте здесь.
Германия: индекс потребительского климата GfK за декабрь
Индекс потребительского климата предположительно продемонстрирует улучшение третий месяц подряд. Консенсус-прогноз предусматривает повышение до 8,8 по сравнению со значением предыдущего месяца на уровне 8,7.
Потребители в Германии медленно реагировали на ослабление экономики в 2014 году: если индекс настроений в деловом секторе начал снижаться еще в начале второго квартала, то индикатор потребительских настроений впервые сдал позиции только в сентябре. Сейчас потребительское доверие почти соответствует посткризисным максимумам последнего лета, и хотя обычно оптимизм — не лучший индикатор экономической активности, в настоящий момент рост немецкой экономики основан на растущем внутреннем потреблении.
Как показал ноябрьский отчет, несмотря на то что оценка состояния экономики потребителями ухудшается, ожидаемые результаты доходов и расходов остаются на высоких уровнях. Возникает своеобразная дилемма: потребители считают, что плохое произойдет с какими-то мифическими людьми, но не с ними. Именно поэтому индикатор потребительских настроений особенно подвержен неожиданному ухудшению в ближайшие месяцы. Дополнительно на эту тему читайте в пресс-релизе за ноябрь.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter