29 января 2015 finanz.ru
Реальные доходы россиян упали впервые за 15 лет
Реальные располагаемые денежные доходы населения России в декабре 2014 года упали на 7,3%, а в целом за год - снизились на 1%, сообщил в среду Росстат.
Падение доходов россиян в годовом выражении зафиксировано впервые с 2000 года.
В прошлом году они выросли на 4%, а максимальный рост был показан в 2006 году - на 13,5%.
Среднемесячная начисленная заработная плата в 2014 году выросла на 9,2% в номинальном выражении, составив 32,6 тыс рублей. Рост реальной заработной платы составил 1,3%.
По прогнозу Минэкономразвития, в 2015 году реальные располагаемые доходы населения сократятся на 2,8%.
Реальные располагаемые денежные доходы - это доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен.
Инфляция в РФ по итогам 2014 года достигла 11,4% на фоне 40-процентного падения курса рубля и соответствующего удорожания импортных товаров.
Представители Минфина и МЭР неоднократно заявляли, что пик инфляции в стране будет зафиксирован в марте-апреле 2015 года. По оценке ВШЭ, она может составить 16-17%.
За первые 4 недели января цены в стране выросли на 2,6%. Если такой темп сохранится, то к концу года инфляция превысит 25%.
Бонды Raiffeisen рухнули из-за убытков в России
(Блумберг) -- Облигации Raiffeisen Bank International AG дешевеют 12-й день подряд, так как инвесторы обеспокоены, что на них будут переложены убытки российского подразделения на фоне международных санкций и дешевеющей нефти.
Субординированные облигации банка на 500 миллионов евро ($570 миллионов) с купоном 4,5 процента и погашением в феврале 2025 года подешевели на 2,6 цента до минимальных 48 центов за евро номинала. С начала года бумаги упали в цене примерно на 38 процентов, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Как показывают кредитно-дефолтные свопы по субординированному долгу, вероятность дефолта банка в течение пяти лет достигла 70 процентов.
Raiffeisen может понести наибольшие потери в России среди иностранных банков. Кредитная организация сообщила в этом месяце, что убытки за 2014 год могут достигнуть 500 миллионов евро. Согласно австрийскому закону о санации банков, который вступил в силу 1 января, госпомощь может быть предоставлена лишь в том случае, если убытки возьмут на себя держатели облигаций.
«Если банк нуждается в капитале, то инвесторы знают, что правительство может пополнить его за счет конвертации их бондов», - говорит Лоран Фрингс, соруководитель отдела анализа долговых рынков Aberdeen Asset Management Plc в Лондоне, управляющей активами на $525 миллиардов, среди которых нет облигаций Raiffeisen.
Финансовый директор Мартин Грюлль сообщил 26 января, что банк не планирует размещать новые акции и продолжит «спокойно выполнять все требования регуляторов к достаточности капитала». Сузанна Лангер, венский представитель Raiffeisen, сообщила, что банк планирует выплатить купон по облигациям с погашением в мае, подтвердив отсутствие планов по докапитализации.
По данным CMA, стоимость страховки от дефолта по старшим облигациям банка с помощью кредитно-дефолтных свопов выросла на шесть базисных пунктов до 395 базисных пунктов по сравнению с 260 пунктами на 2 января. Держатели пятилетних субординированных облигаций на 10 миллионов евро готовы заплатить за страховку от дефолта 4,2 миллиона евро сразу и по 500 000 евро в год.
Путин поручил пересмотреть список проектов для ФНБ
Президент РФ поручил проанализировать целесообразность финансирования уже заявленных проектов из ФНБ. Об этом сообщил сегодня журналистам вице-премьер РФ Аркадий Дворкович.
«ФНБ, как один из резервных источников правительства, конечно, должен использоваться максимально аккуратно, - отметил Дворкович. - В связи с этим, президент дал указание дополнительно проанализировать целесообразность финансирования из фонда тех проектов, которые были ранее заявлены». «Мы такой анализ сейчас ведем, задержка с реализацией тех или иных проектов зависит, в том числе, от возможностей и наличия инвесторов. Проекты ФНБ должны быть по определению окупаемы даже, если речь идет о долгосрочной перспективе, речь не идет о том, что это будет безвозвратное финансирование», - подчеркнул вице-премьер.
По его словам, наличие инвестора в хорошем финансовом состоянии является необходимой предпосылкой для начала финансирования из фонда. «Есть проекты, по которым понимание финансового состояния инвесторов имеется - БАМ-Транссиб, «Ямал-СПГ», - отметил он. Дворкович сказал, что есть меньшее понимание по инвесторам по проекту ЦКАД. «Но обсуждение этого вопроса идет, все моменты мы проанализируем и доложим председателю правительства, президенту и после этого будет принято окончательное решение», - подчеркнул вице-премьер.
Евросоюз расширит «черный список» российских граждан и компаний
Главы МИД стран Евросоюза на встрече в Брюсселе в четверг расширят «черный список» российских граждан, которые попадают под индивидуальные санкции, означающие заморозку активов и запрет на выдачу виз.
Также будет расширен список компаний, на которые распространяется запрет на привлечение кредитов в Европе.
Об этом сообщает Euobserver со ссылкой на проект резолюции, подготовленный к завтрашней министерской встрече.
«В связи с ухудшением ситуации совет принял решение расширить ограничительные меры в отношении физических и юридических лиц за угрозу подрыва суверенитета и территориальной целостности Украины», - говорится в проекте документа.
Решения о новых экономических санкциях главы МИД принимать не будут, хотя и обсудят возможные шаги в этом направлении. По данным газеты "Коммерсантъ", объектом новых санкций может стать газовая отрасль России. В частности, предлагается запретить поставки в РФ оборудования для СПГ-проектов.
Министры иностранных дел также планируют возложить на Россию ответственность за обстрел Мариуполя, унесший жизни 30 человек.
«Совет решительно осуждает беспорядочный обстрел жилых кварталов Мариуполя. Совет отмечает свидетельства того, что Россия увеличивает поддержку сепаратистов, что обуславливает ее ответственность», - говорится в проекте резолюции.
Счетная палата проверит "Роснефть" на предмет спекуляций на валютном рынке
Счетная палата проверит "Роснефть" на предмет спекулятивной игры на валютном рынке. Об этом, как передает РИА Новости, заявила глава ведомства Татьяна Голикова.
«Мы сейчас пытаемся выстроить такую программу проверки, потому что действительно мы будем это делать впервые, и мы по поручению Госдумы должны проследить от начала до конца, то есть Минфин, соответствующий банк, решение банка, движение этих средств и уже потом реализация средств. Это довольно скрупулезная вещь», - сказала Голикова журналистам.
Отвечая на вопрос, будет ли проводиться такая проверка в отношении «Роснефти», Голикова заявила, что проверка государственных компаний очень сложная. «Мы сформировали план работы на 2015 год. Я не исключаю, что будет «Роснефть», - сказала Голикова. На фоне санкций Запада, перекрывших долларовые кредиты для российских компаний, и падения цен на нефть, сократившего их выручку, приток иностранной валюты в РФ резко сократился, а крупнейшие госкорпорации начали создавать валютные запасы для погашения внешних займов.
В декабре правительство директивой обязало "Роснефть", "Зарубежнефть", "Газпром", "Алросу" и ПО "Кристалл" продать на рынке запасы валюты, созданные после 1 октября.
Глава "Роснефти" Игорь Сечин ранее неоднократно опровергал обвинения в причастности его компании к обвалу рубля в декабре 2014 года.
«Компания для обслуживания своих обязательств не нуждается в выходе на валютный рынок, поскольку генерирует достаточную валютную выручку. Остатки средств реализуются на рынке, таким образом, компания оказывает позитивное влияние на состояние отечественного валютного рынка», - заверял Сечин.
Минфин разместил ОФЗ с переменным купонным доходом впервые с 2004 г
Минфин РФ разместил на аукционе 28 января 2014 года 3-летние ОФЗ с переменным купонным доходом выпуска 24018 с погашением 27 декабря 2017 года на сумму 2,5 млрд рублей при объеме предложения 5 млрд рублей, сообщается на сайте министерства.
Это первый выпуск ОФЗ с переменным купонным доходом с 2004 года. Цена размещения составила 95,9602 проц от номинала.
Информационное агентство России ТАСС
Большая часть антикризисного пакета досталась банкам
Три десятка российских банков освоят 1,55 из 2,34 трлн рублей, выделенных к настоящему моменту на борьбу с кризисом, следует из опубликованного в среду плана правительства.
На прошлой неделе совет директоров Агентства по страхованию вкладов (АСВ) утвердил список из 27 банков, которые государство докапитализирует на 1 трлн рублей через ОФЗ. По данным "Ведомостей", больше всего денег от АСВ получат банки группы ВТБ - около 310 млрд рублей, Газпромбанк - 125,7 млрд рублей, Россельхозбанк - 68,8 млрд рублей, Альфа-банк - 62,8 млрд рублей, структуры группы «Открытие» - 65,1 млрд рублей, Промсвязьбанк - 29,9 млрд рублей, Московский кредитный банк - 20,2 млрд рублей.
Кроме того, из Фонда национального благосостояния (ФНБ) российские банки получат докапитализацию и на реализацию инфраструктурных проектов в размере до 250 млрд рублей. На финансирование госгарантий по кредитам и облигационным займам, установленным правительством России, Минфин и Минэкономразвитие направят 200 млрд рублей. Еще 300 млрд из ФНБ получат структуры Внешэкономбанка.
Согласно антикризисному плану, общие расходы бюджета, за исключение трат на оборону, социальные выплаты, сельское хозяйство и исполнение международных обязательств, будут снижены в текущем году на 10%. При этом на соцвыплаты из антикризисных ассигнований будет дополнительно выделено 296,2 млрд рублей, в том числе 188 млрд рублей - на индексацию пенсий и 82,2 млрд рублей - на поддержку занятости.
Регионы получат бюджетные кредиты в размере до 160 млрд рублей. На господдержку сельхозпроизводителей планируется направить около 50 млрд рублей.
Минфин прогнозирует существенное укрепление рубля
Министерство финансов РФ ждет существенного укрепления рубля в первом квартале, заявил замглавы ведомства Алексей Моисеев.
«Мы считаем, что очень резкое снижение импорта, наложенное на традиционно сильный платежный баланс в первом квартале, естественно, должно привести к тому, что рубль окажется под давлением в сторону укрепления», - цитирует Моисеева ТАСС.
Российский Минфин от лица своих руководителей прогнозирует укрепление рубля регулярно.
Участились эти прогнозы в конце декабря прошлого года. Тогда ведомство начало продавать на рынке свободную валюту со своих счетов, объясняя это тем, что в первом квартале доллар подешевеет и его можно будет откупить с прибылью.
Операции по продаже средств Минфина, которые осуществляет ЦБ, начались на МосБирже 19 декабря. За прошедшее время суммарно было реализовано 3,21 млрд долларов.
Наиболее крупные сделки прошли 19 и 22 декабря, а также 12 января. Точная цена продажи долларов Минфином неизвестна, однако, судя по биржевым данным, наиболее крупные порции валюты были проданы, когда курс доллара находился недалеко от отметки 60 рублей.
Россия опустилась на 143-е место в рейтинге экономической свободы
Россия опустилась на 143-е место в рейтинге свободных экономик мира по версии фонда Heritage Foundation.
Несмотря на улучшения в области свободы бизнеса и успехи российских властей в области снижения регуляторной нагрузки, суммарный индекс экономической свободы в РФ оказался одним из самых низких в Европе (хуже ситуация лишь в Белоруссии и Украине).
На общую негативную оценку повлияла прежде всего ситуация с защитой прав частной собственности - соответствующий индекс Heritage Foundation для РФ опустился до исторического минимума.
«Коррупция процветает. Небольшая группа элит контролирует большую часть национальных активов, институты власти разлагаются. Антикоррупционные кампании используются для обеспечения лояльности элит и борьбы с политическими оппонентами. Принцип единства и верховенства закона не соблюдается, судебная система подвержена политическому давлению», - говорится в оценке Heritage.
В результате Россия осталась в рейтинге ниже всех своих партнеров по БРИКС: Бразилия заняла в нем 118-е место, Индия - 128-е, Китай - 139-е, ЮАР - 72-е.
Всего в рейтинг включены 178 стран, при этом наихудшим образом дела с экономической свободой, по мнению экспертов Heritage Foundation, обстоят в КНДР.
Возглавил рейтинг, как и год назад, Гонконг с результатом 89,6 пункта, что на 0,5 пункта ниже, нежели годом ранее. По данным Heritage Foundation, за минувший год в Гонконге ухудшилась ситуация с коррупцией и вырос уровень присутствия государства в экономике.
Сотням компаний РФ придется досрочно гасить долги из-за рейтинга SnP
нижение международным рейтинговым агентством Standart & Poor"s странового рейтинга России до спекулятивного уровня может привести к тому, что в ближайшее время как минимум 400 российских предприятий-заемщиков средств на международных рынках могут столкнуться с требованием досрочного погашения долга. Такое мнение высказал сегодня журналистам президент «Деловой России» Алексей Репик.
«Примерно 400 предприятий, на которых так или иначе это быстро скажется», - считает Репик. Он добавил, что «снижение странового рейтинга России ударит по тем компаниям, которые имеют корпоративный внешний долг - заимствовали в валюте, более того, под привязку к определенным ковенантам». Президент «Деловой России» подчеркнул, что после изменения странового рейтинга будет необходимо вносить или дополнительную залоговую массу по кредиту или его досрочно погашать.
Тем не менее Репик считает, что снижение странового рейтинга РФ - «это неоправданное снижение».
Накануне международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s понизило кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте до спекулятивного уровня - с «ВВВ-« до «BB+», рейтинг в национальной валюте снижен с «ВВВ» до «ВВВ-«.
Информационное агентство России ТАСС
Регионы получат право снизить налог на малый бизнес по «упрощенке» в 6 раз - до 1%
Правительство даст регионам право снижать налог на малый бизнес, рассчитываемый по упрощенной системе, с 6 проц до 1 проц с дохода. Также регионы получат возможность снизить ставки единого налога на вмененный доход с 15 проц до 7,5 проц. Такие меры содержаться в антикризисном плане правительства.
В частности, рассматриваются предоставление права регионам «снижать ставки налога для налогоплательщиков, применяющих упрощенную систему налогообложения с объектом налогообложения «доходы», с 6 процентов до 1 процента» и предоставление права регионам снижать ставки налога для налогоплательщиков, применяющих систему налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности, с 15 проц до 7,5 проц».
Информационное агентство России ТАСС
Греция может заблокировать новые санкции против России
(Блумберг) -- Новое правительство Греции поставило под сомнение необходимость введения дополнительных санкций в отношении России, обозначив еще и внешнеполитический аспект своего неприятия существующего европейского порядка.
Коалиция «Сириза», возглавляемая премьер-министром Aлексисом Ципрасом, выступила против принятого во вторник в Брюсселе заявления, подготавливающего почву для введения новых санкций против Москвы в связи с конфликтом на Украине, и выразила недовольство тем фактом, что с Грецией не посоветовались.
«Греция не дает своего согласия», - говорится в сообщении правительства, в котором также отмечается, что заявление Евросоюза было принято в нарушение установленной процедуры - не было получено согласие Греции.
Насколько серьезно возмущение Афин, станет ясно в четверг, когда у нового министра иностранных дел страны Никоса Коциаса будет возможность заблокировать новые ограничения для РФ в ходе заседания в Брюсселе.
Санкции могут быть одобрены только при единогласной поддержке всех 28 стран альянса. Вето Греции пошатнет непрочную позицию Европы по вопросу России и, возможно, лишит Афины возможности облегчить условия предоставления международной финансовой помощи.
Такой шаг также обострит намечающееся противостояние с канцлером Германии Aнгелой Меркель, выступающей за дальнейший прессинг России из-за эскалации военных действий на востоке Украины.
Нефть падает на фоне нежелания Саудовской Аравии снижать добычу
(Блумберг) -- Нефть дешевеет, после того как Саудовская Аравия, крупнейший мировой экспортер, дала понять, что не примет мер для поддержания цен, в то время как прогнозы увеличения запасов в США обещают сохранение избытка предложения на рынке.
Фьючерсы на нефть WTI в Нью-Йорке падали на 2 процента. Ситуацию на рынке будут определять спрос и предложение и другие «законы экономики», сказал на конференции в Эр-Рияде глава Saudi Arabian Oil Co. Халид Аль-Фалих. Запасы нефти в США могли увеличиться третью неделю подряд, свидетельствует опрос, проведенный агентством Блумберг в преддверии данных Управления по энергетической информации, которые будут опубликованы в среду.
В прошлом году котировки нефти обвалились почти на 50 процентов на фоне максимальных более чем за 30 лет темпов добычи в США и отказа Организации стран-экспортеров нефти урезать производственную квоту. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Aли Аль-Наими, который сказал, что первыми добычу должны сократить не входящие в ОПЕК страны, обсудил вопросы стабилизации рынка нефти с послами России и Норвегии, сообщило саудовское информагентство.
Нефть West Texas Intermediate с поставкой в марте на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи дешевела на 90 центов, до $45,33 за баррель, а к 9:04 мск торговалась по $45,57. Во вторник контракты подорожали на $1,08, до $46,23, демонстрируя рост впервые за четыре сессии.
Мартовские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures Europe упали в цене на 60 цент, или 1,2 процента, до $49,00. Во вторник они выросли на $1,44 до $49,60.
Согласно медианному прогнозу 10 аналитиков, запасы нефти США за неделю по 23 января могли увеличиться на 3,85 миллиона баррелей, до 401,7 миллиона баррелей - максимального объема за всю историю сбора данных Управлением по энергетической информации США, который начался в августе 1982 года.
В России могут отменить налог на доход с облигаций
В России могут отменить налог по доходам с облигаций для граждан. Соответствующий законопроект уже подготовил и в ближайшее время внесет в Госдуму зампредседателя комитета Совета Федерации по бюджету и финрынкам Николай Журавлев, пишут "Известия".
Пока население уплачивает подоходный налог с облигационной прибыли в размере 13%. По словам Журавлева, облигациям сейчас невозможно конкурировать с банковскими вкладами, которые, в отличие от ценных бумаг, страхуются государством в пределах 1,4 млн. рублей, а доход по ним не облагается налогом - если ставка по ним не выше 18,25% годовых (ставка рефинансирования ЦБ, то есть 8,25%, плюс 10 процентных пунктов). Соответствующий закон о поправках в Налоговый кодекс Владимир Путин подписал в конце прошлого декабря, до этого граждане уплачивали 35-процентный налог с рублевых депозитов со ставками от 13,25% годовых.
Журавлев уверен в том, что необходимо уравнять налогообложение по вкладам и облигациям. "В противном случае мы никогда не разовьем рынок облигаций у населения, а это один из основных инвесторов во всем мире", - считает он. Напомним, что в простейшем варианте облигация - это долговая ценная бумага, купившему ее инвестору эмитент обязуется в будущем вернуть вложенное и определенный процент за пользованием деньгами.
По словам сенатора, облигация - это прямой путь денег в реальный сектор экономики, особенно в случае корпоративных облигаций, доход по которым почти всегда выше, чем по государственным или муниципальным облигациям. Аналитики в числе плюсов инвестиций в облигации отмечают возможность диверсификации отраслевого риска, можно, например, приобрести облигаций только телеком- и нефтяных компаний, также можно купить бумаги с любым нужным сроком погашения. Есть и возможность в любой момент продать облигацию на Московской бирже без потери накопленных процентов.
По оценкам аналитиков, доходность по российским облигациям надежных эмитентов составляет сейчас 17-18% годовых, по гособлигациям - 14-15%. Доходность по облигациям иностранных компаний существенно меньше и составляет в районе 5-7%. Руководитель практики инвестиционного консультирования ФБК Роман Кенигсберг указывает на то, что в итоге россияне, вложившись в облигации, получают не весь доход с них, а за вычетом налога в 13%, то есть доходность 18% превращается в 15-16%. "В итоге по доходности эти ценные бумаги сейчас проигрывают вкладам", - говорит он.
Новый законопроект поддерживают в Госдуме и в Минэкономразвития, отмечает издание. Зампредседателя думского комитета по финрынку Анатолий Аксаков считает, что обнуление налога по облигациям нужно, поскольку у граждан должен быть широкий выбор инструментов инвестирования, а в текущих условиях, при фактически равной доходности, налог по облигациям является однозначно сдерживающим фактором. Помощник министра экономического развития Алексея Улюкаева Елена Лашкина со своей стороны выразила уверенность в том, что это поможет действующему бизнесу привлечь денежные средства и будет стимулировать активность на рынке ценных бумаг.
Снижение рейтинга угрожает долгу компаний РФ на $42 млрд
(Блумберг) -- Рефинансирование долга в иностранной валюте станет намного сложнее для российских компаний после того, как агентство Standard & Poor’s впервые за последние десятилетие понизило суверенный рейтинг РФ до «мусорного» уровня.
В этом году российским компаниям предстоит погасить кредиты и облигации в иностранной валюте на $42 миллиарда, из них $10 миллиардов - только в феврале, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Рейтинг большинства компаний постигнет та же участь, что и суверенный рейтинг РФ, написал во вторник по электронной почте Антон Табах, директор агентства «Рус-Рейтинг».
«Будет дороже и сложнее, так как суверенный рейтинг является верхним ограничителем для всех местных компаний», - написал Табах по электронной почте.
За последние 12 месяцев российские евробонды упали на 15 процентов на фоне западных санкций, которые были введены после присоединения Крыма, по сравнению с ростом на 3,2 процента корпоративных бумаг других развивающихся рынков, входящих в индекс Bloomberg USD Emerging Market Corporate Bond.
ОАО «Роснефть», крупнейшей нефтяной компании РФ, предстоит погасить в этом году $8,3 миллиарда - больше остальных российских компаний, включая ОАО «Сбербанк» и ОАО «Лукойл», свидетельствуют данные Блумберг.
Доходность евробондов Роснефти с погашением в марте 2022 года выросла почти в два раза до 10,6 процента после начала украинского кризиса.
Агентство SnP понизило 26 января рейтинг РФ по обязательствам в иностранной валюте до уровня «BB+» на фоне ухудшения перспектив экономического роста и риска сокращения внешних и бюджетных резервов. Агентства Moody’s Investors Service и Fitch Ratings Ltd. также понизили рейтинги РФ в январе до нижних инвестиционных уровней.
Евробонды компаний РФ упали после снижения рейтинга
(Блумберг) -- Российские корпоративные евробонды снизились после того как агентство Standard & Poor’s снизило суверенный рейтинг до «мусорного» впервые за десятилетие.
Облигации, выпущенные ОАО «Газпром» и ОАО «Российские железные дороги», показали худший результат среди 1925 инвестиционных ценных бумаг, входящих в индекс корпоративных еврооблигаций Bank of America Merrill Lynch. Бумаги газовой компании на сумму 1 млрд евро ($1,1 млрд) со ставкой 3,389 процента и погашением в марте 2020 года упали на 1,3 цента до 84,6 цента, в то время как бумаги государственного железнодорожного оператора на сумму 500 млн евро со ставкой 4,6 процента к погашению в марте 2023 года упали на 0,9 цента до 72,5 цента.
Российские корпоративные евробонды снизились после того как агентство Standard & Poor’s снизило суверенный рейтинг РФ до «мусорного» впервые за десятилетие.
SnP понизило рейтинг России на один шаг до уровня «BB+» вчера после того, как санкции введенные США и Евросоюзом и падение цен на нефть привели экономику крупнейшего в мире экспортера энергоресурсов на грань рецессии. Moody’s Investors Service и Fitch Ratings оценивают суверенный долг России на одну ступень выше «мусорного» рейтинга.
«Обычно после понижения суверенного долга следует снижение в корпоративном секторе, - сказал Дмитрий Постоленко, который участвует в управлении активами на сумму около $3 млрд в ЗАО «КапиталЪ Управление активами» в Москве. - Многие пытаются продать заранее.»
Российские компании инвестиционного уровня платят в среднем 8 процентов по заимствованиям в евро, в то время как средняя доходность в евро, по данным Bank of America Merrill Lynch, составляет приблизительно 1% годовых.
Кредитные дефолтные свопы на российские государственные облигации выросли на 7 б.п. до 598, согласно данным CMA. Стоимость свопа находится вблизи самого высокого уровня с 2009 года и показывает 34-процентную вероятность дефолта в течение пяти лет.
Россия сокращает на 10% финансирование космической отрасли
Финансирование космической отрасли будет сокращено на 10% в 2015 году, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на директора Центра координации преобразований ОАО «Объединенная ракетно-космическая корпорация» (ОРКК) Григория Хворостянов.
«Требования правительства - снизить на 2015 год общий бюджет программ космической деятельности на 10% в рамках секвестра бюджета», - сказал он.
По его словам, такое снижение финансирования серьезно ухудшит экономическое положение предприятий.
По словам представителя ОРКК, сокращение бюджета приведет к росту заложенности предприятий и может поставить под угрозу само существование промышленной основы космической деятельности.
Вице-премьер правительства РФ Дмитрий Рогозин на заседании Комиссии по реформированию ракетно-космической отрасли 22 января 2015 года подчеркивал, что обязательства РФ в международных программах Роскосмоса и коммерческие контракты предприятий ОРКК продолжат выполняться в полном объеме в оговоренные сроки.
«Реформа ракетно-космической отрасли РФ продолжается: ОРКК станет частью новой государственной корпорации «Роскосмос», - говорил Рогозин. - Все работы по государственному оборонному заказу выполняются в полном соответствии с графиком».
Центробанки теряют контроль над мировой экономикой
Мировые центробанки, печатающие деньги в беспрецедентных объемах, теряют контроль над происходящим в мировой экономике - декларируемые цели борьбы с дефляцией остаются недостижимыми, в то время как на рынках как рисковых, так и защитных активов все явственнее проступают пузыри, пишет аналитик Citigroup Мэтт Кинг.
В качестве примера он приводит недавнее решение НацБанка Швейцарии, который, выключив «печатный станок» (потолок франка к евро поддерживался неограниченной эмиссией франка), отправил нацвалюту в 40-процентный полет, который рынок не видел с момента отказа США от обеспечения доллара золотом в 1971 году.
Каждое последующее QE в США, продолжает Кинг, имеет все меньше эффекта на реальную экономику - если в первый раунд смягчения каждые 10 млрд долларов, вброшенных в рынки Федрезервом, поднимали индекс деловой активности ISM в среднем на 1-2 пункта (а в итоге рост достиг 14 пунктов), то весь второй рануд в лучшем случае добавил 2-3 пункта к индексу, а третий прошел для него вообще практически без изменений.
Аналогичный эффект наблюдается и для показателей инфляции - если первый раунд работы станка в США добавил инфляции от 2 до 2,5 процентных пункта, то во время третьего раунда инфляция и вовсе снизилась.
То же самое наблюдается и в Японии - инфляционные ожидания находятся на исторчиеских минимумах, пишет Кинг.
В результате позитивный инфляционный и стимулирующий эффект от политики печатания денег становится все меньше, а деструктивные последствия отказа от нее - все ощутимее.
В результате руки у ЦБ связаны: дальнейшая работа глобального печатного станка несет все больше рисков для стабильности, но отказ дестабилизирует ситуацию еще больше.
Эффект от роста цен на активы вследствие накачки рынков дешевой ликвидностью также становится асимметричным: когда рынки растут, позитивный эффект на потребителей оказывается меньше, чем негатив от падения цен.
Кинг объясняет это так: «Когда IBM объявляет очередной buyback, держатели ее акций вряд ли тут же побегут тратить свалившуюся на них прибыль. Когда же, например, Tesco понижают рейтинг до «мусорного», и она объявляет о сокращении издержек, эффект от этого сразу же материализуется в росте безработицы и снижении потребительских расходов».
С 2009-го года ФРС, Банк Японии, Банк Англии, будучи эмитентами резервных валют, суммарно закачали в финансовую систему более 5 трлн долларов.
В 2014 году Федрезерв постепенно свернул третий раунд программы QE и активизировал депозитные операции по откаче долларов из финансовой системы, подтолкнув американскую валюту к росту.
В 2012 году резко активизировал стимулирование Банк Японии - сейчас он увеличивает денежную базу на 80 трлн иен в год (эквивалент 660 млрд долларов). С тех пор курс доллара к иене вырос на 60%.
В 2014 году в третий раз запустил печатный станок ЕЦБ. Еще летом он поставил рынкам 400 млрд евро дополнительной ликвидности (через кредиты, возврат депозитов и скупку обеспеченных активами бумаг).
В январе 2015 года ЕЦБ объявил о запуске беспрецедентной программы по выкупу гособлигаций стран еврозоны в объеме 1 трлн 100 млрд евро. В результате европейская валюта упала до минимума за 12 лет к доллару.
Медведев пообещал отреагировать на отключение от SWIFT без ограничений
Премьер-министр России Дмитрий Медеведев заявил, что реакция России на отключение от системы SWIFT будет "без ограничений", сообщают РИА Новости.
«В очередной раз начали рассуждать по поводу ограничения по системе сопровождения платежей, так называемому «свифту»; поживем-увидим, что будет происходить, - заявил Медведев. - Конечно, в случае принятия таких решений хотел бы отметить, что наша экономическая реакция и вообще всякая другая реакция будет без ограничений».
Также премьер-министр назвал «политическим инструментом в чистом виде» понижение агентством Standard & Poor's рейтинга России до «мусорного» уровня.
По неофициальной информации, отключение РФ от SWIFT рассматривается в качестве варианта усиления международного давления на Кремль в связи с обострением ситуации на Украине. К такому развитию событий готовы США, однако Евросоюз вряд ли его поддержит.
С идей отключить Россию от SWIFT выступили летом радикально настроенные депутаты Европарламента. Инициативу поддержал британский премьер Дэвид Кэмерон. Сама компания SWIFT заявила, что такой шаг будет нести для нее огромные репутационные издержки.
SWIFT - международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей, созданная по бельгийскому законодательству. Членами системы являются более 9000 банков из 209 стран.
"Газпром" заявил о готовности начать поставки по "Турецкому потоку" в конце 2016 г
Россия и Турция планируют подписать во втором квартале 2015 года межправительственное соглашение о строительстве газопровода «Турецкий поток». Об этом говорится в сообщении российской компании со ссылкой на ее главу Алексея Миллера.
«Мы договорились организовать работу так, чтобы выйти на подписание межправительственного соглашения по газопроводу во втором квартале текущего года, а первый газ подать на территорию Турции в декабре 2016 года. При этом мощности первой нитки газопровода - 15,75 млрд кубометров - полностью направим на турецкий рынок. Учитывая степень готовности КС «Русская» и большей части маршрута морского газопровода - это абсолютно реальные сроки», - сказал глава «Газпрома».
Информационное агентство России ТАСС
Антикризисный план не предусматривает увеличения расходов бюджета
Власти РФ одобрили антикризисный план, его реализация не предусматривает увеличение расходов бюджета, сообщил сегодня журналистам министр финансов РФ Антон Силуанов.
«Вчера были проведены совещания у руководства страны, приняли антикризисный план, - сообщил Силуанов. - В рамках реализации этого плана предусмотрено не увеличение расходов бюджета, более того в итоге мы ожидаем, что объем расходов станет меньше первоначально запланированного». Министр добавил, что «все ресурсы, которые будут выделены на реализацию этого плана, будут найдены за счет антикризисного резерва, сформированного в бюджете, объем которого составлял на начало года 193 млрд рублей, сейчас после принятия ряда решений с использованием этих средств объем около 170 млрд рублей».
Также, по его словам, будут найдены ресурсы внутри существующих государственных программ, будут предложены меры по перераспределению ресурсов, по концентрации на наиболее важных и нужных направлениях.
Силуанов отметил, что «в антикризисном плане записано, что мы будем проводить адекватную бюджетную политику, и к 2017 году мы ставим цель выйти на бездефицитный бюджет при прогнозной цене на нефть на уровне 70 долларов за баррель».
«Кроме того, наша задача состоит в том, чтобы не тратить бездумно суверенные резервы РФ, - подчеркнул он. - Меры по оптимизации бюджета, по реализации структурных реформ заложены в антикризисный план. План рассчитан примерно на один год, но в нем предусмотрена подготовка новых структурных реформ, для того чтобы мы имели новое качество госуправления, новое качество бюджета, с тем чтобы мы сохранили наши резервы и не потратили их за 1-2 года".
Антикризисный план глава кабинета министров Дмитрий Медведев представил накануне вечером президенту РФ Владимиру Путину.
Для утверждения плана глава правительства подпишет соответствующее распоряжение. Затем кабмин начнет работу с парламентом, чтобы обсудить и принять необходимую нормативную базу для реализации мер. Для исполнения плана потребуется подготовить около 60 законопроектов, ряд указов президента, значительное число актов кабмина и большое количество ведомственных документов.
Ожидается, что Медведев в среду обсудит эти вопросы с представителями «Единой России». А в пятницу в рамках «правительственного часа», посвященного антикризисным мерам, в парламент приедут первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов, вице-премьер Аркадий Дворкович, а также министр сельского хозяйства РФ Николай Федоров.
Говоря об антикризисном плане, Путин подчеркивал, что его реализация должна обеспечить социальную стабильность.
«Это можно сделать только в том случае, если будут сохранены приемлемые параметры в экономике - прежде всего, это связано с бюджетом, это связано с инфляцией, с уровнем внешнего долга, с сохранением резервов и так далее, - считает он. - Это все то, чем мы по праву гордились за последние годы, и это называется макроэкономической стабильностью».
Президент также призвал правительство подумать об оптимизации расходов бюджета. «Как мы делали в 2008-2009 годах, чтобы по некоторым направлениям увеличить финансирование, а по некоторым параметрам посмотреть в более отдаленной перспективе, то есть нужно посмотреть на приоритеты», - подчеркнул он.
Согласно проекту документа, который был доработан перед представлением его в понедельник президенту, реализация антикризисного плана предполагается по трем основным направлениям - активизация экономического роста, поддержка отдельных отраслей и обеспечение социальной стабильности. Ранее сообщалось, что на исполнение запланированных мероприятий потребуется 1,375 трлн рублей. Это частично бюджетные расходы, частично - предоставление госгарантий и средства ФНБ.
Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович на прошедшем в Давосе экономическом форуме говорил журналистам, что антикризисный план предусматривает поддержку системообразующих компаний; речь может идти о всех отраслях - промышленности, энергетике, сельском хозяйстве, транспорте, связи и др.
Информационное агентство России ТАСС
Каждый четвертый банк может не пережить 2015 год
В текущем году примерно две сотни банков могут столкнуться с недостатком капитала, который приведет к их уходу с рынка. Об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на результатам стресс-теста, проведенного Центром макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
Виной всему нынешние действия Центробанка, которые сводятся к жесткой процентной политике в погоне за укреплением рубля. «Это приведет к сжатию денежного предложения в 2015 году, что будет эквивалентно ключевой ставке в 37%», - считает эксперт ЦМАКП Михаил Мамонов.
По его словам, основные драйверы спада выстроились в самовоспроизводящуюся цепочку: дешевая нефть и санкции - ослабление рубля и инфляция - паника на финансовых рынках и замедление кредита, а также проблемы с внешним долгом - сокращение инвестиций - спад ВВП.
Эта цепочка, как считает эксперт, работает вне зависимости от процентной политики ЦБ РФ (жесткой или мягкой) при текущей структуре российской экономики и проблемах с институтами и деловым климатом.
Мамонов считает, что правильным выходом в текущей ситуации стал бы переход ЦБ к контрциклической политике, что помогло бы избежать кредитного сжатия - в результате темпы ВВП могли бы быть -4% в 2015 против -10% при сохранении текущей политики.
http://www.finanz.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Реальные располагаемые денежные доходы населения России в декабре 2014 года упали на 7,3%, а в целом за год - снизились на 1%, сообщил в среду Росстат.
