Рынок игнорирует явный негатив, но очевидно, что потенциальный QE от ЕЦБ подогревает аппетит инвесторов

Американский рынок демонстрирует сопротивляемость на фоне негативного новостного потока. Индекс SnP500 сумел нивелировать утреннее падение, закрывшись в плюсе 0,15%. Европейский индекс Stoxx Europe 600 , оставаясь на исторической высоте, закрылся без изменений в ожидании заседания ЕЦБ в четверг. Индекс азиатских рынков MSCI Asia Pacific прибавил 0,66%. Индекс развивающихся стран MSCI EM снова сменил негативный день на позитивный, закрывшись ростом в 0,5%.

На валютном рынке евро и фунт находятся в депрессивном состоянии. Индекс доллара DXY отметился на новом локальном пике 93. Иена осталась на уровне 118, заявление Банка Японии не произвело особого влияния. Нефть неожиданно свалилась на 4,72%, хотя есть фундаментальные изменения в лучшую сторону в плане сокращения буровых установок и сокращения рабочей силы в крупных компаниях. Золото продолжает сиять, перевалив за 1300 долл. за тройскую унцию. Доходность 10-летних облигаций США закрепилась в районе 1,80%.

Волатильность остается по-прежнему высокой. Рынок игнорирует явный негатив, но очевидно, что потенциальный QE от ЕЦБ подогревает аппетит инвесторов. В условиях низких ставок и избыточной ликвидности инвесторы предпочитают оставаться в акциях.

Нефть light vs наклон форвардной кривой

Рынок игнорирует явный негатив, но очевидно, что потенциальный QE  от ЕЦБ подогревает аппетит инвесторов


Поскольку в последнее время появилась информация по возросшему спросу на нефтяные хранилища целесообразно оценить влияние наклона кривой на динамику цен на нефть.
На верхнем графике показывается спрэд между ближайшим фьючерсным контрактом и контрактом, который экспирируется через 6 месяцев. На нижнем графике показана динамика цен на нефть light. Вертикальные черные линии показывают локальные максимальные контанго. Очевидно, что при достижении некоторого значения спрэд становится достаточно привлекательным для игры в «кэрри» (одновременная покупка ближнего и продажа дальнего контрактов). В зависимости от стоимости хранения и процентных ставок разные уровни контанго могут становиться достаточно привлекательными и создать локальную поддержку для цен ближайшего контракта, который определяет цены на спот. В целом, можно предположить, что бэквордация достигает 5-6 долл., что является свидетельством максимальных значений цен на нефть. Контанго также достигает примерно диапазона 4-7, в среднем, при котором наблюдается стабилизация цен и дальнейший рост.
На настоящий момент контанго составляет 4 долларов, что может свидетельствовать о возможном повышении спроса на ближние контракты. Это соответствует той информации, которая поступает от компаний, владеющих нефтехранилищами.
Источник: http://psbinvest.ru/

Сегодня утром настроения на мировых рынках улучшились, ждем сохранения позитивного настроя на
Промсвязьбанк | Акции
ЦБ РФ заявил о победе над мошенничеством с использованием бинарных опционов
ТАСС | Новости
Коррекция как возможность для покупок
ITI Capital | Акции
Рубль отступил к уровню 76,40 руб. за доллар
Альпари | Валюта | USD|RUB
Moderna подала заявку на одобрение вакцины. Акции биотеха взлетели на 20%
РБК Quote | Акции | Moderna
Mail.Ru, нефть, Moderna, «Аэрофлот»: за какими котировками следить
РБК Quote | Акции
Сбербанк поэкспериментирует с собственной криптовалютой, топ-5 российских музыкантов от Spotify
Financial One | Периодика
Нефть остается под давлением до итогов саммита
Промсвязьбанк | Товары | Oil
К концу дня рубль может оказаться под давлением
Промсвязьбанк | Валюта | USD|RUB
Доллар снова отступает: растут акции и ожидания мер со стороны ФРС
Thomson Reuters | Валюта

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=236112 обязательна Условия использования материалов