Падение доходов россиян в годовом выражении зафиксировано впервые с 2000 года.
В прошлом году они выросли на 4%, а максимальный рост был показан в 2006 году - на 13,5%.
Среднемесячная начисленная заработная плата в 2014 году выросла на 9,2% в номинальном выражении, составив 32,6 тыс рублей. Рост реальной заработной платы составил 1,3%.
По прогнозу Минэкономразвития, в 2015 году реальные располагаемые доходы населения сократятся на 2,8%.
Реальные располагаемые денежные доходы - это доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на индекс потребительских цен.
Инфляция в РФ по итогам 2014 года достигла 11,4% на фоне 40-процентного падения курса рубля и соответствующего удорожания импортных товаров.
Представители Минфина и МЭР неоднократно заявляли, что пик инфляции в стране будет зафиксирован в марте-апреле 2015 года. По оценке ВШЭ, она может составить 16-17%.
За первые 4 недели января цены в стране выросли на 2,6%. Если такой темп сохранится, то к концу года инфляция превысит 25%.
Бонды Raiffeisen рухнули из-за убытков в России
(Блумберг) -- Облигации Raiffeisen Bank International AG дешевеют 12-й день подряд, так как инвесторы обеспокоены, что на них будут переложены убытки российского подразделения на фоне международных санкций и дешевеющей нефти.
Субординированные облигации банка на 500 миллионов евро ($570 миллионов) с купоном 4,5 процента и погашением в феврале 2025 года подешевели на 2,6 цента до минимальных 48 центов за евро номинала. С начала года бумаги упали в цене примерно на 38 процентов, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Как показывают кредитно-дефолтные свопы по субординированному долгу, вероятность дефолта банка в течение пяти лет достигла 70 процентов.
Raiffeisen может понести наибольшие потери в России среди иностранных банков. Кредитная организация сообщила в этом месяце, что убытки за 2014 год могут достигнуть 500 миллионов евро. Согласно австрийскому закону о санации банков, который вступил в силу 1 января, госпомощь может быть предоставлена лишь в том случае, если убытки возьмут на себя держатели облигаций.
«Если банк нуждается в капитале, то инвесторы знают, что правительство может пополнить его за счет конвертации их бондов», - говорит Лоран Фрингс, соруководитель отдела анализа долговых рынков Aberdeen Asset Management Plc в Лондоне, управляющей активами на $525 миллиардов, среди которых нет облигаций Raiffeisen.
Финансовый директор Мартин Грюлль сообщил 26 января, что банк не планирует размещать новые акции и продолжит «спокойно выполнять все требования регуляторов к достаточности капитала». Сузанна Лангер, венский представитель Raiffeisen, сообщила, что банк планирует выплатить купон по облигациям с погашением в мае, подтвердив отсутствие планов по докапитализации.
По данным CMA, стоимость страховки от дефолта по старшим облигациям банка с помощью кредитно-дефолтных свопов выросла на шесть базисных пунктов до 395 базисных пунктов по сравнению с 260 пунктами на 2 января. Держатели пятилетних субординированных облигаций на 10 миллионов евро готовы заплатить за страховку от дефолта 4,2 миллиона евро сразу и по 500 000 евро в год.
Путин поручил пересмотреть список проектов для ФНБ
Президент РФ поручил проанализировать целесообразность финансирования уже заявленных проектов из ФНБ. Об этом сообщил сегодня журналистам вице-премьер РФ Аркадий Дворкович.
«ФНБ, как один из резервных источников правительства, конечно, должен использоваться максимально аккуратно, - отметил Дворкович. - В связи с этим, президент дал указание дополнительно проанализировать целесообразность финансирования из фонда тех проектов, которые были ранее заявлены». «Мы такой анализ сейчас ведем, задержка с реализацией тех или иных проектов зависит, в том числе, от возможностей и наличия инвесторов. Проекты ФНБ должны быть по определению окупаемы даже, если речь идет о долгосрочной перспективе, речь не идет о том, что это будет безвозвратное финансирование», - подчеркнул вице-премьер.
По его словам, наличие инвестора в хорошем финансовом состоянии является необходимой предпосылкой для начала финансирования из фонда. «Есть проекты, по которым понимание финансового состояния инвесторов имеется - БАМ-Транссиб, «Ямал-СПГ», - отметил он. Дворкович сказал, что есть меньшее понимание по инвесторам по проекту ЦКАД. «Но обсуждение этого вопроса идет, все моменты мы проанализируем и доложим председателю правительства, президенту и после этого будет принято окончательное решение», - подчеркнул вице-премьер.
Евросоюз расширит «черный список» российских граждан и компаний
Главы МИД стран Евросоюза на встрече в Брюсселе в четверг расширят «черный список» российских граждан, которые попадают под индивидуальные санкции, означающие заморозку активов и запрет на выдачу виз.
Также будет расширен список компаний, на которые распространяется запрет на привлечение кредитов в Европе.
Об этом сообщает Euobserver со ссылкой на проект резолюции, подготовленный к завтрашней министерской встрече.
«В связи с ухудшением ситуации совет принял решение расширить ограничительные меры в отношении физических и юридических лиц за угрозу подрыва суверенитета и территориальной целостности Украины», - говорится в проекте документа.
Решения о новых экономических санкциях главы МИД принимать не будут, хотя и обсудят возможные шаги в этом направлении. По данным газеты "Коммерсантъ", объектом новых санкций может стать газовая отрасль России. В частности, предлагается запретить поставки в РФ оборудования для СПГ-проектов.
Министры иностранных дел также планируют возложить на Россию ответственность за обстрел Мариуполя, унесший жизни 30 человек.
«Совет решительно осуждает беспорядочный обстрел жилых кварталов Мариуполя. Совет отмечает свидетельства того, что Россия увеличивает поддержку сепаратистов, что обуславливает ее ответственность», - говорится в проекте резолюции.
Счетная палата проверит "Роснефть" на предмет спекуляций на валютном рынке
Счетная палата проверит "Роснефть" на предмет спекулятивной игры на валютном рынке. Об этом, как передает РИА Новости, заявила глава ведомства Татьяна Голикова.
«Мы сейчас пытаемся выстроить такую программу проверки, потому что действительно мы будем это делать впервые, и мы по поручению Госдумы должны проследить от начала до конца, то есть Минфин, соответствующий банк, решение банка, движение этих средств и уже потом реализация средств. Это довольно скрупулезная вещь», - сказала Голикова журналистам.
Отвечая на вопрос, будет ли проводиться такая проверка в отношении «Роснефти», Голикова заявила, что проверка государственных компаний очень сложная. «Мы сформировали план работы на 2015 год. Я не исключаю, что будет «Роснефть», - сказала Голикова. На фоне санкций Запада, перекрывших долларовые кредиты для российских компаний, и падения цен на нефть, сократившего их выручку, приток иностранной валюты в РФ резко сократился, а крупнейшие госкорпорации начали создавать валютные запасы для погашения внешних займов.
В декабре правительство директивой обязало "Роснефть", "Зарубежнефть", "Газпром", "Алросу" и ПО "Кристалл" продать на рынке запасы валюты, созданные после 1 октября.
Глава "Роснефти" Игорь Сечин ранее неоднократно опровергал обвинения в причастности его компании к обвалу рубля в декабре 2014 года.
«Компания для обслуживания своих обязательств не нуждается в выходе на валютный рынок, поскольку генерирует достаточную валютную выручку. Остатки средств реализуются на рынке, таким образом, компания оказывает позитивное влияние на состояние отечественного валютного рынка», - заверял Сечин.
Минфин разместил ОФЗ с переменным купонным доходом впервые с 2004 г
Минфин РФ разместил на аукционе 28 января 2014 года 3-летние ОФЗ с переменным купонным доходом выпуска 24018 с погашением 27 декабря 2017 года на сумму 2,5 млрд рублей при объеме предложения 5 млрд рублей, сообщается на сайте министерства.
Это первый выпуск ОФЗ с переменным купонным доходом с 2004 года. Цена размещения составила 95,9602 проц от номинала.
Информационное агентство России ТАСС
Большая часть антикризисного пакета досталась банкам
Три десятка российских банков освоят 1,55 из 2,34 трлн рублей, выделенных к настоящему моменту на борьбу с кризисом, следует из опубликованного в среду плана правительства.
На прошлой неделе совет директоров Агентства по страхованию вкладов (АСВ) утвердил список из 27 банков, которые государство докапитализирует на 1 трлн рублей через ОФЗ. По данным "Ведомостей", больше всего денег от АСВ получат банки группы ВТБ - около 310 млрд рублей, Газпромбанк - 125,7 млрд рублей, Россельхозбанк - 68,8 млрд рублей, Альфа-банк - 62,8 млрд рублей, структуры группы «Открытие» - 65,1 млрд рублей, Промсвязьбанк - 29,9 млрд рублей, Московский кредитный банк - 20,2 млрд рублей.
Кроме того, из Фонда национального благосостояния (ФНБ) российские банки получат докапитализацию и на реализацию инфраструктурных проектов в размере до 250 млрд рублей. На финансирование госгарантий по кредитам и облигационным займам, установленным правительством России, Минфин и Минэкономразвитие направят 200 млрд рублей. Еще 300 млрд из ФНБ получат структуры Внешэкономбанка.
Согласно антикризисному плану, общие расходы бюджета, за исключение трат на оборону, социальные выплаты, сельское хозяйство и исполнение международных обязательств, будут снижены в текущем году на 10%. При этом на соцвыплаты из антикризисных ассигнований будет дополнительно выделено 296,2 млрд рублей, в том числе 188 млрд рублей - на индексацию пенсий и 82,2 млрд рублей - на поддержку занятости.
Регионы получат бюджетные кредиты в размере до 160 млрд рублей. На господдержку сельхозпроизводителей планируется направить около 50 млрд рублей.
Минфин прогнозирует существенное укрепление рубля
Министерство финансов РФ ждет существенного укрепления рубля в первом квартале, заявил замглавы ведомства Алексей Моисеев.
«Мы считаем, что очень резкое снижение импорта, наложенное на традиционно сильный платежный баланс в первом квартале, естественно, должно привести к тому, что рубль окажется под давлением в сторону укрепления», - цитирует Моисеева ТАСС.
Российский Минфин от лица своих руководителей прогнозирует укрепление рубля регулярно.
Участились эти прогнозы в конце декабря прошлого года. Тогда ведомство начало продавать на рынке свободную валюту со своих счетов, объясняя это тем, что в первом квартале доллар подешевеет и его можно будет откупить с прибылью.
Операции по продаже средств Минфина, которые осуществляет ЦБ, начались на МосБирже 19 декабря. За прошедшее время суммарно было реализовано 3,21 млрд долларов.
Наиболее крупные сделки прошли 19 и 22 декабря, а также 12 января. Точная цена продажи долларов Минфином неизвестна, однако, судя по биржевым данным, наиболее крупные порции валюты были проданы, когда курс доллара находился недалеко от отметки 60 рублей.
Россия опустилась на 143-е место в рейтинге экономической свободы
Россия опустилась на 143-е место в рейтинге свободных экономик мира по версии фонда Heritage Foundation.
Несмотря на улучшения в области свободы бизнеса и успехи российских властей в области снижения регуляторной нагрузки, суммарный индекс экономической свободы в РФ оказался одним из самых низких в Европе (хуже ситуация лишь в Белоруссии и Украине).
На общую негативную оценку повлияла прежде всего ситуация с защитой прав частной собственности - соответствующий индекс Heritage Foundation для РФ опустился до исторического минимума.
«Коррупция процветает. Небольшая группа элит контролирует большую часть национальных активов, институты власти разлагаются. Антикоррупционные кампании используются для обеспечения лояльности элит и борьбы с политическими оппонентами. Принцип единства и верховенства закона не соблюдается, судебная система подвержена политическому давлению», - говорится в оценке Heritage.
В результате Россия осталась в рейтинге ниже всех своих партнеров по БРИКС: Бразилия заняла в нем 118-е место, Индия - 128-е, Китай - 139-е, ЮАР - 72-е.
Всего в рейтинг включены 178 стран, при этом наихудшим образом дела с экономической свободой, по мнению экспертов Heritage Foundation, обстоят в КНДР.
Возглавил рейтинг, как и год назад, Гонконг с результатом 89,6 пункта, что на 0,5 пункта ниже, нежели годом ранее. По данным Heritage Foundation, за минувший год в Гонконге ухудшилась ситуация с коррупцией и вырос уровень присутствия государства в экономике.
Сотням компаний РФ придется досрочно гасить долги из-за рейтинга SnP
нижение международным рейтинговым агентством Standart & Poor"s странового рейтинга России до спекулятивного уровня может привести к тому, что в ближайшее время как минимум 400 российских предприятий-заемщиков средств на международных рынках могут столкнуться с требованием досрочного погашения долга. Такое мнение высказал сегодня журналистам президент «Деловой России» Алексей Репик.
«Примерно 400 предприятий, на которых так или иначе это быстро скажется», - считает Репик. Он добавил, что «снижение странового рейтинга России ударит по тем компаниям, которые имеют корпоративный внешний долг - заимствовали в валюте, более того, под привязку к определенным ковенантам». Президент «Деловой России» подчеркнул, что после изменения странового рейтинга будет необходимо вносить или дополнительную залоговую массу по кредиту или его досрочно погашать.
Тем не менее Репик считает, что снижение странового рейтинга РФ - «это неоправданное снижение».
Накануне международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s понизило кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте до спекулятивного уровня - с «ВВВ-« до «BB+», рейтинг в национальной валюте снижен с «ВВВ» до «ВВВ-«.
Информационное агентство России ТАСС
Регионы получат право снизить налог на малый бизнес по «упрощенке» в 6 раз - до 1%
Правительство даст регионам право снижать налог на малый бизнес, рассчитываемый по упрощенной системе, с 6 проц до 1 проц с дохода. Также регионы получат возможность снизить ставки единого налога на вмененный доход с 15 проц до 7,5 проц. Такие меры содержаться в антикризисном плане правительства.
В частности, рассматриваются предоставление права регионам «снижать ставки налога для налогоплательщиков, применяющих упрощенную систему налогообложения с объектом налогообложения «доходы», с 6 процентов до 1 процента» и предоставление права регионам снижать ставки налога для налогоплательщиков, применяющих систему налогообложения в виде единого налога на вмененный доход для отдельных видов деятельности, с 15 проц до 7,5 проц».
Информационное агентство России ТАСС
Греция может заблокировать новые санкции против России
(Блумберг) -- Новое правительство Греции поставило под сомнение необходимость введения дополнительных санкций в отношении России, обозначив еще и внешнеполитический аспект своего неприятия существующего европейского порядка.
Коалиция «Сириза», возглавляемая премьер-министром Aлексисом Ципрасом, выступила против принятого во вторник в Брюсселе заявления, подготавливающего почву для введения новых санкций против Москвы в связи с конфликтом на Украине, и выразила недовольство тем фактом, что с Грецией не посоветовались.
«Греция не дает своего согласия», - говорится в сообщении правительства, в котором также отмечается, что заявление Евросоюза было принято в нарушение установленной процедуры - не было получено согласие Греции.
Насколько серьезно возмущение Афин, станет ясно в четверг, когда у нового министра иностранных дел страны Никоса Коциаса будет возможность заблокировать новые ограничения для РФ в ходе заседания в Брюсселе.
Санкции могут быть одобрены только при единогласной поддержке всех 28 стран альянса. Вето Греции пошатнет непрочную позицию Европы по вопросу России и, возможно, лишит Афины возможности облегчить условия предоставления международной финансовой помощи.
Такой шаг также обострит намечающееся противостояние с канцлером Германии Aнгелой Меркель, выступающей за дальнейший прессинг России из-за эскалации военных действий на востоке Украины.
Нефть падает на фоне нежелания Саудовской Аравии снижать добычу
(Блумберг) -- Нефть дешевеет, после того как Саудовская Аравия, крупнейший мировой экспортер, дала понять, что не примет мер для поддержания цен, в то время как прогнозы увеличения запасов в США обещают сохранение избытка предложения на рынке.
Фьючерсы на нефть WTI в Нью-Йорке падали на 2 процента. Ситуацию на рынке будут определять спрос и предложение и другие «законы экономики», сказал на конференции в Эр-Рияде глава Saudi Arabian Oil Co. Халид Аль-Фалих. Запасы нефти в США могли увеличиться третью неделю подряд, свидетельствует опрос, проведенный агентством Блумберг в преддверии данных Управления по энергетической информации, которые будут опубликованы в среду.
В прошлом году котировки нефти обвалились почти на 50 процентов на фоне максимальных более чем за 30 лет темпов добычи в США и отказа Организации стран-экспортеров нефти урезать производственную квоту. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Aли Аль-Наими, который сказал, что первыми добычу должны сократить не входящие в ОПЕК страны, обсудил вопросы стабилизации рынка нефти с послами России и Норвегии, сообщило саудовское информагентство.
Нефть West Texas Intermediate с поставкой в марте на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи дешевела на 90 центов, до $45,33 за баррель, а к 9:04 мск торговалась по $45,57. Во вторник контракты подорожали на $1,08, до $46,23, демонстрируя рост впервые за четыре сессии.
Мартовские фьючерсы на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures Europe упали в цене на 60 цент, или 1,2 процента, до $49,00. Во вторник они выросли на $1,44 до $49,60.
Согласно медианному прогнозу 10 аналитиков, запасы нефти США за неделю по 23 января могли увеличиться на 3,85 миллиона баррелей, до 401,7 миллиона баррелей - максимального объема за всю историю сбора данных Управлением по энергетической информации США, который начался в августе 1982 года.
В России могут отменить налог на доход с облигаций
В России могут отменить налог по доходам с облигаций для граждан. Соответствующий законопроект уже подготовил и в ближайшее время внесет в Госдуму зампредседателя комитета Совета Федерации по бюджету и финрынкам Николай Журавлев, пишут "Известия".
Пока население уплачивает подоходный налог с облигационной прибыли в размере 13%. По словам Журавлева, облигациям сейчас невозможно конкурировать с банковскими вкладами, которые, в отличие от ценных бумаг, страхуются государством в пределах 1,4 млн. рублей, а доход по ним не облагается налогом - если ставка по ним не выше 18,25% годовых (ставка рефинансирования ЦБ, то есть 8,25%, плюс 10 процентных пунктов). Соответствующий закон о поправках в Налоговый кодекс Владимир Путин подписал в конце прошлого декабря, до этого граждане уплачивали 35-процентный налог с рублевых депозитов со ставками от 13,25% годовых.
Журавлев уверен в том, что необходимо уравнять налогообложение по вкладам и облигациям. "В противном случае мы никогда не разовьем рынок облигаций у населения, а это один из основных инвесторов во всем мире", - считает он. Напомним, что в простейшем варианте облигация - это долговая ценная бумага, купившему ее инвестору эмитент обязуется в будущем вернуть вложенное и определенный процент за пользованием деньгами.
По словам сенатора, облигация - это прямой путь денег в реальный сектор экономики, особенно в случае корпоративных облигаций, доход по которым почти всегда выше, чем по государственным или муниципальным облигациям. Аналитики в числе плюсов инвестиций в облигации отмечают возможность диверсификации отраслевого риска, можно, например, приобрести облигаций только телеком- и нефтяных компаний, также можно купить бумаги с любым нужным сроком погашения. Есть и возможность в любой момент продать облигацию на Московской бирже без потери накопленных процентов.
По оценкам аналитиков, доходность по российским облигациям надежных эмитентов составляет сейчас 17-18% годовых, по гособлигациям - 14-15%. Доходность по облигациям иностранных компаний существенно меньше и составляет в районе 5-7%. Руководитель практики инвестиционного консультирования ФБК Роман Кенигсберг указывает на то, что в итоге россияне, вложившись в облигации, получают не весь доход с них, а за вычетом налога в 13%, то есть доходность 18% превращается в 15-16%. "В итоге по доходности эти ценные бумаги сейчас проигрывают вкладам", - говорит он.
Новый законопроект поддерживают в Госдуме и в Минэкономразвития, отмечает издание. Зампредседателя думского комитета по финрынку Анатолий Аксаков считает, что обнуление налога по облигациям нужно, поскольку у граждан должен быть широкий выбор инструментов инвестирования, а в текущих условиях, при фактически равной доходности, налог по облигациям является однозначно сдерживающим фактором. Помощник министра экономического развития Алексея Улюкаева Елена Лашкина со своей стороны выразила уверенность в том, что это поможет действующему бизнесу привлечь денежные средства и будет стимулировать активность на рынке ценных бумаг.
Снижение рейтинга угрожает долгу компаний РФ на $42 млрд
(Блумберг) -- Рефинансирование долга в иностранной валюте станет намного сложнее для российских компаний после того, как агентство Standard & Poor’s впервые за последние десятилетие понизило суверенный рейтинг РФ до «мусорного» уровня.
В этом году российским компаниям предстоит погасить кредиты и облигации в иностранной валюте на $42 миллиарда, из них $10 миллиардов - только в феврале, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Рейтинг большинства компаний постигнет та же участь, что и суверенный рейтинг РФ, написал во вторник по электронной почте Антон Табах, директор агентства «Рус-Рейтинг».
«Будет дороже и сложнее, так как суверенный рейтинг является верхним ограничителем для всех местных компаний», - написал Табах по электронной почте.
За последние 12 месяцев российские евробонды упали на 15 процентов на фоне западных санкций, которые были введены после присоединения Крыма, по сравнению с ростом на 3,2 процента корпоративных бумаг других развивающихся рынков, входящих в индекс Bloomberg USD Emerging Market Corporate Bond.
ОАО «Роснефть», крупнейшей нефтяной компании РФ, предстоит погасить в этом году $8,3 миллиарда - больше остальных российских компаний, включая ОАО «Сбербанк» и ОАО «Лукойл», свидетельствуют данные Блумберг.
Доходность евробондов Роснефти с погашением в марте 2022 года выросла почти в два раза до 10,6 процента после начала украинского кризиса.
Агентство SnP понизило 26 января рейтинг РФ по обязательствам в иностранной валюте до уровня «BB+» на фоне ухудшения перспектив экономического роста и риска сокращения внешних и бюджетных резервов. Агентства Moody’s Investors Service и Fitch Ratings Ltd. также понизили рейтинги РФ в январе до нижних инвестиционных уровней.
Евробонды компаний РФ упали после снижения рейтинга
(Блумберг) -- Российские корпоративные евробонды снизились после того как агентство Standard & Poor’s снизило суверенный рейтинг до «мусорного» впервые за десятилетие.
Облигации, выпущенные ОАО «Газпром» и ОАО «Российские железные дороги», показали худший результат среди 1925 инвестиционных ценных бумаг, входящих в индекс корпоративных еврооблигаций Bank of America Merrill Lynch. Бумаги газовой компании на сумму 1 млрд евро ($1,1 млрд) со ставкой 3,389 процента и погашением в марте 2020 года упали на 1,3 цента до 84,6 цента, в то время как бумаги государственного железнодорожного оператора на сумму 500 млн евро со ставкой 4,6 процента к погашению в марте 2023 года упали на 0,9 цента до 72,5 цента.
Российские корпоративные евробонды снизились после того как агентство Standard & Poor’s снизило суверенный рейтинг РФ до «мусорного» впервые за десятилетие.
SnP понизило рейтинг России на один шаг до уровня «BB+» вчера после того, как санкции введенные США и Евросоюзом и падение цен на нефть привели экономику крупнейшего в мире экспортера энергоресурсов на грань рецессии. Moody’s Investors Service и Fitch Ratings оценивают суверенный долг России на одну ступень выше «мусорного» рейтинга.
«Обычно после понижения суверенного долга следует снижение в корпоративном секторе, - сказал Дмитрий Постоленко, который участвует в управлении активами на сумму около $3 млрд в ЗАО «КапиталЪ Управление активами» в Москве. - Многие пытаются продать заранее.»
Российские компании инвестиционного уровня платят в среднем 8 процентов по заимствованиям в евро, в то время как средняя доходность в евро, по данным Bank of America Merrill Lynch, составляет приблизительно 1% годовых.
Кредитные дефолтные свопы на российские государственные облигации выросли на 7 б.п. до 598, согласно данным CMA. Стоимость свопа находится вблизи самого высокого уровня с 2009 года и показывает 34-процентную вероятность дефолта в течение пяти лет.
Россия сокращает на 10% финансирование космической отрасли
Финансирование космической отрасли будет сокращено на 10% в 2015 году, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на директора Центра координации преобразований ОАО «Объединенная ракетно-космическая корпорация» (ОРКК) Григория Хворостянов.
«Требования правительства - снизить на 2015 год общий бюджет программ космической деятельности на 10% в рамках секвестра бюджета», - сказал он.
По его словам, такое снижение финансирования серьезно ухудшит экономическое положение предприятий.
По словам представителя ОРКК, сокращение бюджета приведет к росту заложенности предприятий и может поставить под угрозу само существование промышленной основы космической деятельности.
Вице-премьер правительства РФ Дмитрий Рогозин на заседании Комиссии по реформированию ракетно-космической отрасли 22 января 2015 года подчеркивал, что обязательства РФ в международных программах Роскосмоса и коммерческие контракты предприятий ОРКК продолжат выполняться в полном объеме в оговоренные сроки.
«Реформа ракетно-космической отрасли РФ продолжается: ОРКК станет частью новой государственной корпорации «Роскосмос», - говорил Рогозин. - Все работы по государственному оборонному заказу выполняются в полном соответствии с графиком».
Центробанки теряют контроль над мировой экономикой
Мировые центробанки, печатающие деньги в беспрецедентных объемах, теряют контроль над происходящим в мировой экономике - декларируемые цели борьбы с дефляцией остаются недостижимыми, в то время как на рынках как рисковых, так и защитных активов все явственнее проступают пузыри, пишет аналитик Citigroup Мэтт Кинг.
В качестве примера он приводит недавнее решение НацБанка Швейцарии, который, выключив «печатный станок» (потолок франка к евро поддерживался неограниченной эмиссией франка), отправил нацвалюту в 40-процентный полет, который рынок не видел с момента отказа США от обеспечения доллара золотом в 1971 году.
Каждое последующее QE в США, продолжает Кинг, имеет все меньше эффекта на реальную экономику - если в первый раунд смягчения каждые 10 млрд долларов, вброшенных в рынки Федрезервом, поднимали индекс деловой активности ISM в среднем на 1-2 пункта (а в итоге рост достиг 14 пунктов), то весь второй рануд в лучшем случае добавил 2-3 пункта к индексу, а третий прошел для него вообще практически без изменений.
Аналогичный эффект наблюдается и для показателей инфляции - если первый раунд работы станка в США добавил инфляции от 2 до 2,5 процентных пункта, то во время третьего раунда инфляция и вовсе снизилась.
То же самое наблюдается и в Японии - инфляционные ожидания находятся на исторчиеских минимумах, пишет Кинг.
В результате позитивный инфляционный и стимулирующий эффект от политики печатания денег становится все меньше, а деструктивные последствия отказа от нее - все ощутимее.
В результате руки у ЦБ связаны: дальнейшая работа глобального печатного станка несет все больше рисков для стабильности, но отказ дестабилизирует ситуацию еще больше.
Эффект от роста цен на активы вследствие накачки рынков дешевой ликвидностью также становится асимметричным: когда рынки растут, позитивный эффект на потребителей оказывается меньше, чем негатив от падения цен.
Кинг объясняет это так: «Когда IBM объявляет очередной buyback, держатели ее акций вряд ли тут же побегут тратить свалившуюся на них прибыль. Когда же, например, Tesco понижают рейтинг до «мусорного», и она объявляет о сокращении издержек, эффект от этого сразу же материализуется в росте безработицы и снижении потребительских расходов».
С 2009-го года ФРС, Банк Японии, Банк Англии, будучи эмитентами резервных валют, суммарно закачали в финансовую систему более 5 трлн долларов.
В 2014 году Федрезерв постепенно свернул третий раунд программы QE и активизировал депозитные операции по откаче долларов из финансовой системы, подтолкнув американскую валюту к росту.
В 2012 году резко активизировал стимулирование Банк Японии - сейчас он увеличивает денежную базу на 80 трлн иен в год (эквивалент 660 млрд долларов). С тех пор курс доллара к иене вырос на 60%.
В 2014 году в третий раз запустил печатный станок ЕЦБ. Еще летом он поставил рынкам 400 млрд евро дополнительной ликвидности (через кредиты, возврат депозитов и скупку обеспеченных активами бумаг).
В январе 2015 года ЕЦБ объявил о запуске беспрецедентной программы по выкупу гособлигаций стран еврозоны в объеме 1 трлн 100 млрд евро. В результате европейская валюта упала до минимума за 12 лет к доллару.
Медведев пообещал отреагировать на отключение от SWIFT без ограничений
Премьер-министр России Дмитрий Медеведев заявил, что реакция России на отключение от системы SWIFT будет "без ограничений", сообщают РИА Новости.
«В очередной раз начали рассуждать по поводу ограничения по системе сопровождения платежей, так называемому «свифту»; поживем-увидим, что будет происходить, - заявил Медведев. - Конечно, в случае принятия таких решений хотел бы отметить, что наша экономическая реакция и вообще всякая другая реакция будет без ограничений».
Также премьер-министр назвал «политическим инструментом в чистом виде» понижение агентством Standard & Poor's рейтинга России до «мусорного» уровня.
По неофициальной информации, отключение РФ от SWIFT рассматривается в качестве варианта усиления международного давления на Кремль в связи с обострением ситуации на Украине. К такому развитию событий готовы США, однако Евросоюз вряд ли его поддержит.
С идей отключить Россию от SWIFT выступили летом радикально настроенные депутаты Европарламента. Инициативу поддержал британский премьер Дэвид Кэмерон. Сама компания SWIFT заявила, что такой шаг будет нести для нее огромные репутационные издержки.
SWIFT - международная межбанковская система передачи информации и совершения платежей, созданная по бельгийскому законодательству. Членами системы являются более 9000 банков из 209 стран.
"Газпром" заявил о готовности начать поставки по "Турецкому потоку" в конце 2016 г
Россия и Турция планируют подписать во втором квартале 2015 года межправительственное соглашение о строительстве газопровода «Турецкий поток». Об этом говорится в сообщении российской компании со ссылкой на ее главу Алексея Миллера.
«Мы договорились организовать работу так, чтобы выйти на подписание межправительственного соглашения по газопроводу во втором квартале текущего года, а первый газ подать на территорию Турции в декабре 2016 года. При этом мощности первой нитки газопровода - 15,75 млрд кубометров - полностью направим на турецкий рынок. Учитывая степень готовности КС «Русская» и большей части маршрута морского газопровода - это абсолютно реальные сроки», - сказал глава «Газпрома».
Информационное агентство России ТАСС
Антикризисный план не предусматривает увеличения расходов бюджета
Власти РФ одобрили антикризисный план, его реализация не предусматривает увеличение расходов бюджета, сообщил сегодня журналистам министр финансов РФ Антон Силуанов.
«Вчера были проведены совещания у руководства страны, приняли антикризисный план, - сообщил Силуанов. - В рамках реализации этого плана предусмотрено не увеличение расходов бюджета, более того в итоге мы ожидаем, что объем расходов станет меньше первоначально запланированного». Министр добавил, что «все ресурсы, которые будут выделены на реализацию этого плана, будут найдены за счет антикризисного резерва, сформированного в бюджете, объем которого составлял на начало года 193 млрд рублей, сейчас после принятия ряда решений с использованием этих средств объем около 170 млрд рублей».
Также, по его словам, будут найдены ресурсы внутри существующих государственных программ, будут предложены меры по перераспределению ресурсов, по концентрации на наиболее важных и нужных направлениях.
Силуанов отметил, что «в антикризисном плане записано, что мы будем проводить адекватную бюджетную политику, и к 2017 году мы ставим цель выйти на бездефицитный бюджет при прогнозной цене на нефть на уровне 70 долларов за баррель».
«Кроме того, наша задача состоит в том, чтобы не тратить бездумно суверенные резервы РФ, - подчеркнул он. - Меры по оптимизации бюджета, по реализации структурных реформ заложены в антикризисный план. План рассчитан примерно на один год, но в нем предусмотрена подготовка новых структурных реформ, для того чтобы мы имели новое качество госуправления, новое качество бюджета, с тем чтобы мы сохранили наши резервы и не потратили их за 1-2 года".
Антикризисный план глава кабинета министров Дмитрий Медведев представил накануне вечером президенту РФ Владимиру Путину.
Для утверждения плана глава правительства подпишет соответствующее распоряжение. Затем кабмин начнет работу с парламентом, чтобы обсудить и принять необходимую нормативную базу для реализации мер. Для исполнения плана потребуется подготовить около 60 законопроектов, ряд указов президента, значительное число актов кабмина и большое количество ведомственных документов.
Ожидается, что Медведев в среду обсудит эти вопросы с представителями «Единой России». А в пятницу в рамках «правительственного часа», посвященного антикризисным мерам, в парламент приедут первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов, вице-премьер Аркадий Дворкович, а также министр сельского хозяйства РФ Николай Федоров.
Говоря об антикризисном плане, Путин подчеркивал, что его реализация должна обеспечить социальную стабильность.
«Это можно сделать только в том случае, если будут сохранены приемлемые параметры в экономике - прежде всего, это связано с бюджетом, это связано с инфляцией, с уровнем внешнего долга, с сохранением резервов и так далее, - считает он. - Это все то, чем мы по праву гордились за последние годы, и это называется макроэкономической стабильностью».
Президент также призвал правительство подумать об оптимизации расходов бюджета. «Как мы делали в 2008-2009 годах, чтобы по некоторым направлениям увеличить финансирование, а по некоторым параметрам посмотреть в более отдаленной перспективе, то есть нужно посмотреть на приоритеты», - подчеркнул он.
Согласно проекту документа, который был доработан перед представлением его в понедельник президенту, реализация антикризисного плана предполагается по трем основным направлениям - активизация экономического роста, поддержка отдельных отраслей и обеспечение социальной стабильности. Ранее сообщалось, что на исполнение запланированных мероприятий потребуется 1,375 трлн рублей. Это частично бюджетные расходы, частично - предоставление госгарантий и средства ФНБ.
Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович на прошедшем в Давосе экономическом форуме говорил журналистам, что антикризисный план предусматривает поддержку системообразующих компаний; речь может идти о всех отраслях - промышленности, энергетике, сельском хозяйстве, транспорте, связи и др.
Информационное агентство России ТАСС
Каждый четвертый банк может не пережить 2015 год
В текущем году примерно две сотни банков могут столкнуться с недостатком капитала, который приведет к их уходу с рынка. Об этом пишут «Ведомости» со ссылкой на результатам стресс-теста, проведенного Центром макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП).
Виной всему нынешние действия Центробанка, которые сводятся к жесткой процентной политике в погоне за укреплением рубля. «Это приведет к сжатию денежного предложения в 2015 году, что будет эквивалентно ключевой ставке в 37%», - считает эксперт ЦМАКП Михаил Мамонов.
По его словам, основные драйверы спада выстроились в самовоспроизводящуюся цепочку: дешевая нефть и санкции - ослабление рубля и инфляция - паника на финансовых рынках и замедление кредита, а также проблемы с внешним долгом - сокращение инвестиций - спад ВВП.
Эта цепочка, как считает эксперт, работает вне зависимости от процентной политики ЦБ РФ (жесткой или мягкой) при текущей структуре российской экономики и проблемах с институтами и деловым климатом.
Мамонов считает, что правильным выходом в текущей ситуации стал бы переход ЦБ к контрциклической политике, что помогло бы избежать кредитного сжатия - в результате темпы ВВП могли бы быть -4% в 2015 против -10% при сохранении текущей политики.
http://www.finanz.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter